⑴ 市場收益率，無風險收益率，風險收益率，必要收益率，預期收益率，這些有什麼關系啊
無風險收益率=純利率+通貨膨脹補償率
風險收益率是投資者除了純利率和通貨膨脹補償率之外的風險補償
利率=純利率+通貨膨脹補償率+風險回報率
在資本資產定價模型的理論框架下，假設市場是均衡的，則資本資產定價模型還可以描述為：預期收益率=必要收益率
必要收益率=無風險收益率 + 風險收益率
在資產定價模型中市場收益率是市場組合的按權重的收益率，在一般經濟活動中是指某一行業的市場平均收益率
補充資料：
在證券投資中，收益和風險形影相隨，收益以風險為代價，風險用收益來補償。投資者投資的目的是為了得到收益，與此同時，又不可避免地面臨著風險，證券投資的理論和實戰技巧都圍繞著如何處理這兩者的關系而展開。
一、收益與風險的基本關系是：
收益與風險相對應。也就是說，風險較大的證券，其要求的收益率相對較高；反之，收益率較低的投資對象，風險相對較小。但是，絕不能因為風險與收益有著這樣的基本關系，就盲目地認為風險越大，收益就一定越高。風險與收益相對應的原理只是揭示風險與收益的這種內在本質關系：風險與收益共生共存，承擔風險是獲取收益的前提；收益是風險的成本和報酬。風險和收益的上述本質聯系可以表述為下面的公式：
二、預期收益率=無風險利率+風險補償
預期收益率是投資者承受各種風險應得的補償。無風險收益率是指把資金投資於某一沒有任何風險的投資對象而能得到的收益率，這是一種理想的投資收益，我們把這種收益率作為一種基本收益，再考慮各種可能出現的風險，使投資者得到應有的補償。現實生活中不可能存在沒有任何風險的理想證券，但可以找到某種收益變動小的證券來代替。美國一般將聯邦政府發行的短期國庫券視為無風險證券，把短期國庫券利率視為無風險利率。這是因為美國短期國庫券由聯邦政府發行，聯邦政府有徵稅權和貨幣發行權，債券的還本付息有可靠保障，因此沒有信用風險。政府債券沒有財務風險和經營風險，同時，短期國庫券以91天期為代表，只要在這期間沒有嚴重通貨膨脹，聯邦儲備銀行沒有調整利率，也幾乎沒有購買力風險和利率風險。短期國庫券的利率很低，其利息可以視為投資者犧牲目前消費，讓渡貨幣使用權的補償。
三、在短期國庫券無風險利率的基礎上，我們可以發現以下幾個規律：
(一)同一種類型的債券，長期衄}券利率比短期債券高
這是對利率風險的補償。如同是政府債券，都沒有信用風險和財務風險，但長期債券的利率要高於短期債券，這是因為短期債券沒有利率風險，而長期債券卻可能受到利率變動的影響，兩者之間利率的差額就是對利率風險的補償。
(二)不同債券的利率不同。這是對信用風險的補償
通常，在期限相同的情況下，政府債券的利率最低，地方政府債券利率稍高，其他依次是金融債券和企業債券。在企業債券中，信用級別高的債券利率較低，信用級別低的債券利率較高，這是因為它們的信用風險不同。
(三)在通貨膨脹嚴重的情況下。債券的票面利率會提高或是會發行浮動利率債券
這種情況是對購買力風險的補償。
(四)股票的收益率一般高於債券
這是因為股票面臨的經營風險、財務風險和經濟周期波動風險比債券大得多，必須給投資者相應的補償。在同一市場上，許多面值相同的股票也有迥然不同的價格，這是因為不同股票的經營風險、財務風險相差甚遠，經濟周期波動風險也有差別。投資者以出價和要價來評價不同股票的風險，調節不同股票的實際收益，使風險大的股票市場價格相對較低，風險小的股票市場價格相對較高。
當然，風險與收益的關系並非如此簡單。證券投資除以上幾種主要風險以外，還有其他次要風險，引起風險的因素以及風險的大小程度也在不斷變化之中；影響證券投資收益的因素也很多。所以這種收益率對風險的替代只能粗略地、近似地反映兩者之間的關系，更進一步說，只有加上證券價格的變化才能更好地反映兩者的動態替代關系。
⑵ 股指期貨的期現套利方案設計
同學你是工商的吧？不瞞你說我也是工商的，流放的實驗太坑人了，網路了好久都沒找到答案，我勸你還是別等了，自己做吧、、、、、
⑶ 1.截止至今天2020年3月1日,過去的一年間,我國股票市場中漲幅最大的行業是哪一
滬指漲5.71%，報3332.88點；深指漲4.09%，報12941.72點；創業板指漲2.72%，報2529.49點。
滬指單日漲幅超5%，這樣的情形2010年以來曾發生過4次，其中3次是在2015年，另有一次在去年2月。隨著國內疫情得到控制和復工復產推進，股民們對今年下半年市場抱有期待，但最近數日股市表現，還是大大超出很多人的預期——滬指從突破3000點到站上3300點，僅僅用了4天時間。
(3)我國股票市場無風險利率的替代擴展閱讀
中信證券策略團隊認為，低估值板塊的補漲仍將持續1至2周，但漲速將放緩；預計三季度末，市場將開啟一輪為期數月的趨勢性上漲行情。海通證券策略團隊表示，展望下半年，A股基本面逐步改善，市場將向上突破，牛市將從結構性機會擴散到輪漲。
國泰君安策略團隊認為，當前市場行情仍以大市值龍頭為主，A股的低估值補漲特徵本質在於「無風險利率」的下行，促發的動力在於「銀行理財預期收益率」降低，進一步強化「資金追逐資產」的現象。
⑷ 股票中的無風險利率如何確定
無風險利率：利率是對機會成本及風險的補償，其中對機會成本的補償部分稱為無風險利率。專業點說是對無信用風險和市場風險的資產的投資，指到期日期等於投資期的國債的利率。
無風險利率是指將資金投資於某一項沒有任何風險的投資對象而能得到的利息率。這是一種理想的投資收益。一般受基準利率影響。
無風險利率是期權價格的影響因素之一，無風險利率（Risk-free Interest Rate）水平也會影響期權的時間價值和內在價值。當利率提高，期權的時間價值曲線右移；反之，當利率下降時，期權的時間價值曲線左移。不過，利率水平對期權時間價值的整體影響還是十分有限的。關鍵是對期權內在價值的影響，對看漲期權是正向影響，對看跌期權是反向影響。
當其他因素不發生變化時，如果無風險利率上升，標的資產價格的預期增長率可能上升，而期權買方未來可能收到的現金流的現值將下降，這兩個因素都使看跌期權的價值下降。因此，無風險利率越高，看跌期權的價值越低。而對於看漲期權而言，標的資產價格的增長率上升會導致看漲期權的價值上升，而未來可能收到的現金流的現值下降會導致看漲期權的價值下降，理論證明，前一個因素對看漲期權的價值的影響大於後一個因素。因此，無風險利率越高，看漲期權的價值越高。
無風險利率對期權價格的影響用希臘字母RHO來體現。對看漲期權來說，利率上升，期權價格上漲；反之，利率下降，期權價格下降，這點從看漲期權的RHO值為正可以看出。反之，對看跌期權來說，利率上升，期權價格下降；利率下降，期權價格上升，因為看跌期權的RHO值為負。
⑸ 在我國，無風險利率是用什麼來代替的
無風險利率是其他一切利率和資產價格的基礎。在現代貨幣體系下，中央銀行一般通過直接或者間接影響無風險利率來實現其宏觀調控目標。金融危機之前，美聯儲的政策工具聯邦基金利率是同業隔夜拆借利率。美聯儲根據經濟形勢直接設定聯邦基金目標利率，並通過公開市場操作確保實際利率在目標利率水平附近。而中國人民銀行則通過直接設定銀行存貸款基準利率，以及通過准備金率和公開市場操作影響市場資金面，從而來影響無風險利率水平。
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⑹ 這一輪A股牛市與美股的牛市，最大的區別在哪裡
牛市，對A股投資者來說，看似遙遠，但實際上，現在已經進入到牛市的環境之中。一般來說，當股市從年內低點上漲20%左右的空間時，可以定義為技術性牛市。假如按照這一演算法，那麼3176點附近將會是A股市場的牛熊分界位置。按照當前滬市指數所處的位置，也正處於技術性牛市的狀態之中。
回顧前幾次A股市場的牛市行情，都會體現出幾個典型的特徵。
其中，一個特徵是牛市運行時間短暫，長則兩年時間，短則不到一年的時間。
再者，A股市場的牛市行情，都離不開資金的炒作，一旦股市形成了賺錢效應，四面八方的資金都會蜂擁而至，這恰恰是民間資金多，投資渠道少的寫照。
此外，每一輪A股牛市，都幾乎具有快牛的特徵。例如，2006年至2007年的牛市行情，僅僅用了一年多的時間就完成了數倍的漲幅。又如，2014年至2015年，當年的杠桿牛市更是在短時間內完成了一倍的指數漲幅。
很顯然，從這一輪牛市的運行特徵來看，已經對之前幾次牛市行情有了較深刻的經驗教訓。從A股市場開始確立技術性牛市以來，政策監管層面上在市場過熱的時候會適度降溫，而在市場投資信心有所降溫的時候，卻很快迎來政策助力的舉措，試圖把難得活躍起來的投資氛圍延續下去，延長A股牛市的運行時間。
與A股市場相比，美股市場在過去十年時間內，恰恰上演了一輪真正意義上的慢牛行情，雖然每年美股的漲幅並不算很多，但每年上漲10%至20%，十年時間就是一個非常可觀的漲幅數字。
作為經濟的晴雨表，美股市場的走向更直接影響到 社會 的方方面面，對美聯儲的政策制定同樣產生巨大的影響。不過，在美股走出長達十年牛市的背後，終究還是離不開少數上市公司上漲，多數上市公司跑輸指數的現象，以蘋果、亞馬遜、微軟為代表的美股上市公司，幾乎壟斷著整個美股市場的走勢。
今年以來，美股與A股市場共同走出了牛市行情。但是，在兩大市場同時走牛的背後，其支撐牛市行情的條件卻有所不同。
其中，美股的持續上漲，一方面屬於年初大幅下跌之後的修復走勢，另一方面則顯著受到了美聯儲持續放水的影響，在特殊的環境下，只要經濟環境不發生明顯地好轉，那麼美聯儲也不會輕易釋放出政策拐點的信號，美股慢牛行情也會得以延續。不過，在美股持續上漲的背後，整個市場的估值水平卻不斷攀升，但受到了全球寬松模式的影響，股票市場的增值能力卻顯著提升，並持續加速美股市場的泡沫膨脹。
與美股市場相比，A股市場的牛市卻擁有更有利的支撐條件，當下A股的牛市行情顯然與07年及15年的牛市環境有著截然不同的區別。
其中，無風險利率的趨於下行，加上全球寬松流動性的影響，股票市場的估值溢價得到了一定程度上的提升。對A股市場中的優質資產，則會受到資金的持續追捧，估值溢價也會得到不斷增加。
再者，隨著國內經濟數據的逐漸回暖，料下半年的經濟回升預期將更加明朗。與海外不少地區停工停產的現象相比，我國的復工復產效率還是非常高效的，且部分優質企業已經在短時間內彌補了上半年的大部分損失，二三季度的業績修復能力非常強勁。由此一來，反映到上市公司股票價格身上，則是出現顯著回升的走勢。
此外，考慮到國內市場的綜合發展狀況，國內央行在寬松政策上稍顯謹慎，更進一步體現出國內貨幣政策的獨立性與謹慎性，這將會從一定程度上提升國內金融市場後續的政策靈活性，並或多或少增強國內金融市場的風險防禦能力。
最近一兩年的時間，A股市場的抗跌能力明顯增強，即使遇到外部黑天鵝的事件，也不會輕易受到顯著地沖擊，市場對黑天鵝事件的抵禦能力正逐步提升。除此以外，近年來國內資本市場正開啟轟轟烈烈的注冊制改革，這將會從一定程度上助力實體經濟的發展，並為大量中小企業解決直接融資的難題。在全球寬松流動性預期、注冊制改革預期以及實體經濟發展需求等因素的影響下，A股市場確實需要一場持久性更長的牛市，A股市場也似乎為這一輪牛市做好了充分的應對准備。
⑺ 股票期權在授予日的公允價值該怎麼理解
期權的公允價值由相應標的物的市場公允價值和期權與行權截止日期之間的時間價值確定。
假設公司允許員工以每股10元的價格購買股票，股票在授予日的公允價值為15元，期權的公允價值=15-10=5元。 2016年股價下跌，重定價日股價為11元，原期權公允價值變為11-10=1元。
重新定價，允許員工以每股8元的價格購買股票，重新定價期權的公允價值=11-8=3元，增加2元。 因此，期權的公允價值是一個價差概念。
確定方式
1、有價證券按當時的可變現凈值確定（見「可變現凈值」）。
2、應收賬款及應收票據按將來可望收取的數額，以當時的實際利率折現的價值，減去估計的壞賬損失及催收成本確定。
3、完工產品和商品存貨，按估計售價減去變現費用和合理的利潤後的余額確定。
4、在產品存貨，按估計的完工後產品售價減去至完工時尚需發生的成本、變現費用以及合理的利潤後的余額確定。
5、原材料按現行重置成本確定。
以上內容參考：網路-公允價值
⑻ 在中國如何尋找巴非特說的無風險利率
國內的利率還沒有市場化，所以對於無風險利率一般是用銀行一年期存款利率為參考
恩，你這樣的計算是很到位的，這個就應該是當前我國市場的無風險收益率了
⑼ 什麼是無風險利率
無風險利率是指將資金投資於某一項沒有任何風險的投資對象而能得到的利息率，這是一種理想的投資收益。
實際情況下，一般嘗試用基準利率來代替無風險利率。基準利率是現實存在的，是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定。
基準利率是利率市場化的重要前提之一，在利率市場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀經濟的調控，客觀上都要求有一個普遍公認的基準利率水平作參考。
(9)我國股票市場無風險利率的替代擴展閱讀
無風險利率很多時候以本國的十年期國債作為標的，因為國家違約的可能性，小於任何企業或者個人，從保本保息的角度說，能借錢給國家絕對不借給企業／個人，這就是整個無風險利率作用的基礎。
假設無風險利率是5%，而企業的違約率高於國家，所以企業向市場借款就必須支付更高的利息，付出比國家更高的代價以彌補債權人的風險（例如6%），這多出來1%就是企業的「違約風險溢價」，這個數字越高就代表企業違約可能性越高。
所以當市場無風險利率上浮時，市場中所有參與者的借錢成本都會上升，企業向銀行貸款的利率會更高，會增加經濟運行的成本。所以宏觀上來說，無風險利率上浮會降低企業的盈利預期，進而對股票市場的價格產生影響。