1. 甬金發債能賺多少
200元以上。
凡參與台21轉債網上申購的投資者持有的申購配號尾數與上述號碼相同的，則為中簽號碼。中簽號碼共239，080個，每個中簽號碼只能認購1手（1，000元）台21轉債。
台21轉債算是今年最後一隻打新新債了，按照截止12月30日收盤後的93.36轉股價值，陸哥保守估計上市價格在120元左右，意味著中1簽能收米200+。
新債上市：
甬金轉債（甬金股份），12月31日上市，上市代碼：113636，轉股價值：108.57元（鑽石級）。
【拓展資料】
正股評價：公司主要業務為冷軋不銹鋼板帶的研發、生產和銷售，產品覆蓋精密冷軋不銹鋼板帶和寬幅冷軋不銹鋼板帶兩大領域。
轉債評級：規模10億，評級為AA-，83.233%配售率，股東非常認可公司未來走勢。稅前利息為3.25%，網上規模1.68億，規模不算大易炒作。
上市預估：公司做特鋼的，參考當前市場同行業可轉債，疊加當前市場炒作預期，綜合考慮之下給出25%的溢價估值，甬金是上交所的新債，開盤最大范圍是70-150，所以明天開盤價格大概率要達到135元附近。
想第一時間離場，可以關注9點15—9點25掛單機會，掛100元，即可在集合競價以開盤價離場！
甬金股份公告轉債發行，規模10億元，設股東配售及網上申購，T日定在12月13日（周一），我們認為其上市定位可能在128元附近，中簽率大約0.0025%。
關鍵申購信息：
1.發行規模10億元，設股東配售及網上申購，T日定在12月13日(周一)；2.原股東按照每股4.289元的額度配售轉債，代碼753995，甬金配債；3.網上申購無定金，上限100萬元，代碼754995，甬金發債。
正股分析：
公司是冷軋不銹鋼板帶龍頭之一，在冷軋加工利潤震盪下，龍頭競爭壁壘有所顯現，多地擴產的同時產品結構進一步優化。公司在寬幅冷軋不銹鋼板帶（毛利佔比72.69%，21H1）和精密冷軋不銹鋼板帶領域（20.89%）穩居行業前三，近三年市佔率均分別保持在11%與17%。產品主要應用在家電、機械設備、汽車等領域。近年隨著廣東基地產能釋放，委外代加工以及下游需求提升，公司營收增長顯著，近三年營收/凈利CAGR分別為40.87%與41.14%。
2. 鋼鐵股票還能漲嗎
一、鋼鐵股票還能漲嗎
長期來說的話，投資者是可以去購買鋼鐵股票的。
券商最新評級：維持行業「增持 」評級。繼續推薦板塊龍頭寶鋼股份、新鋼股份、方大特鋼等。從電爐鋼佔比上升的角度，推薦成長股方大炭素。同時推薦特鋼標的甬金股份、廣大特材、中信特鋼、撫順特鋼、永興材料、久立特材。另外，受益液流電池儲能發展，推薦攀鋼釩鈦。
二、股票
股票（stock）是股份公司所有權的一部分，也是發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。
股票是資本市場的長期信用工具，可以轉讓，買賣，股東憑借它可以分享公司的利潤，但也要承擔公司運作錯誤所帶來的風險。
每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權，同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的，每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。
三、股票不受漲跌幅度限制的情況
1、新股上市首日（價格不得高於發行價格的144%且不得低於發行價格的64%）；
2、股改股票（S開頭，但不是ST）完成股改，復牌首日；
3、增發股票上市當天；
4、股改後的股票，達不到預計指標，追送股票上市當天；
5、某些重大資產重組股票比如合並之類的復牌當天；
6、退市股票恢復上市日。
3. 甬金股份有幾個漲停板
正常表現是100個，應該不會超過152個，最少也得87個，支持的可以點贊。
4. 甬金股份股票為何今天為何會下跌
甬金股份發行價22.52元，今天就到了30.62短期有很多獲利盤，一般要震盪一下。
5. 2021三季度社保加倉3500萬股,市值20倍的股票
摘要 著2021年上市公司三季報陸續披露，社保基金持倉也逐步浮出水面。同花順數據統計發現，截至10月19日，在已披露2021年三季報的上市公司中，有18家公司的前十大流通股股東中出現社保基金身影，其合計持有7.72億股，累計持股市值達139.32億元。其中，國民技術、聖農發展、雙星新材、紫金礦業、創世紀、廣和通、金地集團、華工科技等8家公司股票在今年三季度成為社保基金新進增持的重點品種，投資風格偏向業績穩定增長的績優品種。
6. 鋼鐵股票還能漲嗎
鋼鐵股票還能漲嗎？
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股市就是故事都是逗你玩！！
小散能做的就是順勢而為！！
任何一個板塊都有漲與跌！！
這是鋼鐵板塊走勢！
7. 市場點評：指數表現波瀾不驚，大科技引領反彈
重點推薦
重磅信號！央行兩大數據超預期
11月中國汽車產量同比出現增長 銷量降幅持續收窄
市場點評
市場點評：指數表現波瀾不驚，大科技引領反彈
專用設備：11月挖機銷量增幅達22%，專項債提前下發穩定明年需求
期貨情報
金屬能源：黃金336.78,漲0.01%；銅48760,漲0.37%；螺紋鋼3536，漲0.65%；橡膠13195，跌0.45%；PVC指數6580，跌0.00%；鄭醇1974,跌1.79%；滬鋁13890,漲0.22%；滬鎳107190，漲1.60%；鐵礦651.5，跌0.53%；焦炭1862,漲0.05%；焦煤1243.5，漲0.04%；原油467.6，漲0.47%；
農產品：豆油6370,跌0.09%；玉米1902,漲0.11%；棕櫚油5900,跌0.20%；棉花13270,漲0.49%；鄭麥2400,漲0.13%；白糖5486,跌0.00%；蘋果8497，漲0.99%；
匯率： 歐元/美元1.1094,漲0.27%；美元/人民幣7.0271，跌0.14%；美元/港元7.8272，跌0.02%。
(以上期貨數據來自上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所)
新股提示
1、甬金股份，申購代碼732995，申購價格22.52元；
2、中新集團，申購代碼780512，申購價格9.67元。
重點推薦
1、重磅信號！央行兩大數據超預期
12月10日，央行發布的11月金融數據和社融增量數據顯示，兩大數據超出市場預期：
社會融資規模增量1.75萬億元，預期1.5萬億元，前值6189億元。環比增加7287億元，同比多增1387億元。
新增人民幣貸款1.39萬億元，預期1.2萬億元，前值6613億元。環比增加1.13萬億元，同比增加1501億元。
此外，狹義貨幣(M1)余額56.25萬億元，同比增長3.5%，增速分別比上月末和上年同期高0.2個和2個百分點。廣義貨幣(M2)增速環比下降0.2個百分點至8.2%。
點評：新增信貸數據超預期，一方面，從供給端看，這離不開央行引導銀行加大信貸投放；另一方面，從需求端看，11月新增信貸回暖，說明當前實體經濟的融資需求並非像市場想像得那麼悲觀，一些好的苗頭正在顯現。值得注意的是，從1996年開始，滬指與M1同比增速存在較高的正相關性。數據顯示，從今年7月份以來，M1增速處於築底階段，如今實現觸底反彈，這對市場的影響應該是偏正面的。
（投資顧問 蔡 勁 注冊投資顧問證書編號： S0260611090020）
2、11月中國汽車產量同比出現增長 銷量降幅持續收窄
12月10日，中國汽車工業協會(以下簡稱「中汽協」)發布《2019年11月汽車工業經濟運行情況》披露，11月，中國汽車產銷分別完成259.3萬輛和245.7萬輛，環比(較上月)分別增長13%和7.6%；產量同比增長3.8%，銷量同比下降3.6%。
即便是同比看，自8月以來，中國汽車銷量的降幅持續收窄中，11月銷量同比降幅比上月的4%收窄了0.5個百分點。
會數據顯示，1-11月，汽車產銷分別完成2303.8萬輛和2311萬輛，產銷量同比分別下降9%和9.1%，產銷量降幅比1-10月分別收窄1.4和0.6個百分點。
中汽協分析稱，從11月產銷數據完成情況看，產銷量繼續回升，產銷量恢復到250萬輛左右的較高水平，尤其是產量同比呈現了正增長，一方面反映企業在連續降低庫存水平後，開始回補庫存，生產節奏有所恢復；另一方面也反映了企業對今後的市場信心有所恢復。
具體來看，乘用車銷量降幅繼續縮小。11月，乘用車產銷分別完成216.3萬輛和205.7萬輛，均達到了今年以來的月度最高水平。產銷量環比分別增長11.6%和6.7%，產量同比增長1.9%，銷量同比下降5.4%，降幅比上月縮小0.4個百分點。
中汽協稱，四季度以來，我國汽車產銷降幅雖然繼續保持收窄的態勢，但市場總體回升緩慢，消費信心仍不足。
點評：從汽車產銷數據以及中汽協的分析看，雖然汽車產量有所回升，銷量降幅開始收窄，但市場總體回升緩慢，消費信心仍不足。此消息對汽車股影響偏中性，但汽車產業鏈上的一些汽車零配件股，則有望隨著汽車產量的回升而開始復甦。
（投資顧問 蔡 勁 注冊投資顧問證書編號： S0260611090020）
市場點評
1、市場點評：指數表現波瀾不驚，大科技引領反彈
滬深兩市雙雙低開，早盤弱勢震盪，中午前後探底震盪回升，最後三大指數集體翻紅，表現為滬弱深強。雖然指數表現波瀾不驚，題材股表現卻異常活躍：消費電子、無線耳機、半導體晶元等概念板塊繼續強勢，引領大盤方向。科創板個股在華興源創連續兩日漲停帶動下集體走強。盤面上看，今日漲停49家，跌停2家，光學光電子、半導體及元件、其他電子等行業板塊漲幅居前，養殖業、酒店及餐飲、銀行等行業板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.10%，深成指漲0.40%，創業板指漲0.75%，兩市成交量與昨日基本持平。
周二公布11月CPI，高達4.5%，略超市場預期，但是市場僅是略作調整，指數探底後震盪回升。近期的A股市場無論是遭遇抽血利空還是外圍市場大跌的影響等，都表現得格外有韌性，該弱不弱，就是強。另外，北向資金在MSCI年內最後一次擴容後，仍然不斷買入，連續19個交易日凈流入，創下兩年來北上資金最長連續凈買入記錄。外資用真金白銀表明了對A股的看好。指數已經小碎步前行7連陽，指數波動不大，但是很多個股和板塊非常強勢，結構性行情顯著。短期而言，盡管科技股仍然是未來中長期關注的焦點，但許多個股和板塊都已經有了很大漲幅，後期要注意分化，不宜盲目追漲。投資者也可提前布局行業高景氣、低估值的優質品種，比如新能源汽車產業鏈等等。操作上，低吸為主，控制倉位，著重把握個股和板塊機會。
（投資顧問 曾紫磊 注冊投資顧問證書編號： S0260613090015）
2、專用設備：11月挖機銷量增幅達22%，專項債提前下發穩定明年需求。
根據中國工程機械工業協會行業統計數據，2019年1-11月納入統計的25家主機製造企業，共計銷售各類挖掘機械產品215538台，同比漲幅15.0%。2019年11月，共計銷售各類挖掘機械產品19316台，同比漲幅21.7%。
投顧點評：此前經國務院同意，財政部提前下達了2020年部分新增專項債務限額1萬億元，專項債的提前下發，有助於提升基建相關行業景氣度，提高對工程機械的需求。在政策托底基建前提下，明年挖機銷量有望保持穩定增長；經過行業低迷期的洗牌，工程機械市場集中度進一步提升，國產龍頭份額穩步提升，機械設備呈現供需兩旺局面，建議投資者逢低關注工程機械設備龍頭。
（投資顧問 曾紫磊 注冊投資顧問證書編號： S0260613090015）
8. 國君鋼鐵：碳中和下鋼鐵板塊迎來重要投資機會
維持行業「增持」評級 。市場仍處在預期21年我國粗鋼產量能否壓減階段，而我們認為碳中和背景下，21年鋼鐵行業壓減產量大概率實現，且行業產能周期基本結束，行業業績穩定性將穩步提升。重點推薦成長性和成本優勢兼具的行業龍頭：方大特鋼；低估值板材標的寶鋼股份、華菱鋼鐵。碳中和下電爐鋼迎來重大發展機遇，重點推薦石墨電極龍頭方大炭素。同時，碳中和背景下，優選高性能特鋼、減少鋼材用量或將成為趨勢，特鋼需求或逐漸上升，持續推薦特鋼及高端材料細分賽道龍頭：中信特鋼、ST撫鋼、甬金股份、天工國際、久立特材。
碳中和背景下，產能周期基本結束，產能不再是鋼鐵盈利之殤 。碳中和是21年兩會和十四五規劃的重點內容，自2020年9月開始，我國7次表態在2030年實現碳達峰、2060年實現碳中和。而目前，全國20個省、直轄市和自治區已經提出2021年將研究、制定碳達峰方案，上海明確提出在2025年達到碳達峰、重慶將碳排放納入環評考核。我們認為碳中和是工業品未來5-10年的重大主題，鋼鐵行業碳排放佔全國總量的18％，壓減粗鋼產量、調整生產結構勢在必行。結合工信部表態2021年壓減鋼鐵產量的表述來看， 21年粗鋼產量大概率同比下降，鋼鐵行業產能周期在2021年基本結束，產能不再是鋼鐵盈利之殤。
產業格局向好，集中度提升，龍頭議價權提升，競爭格局優化 。鋼鐵產能周期結束後，行業兼並重組將加速，行業龍頭不斷通過兼並產能提高市佔率。行業的集中度在政策支持以及鐵礦成本壓迫之下將快速提升，集中度提升後將大大提高龍頭企業對上下游的議價權，有效傳導成本壓力，提高業績穩定性。鋼鐵價格波動性將持續下降，表現為電爐煉鋼佔比的持續增加，有效的調節供給，使得鋼鐵價格波動率下降。優特鋼的佔比將持續提升，受益製造業升級及進口替代，很多特鋼領域的龍頭公司正在逐漸涌現。
風險提示 ：疫情超預期發展；貨幣政策超預期收緊
1碳中和開端，鋼鐵行業產能周期基本結束
1.1 碳中和為國家重大部署
碳中和為國家重大戰略部署，我國先後7次在國際會議重申 。碳達峰」指二氧化碳排放達到峰值後開始逐年減少，「碳中和」指企業或者團體，在一定時間內直接或間接產生的溫室氣體排放總量，通過節能減排等形式抵消，實現二氧化碳零排放。2020年9月，國家主席在七十五屆聯合國大會上發表的講話，首次提出我國二氧化碳排放要在2030年前達到峰值，爭取在2060年前實現碳中和。「自首次提出後，國家領導人先後6次在國際會議上重申我國碳中和的部署。
碳中和是2021年的重點任務，各部委已開始行動 。在中央層面，中央經濟工作會議、中央深改委會議強調2021年碳達峰、碳中和工作是2021年重點任務之一，統籌制定2030年前碳排放達峰行動。在此基礎上，各部委加快部署：生態環境部、工業信息化部、國家發改委、財政部、國家能源局和人民銀行分別部署方案或表態支持「碳達峰」、「碳中和」重大決策部署。
1.2 各省市碳中和政策將陸續出台
各省市陸續開始碳達峰規劃 。上海、江蘇等8省市均提出在全國碳達峰之前率先達峰，北京、天津等20省市自治區提出將在2021年研究、制定二氧化碳排放達峰行動方案。上海市明確目標確保在2025年前碳排放達峰，重慶市已經將碳排放正式納入環評，發布規劃及建設項目環評「碳排放評價」技術指南。我們認為，3月全國兩會後，各地政策將逐步落地實施，碳達峰將從預期進入實質階段。
1 .3 我國鋼鐵行業產能周期基本結束
我國鋼鐵行業經歷了4輪產能周期 。我國鋼鐵行業產能周期主要受需求影響，我們選擇熱卷價格的走勢來分析我國鋼鐵行業的產能周期。我國鋼鐵行業的第一個產能周期為2000年到2005年：我國房地產市場改革以來，鋼鐵行業跟隨房地產市場逐漸進入產能的增加周期，民企鋼鐵企業在2004年開始逐漸產生。第二輪產能周期為2005年至2008年：2005年之後，由於經濟過熱國家進行了一定程度的調整，但整體趨勢依然向上，行業經歷了短暫的產能平穩期後又回到增產的周期中，這一時期國有鋼企盈利在下降之後逐漸恢復。第三輪產能周期為2009年至2015年：受金融危機影響國家大力刺激經濟，鋼鐵行業產能繼續擴張，但隨著經濟增速的換擋，我國鋼鐵行業過剩逐漸凸顯。第四輪產能周期為2016年至今，我國鋼鐵產能在政策主導下逐漸去化，而環保也加速了產能的出清。
碳中和背景下，鋼鐵行業產能周期基本結束，產能不再是鋼鐵盈利之殤 。2016年供給側改革以來，我國鋼鐵行業經歷了新一輪的投資周期，主要來自置換產能的投產。在行業利潤高企的背景下，雖然行業產能增量有限，但行業通過技術手段及增加產能利用率，使得我國粗鋼產量快速增長。工信部表態壓減粗鋼產量而非產能，我們認為這一表態正切中行業要點。與市場將本輪碳達峰政策類比為新一輪供給側改革不同，我們認為碳達峰是長期政策，且可能直接約束產量，將對鋼鐵行業產生直接、長遠影響。伴隨21年政策的實施，我國粗鋼產量將大概率見到同比下降。而展望未來3-5年，在碳中和背景下，碳排放量最高的鋼鐵行業將受到嚴格約束，行業產能周期將於2021年基本結束。
2 競爭格局優化，龍頭議價權提升
2.1龍頭優勢突出，龍頭公司對上下游議價能力將提升
我們認為在碳中和背景下，行業龍頭公司優勢將更加突出，行業成本曲線或發生明顯變化 。根據國際鋼協的相關研究，鋼鐵行業存在6大主要的減碳路徑，分別為：減少鋼材消費、提高工藝效率、優化原料結構、CCUS技術、電氣化和能源替代。從技術儲備的充足性、工藝的先進性還有新技術拓展的實力來看，行業龍頭企業占據絕對優勢。碳中和背景下，行業龍頭公司更有可能利用自身的競爭優勢形成單位產品碳排放的優勢，有效降低自身碳減排成本。而非龍頭公司碳減排成本或相對較高，行業成本曲線在增加碳排放成本後或出現明顯變化：技術先進、碳減排成本低的企業將具有明顯的成本優勢。
行業集中度上升，龍頭公司議價能力提升，業績穩定性提升 。雖然我國鋼鐵行業的並購重組正在進行，但行業整體集中度仍然較低，我們認為隨著碳中和政策的不斷推進，鋼鐵行業兼並重組的窗口將再次打開，我國鋼鐵行業集中度的上升仍將持續。集中度提升後將大大提高龍頭企業對上下游的議價權，有效傳導成本壓力，提高業績穩定性。而電爐鋼碳排放量遠小於高爐流程，未來電爐煉鋼佔比將持續增加，有效調節供給，鋼鐵價格波動性將持續下降。
2.2特鋼佔比提升的趨勢更加明確
特鋼佔比上升的趨勢更加確立 。增加鋼材的性能能夠在一定程度上減少鋼材的使用量，因此碳中和背景下，特鋼需求或逐漸上升。同時，從全球各個國家製造業的發展來看，伴隨一國製造業的發展，其對高端材料的使用量逐漸上升。這一趨勢在鋼鐵行業表現為優特鋼的佔比不斷提升。我國鋼鐵行業的粗獷發展期已經結束，在經濟增速逐漸下台階的背景下，鋼鐵行業勢必會走上精細化、高附加值的產品升級道路。我國目前面臨自身經濟增速下行和國產化背景下，經濟增速的換擋對應著製造業的轉型升級，而高端製造將拉動我國優特鋼的需求。
3 製造業需求強勁，21年「鋼」需向好
3.1 汽車 行業維持景氣，製造業需求強勁
製造業需求強勁，提振鋼材需求 。2020年下半年以來，我國 汽車 和家電銷量在國內和出口需求的拉動下持續上升。展望21年，我們認為在融資收緊背景下地產商有望保持高周轉的推盤模式。我們預期21年地產新開工不弱，而伴隨工業企業利潤的修復及出口的拉動，製造業需求的持續性較強，全年用鋼需求將維持高位。
3.2地產需求平穩，鋼材需求整體向好
地產開工及銷售繼續溫和回暖，加速推盤模式是地產商的最佳選擇。 在「三道紅線」政策的背景下，地產商加杠桿拿地的擴張模式受到限制，這種情況下，地產商可以選擇少拿地或加速推盤兩種方式緩解自身資金壓力。而當前地產商的土地庫存仍然豐富，因而加速開工和銷售、實現資金回籠是其最佳選擇。我們觀察到，10月單月商品房銷售面積增速達到15.3％，銷售上升的趨勢非常明顯，地產商選擇快速推盤應對資金壓力的模式逐漸清晰。展望2021年，我們認為在當前銷售高增速的背景下，新開工不必悲觀，同時竣工水平持續上升，地產投資的韌性仍將存在。
4投資建議
市場仍處在預期21年我國粗鋼產量能否壓減階段，而我們認為碳中和背景下，21年鋼鐵行業壓減產量大概率實現，且行業產能周期基本結束，行業業績穩定性將穩步提升。重點推薦成長性和成本優勢兼具的行業龍頭：方大特鋼。同時，製造業需求強勁，「板強長弱」格局或持續，推薦低估值板材標的寶鋼股份、華菱鋼鐵。
由於電爐較高爐有明顯的碳排放優勢，我們認為碳中和下電爐鋼將迎來重大發展機遇，石墨電極需求將迎來較快增長，重點推薦石墨電極龍頭方大炭素。同時，碳中和背景下，優選高性能特鋼、減少鋼材用量或將成為下游用鋼的新趨勢，特鋼需求或逐漸上升，持續推薦特鋼及高端材料細分賽道龍頭：中信特鋼、ST撫鋼、甬金股份、天工國際、久立特材
5 風險提示
5.1 疫情超預期發展
目前我國疫情已經基本得到控制，但仍不排除二次爆發的可能。如果疫情的發展超預期，將會影響鋼鐵下游需求，壓制鋼價。
5.2 貨幣政策超預期收緊
受2020年上半年低基數影響，2021年上半年我國GDP將出現較快增長，貨幣及財政寬松托底經濟的必要性減弱。我們判斷我國貨幣政策在2021年將在保持流動性的前提下小幅收緊。若貨幣政策超預期收緊，地產及基建開工將受到不利影響，鋼鐵行業需求或下滑，不利於行業內公司業績。
5.3碳中和政策推進不及預期
碳中和作為國家重大戰略部署，將穩步推進。若碳中和政策推進較慢，鋼鐵行業產量的減少或不及預期，行業利潤將維持低位。
9. 鋼鐵股票還能漲嗎
一、鋼鐵股票還能漲嗎？
券商最新評級：維持行業「增持」評級。
1、鋼材需求邊際走弱，庫存去化速度維持較好水平。
2、採暖季錯峰生產正式落地，供給超預期收縮，鋼價或維持強勢。
3、缺芯對汽車行業的負面影響逐漸消失，鋼材的需求將逐步回暖。
二、股票
股票（stock）是股份公司所有權的一部分，也是發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。
股票是資本市場的長期信用工具，可以轉讓，買賣，股東憑借它可以分享公司的利潤，但也要承擔公司運作錯誤所帶來的風險。
每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權，同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。
每家上市公司都會發行股票，每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。
三、優先股
優先股是相對於普通股的概念。優先股在利潤分紅及剩餘財產分配的權利方面優先於普通股。
1、優先分配權。在公司分配利潤時，擁有優先股票的股東比持有普通股票的股東，分配在先，但是享受固定金額的股利，即優先股的股利是相對固定的。
2、優先求償權。若公司清算，分配剩餘財產時，優先股在普通股之前分配。註：當公司決定連續幾年不分配股利時，優先股股東可以進入股東大會來表達他們的意見，保護他們自己的權利。