❶ 我國商業銀行操作風險現狀是什麼
隨著銀行規模的不斷擴大，如何有效管理操作風險、減少損失成為金融界最為關注的問題。因此，巴塞爾監管委員會（Basel Committee）在2004年正式發布的《新資本協議》中把操作風險納入管理框架內，對國際銀行業操作風險的度量和管理提出了新的要求。從我國來看，近幾年由操作風險引起的大案要案頻頻發生，給我國造成了嚴重的經濟損失，既影響了銀行的社會形象，也影響了正常的社會秩序。因此，如何正確認識操作風險，借鑒國際先進管理經驗，吸取管理失敗的教訓，建立科學有效的操作風險管理體系，提高操作風險管理水平成為我國銀行亟待解決的問題。
一、操作風險的內涵
操作風險，通常有狹義和廣義之分。狹義的操作風險是僅將存在於商業銀行「運營」部門的操作風險定義為操作風險，並將其界定為由於控制、系統及運營過程中的錯誤或疏忽而可能引致的潛在損失的風險。這些風險是商業銀行可以控制的風險，但不包括外部事件，如監管者或自然災害的影響。廣義的操作風險是將操作風險定義為除市場風險與信用風險之外的一切金融風險。這個內涵很廣泛，它的優勢在於涵蓋了所有市場和信用風險以外的剩餘風險，但該定義使商業銀行對操作風險的管理和計量非常困難。銀行業普遍認同巴塞爾委員會對操作風險的定義。根據2003年發布的《巴塞爾新資本協議》征詢意見稿，操作風險是指由於不完善或失靈的內部程序、人員和系統，或外部事件導致損失的風險。巴塞爾委員會關於操作風險的定義突出強調了銀行內部人員操作和業務系統因素所導致的操作風險。這一概念側重於操作風險形成的原因，基本上涵蓋了商業銀行的所有業務線，是比較實用的。
二、我國商業銀行操作風險的現狀
20世紀90年代以後，操作風險問題越來越突出，特別是近兩年有加速曝露的趨勢。如2005年發生的中國銀行黑龍江河松街支行10億元詐騙案、中國銀行北京分行的6.45億元按揭貸款騙貸案；2006年，深圳發展銀行違法放貸總額15億元、中國銀行廣東分行開平支行前行長4.82億美元資金挪用案等等。這些案件只是銀行業操作風險中的一部分，大量的損失金額較小的操作風險還沒有披露。據銀監會披露，2004年共處罰違規機構2202個，處分相關人員4538人，涉嫌案件274起，違規金額高達5840億元。2005年共查出金融機構違規金額7671億元，處罰違規金融機構1205個，處理金融機構違規人員6826人，取消高級管理人員任職資格325人，可見我國銀行業操作風險的嚴重性令人擔憂。從國內的現狀來看，造成商業銀行操作風險越來越突出的原因主要是各家商業銀行在操作風險管理上普遍存在諸多缺陷，這集中表現在錯誤的操作風險管理理念和不健全的操作風險管理框架。
（一）錯誤的操作風險管理理念
所謂的風險管理理念就是以什麼樣的思想來指導風險管理。因此，對風險有怎樣的認識，就會有怎樣的風險管理理念。片面地、錯誤地認識只能形成國內銀行業錯誤的操作風險管理理念。這集中體現在以下幾個方面：
1、重事後管理，輕事前防範。在這一錯誤理念的「指導」下，銀行看重的是對已發生或已存在的風險採取事後管理的處罰措施，試圖以嚴厲的處罰遏制風險的出現。而對事前的防範措施和事中的控制措施關注較少，要麼沒有，要麼形同虛設。
2、重基層人員管理，輕高層領導人員管理。國內銀行業在操作風險管理上存在一個根深蒂固的錯誤理念，即重基層人員管理，輕高層領導人員管理，認為只有基層操作人員才有發生操作風險的可能。因此，銀行內部審計部門將主要的精力放在基層操作人員身上，而對高層管理人員沒有進行日常的稽核檢查，但由於高層管理人員掌握著人力、財力、物力等大權，由其引發的操作風險特別是內外勾結情形的危害性要遠遠大於基層操作人員。
3、重審計稽核，輕全面管理。國內很多銀行往往將操作風險視同操作性風險，這是造成銀行操作風險管理上「重審計稽核，輕全面管理理念」的認識根源。在此理念的支配下，銀行往往將操作風險管理職能賦予內部審計部門，而非風險管理部門，從而造成很多類型的操作風險（比如系統因素引起的操作風險）無人管理。
（二）不健全的操作風險管理部門
健全的風險管理框架是實現全面風險管理的前提。風險管理框架存在缺陷會使得嚴密的內控體系出現漏洞，出現風險損失在所難免。從目前的情況看，國內銀行業在操作風險管理框架上的缺陷表現在：缺乏專門的操作風險管理部門和基層分支機構風險管理職能缺失。
1、操作風險管理職責分散，缺乏專門的管理部門。根據巴塞爾委員會的定義，操作風險由人員、系統、流程和外部事件等四類因素引起，幾乎涉及到銀行的各個職能室。但在我國則是不同類型的操作風險由不同部門負責，沒有一個協調部門。這種分散管理的做法使得銀行系統缺乏統一的操作風險管理戰略和政策，高層管理者更是無法清楚了解銀行面臨的整體操作風險狀況。同時，分散管理還會使得有些操作風險因無人管理而陷入真空狀態。
2、基層分支機構操作風險管理職能缺失。國外對操作風險的研究顯示，操作風險大多集中在基層分支機構。因此，國外銀行一般會在基層分支機構設置風險經理一職，負責總行風險管理政策在基層的貫徹落實，對基層分支機構的監督管理以及與總行風險管理信息的溝通。而國內銀行則大多沒有這一設置。操作風險管理基本上由內部審計部門負責，並且僅在總行設置，在基層機構沒有分支，這就造成基層分支機構操作風險管理職能的缺失。由於總行內部審計部門不可能對基層分支機構進行實時監督，從而為操作風險的出現提供了機會。
三、我國商業銀行操作風險管理的對策
（一）全面加強內部控制建設
內部控制制度是有針對性的管理操作風險的有力工具，有效且能保證嚴格執行的內部控制制度是銀行風險管理體系的核心。
1、加強內控管理文化建設。內控管理文化包括銀行員工的風險觀、風險內部控制意識和風險管理職業道德等。銀行內部控制管理要求員工具有一定行為規范和道德水準，內部控制管理文化建設就是通過調動每位員工的積極性、主動性和創造性，在全行樹立全員內控意識，持續不斷地對全體員工進行內部控制培訓，確保全體員工都具有內控管理觀念、意識和行為規范，通過約束員工行為來達到業務發展與內部控制的目的。
2、建立有效的法人治理結構和合理的組織架構，從制度上保證內控效率。有效的法人治理結構和合理的組織架構是商業銀行內控制度發揮效率的制度保證。要從根本上強化商業銀行的內控制度建設，產權制度改革是一個核心問題。對國有商業銀行進行股份制改造，實現股權多元化，可以改變目前產權不清、職責不明的狀況，建立一個目標明確、權責利相對應的有效制衡的法人治理結構。合理的組織架構對內部控制的效果也起著至關重要的作用。商業銀行應按決策系統、執行系統、監督反饋系統相互制衡的原則設置銀行的組織結構，選用合理的組織管理形式。在橫向上做到權利制衡，各部門之間在合理分工、職責分明的基礎之上做到既相對獨立又相互牽制；在縱向上做到減少管理層次，精簡機構，同時加強對下級機構的控制。
3、積極開展內部控制評價，建立獨立、權威的內部監督制度，確保內部監管的連續性。內部控制評價是商業銀行對分支機構的內部控制制度建設及其執行情況和執行效果進行全面檢查、測試與考核過程，是對各項業務經營活動進行更高層次監督的審計活動。它與監督檢查相輔相成。商業銀行要保證內部控制體系運轉有效，必須對其進行連續的監管。通過設立只對最高決策層負責的地位獨立、監督權威的內部審計部門，由內審部門獨立行使綜合性內部監督職能並對內控制度的有效性和符合性進行評價。建立健全合理有序的內部審計檢查制度和非現場審計制度，加大監督檢查的頻率和力度，對商業銀行內控制度的總體有效性進行連續性監管，推進銀行業內控體系的建立與完善。
（二）建立和完善操作風險管理體系
這是商業銀行防範和控制操作風險的一項基礎工作，也是我國商業銀行操作風險管理的基本要求。
1、梳理商業銀行的組織架構。設立專門的風險管理委員會總攬銀行風險控制，形成順暢有效的匯報路線。商業銀行應在風險管理委員會下設市場風險、信用風險和操作風險等專業管理委員會，在操作風險管理委員會領導下協調管理操作風險。操作風險管理委員會要加強部門之間的溝通協作，定期不定期召開操作風險管理聯席會議，分析內外部操作風險形勢，評估風險暴露程度，研究制定防範措施。
2、專設操作風險管理部門。一般來說，操作風險與日常業務經營密切相關，因此需要分散在不同業務部門進行控制和管理，需要在業務部門設立專職的操作風險經理崗位。它既要對本部門負責，又要向上一級操作風險管理部門負責，從而形成一個以操作風險管理委員會為中心，橫向拓展到相關部門，縱向延伸到基層營業網點的操作風險全面管理體系。操作風險經理可實行派駐制或下管一級。操作風險經理的職責是：充分識別本部門所涉及的業務線操作風險損失類型，全面評估風險暴露程度，實時監測，及時預警。
3、建立科學的決策機制。對商業銀行而言，應形成基於個人負責制基礎上的集體決策制。強調全面風險管理就必須意識到，一般員工或高管人員都必須基於個人對其行為負責的微觀基礎之上，風險管理框架本身，必須能夠甄別和獎勵善於應對風險獲得收益的高管和員工，懲罰那些過度冒險或者厭惡風險的人，惟其如此，金融機構內的風險文化才是良性的。
（三）選取恰當的操作風險計量方法
風險量化﹑模型化是銀行風險管理的一個發展趨勢。信用風險﹑市場風險都已經發展了成熟的量化模型，而操作風險由於發生范圍廣﹑損失資料難以收集﹑損失程度難以確定等原因使得量化技術發展緩慢。2004年4月26日新巴塞爾協議要求商業銀行為操作風險配置相應的資本金，並提出了三種計算操作風險資本的方法：基本指標法、標准法和高級計量法。
對我國銀行來說，標准法既克服了基本指標法的缺陷，同時還不像高級計量法那樣條件苛刻。比較適合自身的業務情況，如業務范圍、規模、業務類別等，對風險衡量有較強的針對性，因此我國當前應採用該方法。各商業銀行根據自身情況，將自己的業務劃分為8個產品線，對於不同產品線的資本要求系數，可以根據各銀行的具體情況適當調整，逐步向標准化方向發展，為將來採用精確度更強﹑靈敏度更高的計量方法做准備。同時，為了使該方法更適用，我國銀行當前應從以下幾方面加強管理：第一，建立操作風險損失事件檔案，對損失事件發生的頻率、規律、嚴重性和其他相關信息定期追蹤記錄，為操作風險量化提供依據；第二，建立包括若干年數據的操作風險損失資料庫，積累損失數據；第三，招聘具有豐富的操作風險測量經驗的員工，收集和測量操作風險損失數據；第四，建立嚴格的執行程序，經常對損失率﹑風險指數和大小進行有效性檢驗，保證內部數據和外部數據的精確性和適用性。
❷ 商業銀行市場風險的計量方式有哪些
狹義定義：由市場風險因素的不利變動造成組合損失的風險。
主要通用計量指標包括：
VaR
Expected Shortfall
PVBP
利率類
Duration
Convexity
期權類
Greeks
❸ 商業銀行面臨的金融風險及度量的指標有哪些
商業銀行風險是指在商業銀行經營過程中，由於不確定性因素的影響，使得銀行實際收益偏離預期收益，從而導致遭受損失或獲取額外收益的可能性。
目前最重要、最常用的一種分類方法是根據商業銀行在經營過程中面臨的風險將其分為信用風險、市場風險、流動性風險與操作風險等。下面我們將分別介紹這幾種風險的定義及其度量方法。
(一)信用風險
1．信用風險涵義
信用風險是指由於信用活動中存在的不確定性而導致銀行遭受損失的可能性，確切地說，足所有囚客戶違約而引起的風險。比如資產業務中借款人無法償還債務引起的資產質量惡化；負債業務中的存款人大鞋提取款形成擠兌等等。
2．信用風險度遣
(1)傳統的信用風險度量模型包括專家制度模型、Z評分模型等。
(2)現代信用風險量化度量和管理模型，主要包括：KMV公司的KMV模型、J．P摩根的Credit Metrics Model(信用計量模型)、Credit Risk+(信用風險附加型)和宏觀模擬模型(CPV模型)。
(二)市場風險
1．市場風險的涵義
市場風險足金融體系中最常見的風險之一，通常是由金融資產的價格變化而產生的，市場風險一般又可分為利率風險、匯率風險等。
(1)商業銀行利率風險是指市場利率水平變化對銀行的市場價值產生影響的風險。我國商業銀行的利率曾經長期處於利率管制的的火環境下，但是隨著我國利率市場化的不斷加強，利率風險對商業銀行的影響也將口益突出。
(2)商業銀行匯率風險是指銀行在進行囝際業務中，其持有的外匯資產或負債凶匯率波動而造成價值增減的不確定性。隨著銀行業務的國際化，商業銀行的海外資產和負債比重增加，商業銀行面臨的匯率風險將不斷加大。
2．市場風險的度量
早在七、八十年代，西方各金融機構普遍感到傳統的金融風險管理工具已不能適應金融市場發展的需要，紛紛開始研究如何用單個模型來度磕整個金融機構所面對的市場風險。其中JP．Morgan研製的風險模型Risk Metrics最為成功。在此風險模型中使用的風險度量指標就是VaR即在險價值。
(三)流動性風險
1．流動性風險的涵義
狹義的流動性風險是指商業銀行沒有足夠的現金來彌補客戶存款的提取而產生的支付風險；廣義的流動性風險除了包含狹義的內容外，還包括商業銀行的資金來源不足而未能滿足客戶合理的信貸需求或其它即時的現金需求而引起的風險。以最近發生的美國次貸危機為例，表面上看此次危機足銀行流動性缺乏所造成的，但其根本原因是商業銀行資產配置失誤，肆意發放信用等級低、質量差的貸款導致的。
流動性風險的最大危害在於其具有傳導性。由於不同的金融機構的資產之間具有復雜的債權債務聯系，這使得一旦某個金融機構資產流動性出現問題，不能保持正常的頭寸，則單個的金融機構的金融問題將會演變成全局性的金融動盪。我們正任經歷的這次金融危機就是由美國商業銀行的流動性危機傳導到美國金融各個領域進而傳導到世界各國的金融領域的危機。
2．流動性風險的度量
(1)靜態分析方法
①存貸比率：是反映商業銀行的流動性風險的傳統指標，它等於貸款對存款的比例。該指標在很人程度上反映了存款資金佔用的程度，這一比例愈高，表示流動性愈低，風險越大。
②流動資產比率：它分為流動性資產與總資產比率以及流動性資產與流動性負債比率兩個層面，該比率愈高，表明該商業銀行流動性風險愈小。
(2)動態分析方法
①流動性缺口法
流動性缺口衡聳的是資產與負債之間的差額，目前的資產負債產生的流動性缺口是靜態缺口，資產和負債不斷變化而產生的缺口足動態缺口。這。方法可以用來比較特定的時間序列中銀行未來的現金收入和現金支出。
②現金資本模型
一般適用於比較大型的銀行金融機構。這種模型首先假定銀行不能獲得任何的外來融資。通過評估銀行所有的資產的流動性，來分析資產的可銷售性，再運用適當的折扣率，來計算通過資產出售能夠維持多久的流動性。
(四)操作風險
巴塞爾委員會的定義為：操作風險就是指由於內部程序、人員、系統不充足或者運行失當，以及因為外部事件的沖擊等導致直接或間接損失的町能性的風險。
與其它幾種風險相比，商業銀行的操作風險有著較為顯著的特點。由於每個銀行經營的操作環境不問，因此銀行應考慮自己具體情況來對操作風險進行分析．這是操作風險的最顯著特徵。
❹ 商業銀行採用歷史模擬法計量市場風險資本要求的優點
優點：
1、不需要加諸資產報酬的假設。利用歷史資料，不需要加諸資產報酬的假設，可以較精確反應各風險因子的幾率分配特性，例如一般資產報酬具有的厚尾、偏態現象就可能透過歷史模擬法表達出來。
2、優點：不需分配的假設
歷史模擬法是屬於無母數法的一員，不須對資產報酬的波動性、相關性做統計分配的假設，因此免除了估計誤差的問題；況且歷史資料已經反應資產報酬波動性、相關性等的特徵，因此使得歷史模擬法相較於其它方法，較不受到模型風險的影響。
3、完全評價法
不需要類似一階常態法以簡化現實的方式，利用趨近求解的觀念求取進似值；因此無論資產或投資組合的報酬是否為常態或線性，波動是否隨時間而改變，Gamma風險等等，皆可採用歷史模擬法來衡量其風險值。
缺點資料的品質與代表性
龐大歷史資料的儲存、校對、除錯等工作都需要龐大的人力與資金來處理，如果使用者對於部位大小與價格等信息處理、儲存不當，都會產生垃圾進，垃圾出的不利結果。
有些標的物的投資信息取得不易，例如未上市公司股票的價格、新上市（櫃）公司股票的歷史資料太短、有的流動性差的股票沒有每日成交價格等。
若某些風險因子並無市場資料或歷史資料的天數太少時，模擬的結果可能不具代表性，容易有所誤差。 缺點:極端事件的損失不易模擬。
❺ 股份制商業銀行風險評級體系的銀行評級
(一)單項運作要素的評價
對銀行運作要素的評價標准為：評分85分以上為1級，評分75分至85分為2級，評分60至75分為3級，評分50至60分為4級，評分50分以下為5級。
(二)綜合評分標准
綜合評級採用加權匯總評分法，即各要素評價分值乘以相應權重後進行相加，其總和為綜合評分。各要素的權重分別為：資本充足狀況20%，資產安全狀況20%，管理狀況25%，盈利狀況20%，流動性狀況15%。暫不對市場風險因素進行量化評分。在取得各要素的評分後，將各要素評價分值乘以相應權重後進行相加，其總和為綜合評分。
(三)綜合評級等次
根據股份制商業銀行的綜合評分，對應取得股份制商業銀行的綜合評級等次。股份制商業銀行的綜合評級分為五級：
1級—良好：綜合評分在85分以上。
2級—一般：綜合評分在75分至85分之間。
3級—關註：綜合評分在60分至75分之間。
4級—欠佳：綜合評分在50分至60分之間。
5級—差：綜合評分在50分以下。
(四)評級體系中應注意的問題
1.評級的周期
評級周期為一年，即監管人員每年應對股份制商業銀行進行一次年度評級。監管人員應在年度結束後4個月內根據銀行上一年度情況完成對銀行的評級。
2.評級結果的披露
評級結果由監管部門向有關部門通報，暫不向公眾披露。何時需對外披露由監管部門決定。
附件：一、非信貸類資產項目定義和損失界定標准
二、股份制商業銀行風險評級體系操作規程
❻ 商業銀行的股票價格風險及其管理
1.以其資本公積金、每股凈資產之和作為風險暫定底線；
2.查看商業銀行的股票的機構持倉結構，以社保基金為主要進出導向標；
3.按指數波段進行同步的相應增減倉。
❼ 請問衡量金融機構風險程度的指標有哪些（這些指標的計算方法是什麼）
衡量金融安全性的主要指標有：
1．償債率。傳統意義上的償債率是指當前的外債還本付息額與當年商品與勞務出口收入的比率，國際上一般認為這一指標在20%以下是安全的。由於這種計算方法僅考慮了經常項目對償債能力的影響，與當前國際資本流動日益頻繁的現實相差甚遠，因此，經修正的償債率Ⅱ=當年還本付息額/當年外匯儲備。由於外匯儲備來源於經常項目和資本項目，短期內都可以提供償債保證，作為分母較為合適。一般認為，償債率Ⅱ不超過30-50%是安全線。
2．債務率。它是一國當年外債余額占當年商品勞務出口收入的比率。這是衡量一國負債能力和風險的主要參考指標。國際上公認的債務出口比率為100%，超過100%為外債負擔過重。
3．負債率。是指一國當年外債余額占當年國內生產總值（GDP）之比，表明一國經濟發展對外債的依賴程度，國際上公認的最高限度為10%。有時也用外債余額與國民生產總值（GNP）的比率來表示負債率，一般參考安全值為20%以下。
4．短期債務比率。它是指在當年外債余額中，一年和一年期以下期限的短期債務所佔的比率。這是衡量一個國家外債期限結構是否安全合理的指標。國際上公認的短期債務比率為25%以下。
5．其他的衡量指標除了上述幾種常用的衡量一國償債能力和承受能力的指標之外，還有一些其他的衡量指標可供參考：
（1）外匯儲備/外債余額。這是反映一國償還能力的重要指標，國際警戒線區間為30-50%，上下增減10%作為警戒線。
（2）外匯儲備/短期外債。這是衡量一國快速償債能力的重要指標。該指標的國際警戒線為不小於100%，以此為基準，上下增減100%作為警戒線。此外，一般認為當外匯儲備超過短期外債余額的5倍時，將會因大量的資源閑置而承受巨大的經濟損失，因此，當外匯儲備/短期外債>500%時，金融安全度又下降到"風險"狀態。
（3）經常項目差額/GDP。該指標主要反映一國對外經濟部門的競爭能力，如果逆差佔GDP的比重持續過大，說明其創匯部門在競爭中處於劣勢。持續巨額的經常項目逆差構成一國經濟對外均衡的主要因素。對於實行固定匯率制度或釘住匯率制度的國家而言，為了達到新的均衡，其匯率可能會在某一因素的觸發下突然間大幅貶值，引發金融危機。國際上一般認為不超過5%是安全的，以此為准，上下增減1%作為警戒線。
（4）外匯儲備/M2。該指標是基於供求平衡原則下（是指一國外匯儲備不僅能保證正常的國際收支，還能有效地抵禦金融危機的沖擊）衡量外匯儲備是否適度的一個指標。這一指標在國際上沒有統一的標准，國內學者根據中國經驗以12%作為基準，上下增減3%作為警戒線。
（5）（FDI＋經常項目差額）/GDP。資本流動的構成及一國資本市場的對外開放程度成為一國對外經濟部門穩定與否的重要因素。用外商直接投資來彌補經常項目逆差還是用易於外逃的證券投資來彌補將會產生不同的後果。外國直接投資的比例越高，接受投資國就越不會因為資本突然外逃而遭受損失。國際上公認的合理區間為－2.5%－5%，以此為准，上下增減1%作為警戒線。
❽ 商業銀行的的系統性風險有哪些
一、信用風險。銀行在發放貸款時雖有對借款者的資信狀況做過相應評估，但也存在著審核資信狀況的工作人員業務水平上的差異、銀行急於獲利而降低審核標准等問題導致著信用風險的發生。
從中國銀保監會官網各年度商行主要指標分機構類情況表中可看出，幾乎各種類型的商行的不良貸款余額逐年上升。因此不良貸款仍需重視。
二、流動性風險（源於中國人民銀行官網統計數據中各年度中資全國性。四家大型銀行/大型銀行/中小型銀行人民幣信貸收支表）可看出近5年各類商行的存貸比波動上升。
目前銀行存貸比的最高標准為75%，但很明顯大型、中小型商行目前均已超過，後者甚至已超過80%，四大商行也有超過之勢。這會增加流動性風險，因此需要監管機構的特別關注。
三、高杠桿風險。從中國銀保監會官網各年度商行主要指標分機構類情況表中可看出，2014-2019年間除農村商行外各類商行資本充足率波動上升、各類商行杠桿率總體上升。
這說明大體上看商行在這些方面的指標較為可觀。但仍不能放鬆警惕。通過查詢實體經濟部門杠桿率得知這幾年裡其杠桿率上升了13.63%，而我國GDP逐年上升。
因此，實體經濟部門的杠桿率上升為債務余額增加所致，這會增加該部門的風險水平。又由於該部門與商行有著緊密的聯系，因此若管理不善將導致實體經濟部門的風險外溢至商行，這亦會增加系統性風險。
(8)商業銀行股票風險計量擴展閱讀：
系統性風險的特點是：對整個股票市場或絕大多數股票普遍產生不利影響。系統性風險造成的後果帶有普遍性，其主要特徵是幾乎所有的股票均下跌，投資者往往要遭受很大的損失。正是由於這種風險不能通過分散投資相互抵消或者消除，因此又稱為不可分散風險。
❾ 商業銀行做風險計量，是強制要求的嗎
是的，現在都需要做的了
商業銀行風險管理流程:
風險管理部門承擔了風險識別、風險計算、風險監測的重要職責，而各級風險管理委員會承擔風險控制/管理決策的最終責任。
❿ 商業銀行信用風險問題研究
一、 CreditMetrics模型的基本框架�
對於CreditMetrics模型而言,影響信貸資產價值的因素即有違約事件,也有信貸資產質量的變化。為獲得所有信貸資產的潛在變化信息,CreditMetrics模型採取了盯市(Marked-to-Market)的方法來計算信用風險值。該模型構造了一個模擬信貸資產所有潛在變化以及違約波動的組合計量框架。圖1給出了模型的框架,從CreditMetrics模型技術框架看,該模型主要包括三個關鍵環節:�
1.敞口或內部頭寸。頭寸數據通常都保存在金融機構一系列的系統當中,包括投資組合數據、交易賬簿數據以及表外項目數據等。只要頭寸數據的基礎是一致的,CreditMetrics就能區分出不同投資種類之間的風險差別。�
2.信用事件所導致的單個敞口的價值波動。信用事件包括違約事件以及評級變動。在計算整個組合的信用風險之前,需要先計算單個頭寸的信用風險。計算的風險應能囊括信貸資產在所有各種可能的評級狀態下(包括違約)的價值分布。�
3.不同信貸資產彼此變化的相關性。CreditMetrics最終的目的是要計算整個信貸組合的信用風險,為此必須要估計不同資產之間的變化相關性,包括違約的相關性和評級轉移的相關性。在估計組合的信貸資產風險值方面,相關性估計至關重要。�
為便於理解,我們將上述步驟分解以下幾個重要環節。(1)設定風險期的長度。遵循風險計量的習慣,CreditMetrics將風險期設為1年。(2)設定信用風險評級系統。每個債務人都必須被賦予一個信用評級,評級來源可以是公認的外部結果,也可以是內部評級結果。(3)設定信用評級轉移矩陣,轉移矩陣給出了債務人在風險期從當前評級狀態轉移至其他所有評級狀態的概率或可能性。(4)設定信貸利差溢價。信貸利差溢價等於當前價格與相同期限無風險利率之間的差額。計算出所有信用評級級別債券的信貸利差溢價,以對應的遠期利率為折現率,進一步計算出債券在所有這些評級上現值。(5)設定債券的違約損失率。(6)如果不存在相關性,通過上述步驟計算出的所有債券的價值的分布加起來,所得即整個信貸組合的價值分布。(7)考慮到相關性,估計資產之間的變化相關性。()8估計資產之間的聯合違約概率以及聯合轉移概率,計算組合的信用風險值。�
二、CreditMetrics模型信用度量方法�
CreditMetrics模型度量是以信用評級轉移為基礎的,而信用評級並不只是由CreditMetrics集團提供的,可由用戶獨立開發,也可以從信用評級機構取得。典型的轉移計算是:在一年的時間內,以標准普爾的評級AAA、AA、A、BBB、BB、B和CCC為基礎,計算從一個評級轉移到另一個評級的轉移概率。除了以上7個信用評級外,還考慮表示「違約」的吸收狀況D,共計8種狀態。根據已知歷史數據估計的轉移概率,用公司的債券市場或股票市場數據替代公司資產價值直接導出評級分類的相關性,CreditmMetrics計算貸款的組合的價值遠期分布,直接估計一般信用損失分布對應某個置信水平分位數作為資產信用風險值。�
1.單一債券或貸款情況�
CreditMetrics模型信用度量方法是以信用評級為基礎,通過求單項貸款價值概率分布來確定單項貸款的風險。這個概率分布的特點在於它完全基於信用轉移分析,即在既定時間內(一般取一年)一種信用質量變為另一種信用質量的概率,用它來度量將來(比如說一年以後)貸款資產組合的價值分布,模型強調資產組合價值變化與信用評級轉移相關。假設一筆固定利率、不可提前償還的中長期貸款。該筆貸款是等額償還,直到最後一次償還時結清貸款本息。在不可提前償還假定條件下,根據普通年金現值一般公式,可推導出償還貸款額現值計算的基本模型:�
2.組合債券或貸款情況�
(1)公司價值模型 �
下面介紹信用計量模型所用的公司價值的基本原則——閾值方法。按照默頓模型,公司資產價值遵循標准幾何布朗運動,在時刻的公司價值服從對數正態分布,並可表示為:�
(2)聯合評級概率的推導�
為了在聯合概率中考慮相關性,利用上面計算每筆貸款或新發行債券的閾值,再根據二元正態分布計算出聯合概率。我們以初始評級為BBB和A級的公司為例,假設每個公司的資產價值正規化後對數收益r��BBB�和r�A服從標准正態分布,則聯合正態分布的密度函數為:�
三、基於CreditMetrics模型的信貸資產風險值的計算實例�
1.單一貸款或債券情況下的信用風險估值�
我們運用上述CreditMetrics模型方法計算單一情況下的信貸資產的風險值。下面以一筆年利率為6%,金額為10 000元,期限為5年,高級未擔保的BBB級不可提前償還的中長期貸款為例來計算CreditMetrics模型的信貸資產風險值。�
第一步,確立轉移矩陣。轉移矩陣意味著一年內從一個信用等級轉變為另一個信用等級的概率,穆迪和標准普爾等級均有這樣的數據積累(見表1)。�
與一年期轉移矩陣相對應,還有多年期累計平均違約率統計數據(見表2)。�
第二步,確立時間段。CreditMetrics模型中時間選取通常定為一年,這是出於會計數據和財務報告得到的頻率而定的。�
第三步,確立遠期定價模型。信貸資產的估計可以從與貸款發行方評級對應的信貸資產得出。每個信用級別一年遠期零曲線見表3。��
如果對每一級別重復同樣計算,可以得到一年後不同級別貸款的價值,見表4。�
第四步,得出將來組合價值變化的分布。如果發生違約,根據優先償還程度,投資者可以得到部分清償,本例題中,高級末擔保貸款的清償率約為51.13%(數據來源於Carty and Lieberman(1996)),10 000元的清償額為5 113美元。信貸資產質量變化產生的一年期的債券價值變化的分布(見表5)。�
假設該筆BBB級貸款價值V服從正態分布,設貸款價值的均值為μ,標准差為σ,則 :
我們可得出BBB貸款的價值表,見表6。�
因此, 在正態分布下,該筆BBB級貸款的信用風險估值如下:�
99%置信度的VaR=2.33×299=697(元)�
95%置信度的VaR=1.65×299=493(元)�
計算結果表明,在貸款價值為正態分布的假設條件下,該筆貸款有1%的可能性在第二年的損失超過697元,有5%的可能性在第二年的損失超過493元。反過來說,該筆貸款在第二年的損失有99%的可能性保證不超過697元,有95%的可能性保證不超過493元。