1. 如何发现上市公司利用大额资产减值调节利润
直接去看“资产减值准备”或“坏账准备”账户，分析增减变动的原因。
按会计准则规定，上市公司应在会计期末对资产进行减值测试，由于资产减值确定由企业自行确定，就为企业调节利润留下空间，要想使利润增加，就估计较低的资产减值，要使利润减少，就估计较高的资产减值，这是目前会计确认基础（权责发生制）所带来舞弊。如资产中采用公允价值计价的，由于公允价值难以确定，不透明，也为企业采用公允价值调节利润提供了方便。这样就可以方便地实现查找了。
企业运用资产减值准备操纵利润的原因是：
(一)运用资产减值准备操纵会计利润的动因
证监会对上市公司的上市、初次发行股票或配股都规定了一系列必备条件。企业为了发行新股或配股就有利用减值准备进行财务包装的动机。
而非上市公司为了完成承包任务或相应的考核指标，或是为了偷逃税款或是为下年度完成经济指标留下空间。 从而利用资产减值准备任意调高利润的情况也时有发生。
我国目前公司管理报酬契约的报酬结构通常是由固定工资、分红奖励构成。
分红奖励又大多与企业净利润挂钩。因此企业净利润成为管理报酬契约制定与执行的一个重要依据。这种报酬结构必定导致公司高管人员有动机利用会计制度容许的会计政策选择权去选择那些使计算出的会计利润数字按管理报酬契约将使自身效用最大化的会计政策。
这样，公司高管人员就有强烈操纵利润的动机，以提高自身的报酬。
(二)资产减值准备的可选择空间较大
由于目前我国资产减值准备准则界定模糊，灵活性较大。在具体操作时。
更多依赖于会计人员的职业判断。在具体实践中。资产减值状况、减值计提比例等环节给上市公司留有较大的回旋余地，使得计提与转回的操作颇具“弹性”。 导致企业滥提资产减值准备。主要表现在：
1资产减值准备计提标准的多重性
我国企业会计准则规定了应当全额计提资产减值准备的条件和不能全额计提资产减值准备的条件，至于如何计提、计提比例是多少，则完全由企业结合自身实际情况判断。
这对会计人员的判断分析能力提出了更高的要求。 也给企业管理当局粉饰财务报表和经营成果提供了可能，因而计提是否真实合理不易确定。例如，关于“坏账准备”，会计制度规定了属于全额计提坏账准备及不能全额计提坏账准备的情况。
但计提方法由企业自行确定，包括计提坏账准备的范围、提取方法、账龄的划分和提取比例，只须经股东大会或董事会或经理会议或类似机构批准，这样，关于坏账准备的计提给会计人员职业判断留下了较大的空间。 如果企业在应收账款余额百分比法下，计提比例为1％或5％，其差距甚大。
使企业利润有很大的不同。其他几项资产准备亦如此。
2可变现净值、可收回金额计算的复杂性
《企业会计准则第8号——资产减值》中规定：资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
存货可变现净值、固定资产可收回金额等在一定程度上依赖于会计人员的主观判断，存在较大的主观性，其结果会因人而异，企业可根据需要而定。
3未来现金流量难以预测，折现率难以选择
为了使期末资产计价与当期损益计量更可靠，新准则更多地使用“未来现金流量现值”。
要求企业预测资产未来的现金流量，但在实务中，未来现金流量的预测是一个非常大的难题。 可收回金额中预计未来现金流量现值的确定需要预计未来一定期间现金流入量和贴现率，而贴现率又是一个十分不稳定的因素，导致资产减值准备计提弹性过大。
使计提不仅缺乏衡量标准，而且缺乏制约手段，又使得不同的企业根据不同的需要而作出对自己有利的选择。
面对这个问题，理性看待，冷静分析。
2. 股票商誉减值是什么股票商誉减值是利空吗
有的新手在关注股票相关方面知识的时候，看到一些专业名称就会比较的疑惑是什么意思，其中股票商誉减值就是一个，那么股票商誉减值是什么？股票商誉减值是利空吗？为大家准备了相关内容，以供参考。股票商誉减值是什么？
股票商誉减值是指对企业在合并中形成的商誉进行减值测试后，确认相应的减值损失，简单的来说，就是指上市公司购买的子公司没有预期那么赚钱，也就是说之前收购公司的价格是买贵了，现在需要在净利润中扣掉多花掉的钱，需要收购公司通过商誉减值来弥补在收购时所产生的亏损。
比如说：一家公司以20亿元的价格收购另一家公司，但是被收购的公司实际估值只有10亿元，那么收购公司在收购过程中亏损10亿元，它可以通过商誉减值在公司每年的净利润中进行扣除，对于投资者来说，了解股票商誉减值就是了解一家公司的运营状况的通道。
股票商誉减值是利空吗？
股票商誉减值不一定是利空，因为要判断该公司的综合实力是否可以继续支持商誉增值，如果实力较弱，公司业绩比较的差，经营情况也比较差，那么股价就会长期的下跌，但如果公司实力比较的强，业绩逐渐变好，公司经验的比较好，那么就会出现股价上涨的情况。
3. 什么叫商誉减值
1.什么是商誉？
商誉，英文全称Goodwill，英文字面意思是能够给他人带来好感的良好口碑，中文翻译商誉之中的“誉”，第一时间想到的是名誉与信誉，商誉是指在过去的时间周期为企业经营带来超额利润的资本化价值。
2.商誉从何而来？一般来说，上市公司的商誉产生于对其他公司的并购或合并，也称之为合并商誉，换言之，如果没有兼并就不会产生商誉，计算商誉的方式是并购所使用的投资成本减去被并购公司的净资产。
3.商誉如何计算？商誉=投资成本－净资产
简单举例子，A上市公司在2018年花费3亿收购了一家净资产是1亿万的B公司，由此，产生的合并商誉就是：3-1=2亿，也就是说，被收购的B公司能够看得到的净资产是1亿，看不到的商誉是2亿，这就属于商誉的资本化。
4.为什么商誉减值会爆雷？我们继续以A上市公司为例，合并商誉是由于收购的投资支出所得，本身属于支出的组成部分，当A上市公司进行商誉计提的时候就会出现影响上市公司的净利润的情况。
简单理解，净利润减掉了“商誉支出”的部分，当A上市公司的净利润数值多于商誉时，即使商誉减值，仍会是盈利状态；反之，净利润数值小于商誉时，A上市公司的净利润就由盈利变亏损，产生了所谓的“商誉减值爆雷”。
比如A上市公司2018年的净利润是5亿，收购B公司产生了2亿商誉，全部商誉计提之后的净利润就是5-2=3亿，净利润有所下降，但还不至于由盈变亏；假如A上市公司2018年的净利润是1亿，那么，1-2=-1亿，也就是说在计提2亿商誉之后，净利润变成亏损1亿，由盈变亏就爆雷了，当然，商誉计提少一些，计提5000万，A上市公司2018年的净利润就是1-0.5=0.5亿，仍然盈利。
换言之，商誉计提的幅度是影响商誉计提之后是否盈利的因素，话说回来，假如上市公司具有巨额商誉，总会存有隐忧，因此，对投资者来说，仍要回避那些巨额商誉的上市公司。
5.在哪里查看上市公司的商誉？当然，实际上商誉的计算具有不同的方式，而且较为复杂，对普通投资者来说，只要在上市公司的财务报表之中查看商誉的数值即可。在上市公司财务报表的【资产负债表】之中就能看到上市公司的商誉，商誉水平合理的上市公司具有投资的安全边际，反之，不在安全范围的商誉水平则具有潜在的踩雷风险。
要明白商誉减持之前，首先我们需要了解的是商誉是什么？？
商誉其实就是上市公司兼并收购行为的所产生的附带产物。比如，A是上市公司，收购一个创业公司B，B的净资产2亿，但A花了5亿收购，那么多花的3亿元就是商誉。商誉体现了被收购企业的品牌价值。
那么了解了商誉之后，其实就很容理解商誉减持的意思了如果市场环境不好，经济不景气，被收购公司可能业绩增速放缓甚至亏损，在财务上就需要做商誉减值。比如3亿，可能减值之后就只有2亿了。 那么在财务上，他就是一个调节利润的关键点了——为了避免出现亏损，该计提减值准备时不计提，兜不住了就在某一次的业绩报告里突然一次性计提减值准备，从而导致上市公司出现巨额亏损。商誉黑天鹅去年就出现过，坚瑞沃能、龙力生物还有游久 游戏 ，都是很鲜明的例子！
根据前不久发布的商誉减值提示风险显示，截至2018年三季报，A股上市公司商誉达到14484亿元。所以对于商誉减持的公司我们需要非常注意的，一旦走了熊市更深一层次的下跌，商业减持就好比是一个利空。如果你持有的个股不但出现了商誉减持，还处在股价高位，那一定是有极大风险的哦！！
无并购，不商誉。
举个例子！
1、假设我的公司是一家上市公司，我现在看中了一家做手机宠物的互联网公司，于是我去并购他，说白了就是把这家公司买下来。
2、这家公司资产负债表打开一看，啧啧，净资产很少，统共就几张桌子，几台电脑~杂七杂八加起来不到10万快钱。找个机构来评估一下，没错，公允价值10万块。
3、但是我能只花10万块就买下这家公司吗？不可能啊，人家不会卖给我啊，我要只出10万，人家直接把我怼到办公家具城去了。这个公司的价值不在净资产上，也就是说资产负债表并不反映公司的全部价值。这家公司人家还有技术、团队、销售网络、 游戏 用户等等。这才是我要的东西，这些东西最后都会反应未来的销售利润上。
4、最后，我们经过谈判，我出价值1个亿，购买这家公司。那么这1个亿与公司10万元公允价值直接的差就是商誉----9990万元。
5、我为什么要给这么高，因为我觉得这家公司未来能给我做到每年1000万的利润。但是，三年的业绩承诺期过后，这家公司只能做到500万的利润，一做商誉减提测试，我的商誉就要做5000万的减值计提。
6、不过我运气好，赶上了互联网热潮！突然直接互联网项目大火！！于是我把这个公司包装下卖出去，把他描绘成未来的独角兽。果然遭到几家上市公司哄抢。最后一家公司出价10个亿，买下这家互联网公司。商誉为九亿九千九百九十万元。结果，三年业绩承诺期过去以后，还是只能做到每年500万的利润，于是商誉减值九亿四千万。
商誉，很多人认为是“经商的信誉”，这就有点望文生义了。误认为一些很知名的大企业，商誉很高，其实恰恰相反。
什么是商誉？商誉，记住一句话:无并购，无商誉。商誉是一个企业合并另一个企业时给予的超额价值。比如A企业合并B企业，当时B企业的净资产才1个亿，但A企业认为B企业很有价值，合并过来后会给自己带来很高的盈利，于是花10个亿把B企业给并购过来了。其中超额给的9个亿，就是商誉。这个商誉9亿，是A企业买B企业时真实付给B企业股东的。因此，在A的财报上，会有9亿的商誉记载。
什么是商誉减值？就是A超额花的9亿收不回来了。原来A并购B的时候，评估B会以后每年盈利3亿，那商誉9亿3年就收回来了。但并购回来后，第一年才盈利100万，第二年甚至亏损！那必须给那9千万商誉计提减值了，因为多付出的这部分钱打水漂，白白给B企业的股东了。因此，在年末的时候，把9亿一次性全部给记提减值，相当于这9亿没了。
前段时间，不是一些名星成立个几乎空壳公司，然后有个上市企业高额并购这个皮包公司，最后再计提”商誉减值“的吗？凡是商誉很高的公司，最好要回避。
商誉减值简单点说就是高价收购的企业在整体运行之中呈现的价值缩小了，所以存在商誉减值。可能这样说并不好理解。举个例子可能能够更好的理解，如果到市场中购买一件衣服，价格是多少呢？是5000元。可以理解为这件衣服现在市场的标价就是5000元，任何人来购买都是5000元。但是到批发市场一看，一模一样的衣服，也是一个牌子的，批发价格3000元，整个批发市场的价格都是3000元。这中间存在着中间价差，怎么算呢？就算作为了商誉。
如果去理解一家上市公司的商誉呢？就是一家上市公司收购了一家公司，这家公司市场的估值为10亿元，但是注册资本以及固定资产、实际资产才达1亿元，那么就存在9亿的商誉。换句话说就是按照市场的估值进行着的收购，并不是按照实际的固定资产价值、实际的价值进行的收购，差值部分被上市公司财务作为了商誉。
理解了商誉，那么如何理解商誉减值呢？
了解商誉减值就需要理解，上市公司收购的上市企业并不是一定能够赚钱的，可能还存在亏损以及估值的下降，如果估值下降了，那么对于商誉来说就是极大的影响。比如，一家上市公司收购的公司，估值在2018年间减少了10亿，那么上市公司的商誉减值是多少呢？就是10亿。因为估值、运行等情况存在着较大变故，所以每一年、每一季商誉也会存在变化，在这种变化之下，就存在着商誉减值。而对于大幅商誉减值的情况也是存在着股价的风险，涉及到的是整体的上市公司估值。对于高商誉减值预期的上市公司，年报期间还是当规避就规避。
如果收购完成后，公司乙经营达不到收购时盈利预测的数字，就会产生商誉减值。要是业绩增速放缓甚至亏损，那么在财务上也需要做商誉减值。比如说：公司乙在收购完成后，承若实现5个亿的业绩，可实际收益只完成了3个亿，就表示未完成被收购时的价值承若，那么剩下的这2亿，就要从5亿的商誉里面扣除，也就是所谓的商誉减值。另外，要是乙公司未来经营一直都达不到收购时评估资产组价值的指标要求，那么在商誉中就会连续出现减值，一直到该公司的商誉值减值到0为止。
而商誉减值对于上市公司来说，影响肯定是负面的，一旦商誉减值的消息确认出来，投资者对于上市公司股票的估值就会有所下降，从而引起一系列的抛售，导致股价的下跌。特别要注意的是高位的个股，持有股东的获利盘比较多，趁机把股票卖出套利的人比较多，抛压盘一大无法承接，很可能就改变了股价的上涨趋势，变成震荡或者下跌的走势。
所以对于商誉减持的公司，我们在炒股的时候需要非常注意，尽量避免买入这样的股票，因为这些股票在当前环境下，明显是风险大于收益的存在。即便在看好，也要等过段时间风险释放之后在进行参与。
商誉属于会计上的概念，我们先看看会计准则是如何定义商誉的：
企业在合并时，企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额应确认为商誉。 视企业合并方式的不同：控股合并的情况下，该差额是指在合并报表中应予列示的商誉，即长期股权投资的成本与购买日按照持股比例计算确定影响又被购买方可辨认净资产公允价值之间的差额；吸收合并的情况下，该差额是购买方在其账簿及个别财务报表中应确认的商誉。对于非同一控制下的企业合并，存在合并差额的情况下。企业首先应对企业合并成本及合并中取得的可辨认资产、负债的公允价值进行复核，在取得的各项资产和负债公允价值计量并且确认了符合条件的无形资产以后，剩余部分才构成商誉。
简单的理解，就是A企业计划收购B企业，B企业的账面净资产为1000万元，但是双方最终达成的收购价格是1500万元，多出来的500万元就是商誉。从商业上来讲，之所以会多出来500万，通常是由于B企业有一些资产按照会计准则无法确定为账面资产，比如品牌溢价、专利技术等等（ 实际上可能是一些虚无缥缈的东西，在大牛市的氛围下，并购往来带来股价上涨，股东便可套现离场，最终买单的还是散户 ）。
会计上要求商誉在确认后，持有期间不要求摊销，而是在每一会计年度期末，对其价值进行测试，按照账面价值与可收回金额孰低的原则计量，如何可收回金额低于账面价值的部分，则计提减值准则 。
通俗的理解就是，A企业收购B企业时支付对价1500万的前提是判断B企业未来10年每年可盈利XX万，但是实际上由于市场环境变化、技术更迭等等原因，导致这一判断无法实现，因此需要对商誉进行减值。
以上都是理论上的商誉减值。小花在这里要说的是，2019年1月A股商誉暴雷不断，可谓是世纪奇观。然而， 我们需要反思的是监管制度的缺失 。
监管层对收购疏于监管的结果就是导致市场产生一大批高溢价收购的公司，千万别说诸如公司也不傻出这么高价收购自然有它的道理这种傻话，因为 从本质上来讲上市公司跟小散的利益角度完全不一样 ，很多投资者会有这样一种思维，那就是上市公司和投资者都是为了公司多盈利这个目标，所以收购也是为了多盈利，表面上看起来是讲的通的，如果你这么想只能说明你上的当还不够多，举这样一个例子，可以设想一下一个年利润几百万但市值却在几十个亿的高市盈公司的老总有两条道路等待着它选择，正常经营和套现，老总心里明白的很，套现所赚的钱要比正常经营多的多，如此投资者跟上市公司大股东还会在同一利益链上吗，断然不会，所以产生巨大商誉的并购一定要警惕其利益的输送。
耳赵团队：商誉减值，就是一个球队刚买来的明星球员下楼脚崴了！这个赛季都上不了。亏了！
这两天是上市公司集中发布2018年年报的日子，各种故事漫天飞，十多年来都没出现过如此惨的业绩暴雷了。从数据上看，上市公司们业绩暴雷的主要原因是商誉减值。
什么叫商誉减值呢？
我们先看看什么叫“商誉”。商誉的意思就是，上市公司购买一家公司，被购买公司的账面净资产只值2个亿，结果我们溢价花3个亿买了，多支出的那1个亿，就叫做“商誉”。就像你经营一个球队，最近刚刚换了一个老板，给了你好多钱，于是你花大价钱买了个明星球员。球员本来年薪200万，你为了挖他年薪给了300万，多的100万支出在你球队的账上就计入“脚誉”（商誉）！
天有不测风云，人有旦夕祸福。黄金右脚球员是被你打动了，结果过来上班的第一天，还没出场，下楼的时候黄金右脚踩了西瓜皮，脚崴了。送到医院一看骨折了，这赛季没戏了。这笔买卖就亏了啊。我们给他降薪这都无所谓，问题是我们计入账面上的那笔溢价“脚誉”（商誉），怎么办啊？怎么和老板交代啊。年终总结大会上，我们只能说，这笔溢价做的不好，减值了。
上市公司在购买其他公司的时候, 人家的老板不舍得卖，咱们只好溢价，支付多一些的钱购买。多支付的这些钱买到的就是“商誉”。“商誉”也是我们买到的“资产”。当然,这有一个重要的前提是买到的公司确实发展前景挺好,能挣钱。
这两年的经济情况和股市如你所见。那简直就是福不双至祸不单行，目前的现状是经济环境不景气, 企业整体盈利能力下降。买来的公司都不挣钱，那肯定不值这么多溢价（商誉）了。
双重打击之下，只能做商誉减值啦。其实也不是坏事，毕竟长痛不如短痛。做了比较大幅度的减值可能也是释放风险的比较可行的做法。
耳赵团队：愿知识带给您 健康 ！
商誉是收购过程中支付的对价相对净资产公允价值的溢价部分
国际上对商誉在会计上的处理有三种方式 ，一开始就处理掉，逐年摊销，发生时做减值；下面分别来讲：
1、一开始就处理掉
收购完成时就和所有者权益进行抵消，这 样会造成总资产下降的效果，而且对当期利润影响很大。
2、逐年摊销
把商誉视为无形资产，会计上常用的摊销是固 定资产和无形资产，固定资产是机器设备、房屋建筑、交通工具等，摊销年限是5到40年。无形资产是知识产权和品牌价值等，摊销年限是5到20年。s
把商誉作为无形资产也正常，逐年摊销，对企业的利润影响平滑掉了。
3、发生时做商誉减值
这是我们国家目前使用的会计准则，在并购 动作发生时，把溢价部分记在“商誉”这个会计科目下，每年做一次减值测试，如果发生事实的减值，就在会计上做减值处理，也就是把商誉都去掉了，这种方式的好处就是在并购发生后会大大增强企业的盈利能力，并购一家企业/项目，你的收入和盈利一般都会增加的，但是你并购的成本却没有计算为成本，业绩上会非常好看。
坏处就是一旦发生减值，那么对当期利润的影响非常大 ，效果就是现在看到的，比如天神 娱乐 预亏70亿元，一次性把商誉都处理掉，来个财务大洗澡。
未来的会计准则会向摊销改变，具体什么时间落地， 这个事情要看财政部的行动了。在正式的文件政策落地前，商誉减值是依旧要做的，看好手中的股票，怎么看商誉？找到上市公司的资产负债表，在会计科目“无形资产”的下一行一般就是“商誉”。
举个华谊兄弟和冯小刚利用商誉做套现的例子 2015年华谊兄弟以10亿元收购了冯小刚的东阳拉内公司 ，这家公司的净资产经会计审计是1.3万人民币，冯小刚完美的实现了财务自由，在上次和小崔的互怼中，说自己为国家创造了多少亿的税收，这个就有点那个啥了，怎么就忘了自己的拉美公司了，利用商誉做套现，最后做减值，股民承包了你的收购拉美的财务支出，一边把自己说得是个大善人，一边利用各种规则实现“套现”和“避税”，在法律上虽然算是合规，但是自己这么标榜自己就不地道了啊， 这个拉美一点也不美啊，低调一点比较好。
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商誉减值是什么？我们站在财务角度，从商誉和减值两个方面来说一下。
1、商誉。商誉本来是指公司的声誉，是公司长期经营所形成的美誉度，目前属于会计的资产类核算科目，而且主要在合并报表中体现，通常来说一般有内部商誉和外部商誉之说，内部产生的商誉即为其原始定义，因为很难满足资产的定义，主要是内部产生商誉的成本很难准确计量，因此在中国会计准则下是不允许确认内部商誉价值，包括国际会计准则和美国会计准则均不允许确认内部商誉，所以，一般所说的商誉，都是第二个含义，即对外并购非关联第三方公司，且构成控制，纳入合并范围，这时并购方支付的对价超过被并购方净资产公允价值中，并购方按股权比例应享有部分的差额，即为商誉。
一般来说，并购方作为母公司，会编制合并报表将被并购方合并进来，在合并报表中体现商誉，母公司自身财报只会有长期股权投资而不会有商誉。
2、减值。根据现行会计准则，商誉不得摊销，但每年必须做减值测试，如发生减值迹象，必须计提减值准备，将商誉减值至其可回收成本，而可回收成本，基本按照现金流折现法的方式来计算。基本公式是将被并购方可以看做一个资产组，按其每年预计的现金流，按折现率进行折现，并汇总各年折现后的金额，如果该金额超过被购并方并购日的公允价值，则没有发生减值迹象，如果低于，则发生了减值，要计提减值准备。一般而言做减值测试前都会先看是否有减值迹象，减值迹象一般有内部和外部之分，内部主要是被并购方严重亏损、资不抵债、核心管理层不稳、公司战略决策重大失误等等，外部因素主要是经济、政策、法律、 社会 、技术环境对被并购方企业产生重大负面影响，未来经济收入的不确定性加大，当发生上述迹象时，则会做减值测试。
好了，基于以上，我们再来说说最近A股大金额的商誉减值事情。
1、首先是商誉减值是否有合理性因素？是有的，根据当前的经济环境并不是太好，消费投资和出口都有些疲软，再叠加与美国的贸易战因素，反映到经济实体，就表现为经营收入预期的相对大幅下降，在保持折现率（资金成本并没有显着下降）不变的情况下，减值测算公式中的分子就会变小，导致预测的整体可回收成本减少，在n多上市公司构造概念并因此大量购并各类企业时，因收入预期大幅下降，自然会发生商誉减值现象。
2、是否存在财务造假的可能？完全可能，首先是有动机，科创版注册制的预计推出，会导致上市公司壳价值下降，以前为了保住壳资源，不得不硬挺着不做商誉减值，并采取各种合规和不合规的措施，以便能够实现盈利，不至于被退市或者挂ST的title，现在壳价值下降了，没必要硬挺着了，可以将若干年没做减值的商誉减值到位了。其次是有机会，上市公司肯定不会说是因为壳价值下降才计提，如今经济环境不好已经是企业家的共识，而且贸易战确实会造成企业收入下降，这么好的理由不找，以后哪来机会。最后有方法，商誉减值测试，本身是基于管理层的假设，关键的假设一个是未来收入增长率的假设，另一个是折现率的假设，这两个假设稍微动一下，预测的未来现金流折现数据就会差异巨大，简直是操作简单易行还合理充分，当前的经济环境完全提供了修改收入增长率假设的最合理的理由，既如此，上市企业何乐不为呢？只是减值幅度大小是否合理，也只有企业自己知道了。
以上是我浅显的分析，因学问有限，可能会有错误，敬请原谅，谢谢！
4. 上市公司资产减值是好是坏
上市公司资产减值是坏。
由于我国企业界普遍存在高估资产价值的现象，因此，资产减值问题已越来越受到普遍的重视。企业通过确认资产减值，可将长期积累的不良资产泡沫予以消化，提高资产的质量，使资产能够真实地反映企业未来获取经济利益的能力，规避风险。同时，企业对外披露的会计信息中通过确认资产减值，可使利益相关者相信企业资产已得到优化，对企业的盈利能力和抵御风险能力更具信心。我国目前关于资产减值准备的规定不仅是为了使企业减少当期应纳税款，增加自身积累，提高其抵御风险的能力，也是为了避免资产的虚增导致企业利润的虚增。同时保证企业财务资料的真实性和可比性，确保资产的真实，符合资产定义的要求。笔者拟就我国现行资产减值存在的现状、问题及对策进行粗浅的讨论。
一、资产减值的确认
我国财政部发布的《企业会计准则第8号——资产减值》中规定：资产减值是资产的账面价值超过其可收回金额的差额。计提的范围包括应收账款、存货、短期投资、长期投资、委托贷款、固定资产、在建工程和无形资产、消耗性生物资产、递延所得税资产、融资租赁中出租人为担保余值、金融资产及未探明石油天然气矿区权益等。
资产减值的认定分为两个步骤。第一是判断资产是否存在减值的迹象；第二步，若存在减值迹象，应当估计可收回金额，即进行减值测试。准则规定，企业必须在资产负债表日判断是否有减值的迹象。除此之外，要求在任何有迹象表明资产可能减值的时刻，都应计量资产的可收回金额。所以减值测试不一定只在资产负债表日才做，而是在企业财务会计年度的任意时段都有可能进行。但是，并不能据此以为在正常企业财务会计年度中一定会有减值准备。若不存在任何减值迹象，则不必进行减值测试。但是，对于因为企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，准则规定，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。
二、资产减值会计的必要性
企业通过确认资产减值，可提高资产质量，真实地反映企业未来获取经济利益的能力，提高其抵御风险的能力。同时，企业对外披露的会计信息中通过资产减值，可使利益相关者相信企业资产以得到优化，对企业的盈利能力和抵御风险能力更有信心。
（一）资产减值会计是资产定义的要求
根据准则对资产的定义，资产是指企业过去的交易或者事项形成的、拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。显然，资产的根本目的是为获取未来的经济利益。那么，资产的账面价值就应当为企业要求得到的最低的可收回价值。计提资产减值准备，使资产以真实价值反映，是资产定义的内在要求决定的，也进一步遵循了会计核算的谨慎性原则。因此，资产减值会计使资产以真实价值反映，是资产本质的内在要求，同时也是会计实质重于形式、稳健性原则的具体应用。
（二）资产减值会计是现实的要求
企业质量在很大程度上制约着资本市场的发展，公司质量高则能增强投资者的信心，从而推动资本市场的发展。而企业质量主要体现在资产质量和盈利能力上，其中，资产质量又主要表现为资产盈利和变现能力。通过确认资产减值，有助于全面、公允地反映上市公司的资产质量和盈亏问题。
（三）资产减值是会计目标的体现
如果资产的持续获利能力下降而仍以历史成本反映在账面上，就不能为各利益相关者提供决策有用的信息。资产减值能提供的信息主要包括以下几个方面：1.资产减值对企业盈利能力的影响，如长期投资减值可能导致投资收益降低；2.资产减值对企业营运能力的影响，如固定资产减值损失等；3.资产减值对企业偿债能力的影响，如应收账款中的坏账准备。因此，资产减值会计与会计目标是一致的，能真实反映资产的质量，为决策者提供客观信息。
三、我国现行资产减值准备存在的现状及问题
资产减值政策赋予了企业更多的职业判断的权利，目的在于使企业更稳健地确认当期收益，更真实、公允地反映企业的财务状况，但由于我国考虑的因素较少，在实际工作中操作性很差，不可避免地带来了新的问题：因职业判断所依据的条件和衡量的标准不一样，或出于某种特殊目的的需要，新政策也有可能成为企业盈余管理的手段。同时企业还可以通过对当年资产减值准备提取方法的选择，少提或多提减值准备，以影响当年的盈利。就现阶段来说，我国的资产减值仍存在以下问题：
（一）引入资产组概念后面临的难题
就我国的企业管理现状和上市公司的监管机制看，资产组属于全新概念，引入资产组的概念将面临一系列困难。
1.资产组或资产组组合难以确定，尽管准则中规定了确定资产组组合的原则，并指出确定资产组或资产组组合时应保持一致性，不应随意更改，但由于企业的生产经营活动方式灵活多变，企业的特点各不相同，在确定资产组或资产组组合时，没有一个确定的标准，这就增加了执行难度。
2.我国企业规模普遍不大，中小企业居多，在辨认资产组时仍然会面临诸多实际困难。资产组概念的运用，需要有与之相适应的现金流量预算管理水平。而我国规定小企业可以不编制现金流量表，不计提长期资产减值准备，但如果辨认资产组时需要计提长期资产减值准备，就会加大其成本，不符合成本效益原则。
3.资产组如何划分无法确认，标准很难合理地确定，容易导致盈余管理。在实务中很少有资产能按照单项来确定其是否减值，资产组能否被确定为一个组关键是这个资产组能否独立地产出现金流。另外，会计人员素质不高，电算化程度参差不齐，采用资产组将给中小企业造成沉重的负担。
（二）资产减值的确认基础比较困难，确认方式多样
我国资产减值准备按两个基础确认，一是按单项计提；二是当企业难以按单项计提时，则按资产组计提。但从我国企业的实际管理水平看，对资产组的规定要在企业中得到很好的实施有较大的难度。资产减值的确认方式按单个资产、资产类别、全部资产、现金产出单位等方式进行。资产减值的确认方式不同，其结果也不同。由于资产确认方式的多样性、主观因素和不确定因素较大，企业管理当局就可以通过机会主义的会计政策选择，提供虚假会计信息，误导信息使用者。
（三）可变现净值、可收回金额的复杂性
可变现净值、可收回金额在一定程度上依赖于会计人员的主观判断，存在较大的主观性，其结果会因人而异。资产减值的核心问题是可收回金额的计量。我国资产减值准则借鉴了国际准则的做法，要求资产的可收回金额按照资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。然而，公允价值和未来现金流量现值的预计在很大程度上需要依靠会计人员的职业判断，这样就有很大的主观性，导致资产减值准备计提弹性过大，使计提不仅缺乏衡量标准，而且缺乏制约手段；使企业外部人员对企业的资产性态、使用价值知之甚少。同时，注册会计师、证券监管机关、审计机关等部门对企业确认的资产减值准备再确认缺乏权威性。
（四）资产减值迹象的判断不明确
1.企业总市值小于净资产账面价值时，该迹象是属于企业整体的迹象，可能是整体资产高估或负债低估，但却不容易明确归属。2.财务状况良好的公司，并不一定没有减值迹象。这可能是忽略了一些公司目前正在发生或预计未来会发生的事件，而该事件对现在的财务报表没有影响，但对未来的财务报表却有重大影响。3.有些可归属到个别资产的迹象，并不表示该个别资产必须计提减值。例如，有资产部分实体毁损使其公允价值将抵达50%，但此迹象并不意味着公司必须就该资产计提减值，公司应先计算该资产的资产预计未来现金流量现值，再决定是否计提减值。
（五）商誉减值测试较为困难
和其他资产的减值相比，商誉的减值测试尤为困难。商誉要结合其所属的资产组或资产组组合进行减值测试，而这本身就蕴含了大量的操作性问题，资产组的所属认定、分配的过小和过大都将直接影响商誉的减值测试结果，进而影响到公司的利润表。由于这里包含了太多的主观判断因素，财务人员和审计人员也缺乏客观的标准，为公司进行利润操控提供了相当大的空间。
四、关于资产减值问题研究的建议及对策
目前资产减值会计不能发挥其实质效用的状况，其原因不外乎企业内部和外部两种。由于现阶段我国的资本市场发展还不健全，企业获得上市资格具有一定难度。证监会对上市公司初次发行股票或配股都规定了一系列必备的条件，企业为了发行新股或配股，就会有财务包装的动机。在经济环境方面，我国相关的会计规定不够完善，现有规定可操作性不强。我国目前的资产信息和价格市场尚不透明和完善，从而使准备金的提取缺乏一定的资料基础。虽然不少上市公司披露了资产减值准备的计提金额、计提比例、计提依据和计提方法，但其披露只是对制度中相应条款的重复。笔者针对我国资产减值会计存在的问题，提出了相应的解决办法。
（一）评估减值时应考虑重要性原则
财务会计信息是否值得提供受成本效益原则和重要性原则的共同制约。根据我国基本准则的规定，企业对交易或事项应当区别其重要程度进行会计处理。对资产、负债、损益等有较大影响，从而影响使用者作出合理判断的重要会计事项，应当按照规定的会计方法和程序进行处理；对于次要的会计事项，应当按照规定的会计方法和不误导使用者作出正确判断的前提下，适当简化处理。因此，在进行资产减值测试时，还应考虑重要性原则。
（二）统一计量标准，减少人为的判断和估计
由于公司治理结构、会计准则的不完善以及会计信息市场的不完备，会计政策选择权具有一定的必然性。赋予企业一定的会计弹性，便于企业通过专业判断和会计选择向市场传递公司的特有信息，也是我国最初设立资产减值准备的目的之一。然而，现在我国资本市场尤其是股票市场的发展时间毕竟还很短，各项措施都极不完善，在这种情况下不宜赋予企业过多的选择权。因此，笔者认为，应该对资产减值的试用范围作较详细的规定，尽可能缩小会计人员人为估计和判断的范围，避免企业执行会计政策的主观随意性，统一和规范资产减值准备的计提方法和计提比例，尽可能减少同类业务处理方法的多样性和选择权。
（三）资产减值损失转回要体现资产的价值
虽然资产减值转回的政策在我国被严重滥用，但作为一种实用的修正政策，它的存在能够提升企业财务数据的准确性。如果未来资产价值得以恢复，那么转回已确认的减值损失就应该是自然的。为了防止企业利用减值准备调节利润，对于什么情况属于以前计提减值准备的资产价值回升而转回的准备，什么情况属于企业过去滥用谨慎性原则而转回的秘密准备，笔者认为，可以制定相关制度提供区分的标准，对于不能合理解释的减值准备的转回应采用追溯调整法予以调整。为解决现存问题，关键并非在于是否禁止转回，而是应进一步完善会计准则，同时制定相关的制度和法规来规范资产减值转回的使用。
（四）加强企业对相关信息的披露
在现行有关法规中规定，上市公司变更会计政策对本年度财务状况及经营成果有重要影响时应该予以说明，但是由于并未细化到何种变更，所以大部分上市公司对大额计提或转回、不提或少提资产减值准备的原因都没有详细的披露，即使投资者想进一步了解企业资产的减值情况，也无从下手。因此，完善法律法规，规范企业信息披露标准，提高信息透明度，加强上市公司对相关信息的披露，对于改善利用减值准备进行利润操控的现象有一定的作用。此外，笔者建议监管部门将信息披露作为上市公司的一项重要内容进行考核，以限制人为的操纵利润。
（五）借鉴国际会计准则的要求
国际会计准则相对于我国会计准则而言，对资产减值的规定更加具体和全面，操作性更强。我们应借鉴国际会计准则的有关资产减值准则的内容，进一步完善资产减值会计，但应注意不能完全选择国际会计准则或美国财务会计准则，而应根据我国的情况和需要，对《国际会计准则》进行吸收和转换，使它顺利成为在我国具有适用性的国内规则。
总而言之，通过对资产减值的研究可以看出，资产减值会计的运用，提高了中国企业的资产质量，降低了企业运作的潜在风险，充分体现了会计的稳健原则。同时规范了对资产减值一些具体事项的统一，使得各企业的会计信息具有可比性。另外，我国还存在着企业财务管理系统并不完善，会计人员素质普遍偏低等种种的不足，但是笔者深信，只要坚持不断地完善我国的会计制度，加强对会计信息质量的管理，并及时对会计人员进行素质培训，一定能创造一个健全、完善、优良的市场环境。
5. 商誉评估需要注意的几个问题收益评估
减值测试评估对象确定不正确
商誉属于不可辨识的无形资产，因此无法单独进行转让、出租等经营活动，也无法直接对商誉进行减值测试。商誉减值测试评估对象通常是包含该商誉的资产组或资产组的组合。按照会计准则的规定，在商誉减值测试时，需要先辨识、确定与商誉相关的资产组，并且由于商誉是出现在企业合并口径的财务报表中，此时的报告主体是虚拟的合并口径报告主体，不是单体的母公司报告主体，也不是单体的子公司报告主体。因此在进行与商誉相关的资产组辨识时，需要在合并口径的报表中辨识出与商誉相关的资产组或资产组的组合，而不是在母公司的报表或子公司的报表中辨识。
目前，绝大多数商誉减值测试报告中均没有与商誉相关资产组辨识这一程序，而是简单选择当初并购时的并购对象的股权作为评估对象。这种处理方式不符合会计准则对商誉减值测试的相关规定。
商誉产生的前提是并购对象必须形成一个或者多个业务资产组。一个并购可能会形成对应不同业务资产组的商誉，需要针对不同业务资产组的商誉分别进行减值测试。因此，必须先进行相关资产组的辨识与确定。商誉大多是通过并购企业股权而形成的。一旦并购完成，计量商誉的单元就改变为与商誉相关的资产组，不再是原被并购企业股权。减值测试时，不再以该企业股权作为评估对象。
很多减值测试报告中还包括非经营性资产、溢余资产等。这些资产明显与商誉无关，包含在报告中不正确。在相关业务中，减值测试需区分不同业务板块进行。但实务中，将不同业务混在一起测试非常普遍，主要表现为：不同业务形成的商誉没有分别计量，没有分别进行减值测试；商誉初始形成的业务不再继续，企业更换了主营业务，但减值测试时，将原主营业务的商誉“变更”为新主营业务的商誉；企业原主营业务持续，但又新增业务，对原主营业务的商誉进行减值测试时包括新增业务收益等。这些做法都不正确。
“可回收金额”理解不清
相关会计准则规定的预计未来现金流量的现值是该资产在现有企业按照现有的经营模式持续经营前提下未来现金流的现值。评估准则中定义的在用价值，是指将评估对象作为企业组成部分或要素资产，按其正在使用方式和程度及其对所属企业的贡献的价值估计数额。企业组成部分或者要素资产按其使用方式和程度及其对所属企业贡献的价值估计数额就是需要采用未来预计的现金流进行计量。因此可以认为相关会计准则定义的可收回金额中的“资产预计未来现金流量的现值”，就是该资产的“在用价值”。
在用价值与公允价值并不相同。在用价值会受到使用者能力、经验等因素的影响。当然，不考虑这些影响时，在用价值会达到市场参与者的平均水平，成为公允价值。目前，在许多减值测试报告中，对采用收益方式测算“在用价值”和“公允价值”存在着理解不清晰、处理不恰当的情况，主要表现为：将估算在用价值的收益法与估算公允价值的收益法混为一谈；在测算与商誉相关资产组的公允价值时，仅考虑资产组的整体转让，不考虑资产组的“拆整卖零”方式转让。在测算与商誉相关资产组的公允价值时，理论上存在两种转让模式：将该资产整体转让；将该资产拆散，分别转让各单项资产。在这种情况下，估算每一单项资产的转让公允价值时，需按各单项资产最佳使用前提估算。
在用价值测算的现金流模型选用不正确
资产减值准则规定：预计资产的未来现金流量不应当包括筹资活动产生的现金流入或者流出，以及与所得税收付有关的现金流量。如果用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率。
收益模型中常见的包括全投资现金流模型和股权投资现金流模型两种。
在计算股权现金流的公式中，经营净利润应包含利息支出，现金流计算中还包括负息负债本金的增加等。这些显然属于筹资活动的现金流事项。根据相关会计准则规定，在用价值测算的现金流中不应该包括利息支出、负息负债本金的增加等事项，因此股权现金流模型不适用于资产减值测试，当然也不适用商誉减值测试；相反，全投资现金流模型中则不包含上述筹资活动的现金流事项，也就是说商誉减值测试应该采用全投资现金流模型。
相关会计准则还规定，在用价值测算的模型中不应该包括与所得税收付有关的现金流量。如果用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率。这些规定都要求在进行与商誉相关资产组在用价值测算时，应该采用税前现金流，而不能采用税后现金流，同时折现率应该采用税前的折现率。这里的所得税指的是会计报告主体的所得税。
主要市场不明确
根据会计准则规定，企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行。不存在主要市场的，企业应假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。
主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场。
最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。
明确主要市场是进行商誉减值测试的基础，因为商誉减值测试的相关市场数据、对比案例等都应该在主要市场上选取，不明确主要市场就无法确定评估中所选择的相关参数是否合理、准确。
比较典型的案例是国内上市公司收购境外标的公司，形成非同一控制下的并购所形成的商誉进行减值测试。应首先明确与商誉相关的资产组的主要市场是国内市场还是境外市场。选择不同市场，就要选择不同参数，也会有不同结果。另一种案例是反向收购。其实质是标的企业收购上市公司。此时，在合并报表上反映的商誉是标的企业收购上市公司业务的商誉。在其形成过程中，实质是标的企业按上市公司股票交易价格收购股权，但收购完成后进行商誉减值测试，评估对象不再是上市公司股权，而是其业务资产组。此时，主要市场发生了实质性改变。
同时，公允价值计量相关准则规定：企业应当将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。在选择估算公允价值的方式时，应该遵循上述原则。
处理“在建工程”的方式不恰当
根据资产减值准则和资产减值准则应用指南的规定，与商誉相关的资产组中如果包含“在建工程”等在建资产，应当将其纳入评估预测范围，也就是需要考虑其未来达到完成状态的所有投资，同时也需要考虑其未来所产生的收益。
不能按照目前企业价值评估中将其作为所谓非经营性资产加回的方式处理。
6. 股票计提减值准备
减值准备是指资产的账面余额超过其可收回金额，判断资产是否减值，应依据资产可能已经发生减损的某些迹象，如果存在任何一种迹象，企业应对其可收回金额进行正式估计。《企业会计制度》对八项资产减值的确认、计量、披露等内容做了规定。但在有些问题的处理上没有给出明确统一的依据，使得在具体操作上有一定难度。其具体问题如下：1、资产减值准备的计提时间未作统一规定
我国会计制度规定企业应定期或至少每年年度终了检查各项资产，合理预计各项资产可能发生的损失。然而，对于“定期”会计制度没有说明，这使企业在操作时有一定的随意性，使企业之间缺乏可比性。相比之下，国际资产减值准则对计提时间则作了明确说明，规定在每一个资产负债表日，企业应估计是否存在资产可能已经减值的迹象。如此规定，避免了操作的随意性，使不同企业具有可比性。2、资产期末计价的计量模式
正因为各项资产期末计价均采用“孰低法”，由此便产生了各种资产准备账户。所不同的是，它们的计价方法选择了不同的计量模式，现归纳如下：
计量模式 适用资产项目
（1）成本与市价孰低法 短期投资
（2）成本与可变现净值孰低法存货
（3）账面价值与可收回金额孰低法长期投资、固定资产、在建工程、无形资产
（4）委托贷款本金与可收回金额孰低法委托贷款
（5） 应收款项与估计可收回款项孰低法应收账款、其他应收款
需要说明的是：对于（1）项中的市价是指在证券市场上挂牌的交易价格。对于（2）项中的“可变现净值”，是指在正常生产经营过程中，以存货的估计售价减去至完工估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税金后的金额。对于（3）、（4）项中的“可收回金额”，是指资产的销售净价与预期以该资产的持续使用和使用寿命结束时和处置中形成的预计未来现金流量的现值两者中的较高者。“销售净价”是指资产的公允价值减去所发生的资产处置费用后的余额。
从现行的会计制度和颁布的准则内容来看，现有规定对有关资产减值计量模式缺乏统一的标准，因而可操作性差。现有准则中使用的计量基础包括有：可变现净值、可收回金额、未来现金流量的现值、销售净价、市价等多个标准，在实际会计工作中难以掌握与运用。
3、减值准备后资产的使用及处理未作规定
《企业会计制度》制度规定：“处置已经计提减值准备的各项资产，以及债务重组、非货币交易、以应收款项进行交换等，应当同时结转已计提的减值准备。”但在实际操作时，存在如下问题，（1）计提了跌价准备的存货结转生产成本时，如何结转相应的存货跌价准备；（2）在建工程完工转入固定资产时，在建工程减值准备如何处理；这些都直接影响着企业经营成果的计算考评，但在新制度中未予明确规定。