❶ 何為對沖風險何為對沖如何對沖
利用期貨交易來避免或減輕實貨所受價格波動風險的交易方式。例如某進口公司在日本訂造一條電冰箱生產線。日方報價十二億日元，在一美元兌一百二十日元時，相當於一千萬美元。進口公司擔心日後交收時，日元大幅升值，實價有機會變成一千一百萬美元甚至一千二百萬美元，於是與日方簽合同時，立即在銀行以一美元兌一百二十日元的匯率買入相當於一千萬美元的日元期貨。這樣，即使日後日元如何大幅升值，生產線交收時要多付出的美元通通可以在日元期貨合約中如數嫌回來，不至於失預算。這種做法就是對沖。
一個簡單的例子：
一個歐式股票期權，股票價格在T0時是20美元。在一段時間（T）之後，期權持有人有權，但不是必須
1）以K美元買股票。所謂看漲期權。受益＝max（現價－K）
2）以K美元賣股票。所謂看跌期權。受益＝max（K－現價）
為了簡化例子讓K＝21美元，股票在一段時間（T）之後的價格為22美元或者18美元，這樣我們可以計算期權的價格並且對風險進行對沖。另外我們要假設股票沒有分紅。K的值代表期權持有人在一段時間（T）之後願意為股票支付的價格，即其願意在一段時間（T）之後以21美元行使期權。所以，如果一段時間（T）之後
1）股票價格為22美元， 期權價值為1美元
2）股票價格為18美元， 期權價值為0美元
要為期權進行定價，我們要建立一個股票和期權的投資組合，用這樣的方式確保這個投資組合的價值是一定的。如果我們看漲股票，購入a股票，a＝0.25時
1）如果股票上漲，價值＝22x0.25=4.50
2) 如果股票下跌，價值＝18x0.25=4.50
所以不管股票是漲是跌，這個投資組合的總價值都是.50.假設銀行貸款的利率是12％，投資組合的價值在時間T之前應該是4.50exp(-0.12x0.25)
=4.367.所以期權的價格應該是20x0.25-.367=.633.
下面讓我們來看看這個投資組合如何幫助我們對沖期權的風險。我們以.633賣出該期權，然後從銀行以12％的利率貸款4.367，這樣我們得到5.00的現金。我們用這5塊錢現金以的價格買入0.25股股票。時間T之後，
1）如果股票價格漲到，我們持有的股票價值為5.50,我們付給期權持有人1元。剩下的.50正好支付銀行貸款
2）如果股票價格下跌至，我們持有的股票價值為4.50,我們付給期權持有人0。.50正好支付銀行貸款
綜上所述，對於期權的賣方，不管股票價格是漲是跌，風險都被完全的對沖了。
❷ 如何用股票期權管理股票風險
你好，股票期權其實能避開很多股票的下跌或者上漲風險
但是，上證A股是沒有個股的，期權的，只有上證五零滬深300和上證指數有期權，所以說目前還沒有辦法用期權來規避股票的風險
❸ 買期權可以對沖股市突然下跌帶來的風險嗎
可以的，接觸過期權的都聽說過它能對沖個股風險，但是它的原理是什麼大家卻不是很了解。
1，期權標的物來自股市
做股票的朋友都知道標的的意義，而期權的標的，不管是50ETF還是滬深300ETF，他們的標的物都來自於股市。因此期權和股票的走勢是息息相關的。
2，期權雙向交易的特性
期權是國內二級市場中唯一可做雙向交易的投資產品。當股票只能買漲的時候，期權是可以同時看跌看漲的。因為可以進行兩個方向上的交易，所以當玩家在股市上沒有找到投資機會的時候，就可以在期權市場尋找投資機會。
3，對沖個股風險下跌原理
當股民手中持有股票等待上漲的時候，如果害怕在接下來的時間里股票會下跌，出現虧損的話，此時投資者是可以一定數量與手中持有股票方向相反的期權合約的。
因為股票是單邊上漲的才能轉，但股票下跌的時候，期權的反方向即做空一方就是最好的入場時機，此時如果買入適當的認沽期權合約，如果其上漲獲得收益可以彌補一部分的股票上的虧損，分擔了投資者的風險。
❹ 期權做市商如何對沖風險
期權的做市商可以在賣出看漲期權的時候，同時買入現貨，鎖定風險和利潤。
風險對沖是指通過投資或購買與標的資產（Underlying Asset）收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。
風險對沖是管理利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險非常有效的辦法。與風險分散策略不同，風險對沖可以管理系統性風險和非系統性風險，還可以根據投資者的風險承受能力和偏好，通過對沖比率的調節將風險降低到預期水平。利用風險對沖策略管理風險的關鍵問題在於對沖比率的確定，這一比率直接關繫到風險管理的效果和成本。
❺ 如何對沖期權的Gamma風險
由於標的資產的Delta始終為1，那麼反映Delta變化率的Gamma就始終為0。要想對沖交易組合的Gamma，便不能從標的資產入手，只能藉助於那些價格與標的資產價格呈非線性關系的產品，例如期權。一般情況下，投資者皆可從交易軟體中直接獲取期權合約的Gamma信息，無需自己計算。但作為一個需要進行對沖Gamma風險的投資者，了解Gamma值的計算過程是有必要的。對於一個無分紅派息的股票看漲或看跌期權，其Gamma值可以由下列公式得出：公式中，d1由BS模型得出，而N（x）為標准正態分布的密度函數。S0為標的資產價格，為標的資產價格的波動率，T為期權的期限。值得注意的是，作為期權的買方，Gamma的值大於0，而作為期權的賣方，Gamma的值小於0。
當我們持有一個Delta中性交易組合的Gamma為（0）。我們需要尋找一個期權合約來進行Gamma對沖。假設此合約的Gamma為t，加入wt數量的期權到此組合中，這樣獲得的新交易組合的Gamma為Wt t+，要想使得新Gamma值保持中性，投資者需要交易的頭寸為Wt =-/t。
Gamma的取值關繫到整個投資組合的損益狀況。當Gamma的絕對值較大時，表明Delta的變化隨標的資產價格變化會非常快，投資者需要頻繁調整Delta值才能避免Delta非中性風險。當Gamma的取值為負值時，如果標的資產價格往有利方向變動，期權頭寸卻會降低其增值速度；如果標的資產的價格往不利方向變動，期權頭寸卻會加快減值速度。此外，當Gamma為正值時，狀況與上面結論相反，但是時間損耗Theta值卻為負值，這意味著時間又成為了投資收益的敵人。
❻ 股票下跌時怎樣利用場外個股期權進行風險對沖
雖說現在場外個股期權業務是不對個人展開的，但是個人還是可以借用機構通道進行購買，尤其今年年後以來，機構向個人開放期權的業務爆發式增長。由於是個人參與，技巧方面肯定是沒有機構的操作那樣純熟的，所以導致很多個人投資者參與期權虧損的現象出現，那麼場外期權操作到底有沒有一個有效的技巧呢？答案必須是肯定的。下面給大家分享一下本人從業以來所總結的經驗。
首先我們先簡單認識下場外期權：簡單打個比方，比如我們看中一套房子，覺得這套房子的增值空間非常大，但是也存在貶值的風險，同時又不想在這套房子上佔用太多的資金，那麼就可以選用期權的方式來購買這套房子未來一段時間的房價收益權，比如房子現在售價100萬，我們拿10萬來買這套房子未來一年的房價收益權的合約，那麼兩種情況：一種、在一年內這套房子受各種因素影響導致房價下跌了，我們可以選擇不要這套房子，我們損失的是10萬的相當於違約金；另一種、這片房價在一年內價格被炒上去了，我們簽的這套房子市場價被炒到了130萬，那麼這個時候我們可以行使我們的合約權利，將利潤變現，那麼我們的利潤是130萬（房子現價）-100萬（簽約時房子售價）-10萬（合約金）=20萬
通過上面的例子我們可以知道，我們的成本是這份合約的價格（不同的股票比例不同，大致在6%-12%區間），我們承擔的風險是購買期限內價格沒有出現上漲（當然這是廢話），目前國內房價是一個居高不下的產品，可能舉例子感覺穩賺不賠的，但是股票不一樣，不像房價是單邊上漲的。
所以我們在選擇品種的時候，一定要選擇那種短期股性比較活的，像中小創這類，或者是追熱點，這類股票的期權費相對比較高一點，但是我們要知道一點，任何產品都一樣「便宜沒好貨」（當然不是絕對），券商也知道哪些品種比較容易賺錢，不然期權費也不會在6%-12%之間相差這么大了，對不對？品種大家都會選，熱點也好，中小創活躍股也好，都會比較容易買在高位上，這一點不管是在我們平時做股票也好，期權也好，最容易碰到的問題，也是最嚴重的問題。如何解決？
（干貨來了）
這里我們要考慮下，機構拿場外期權是用來做什麼的？答案是：分擔風險。機構會不會踩雷？會不會被套？也會的。那麼怎麼辦？機構踩雷、被套的概率有多大？小概率。那麼這個時候場外期權的作用就出現了，即然是不可避免的雷，那就用小部分利潤把這個雷給踩了。我們也不知道哪個是雷怎麼辦？全買嘛！利潤沒那麼大了怎麼辦？放大杠桿。千萬要記住，不要相信一些股神專家或者門外漢的建議，把所有的錢全放在一隻股票的期權上了，要知道一點「沒有誰敢保證買的股票是百分百漲的」，一旦這只股票到期不漲，損失的是所有的錢。
相信大家都有過一種經歷，就是在自己的股票池裡買了一隻股票，結果其他的大部分都漲了，偏偏買的那隻不漲還跌。現在想想「為什麼不全買了」平灘下來，利潤也是有的吧？期權的作用就是在於，用同樣的錢，把該虧的錢虧掉了，該賺的錢還不會少！
在放杠桿這里還有另一個產品：配資。有朋友問，到底哪個好？答案是各有各的好
配資：優點，靈活，周期不受限制，按時間收取利息，短期成本相對較低；短點，容易暴倉。適用於對信心較足的品種
場外期權：優點，期限內不受跌幅影響，權益一直在，不怕期限內莊家挖坑，不會暴倉；短點，成本相對較高。適用於打包式短期活躍股
以上是本人對於場外期權在應用當中的一些經驗，有些內容可能新人朋友無法理解，可以給我留言calen666
❼ 我可不可以認為股票期權只是個對沖工具
期權可以是對沖工具，前面的想法是對的。如果沒有持基金的情況下也可以參與期權交易，因為期權不一定需要行權，獲利後可以選擇平倉。
❽ 如何規避股票期權交易風險
以套利或者套保的策略來操作，風險就變成有限的。比如你有股票，在確定價格賣出認購期權，這樣風險就是可控的。或者，你可以選擇在不同的行權價格進行套利交易，這樣一買一賣，最後你的虧損也是可控的。
❾ 什麼是風險對沖，有哪些簡單例子
風險對沖是指通過投資或購買與標的資產（Underlying Asset）收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。舉個例子，在一個最基本的對沖操作中。基金管理人在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權。
風險對沖是管理利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險非常有效的辦法。與風險分散策略不同，風險對沖可以管理系統性風險和非系統性風險，還可以根據投資者的風險承受能力和偏好，通過對沖比率的調節將風險降低到預期水平。利用風險對沖策略管理風險的關鍵問題在於對沖比率的確定，這一比率直接關繫到風險管理的效果和成本。風險對沖案例：假如你在10元價位買了一支股票，這個股票未來有可能漲到15元，也有可能跌到7元。
你對於收益的期望倒不是太高，更主要的是希望如果股票下跌也不要虧掉30%那麼多。你要怎麼做才可以降低股票下跌時的風險？一種可能的方案是：你在買入股票的同時買入這支股票的認沽期權——期權是一種在未來可以實施的權利（而非義務），例如這里的認沽期權可能是「在一個月後以9元價格出售該股票」的權利；如果到一個月以後股價低於9元，你仍然可以用9元的價格出售，期權的發行者必須照單全收；當然如果股價高於9元，你就不會行使這個權利（到市場上賣個更高的價格豈不更好）。
由於給了你這種可選擇的權利，期權的發行者會向你收取一定的費用，這就是期權費。原本你的股票可能給你帶來50%的收益或者30%的損失。當你同時買入執行價為9元的認沽期權以後，損益情況就發生了變化：可能的收益變成了。（15元－10元－期權費）/10元而可能的損失則變成了：（10元－9元+期權費）/10元潛在的收益和損失都變小了。通過買入認沽期權，你付出了一部分潛在收益，換來了對風險的規避。
❿ 如何對沖股市風險
融資融券可以做到對沖風險，買入股票股價下跌時融券賣出對沖損失，目前個股期權也可以對沖風險，約定在未來以一個價格買入或賣出一隻股票，繳納一定的保證金。