① 我想問一下股票裡面一般的風險系數是怎麼算出來的
風險系數=同行業股票平均價-(股票價錢/經營利潤)
② 證券的風險系數代表什麼
投資風險系數。計算公式：1－自籌資金/總投資資金來源。
「投資風險系數」則利用非自籌資金占總投資資金來源的比例，反映開發商開發資金運作的風險大小，也反映籌資結構的健康合理性與否。風險系數的取值區間為（0，1），該值越大，說明投資風險越高。
投資風險管理
由於企業投資的具體形式不同，每類投資可能遭受風險的直接原因、具體表現形式，以及風險估量和控制的方法均將有所區別。企業對內投資的目的主要是為生產經營提供必要的物質條件，以謀取經營收益，但由於外部經濟環境和企業內部經營等情況的變化，其經營收益往往會波動起伏，從而造成對內投資風險（亦經營風險）。經營收益波動的幅度和可能性越大，經營風險便越高，反之經營風險則越低。在風險基礎財務管理中，經營風險一般通過息稅前利潤（率）變化系數等指標反映。但筆者認為，將經營杠桿系數作為企業經營風險的同義語是錯誤的，因為從計算經營杠桿系數的公式可知，如果企業保持固定的銷售水平和固定的成本結構，再高的經營杠桿系數也是沒有意義的。因此，經營杠桿系數應當僅被看作是對「潛在風險」的衡量，這種潛在風險只有在銷售和生產成本的變動性存在的條件下才會被「激活」。
企業直接對外投資遭受風險的大小主要取決於被投資企業的經營狀況和財務狀況，被投資企業的經營風險與籌資風險共同影響到企業直接投資的風險，故在被投資企業經營風險或總風險已知的情況下，可近似地將其作為本企業直接投資風險。企業也可根據與直接投資收益有關的歷史資料計算投資收益的期望值、標准差和變化系數等指標來預測直接對外投資風險，原理與間接對外投資風險的估量相同。間接對外投資主要是證券投資，一般通過期望投資收益（率）偏離實際投資收益（率）的幅度和可能性來估量它們所面臨風險的大小。對於單項證券投資風險的估量，常用的指標是該項證券投資收益（率）的標准差（或變化系數）和β系數，指標值越大，說明投資風險越高。
當企業同時投資於一個以上的投資項目時，這類由兩種或兩種以上的證券或資產所形成的集合，形成財務經濟學中的投資組合。投資組合的期望收益率是投資組合的各種可能收益率的算術平均數，在數量上等於組成投資組合的各種證券的期望收益率的加權平均數，權數是投資於各種證券的資金占總投資額的比例。投資組合的風險一般通過該組合收益率的標准差進行估量。經過研究，我們認為投資組合總體的風險程度（以投資組合標准差反映）取決於三個因素：每一證券的標准差，每一對證券的相關性（以協方差表示）和對每一證券的投資額。隨著組合中證券數目的增加，協方差的作用越來越大，而標准差的作用越來越小。故在進行投資組合決策時，必須考慮所選單個投資項目之間的相關程度。
夏普教授提出的資本資產定價模型，大大簡化了上述估量投資組合風險並據以選擇有效投資組合的程序（William F.Sharpe 1963）。投資組合的關鍵則在於投資者應根據期望的收益和所願承擔的風險水平，去選擇不同的投資項目，並確定各項目所佔的比例。這將是投資決策所需解決的問題。這種決策系根據投資風險與期望投資收益之間存在的關聯性，以股東財富最大化為目標，從備選投資方案中選擇風險相對較小、收益相對較高的投資方案。
企業在識別與估量投資風險後，對決策過程中選定的投資方案，針對其可能面臨的風險，單獨或同時採取下列措施進行投資風險的預防與控制：（1）合理預期投資效益，加強投資方案的可行性研究。（2）運用杠桿原理，協調經營風險與籌資風險。根據總杠桿、經營杠桿和籌資杠桿三者之間的相互關系，我們認為，經營風險較低的企業可在一定水平上使用籌資杠桿，採用籌資杠桿程度較高的融資組合方式，但經營風險很高的企業則宜在較低的程度上使用籌資杠桿，採用籌資杠桿程度有限的融資組合，從而控制企業的總風險。（3）運用投資組合理論，合理進行投資組合。（4）採取風險迴避措施，避免投資風險。（5）積極採取其他措施，控制投資風險。
③ 投資風險與股市風險系數（β系數），標准差和期望值的關系
標准差和β是衡量證券風險的兩個指標，側重不同。
標准差強調的是證券自身的波動，波動越大，標准差越大，是絕對的波動的概念；
證券A的標准差比證券B小，我們說，證券A的整體波動風險比較小，證券B的整體波動風險比較大。標准差中，既包含了市場風險，又包含了該證券的特異風險，specificrisk。
相反，β強調的是相對於整個市場（M），這個證券的波動大小，是以整個市場為參照物的。
當市場波動1個百分點時，證券A波動1.25個百分點，所以我們說，證券A的市場風險較大；證券B相對市場，則波動0.95個百分點，我們說，證券B的市場風險較小。
(3)股票組合風險系數什麼意思擴展閱讀：
防範對策
防範並化解財務風險。以實現財務管理目標，是企業財務管理的工作重點。
(1)認真分析財務管理的宏觀環境及其變化情況，提高適應能力和應變能力。為防範財務風險，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規律，並制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法。
(2)不斷提高財務管理人員的風險意識。必須將風險防範貫穿於財務管理工作的始終。
(3)提高財務決策的科學化水平。防止因決策失誤而產生的財務風險。在決策過程中。應充分考慮影響決策的各種因素，盡量採用定量計算及分析方法並運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價。從中選擇最優的決策方案，切忌主觀臆斷。
(4)理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一。要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，並賦予其相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。
④ 投資組合的系統風險怎麼算
投資組合的系統風險計算為：具體的投資風險乘以相應的風險系數然後進行加權平均，得出的結果就是組合投資的風險。比如說股票的風險系數是0.5，基金的是0.6，債券的是0.7，你買100手股票，200手基金，300手債券，那麼這組組合的風險系數就是：（100*0.5+200*0.6+300*0.7）/100+200+300=0.633。
系統風險就是指整個市場都具有，而不單是單個股票特有的風險。投資組合只能分散非系統風險，而系統風險是沒有辦法降低的。β系數用於衡量系統風險。投資組合的系統風險等於各項資產的一個加權平均數，也說明系統風險是不可以分散抵消的，是一個平均風險。
投資組合的系統風險指標：
(一)貝塔系數。貝塔系數(β)是評估證券或投資組合系統性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。投資組合P與市場收益的相關系數為：
1、貝塔系數大於0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；
2、貝塔系數小於0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反；
3、貝塔系數等於1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致；
4、貝塔系數大於1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。
(二)波動率。投資組合波動率在風險管理中最常見的定義是單位時間收益率的標准差。單位時間根據數據來源和應用場景可以取每日、每周、每月、每年等。公募基金一般都會公布每日凈值_長率。
(三)跟蹤誤差。波動率是一個絕對風險指標，跟蹤誤差則是相對於業績比較基準的相對風險指標。跟蹤誤差計量的前提是清晰的業績比較基準。
(四)主動比重。主動比重(AS)是指投資組合持倉與基準不同的部分。假定全市場可投資股票有n只，wp，i為第i只股票在投資組合中的權重，wb，i為第i只股票在基準中的權重，則主動比重為：
主動比重是一個相對於業績比較基準的風險指標，用來衡量投資組合相對於基準的偏離程度。
局限性在於：(1)與基準不同並不意味著投資組合一定會跑贏或跑輸基準，投資組合要跑贏基準必須在適當的時候以適當的方式偏離基準。(2)與基準不同並不意味著投資組合的業績表現會與基準有顯著區別。有的組合主動比重很高，但其持倉可能和基準有較高的相關性。
(五)最大回撤。最大回撤測量投資組合在指定區間內從最高點到最低點的回撤，計算結果是在選定區間內任一歷史時點往後推，產品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。
(六)下行標准差。波動率計算中，既包括了收益率高於平均值的單位區間的波動，也考慮了收益率低於平均值的單位區間的波動
⑤ 證券組合的貝塔系數是什麼意思
貝塔系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。貝塔系數是統計學上的概念，它所反映的是某一投資對象相對於大盤的表現情況。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對於大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對於大盤越小。
貝塔系數利用回歸的方法計算。貝塔系數為1即證券的價格與市場一同變動。貝塔系數高於1即證券價格比總體市場更波動。貝塔系數低於1（大於0）即證券價格的波動性比市場為低。
一、貝塔系數實際應用
貝塔系數是反映單個證券或證券組合相對於證券市場系統風險變動程度的一個重要指標。貝塔系數反映了個股對市場（或大盤）變化的敏感性。通過對貝塔系數的計算，投資者可以得出單個證券或證券組合未來將面臨的市場風險狀況。
通常貝塔系數是用歷史數據來計算的，而歷史數據計算出來的貝塔系數是否具有一定的穩定性，將直接影響貝塔系數的應用效果。利用CHOW檢驗方法對我國證券市場已經實現股份全流通的上市公司進行檢驗後發現，大部分上市公司在實現股份全流通後，其貝塔系數並沒有發生顯著的改變，用貝塔系數進行系統風險的預測可靠性還是相當高的。
二、證券組合管理
證券組合管理採用適當的方法，選擇多種證券作為投資對象，以達到在保證預定收益的前提下使投資風險最小或在控制風險的前提下使投資收益最大化的目標，避免投資過程的隨意性。.證券組合管理特點主要表現在兩個方面：投資的分散性和風險與收益的匹配性。
⑥ 投資組合風險問題
你的問題著實比較繞人。
我的理解：
（1）證券報酬率的標准差與市場的標准差確實都包含了系統風險和非系統風險造成的影響。但是，別忘了，貝塔系數是證券報酬率的標准差/市場的標准差*證券與市場的相關系數。
可以這么理解，這里的相關系數，剔除了非系統風險的影響。
因為，例如，（a，b）證券組合的方差為SD(a）^2+SD(b)^2+2SD(a)*SD(b)*相關系數ρ，正是因為相關系數ρ的存在，使得（a，b）證券組合的標准差小於等於a的標准差+b的標准差。而（a，b）的證券組合的風險，在a，b不完全正相關的情況下，顯然已經抵銷了ab之間的部分非系統風險，所以，這個組合的標准差才會小於單個證券a和b的標准差。而這個小於的量在公式中，就是通過相關系數ρ來體現的。所以，可以認為，貝塔系數的公式中，正是因為相關系數因子ρ的存在，剔除了非系統風險的影響。
（2）你這里是一種特殊情況。即a和b的相關系數為-1，也就是說，兩種證券完全負相關。而這種完全負相關在現實中是幾乎不存在的，因為它假設系統風險為零。而實際中，是存在系統風險與非系統風險的，完全負相關與完全正相關都是特例。
在不存在系統風險的情況下，兩種證券才可能完全負相關，才可能存在權重x、y，使得組合的標准差為零。此時，組合是沒有風險，因為非系統風險已被抵銷，而系統風險又不存在（即為0）。但這只是特例，實際是不存在系統風險為0 的證券組合的，這個特例並不能說明投資組合能分散系統風險，因為此時系統風險本身為0，談不上風險被分散的問題。
探討。
⑦ 什麼是證券的ß系數它代表證券的什麼風險它與標准差有什麼區別
1、 證券系數是用來測定一種證券的收益隨整個證券市場收益變化程度的指標，用於衡量一種證券的收益對市場平均收益敏感性或反應性的程度。
2、它代表證券的系統風險。
3、它與標准差的區別在於，證券系數代表與市場有關的系統風險，用於度量證券或證券組合的收益相對於同一時期市場平均收益的變動程度，它的比較標準是市場收益的變動，標准差代表證券或證券組合的全部風險，用於衡量證券或證券組合本身在不同時期收益變動的程度，它的比較基礎是證券或證券組合在不同時期的平均收益。
拓展資料
證券的風險系數為投資風險系數。計算公式：1－自籌資金/總投資資金來源。
「投資風險系數」則利用非自籌資金占總投資資金來源的比例，反映開發商開發資金運作的風險大小，也反映籌資結構的健康合理性與否。風險系數的取值區間為（0，1），該值越大，說明投資風險越高。
企業在識別與估量投資風險後，對決策過程中選定的投資方案，針對其可能面臨的風險，單獨或同時採取下列措施進行投資風險的預防與控制：
（1）合理預期投資效益，加強投資方案的可行性研究。
（2）運用杠桿原理，協調經營風險與籌資風險。根據總杠桿、經營杠桿和籌資杠桿三者之間的相互關系，我們認為，經營風險較低的企業可在一定水平上使用籌資杠桿，採用籌資杠桿程度較高的融資組合方式，但經營風險很高的企業則宜在較低的程度上使用籌資杠桿，採用籌資杠桿程度有限的融資組合，從而控制企業的總風險。
（3）運用投資組合理論，合理進行投資組合。
（4）採取風險迴避措施，避免投資風險。
（5）積極採取其他措施，控制投資風險。
⑧ 什麼是證券組合的β系數β系數有何經濟意義
單證券組合的β系數是指可以反映單項資產收益率與市場平均收益率之間變動關系的一個量化指標，它表示單項資產收益率的變動受市場平均收益率變動的影響程度。
一、β系數也稱為貝塔系數（Beta coefficient），是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。β系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。
二、β系數的經濟學意義：（1）β系數反映證券或證券組合對市場組合方差的貢獻率。（2）β系數反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關，β系數為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強。
證券的β系數也稱為貝他系數（Beta coefficient），是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。 證券的β系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。根據資本定價模型， 證券的β系數與系統風險成正比變動關系， 證券的β系數應是股票價值與金融市場所有證券的平均風險的比值，這句話應該書有原話
_と的β系數：根據投資理論，全體市場本身的β系數為1，若基金投資組合凈值的波動大於全體市場的波動幅度，則β系數大於1。反之，若基金投資組合凈值的波動小於全體市場的波動幅度，則 證券的β系數就小於1。β系數越大之證券，通常是投機性較強的證券。以美國為例，通常以標准普爾五百企業指數(S&P 500)代表股市，貝他系數為1。一個共同基金的貝塔系數如果是1.10，表示其波動是股市的1.10 倍，亦即上漲時比市場表現優10%，而下跌時則更差10%;若貝他系數為0．5，則波動情況只及一半。β= 0.5 為低風險股票，β= l. 0 表示為平均風險股票，而β= 2. 0 → 高風險股票，大多數股票證券的β系數介於0.5到l.5間 。
⑨ 什麼叫股票的亞爾法系數和貝塔系數
α系數是一投資或基金的絕對回報(Absolute Return) 和按照 β 系數計算的預期回報之間的差額。 絕對回報(Absolute Return)或額外回報(Excess Return)是基金/投資的實際回報減去無風險投資收益（在中國為 1 年期銀行定期存款回報 ）。絕對回報是用來測量一投資者或基金經理的投資技術。 預期回報(Expected Return)貝塔系數 β 和市場回報的乘積，反映投資或基金由於市場整體變動而獲得的回報（有關預期回報更多的計算請??資本資產定價模型 Capital Asset Pricing Model (CAPM) ）。
股票的阿爾法α值，在單指數模型中被表述為證券市場特徵線與縱軸的截距，稱為股票投資的特殊收益率，用於表示當市場組合的收益率為零時，股票的收益率將是多少。阿爾法α為選擇股票提供了一種指南，使投資者在賣出與買進股票時有利可圖。正α值代表了一種收益率的獎勵，負α值代表了對投資者的一種懲罰。
股票的貝塔系數β，在資本資產定價的單指數模型中被表述為證券市場特徵線的斜率，稱為股票市場的系統風險系數。如果用股票市場的價格指數的收益率來代表市場組合的收益率時，貝塔系數β就是股票對市場系統性風險的量度，反映股票收益率變化對市場指數收益率變化的敏感度。貝塔系數β越大，股票的市場風險越高，但股票的預期收益也應越高，反之亦然。其中，β＝1， 表示股票的系統性風險與市場組合的風險相同，即股票的市場價格波動與市場價格指數的波動幅度大體一致。
投資者可以根據自己要求的收益率水平與風險的承受能力來選擇進攻型股票或防禦型股票。一般來說，在市場行情上漲期可選擇β＞1的股票， 以獲取高於市場的超額收益；在市場行情下跌期應選擇β＜1的股票，以規避市場的系統風險， 適當減少投資損失。