① 股票首次公開發行的條件
法律分析：股票首次公開發行的條件有：1、發行人應當是依法設立且合法存續的股份有限公司。2、經國務院批准，有限責任公司在依法變更為股份有限公司時，可以採取募集設立方式公開發行股票。3、發行人自股份有限公司成立後，持續經營時間應當在3年以上，但經國務院批準的除外。4、有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。5、發行人的注冊資本已足額繳納，發起人或者股東用作出資的資產的財產權轉移手續已辦理完畢，發行人的主要資產不存在重大權屬糾紛。6、發行人的生產經營符合法律、行政法規和公司章程的規定，符合國家產業政策。7、發行人最近3年內主營業務和董事、高級管理人員沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更。8、發行人的股權清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東持有的發行人股份不存在重大權屬糾紛。發行人的生產經營符合法律、行政法規和公司章程的規定，符合國家產業政策；最近三年內不得有重大違法行為。
法律依據：《中華人民共和國證券法》 第十二條 公司首次公開發行新股，應當符合下列條件：（一）具備健全且運行良好的組織機構；（二）具有持續經營能力；（三）最近三年財務會計報告被出具無保留意見審計報告；（四）發行人及其控股股東、實際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵佔財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪；（五）經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。上市公司發行新股，應當符合經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的條件，具體管理辦法由國務院證券監督管理機構規定。公開發行存托憑證的，應當符合首次公開發行新股的條件以及國務院證券監督管理機構規定的其他條件。
② 上海市場首次公開發行股票網下發行實施細則
（2016年1月制訂）
第一章 總則
第一條 為規范擬在上海證券交易所（以下簡稱「上交所」）上市的公司首次公開發行股票網下發行業務，提高首次公開發行股票網下申購及資金結算效率，根據《證券發行與承銷管理辦法》及相關規定，制定本細則。
第二條 通過上交所網下申購電子化平台（以下簡稱「申購平台」）及中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱「中國結算」）上海分公司登記結算平台（以下簡稱「登記結算平台」）完成首次公開發行股票的詢價、申購、資金代收付及股份初始登記，適用本細則。
第三條 參與首次公開發行股票網下發行業務的網下投資者及其管理的證券投資產品（以下簡稱「配售對象」），應當符合《證券發行與承銷管理辦法》等有關規定。
第四條 證券資金結算銀行經向中國結算上海分公司書面申請並獲准，可成為本細則所稱網下發行結算銀行（以下簡稱「結算銀行」）。
第二章 基本規定
第五條 根據主承銷商的書面委託，上交所向符合條件的網下投資者提供申購平台進行報價及申購。
第六條 根據主承銷商的書面委託，中國結算上海分公司提供登記結算平台代理主承銷商網下發行募集款的收取。
經發行人書面委託，中國結算上海分公司根據主承銷商通過上交所申購平台提供的網下配售結果數據辦理股份初始登記。
第七條 網下投資者及配售對象的信息以中國證券業協會登記備案的數據為准。上交所從中國證券業協會獲取網下投資者及配售對象相關信息。
主承銷商應根據事先公告的報價條件對網下投資者的資格進行審核，承擔相關信息披露責任，並向申購平台確認擬參與該次網下發行的網下投資者相關信息。
第八條 主承銷商應當根據中國證券業協會自律規則的相關規定，要求參與該次網下發行業務的網下投資者及其管理的配售對象，以該次初步詢價開始日前兩個交易日為基準日，其在基準日前20個交易日（含基準日）所持有上海市場非限售A股股份市值的日均市值應為1000萬元（含）以上，且不低於發行人和主承銷商事先確定並公告的市值要求。
參與網下申購業務的網下投資者及其管理的配售對象持有上海市場非限售A股股份市值計算，適用《上海市場首次公開發行股票網上發行實施細則》規定的市值計算規則。
第九條 主承銷商通過申購平台向登記結算平台提供配售對象名稱、配售對象證券賬戶、銀行收付款賬戶以及股票代碼等相關信息。上述信息經登記結算平台向結算銀行轉發後，結算銀行負責對配售對象資金收付款銀行賬戶的合規性進行檢查。
第十條 參與首次公開發行股票網下發行業務的主承銷商，應向上交所申請獲得申購平台CA證書。網下投資者完成在中國證券業協會的登記備案工作後，應由主承銷商代為辦理申購平台CA證書。同時具有網下投資者和主承銷商雙重身份的機構應分別申請。CA證書可在首次公開發行中多次使用。
網下投資者使用該CA證書方可登錄申購平台參與報價及申購。主承銷商使用該CA證書方可登錄申購平台進行數據交換。
第十一條 主承銷商及結算銀行通過中國結算上海分公司參與人遠程操作平台（以下簡稱「PROP」），與登記結算平台完成相關數據交換。
第三章 詢價與申購
第十二條 發行人和主承銷商通過向網下投資者詢價的方式確定股票發行價格的，既可以在初步詢價確定發行價格區間後，通過累計投標詢價確定發行價格並向參與累計投標詢價的對象配售股票的方式進行，也可以通過初步詢價確定發行價格並向參與申購的對象配售股票的方式進行。
對於通過發行人與主承銷商自主協商直接定價方式確定發行價格的，發行人公開發行的股票全部向網上投資者直接定價發行，不再安排網下發行。
第十三條 發行人和主承銷商在獲得股票代碼後方可刊登招股意向書和發行公告。
第十四條 網下投資者參加初步詢價，應當符合下列條件：
（一）在初步詢價開始日前一交易日12:00前已完成在中國證券業協會備案；
（二）符合發行人及主承銷商事先確定並公告的參與新股發行持有市值要求；
（三）已開通CA證書用戶；
（四）發行人及主承銷商規定的其它條件。
第十五條 主承銷商應當在初步詢價開始日前一交易日10:00前，通過申購平台錄入持有市值參數標准，提交並確認股票代碼、發行人名稱等初步詢價相關參數，啟動本次網下發行。
主承銷商應於該日21:00前通過申購平台剔除不符合條件的網下投資者及其配售對象，並完成初步確認。申購平台將根據持有市值參數標准，自動核對經主承銷商初步確認的網下投資者及其配售對象資格，不符合條件的將被剔除。
第十六條 初步詢價期間，網下投資者及其管理的配售對象報價應當包含每股價格和該價格對應的擬申購股數，且只能有一個報價，其中非個人投資者應當以機構為單位進行報價，每個配售對象填報的擬申購股數不得超過網下初始發行總量。
網下投資者為擬參與報價的全部配售對象錄入報價記錄後，應當一次性提交。網下投資者可以多次提交報價記錄，但以最後一次提交的全部報價記錄為准。
申購平台記錄本次發行的每一個報價情況，主承銷商可實時查詢有關報價情況。在初步詢價截止後，主承銷商可以從申購平台獲取初步詢價報價情況。
第十七條 初步詢價截止後，主承銷商應在符合網下發行參與條件的網下投資者及配售對象范圍內，根據《證券發行與承銷管理辦法》的有關規定、發行人和主承銷商事先確定並公告的有效報價條件，剔除不得參與累計投標詢價或定價申購（以下統稱「申購」）的初步詢價報價及其對應的擬申購數量。
主承銷商應於申購日（T日）前一個交易日當日15:00前，將剔除後的網下投資者所管理的配售對象信息按本細則第九條的規定通過申購平台發送登記結算平台，其中一個配售對象只能對應一個銀行收付款賬戶。
登記結算平台核查申購平台轉發的配售對象證券賬戶的代碼有效性，將核查結果反饋主承銷商，然後將證券賬戶代碼有效的配售對象信息提供結算銀行。
第十八條 主承銷商應於T-1日15:30前，通過申購平台錄入並提交確定的股票發行價格區間（或發行價格）、網下發行股票總量等申購參數，並在申購開始前完成相關參數確認。網下發行股票總量由發行人和主承銷商根據預先披露的發行方案對網下初始發行總量調整後確定。
T日9:30前，申購平台自動剔除配售對象在初步詢價階段報價低於發行人和主承銷商確定的發行價格或發行價格區間下限的初步詢價報價及其對應的擬申購數量。
第十九條 新股網下發行申購日與網上申購日為同一日，網下發行申購時間為T日9:30至15:00。在申購時間內，網下投資者可以為其管理的每一配售對象填報同一個申購價格，該申購價格對應一個申購數量，或者按照發行價格填報一個申購數量。申購時，投資者無需繳付申購資金。
當配售對象初步詢價中有效報價所對應的「擬申購數量」不超過網下發行股票總量時，其填報的申購數量不得低於「擬申購數量」，也不得高於主承銷商確定的每個配售對象申購數量上限，且不得高於網下發行股票總量。當配售對象「擬申購數量」超過網下發行股票總量時，其填報的申購數量應為網下發行股票總量。
網下投資者為參與申購的全部配售對象錄入申購記錄後，應當一次性全部提交。網下申購期間，網下投資者可以多次提交申購記錄，但以最後一次提交的全部申購記錄為准。
第二十條 在T日9:30至15:00之間，主承銷商可通過申購平台實時查詢申報情況，並可於T日15:00後，查詢並下載申購結果。主承銷商應於T日15:30前在申購平台完成申購結果數據確認操作。
第二十一條 發行人與主承銷商按照事先確定的配售原則在有效申購的網下投資者中選擇配售股票的對象。主承銷商應於T+1日15：00前，將各配售對象網下獲配應繳款情況，包括發行價格、獲配股數、配售款、證券賬戶、配售對象證件代碼等數據上傳至上交所申購平台，上交所申購平台15：30前發送至登記結算平台。各配售對象可通過申購平台查詢其網下獲配應繳款情況。
主承銷商應於T+2日向市場公告網下獲配應繳款情況。
第二十二條 對於每一隻股票發行，已參與網下發行的配售對象及其關聯賬戶不得再通過網上申購新股。擬參與本次新股網下發行的網下投資者應通過申購平台報備配售對象賬戶及其關聯賬戶。
配售對象關聯賬戶是指與配售對象證券賬戶注冊資料中的「賬戶持有人名稱」、「有效身份證明文件號碼」均相同的證券賬戶。
第四章 資金的收取與劃付
第二十三條 中國結算上海分公司在結算銀行開立網下發行專戶用於網下認購資金的收付；在結算系統內開立網下認購資金核算總賬戶，為各配售對象設立認購資金核算明細賬戶，用於核算配售對象網下認購資金。
第二十四條 主承銷商按本細則第九條及第十七條的要求向結算銀行提供配售對象相關信息，作為結算銀行審核配售對象銀行收付款賬戶合規性的依據。
第二十五條 T+2日16:00前，網下投資者應根據獲配應繳款情況，為其獲配的配售對象全額繳納新股認購資金。
網下投資者在辦理認購資金劃入時，應將獲配股票對應的認購資金劃入中國結算上海分公司在結算銀行開立的網下發行專戶，並在付款憑證備注欄中註明認購所對應的證券賬戶及股票代碼，若沒有註明或備注信息錯誤將導致劃款失敗。一個配售對象只能通過一家結算銀行辦理認購資金的劃入，配售對象須通過備案的銀行收付款賬戶辦理認購資金的劃出、劃入。
發行人及主承銷商在發行公告中應對上述認購資金劃付要求予以明確。
第二十六條 結算銀行根據主承銷商提供的各配售對象銀行收付款賬戶信息，對各配售對象收付款銀行賬戶進行合規性檢查。通過檢查的，根據配售對象的劃款指令將認購款計入中國結算上海分公司在結算銀行開立的網下發行專戶，並向中國結算上海分公司發送電子入賬通知。該入賬通知須明確中國結算上海分公司網下認購資金核算總賬戶、配售對象認購證券賬戶及認購證券股票代碼，並留存相關劃款憑證。
如未通過檢查，結算銀行將該筆付款予以退回，並按約定方式通知中國結算上海分公司，由中國結算上海分公司匯總後通知主承銷商。
第二十七條 中國結算上海分公司根據結算銀行電子入賬通知，實時核算各配售對象認購款金額，主承銷商可通過PROP綜合業務終端實時查詢各配售對象認購款到賬情況；網下投資者可以通過PROP綜合業務終端實時查詢其所管理的配售對象認購款到賬情況。
第二十八條 主承銷商於T+2日17:30後通過其PROP信箱獲取各配售對象截至T+2日16:00的認購資金到賬情況。
對未在T+2日16:00前足額繳納認購資金的配售對象，其未到位資金對應的獲配股份由主承銷商包銷或根據發行人和主承銷商事先確定並披露的其他方式處理。
第二十九條 主承銷商於T+3日14：00前將最終確定的配售結果數據，包括發行價格、獲配股數、配售款、證券賬戶、獲配股份限售期限、配售對象證件代碼等發送至申購平台，並由申購平台轉發至登記結算平台。
主承銷商應於網下發行完成後向市場公告網下配售結果。
第三十條 登記結算平台根據主承銷商提供的上述配售結果數據，將各配售對象的應退款金額，以及主承銷商承銷證券網下發行募集款總金額，於T+4日10：00前以各配售對象認購款繳款銀行為單位，通過PROP提供給相關結算銀行。
主承銷商未能在規定時間前提供上述配售結果數據的，中國結算上海分公司的退款時間將順延，由此給配售對象造成的損失由主承銷商承擔。
第三十一條 結算銀行於T+4日根據主承銷商通過登記結算平台提供的電子退款明細數據，按照原留存的配售對象匯款憑證，辦理配售對象的退款；根據主承銷商通過登記結算平台提供的主承銷商網下發行募集款收款銀行賬戶辦理募集款的劃付。
第三十二條 網下發行認購資金產生的利息收入由中國結算上海分公司按照相關規定劃入證券投資者保護基金。
第五章 股份登記
第三十三條 主承銷商應按本細則第二十九條規定向上交所申購平台發送網下配售結果數據，並保證發送的網下配售結果數據真實、准確、完整。登記結算平台根據上交所轉發的上述網下配售結果數據辦理網下發行股份初始登記。
由於主承銷商發送的網下配售結果數據有誤所致的一切法律責任，由該主承銷商承擔。
對於主承銷商根據第二十八條包銷或按其他方式處理的股份，主承銷商自行與發行人完成相關資金的劃付後，由發行人向中國結算上海分公司提交股份登記申請，中國結算上海分公司據此完成相應股份的登記。
第六章 附則
第三十四條 發行人和主承銷商對於網下發行工作安排有特別需求的，須經證券監管部門批准，與上交所以及中國結算上海分公司及時溝通，並協商確定具體操作方式。
第三十五條 本細則由上交所和中國結算負責解釋。
第三十六條 本細則自發布之日起施行。原《上海市場首次公開發行股票網下發行實施辦法》（上證發〔2014〕30號）同時廢止。由上交所、中國結算頒布的涉及首次公開發行股票申購的相關規定與本細則不一致的，以本細則為准。
③ 股份有限公司首次公開發行新股的法定條件
法律分析：一、持續經營三年以上，首次公開發行股票的發行人，持續經營時間應當在3年以上(持續經營時間不足3年的，經國務院特別批准，也可申請首次公開發行股票)。二、主要資產不存在重大糾紛，申請首次公開發行股票的發行人，其擁有的主要資產不能存在重大權屬糾紛。如存在股東出資資產的產權歸屬有爭議或尚未正式過戶到發行人名下等情形，在權屬糾紛解決之前不能申請首次公開發行股票。三、具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力，發行人應具備與生產經營相關的生產系統、輔助生產系統和配套設施，並擁有生產經營相關資產的所有權或使用權，具有獨立的原料采購和產品銷售系統。如發行人在生產、采購、銷售的任一環節，對控股股東或其他第三方存在重大依賴(如主要原材料或大部分商品由第三方代為采購銷售等)，則屬於不具備獨立經營能力的情況，因此不符合首發條件。
法律依據：《中華人民共和國證券法》 第十三條 公司公開發行新股，應當報送募股申請和下列文件：
（一）公司營業執照；
（二）公司章程；
（三）股東大會決議；
（四）招股說明書或者其他公開發行募集文件；
（五）財務會計報告；
（六）代收股款銀行的名稱及地址。
依照本法規定聘請保薦人的，還應當報送保薦人出具的發行保薦書。依照本法規定實行承銷的，還應當報送承銷機構名稱及有關的協議。
④ 深圳市場首次公開發行股票網上發行實施細則
（2016年1月修訂）
第一章總則
第一條 為規范深圳市場首次公開發行股票網上發行行為，根據《證券發行與承銷管理辦法》及相關規定，制定本細則。
第二條 通過深圳證券交易所（以下簡稱「深交所」）交易系統並採用網上按市值申購和配售方式首次公開發行股票，適用本細則。
第二章市值計算規則
第三條 持有深圳市場非限售A股股份市值（以下簡稱「市值」）1萬元以上（含1萬元）的投資者方可參與網上發行。
第四條 投資者持有的市值以投資者為單位，按其T-2日（T日為發行公告確定的網上申購日，下同）前20個交易日（含T-2日）的日均持有市值計算。
第五條 投資者的同一證券賬戶多處託管的，其市值合並計算。投資者持有多個證券賬戶的，多個證券賬戶的市值合並計算。
確認多個證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊資料中的「賬戶持有人名稱」、「有效身份證明文件號碼」均相同。證券賬戶注冊資料以T-2日日終為准。
融資融券客戶信用證券賬戶的市值合並計算到該投資者持有的市值中，證券公司轉融通擔保證券明細賬戶的市值合並計算到該證券公司持有的市值中。
第六條 證券公司客戶定向資產管理專用賬戶以及企業年金賬戶，證券賬戶注冊資料中「賬戶持有人名稱相同」且「有效身份證明文件號碼」相同的，按證券賬戶單獨計算市值並參與申購。
第七條 不合格、休眠、注銷證券賬戶不計算市值。
投資者相關證券賬戶開戶時間不足20個交易日的，按20個交易日計算日均持有市值。
第八條 非限售A股股份發生司法凍結、質押，以及存在上市公司董事、監事、高級管理人員持股限制的，不影響證券賬戶內持有市值的計算。
第九條 投資者相關證券賬戶持有市值按其證券賬戶中納入市值計算范圍的股份數量與相應收盤價的乘積計算。
第三章基本規則
第十條 根據投資者持有的市值確定其網上可申購額度，每5000元市值可申購一個申購單位，不足5000元的部分不計入申購額度。
每一個申購單位為500股，申購數量應當為500股或其整數倍，但最高不得超過當次網上初始發行股數的千分之一，且不得超過999，999，500股。
為保證申購的有序進行，深交所可根據市場情況和技術系統承載能力對申購單位、最大申購數量進行調整，並向市場公告。
第十一條 投資者可以根據其持有市值對應的網上可申購額度，使用所持深圳市場證券賬戶在T日申購在深交所發行的新股。深交所接受申購申報的時間為T日9_15-11_30、13_00-15_00。投資者在進行申購時無需繳付申購資金。
投資者申購數量超過其持有市值對應的網上可申購額度部分為無效申購。各證券公司應當做好其投資者網上申購數量的前端監控。
對於申購量超過主承銷商確定的申購上限的新股申購，深交所交易系統將視為無效予以自動撤銷；對於申購量超過按市值計算的網上可申購額度，中國證券登記結算有限責任公司（以下簡稱「中國結算」）深圳分公司將對超過部分作無效處理。
第十二條 參與網上申購的投資者應自主表達申購意向，證券公司不得接受投資者全權委託代其進行新股申購。
第十三條 參與創業板新股網上申購的投資者應當符合中國證監會及深交所有關創業板市場投資者適當性管理的要求，對不符合相關要求但參與新股申購的，證券公司應當及時採取措施予以糾正。
第十四條 新股申購一經深交所交易系統確認，不得撤銷。
投資者參與網上申購，只能使用一個有市值的證券賬戶。同一投資者使用多個證券賬戶參與同一隻新股申購的，中國結算深圳分公司將按深交所交易系統確認的該投資者的第一筆有市值的證券賬戶的申購為有效申購，對其餘申購作無效處理。
每隻新股發行，每一證券賬戶只能申購一次。同一證券賬戶多次參與同一隻新股申購的，中國結算深圳分公司將按深交所交易系統確認的該投資者的第一筆申購為有效申購。
第十五條 不合格、休眠、注銷和無市值證券賬戶不得參與新股申購，上述賬戶參與申購的，中國結算深圳分公司將對其作無效處理。各證券公司應當做好上述證券賬戶的前端監控。
第十六條 T日有多隻新股發行的，同一投資者參與當日每隻新股網上申購的可申購額度均按其T-2日前20個交易日（含T-2日）的日均市值確定。
第十七條 申購時間內，投資者按委託買入股票的方式，以發行價格填寫委託單。申購配號根據實際有效申購進行，每一有效申購單位配一個號，對所有有效申購單位按時間順序連續配號。
第十八條 投資者申購新股中簽後，應依據中簽結果履行資金交收義務，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認購資金。投資者認購資金不足的，不足部分視為放棄認購，由此產生的後果及相關法律責任，由投資者自行承擔。
對於因投資者資金不足而全部或部分放棄認購的情況，結算參與人（包括證券公司及託管人等，下同）應當認真核驗，並在T+3日15：00前如實向中國結算深圳分公司申報。放棄認購的股數以實際不足資金為准，最小單位為1股，可不為500股的整數倍。投資者放棄認購的股票由主承銷商負責包銷或根據發行人和主承銷商事先確定並披露的其他方式處理。結算參與人對投資者放棄認購情況未認真核驗而發生錯報、漏報、申報不及時的，由此產生的後果及相關法律責任，由該結算參與人承擔。
第十九條 結算參與人應在T+3日16：00按照新股中簽結果和申報的放棄認購數據計算的實際應繳納新股認購資金履行資金交收義務。因結算參與人資金不足而產生的後果及相關法律責任，由該結算參與人承擔。
第二十條 中國結算深圳分公司對新股認購實行非擔保交收。
結算參與人應使用其在中國結算深圳分公司開立的資金交收賬戶（即結算備付金賬戶）完成新股認購的資金交收，並應保證其資金交收賬戶在T+3日16：00有足額資金用於新股認購的資金交收。
如果結算參與人在T+3日16：00資金不足以完成新股認購的資金交收，則資金不足部分視為無效認購。中國結算深圳分公司根據以下原則進行無效認購處理：同一日內有多隻新股進行認購的，按證券代碼從小到大進行無效處理；同一隻新股的認購，中國結算深圳分公司按照投資者申購配號的時間順序，從後往前進行無效處理。無效認購處理的股數以實際不足資金為准，最小單位為1股，可以不為500股的整數倍。無效認購的股票將不登記至投資者證券賬戶，由主承銷商負責包銷或根據發行人和主承銷商事先確定並披露的其他方式處理。
第二十一條 投資者連續12個月內累計出現3次中簽但未足額繳款的情形時，自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月（按180個自然日計算，含次日）內不得參與網上新股申購。
中國結算深圳分公司根據結算參與人申報的投資者放棄認購數據，形成不得參與網上新股申購的投資者名單。
如上述投資者參與網上新股申購，中國結算深圳分公司將對其申購做無效處理。
放棄認購情形以投資者為單位進行判斷，即投資者持有多個證券賬戶的，其使用名下任何一個證券賬戶參與新股申購並發生放棄認購情形的，均納入該投資者放棄認購次數，不合格、注銷證券賬戶所發生過的放棄認購情形也納入統計次數。
證券公司客戶定向資產管理專用賬戶以及企業年金賬戶，證券賬戶注冊資料中「賬戶持有人名稱」相同且「有效身份證明文件號碼」相同的，按不同投資者進行統計。
放棄認購的次數按照投資者實際放棄認購的新股只數計算。
第四章業務流程
第二十二條 T-2日，中國結算深圳分公司計算所有深圳市場投資者T-2日前20個交易日（含T-2日）的日均持有市值及可申購額度，並於申購日前一個交易日（T-1日）將可申購額度向各證券公司發送。
第二十三條 T日，投資者根據其持有的市值數據，在申購時間內通過與深交所聯網的各證券公司進行申購委託。
第二十四條 T日15:00後，中國結算深圳分公司確認有效申購總量，按每申購單位配一個號，對所有有效申購按時間先後順序連續配號，直到最後一筆有效申購，並按以下原則配售新股：
（一）如有效申購量小於或等於本次網上發行量，不需進行搖號抽簽，所有配號都是中簽號碼，投資者按其有效申購量認購新股。
（二）如有效申購量大於本次網上發行量，則通過搖號抽簽，確定有效申購中簽號碼，每一中簽號碼認購一個申購單位新股。
中國結算深圳分公司將於T日盤後向各參與申購的結算參與人發送配號結果數據，各結算參與人應於T+1日向投資者發布配號結果。
第二十五條 T+1日，主承銷商在指定媒體公布中簽率，如有效申購量大於本次網上發行量，在公證部門的監督下，由主承銷商主持搖號抽簽，確認搖號中簽結果，並於T+2日在指定媒體上公布中簽結果。
第二十六條 T+1日，中國結算深圳分公司於當日收市後向各參與申購的結算參與人發送中簽數據。結算參與人應據此要求投資者准備認購資金。
第二十七條 T+2日，中國結算深圳分公司根據中簽結果進行新股認購中簽清算，並在日終向各參與申購的結算參與人發送中簽清算結果。結算參與人應據此准備認購資金。
第二十八條 T+2日日終，中簽的投資者應確保其資金賬戶有足額的新股認購資金，不足部分視為放棄認購。結算參與人應於T＋3日8:30-15:00，通過D-COM系統將其放棄認購的部分向中國結算深圳分公司申報。
第二十九條 T+3日16:00，中國結算深圳分公司將對認購資金進行交收處理，結算參與人需保證其資金交收賬戶有足額資金用於新股認購的資金交收。結算參與人申報放棄認購的部分不進入資金交收環節。
截至T+3日16:00結算參與人資金交收賬戶資金不足以完成新股認購資金交收的，中國結算深圳分公司將按照第二十條進行無效認購處理。
中國結算深圳分公司將於當日將認購資金劃至主承銷商的資金交收賬戶。
第三十條 T+4日，主承銷商在收到中國結算深圳分公司劃轉的認購資金後，依據承銷協議將該資金扣除承銷費用後劃轉到發行人指定的銀行賬戶。
主承銷商應當於T+4日在指定媒體公布網上發行結果。
第三十一條 中國結算深圳分公司根據新股認購資金交收結果完成網上發行股份登記。對於主承銷商根據第十八條及第二十條包銷或按其他方式處理的新股，網上發行結束後，主承銷商自行與發行人完成相關資金的劃付，由發行人向中國結算深圳分公司提交股份登記申請，中國結算深圳分公司據此完成相應股份的登記。
第五章網上發行與網下發行的銜接
第三十二條 對於公開發行2000萬股（含）以下且無老股轉讓計劃的，應通過發行人與主承銷商直接定價方式確定發行價格，擬公開發行的股票全部向網上投資者直接定價發行。
對於通過向網下投資者詢價方式確定發行價格的，發行人和主承銷商應在T-1日前刊登網上、網下發行公告，按照既定比例安排網上網下發行。新股網上發行申購日與網下發行申購日為同一日。
第三十三條 對於通過網下初步詢價確定股票發行價格的，網下配售和網上發行均按照定價發行方式進行。
對於通過網下累計投標詢價確定股票發行價格的，參與網上發行的投資者按詢價區間的上限進行申購。
第三十四條 凡參與新股網下發行報價或申購的投資者，不得再參與該只新股的網上申購。中國結算深圳分公司根據主承銷商提供的已參與網下發行報價或申購的投資者名單對其網上申購作無效處理。投資者有多個證券賬戶的，以其在網下發行電子平台報送的其管理的配售對象的關聯賬戶為依據。
第三十五條 如發行人和主承銷商擬在網上與網下發行之間安排回撥，應在網上申購完成當日通知深交所；未在規定時間內通知深交所的，發行人和主承銷商應根據發行公告確定的網上、網下發行量進行股票配售。
第三十六條 股份登記完成後，中國結算深圳分公司將新股《證券登記證明》交發行人。
第六章附則
第三十七條 投資者應根據中國結算相關規定管理其證券賬戶。
因使用多個證券賬戶申購同一隻新股、同一證券賬戶多次申購同一隻新股、無市值證券賬戶申購新股，以及因申購量超過可申購額度，導致部分申購無效的，由投資者自行承擔相關責任。
第三十八條 對同一隻新股發行，參與網下發行報價或申購的投資者再參與網上新股申購，導致其網上申購無效的，由投資者自行承擔相關責任。
第三十九條 證券公司因違反第十二條規定接受投資者全權委託代其進行新股申購的，由證券公司承擔相關責任。
第四十條 結算參與人違反本細則的，中國結算深圳分公司可按照《證券登記結算業務參與機構自律管理措施實施細則》等規定，採取相應的自律管理措施。
第四十一條 深交所可以對證券公司進行現場或非現場檢查，發現證券公司違反本細則規定的，將按照《深圳證券交易所會員管理規則》視情況採取自律監管或紀律處分措施。
第四十二條 發行人通過深交所交易系統發行股票，深交所不向發行人收取手續費。
第四十三條 本細則由深交所和中國結算負責解釋。
第四十四條 本細則自發布之日起施行。2014年5月9日發布的《深圳市場首次公開發行股票網上按市值申購實施辦法》（深證上[2014] 158號）同時廢止。本細則施行前發布的其他相關規定與本細則不一致的，以本細則為准。
⑤ 公司發行股票的條件：首次發行股票需要哪些條件
股份有限公司申請股票上市的條件如下：
1、證券管理部門已經批准公司面向社會公開發行股票；
2、公司的總股本不能低於5000元；
3、公司開業時間在3年以上，最近3年連續盈利；
4、持有股票面值1000元以上的股東不少於1000人，向社會公開發行的股份要求是公司股份25%以上；
5、公司總股本如果超過4億元，向社會公開發行的股份要求是公司股份15%以上；
6、公司最近3年沒有重大違約、違法行為，財務報告沒有虛假記記錄；
7、國務院規定的其他條件。
溫馨提示：以上內容，僅供參考。
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⑥ 什麼是IPOIPO和上市有什麼區別企業上市有幾個流程
IPO在定義上指的是首次公開募股指的就是公司第一次向公眾出售自己的股票。IPO並不代表上市，它與上市之間存在著密切的聯系，上市之前不需要進行公開發行，而沒有公開發行的企業不能夠上市，這兩者之間是捆綁的。IPO上市需要滿足上交所或是深交所主板上市的財務要求，提交相應的文書，通過審核之後均可上市。
IPO上市需要的條件：滿足上交所，深交所主板上市財務要求
在我國國內IPO上市需要滿足上交所和深交所的主板上市財務要求，這兩者的上市要求是不同的。上交所需要企業發行股票前三年累計的凈利潤要超過3000萬元，且在IPO上市的這段時間內累計的凈經營性現金流量要超過5000萬，或者是累計營收達到三億元以上，要求企業在無形資產和凈資產之間的比例不得超過20%之上，同時，在IPO上市的這段時間內，財報不得出現任何虛假的記錄。
深交所要求企業在三年內會計盈利率保持正增長，且利潤要大於3000萬元，在企業IPO上市的過程中，經營生產活動產生的現金流量金額要累計大於5000萬或累計營收高於三億元，在發行之前，股本要大於3000萬股。只有達成以上這幾個條件，才能滿足IPO上市的。
總而言之，IPO和上市這兩者之間是存在一定區別的，前者是對社會公眾的公開募股，如果是有限責任公司，需要轉變成股份有限公司，後者則是在證交所向社會投資者來發行股票。IPO上市的條件需要滿足上交所和深交所這兩所關於上市的要求，對企業而言也是不小的挑戰。
⑦ 首次公開發行股票並在創業板上市管理辦法(2018修正)
第一章總 則第一條為了規范首次公開發行股票並在創業板上市的行為，促進自主創新企業及其他成長型創業企業的發展，保護投資者的合法權益，維護社會公共利益，根據《證券法》《公司法》，制定本辦法。第二條在中華人民共和國境內首次公開發行股票並在創業板上市，適用本辦法。第三條發行人申請首次公開發行股票並在創業板上市，應當符合《證券法》《公司法》和本辦法規定的發行條件。第四條發行人依法披露的信息，必須真實、准確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
發行人作為信息披露第一責任人，應當及時向保薦人、證券服務機構提供真實、准確、完整的財務會計資料和其他資料，全面配合保薦人、證券服務機構開展盡職調查。第五條發行人的控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員等責任主體應當誠實守信，全面履行公開承諾事項，不得在發行上市中損害投資者的合法權益。第六條保薦人及其保薦代表人應當嚴格履行法定職責，遵守業務規則和行業規范，對發行人的申請文件和信息披露資料進行審慎核查，督導發行人規范運行，對證券服務機構出具的專業意見進行核查，對發行人是否具備持續盈利能力、是否符合法定發行條件作出專業判斷，並確保發行人的申請文件和招股說明書等信息披露資料真實、准確、完整、及時。第七條為股票發行出具文件的證券服務機構和人員，應當嚴格履行法定職責，遵守本行業的業務標准和執業規范，對發行人的相關業務資料進行核查驗證，確保所出具的相關專業文件真實、准確、完整、及時。第八條中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）依法對發行人申請文件的合法合規性進行審核，依法核准發行人的首次公開發行股票申請，並對發行人股票發行進行監督管理。
證券交易所依法制定業務規則，創造公開、公平、公正的市場環境，保障創業板市場的正常運行。第九條中國證監會依據發行人提供的申請文件核准發行人首次公開發行股票申請，不對發行人的盈利能力、投資價值或者投資者的收益作出實質性判斷或者保證。
投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行後因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。第十條創業板市場應當建立健全與投資者風險承受能力相適應的投資者准入制度，向投資者充分提示投資風險，注重投資者需求，切實保護投資者特別是中小投資者的合法權益。第二章發行條件第十一條發行人申請首次公開發行股票應當符合下列條件：
（一）發行人是依法設立且持續經營三年以上的股份有限公司。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算；
（二）最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少於一千萬元；或者最近一年盈利，最近一年營業收入不少於五千萬元。凈利潤以扣除非經常性損益前後孰低者為計算依據；
（三）最近一期末凈資產不少於二千萬元，且不存在未彌補虧損；
（四）發行後股本總額不少於三千萬元。
中國證監會根據《關於開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點的若干意見》等規定認定的試點企業（以下簡稱試點企業），可不適用前款第（二）項規定和第（三）項「不存在未彌補虧損」的規定。第十二條發行人的注冊資本已足額繳納，發起人或者股東用作出資的資產的財產權轉移手續已辦理完畢。發行人的主要資產不存在重大權屬糾紛。第十三條發行人應當主要經營一種業務，其生產經營活動符合法律、行政法規和公司章程的規定，符合國家產業政策及環境保護政策。第十四條發行人最近兩年內主營業務和董事、高級管理人員均沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更。第十五條發行人的股權清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持發行人的股份不存在重大權屬糾紛。第十六條發行人具有完善的公司治理結構，依法建立健全股東大會、董事會、監事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度，相關機構和人員能夠依法履行職責。
發行人應當建立健全股東投票計票制度，建立發行人與股東之間的多元化糾紛解決機制，切實保障投資者依法行使收益權、知情權、參與權、監督權、求償權等股東權利。
⑧ 上交所首次公開發行股票上市首日交易規則
一、新股上市首日，投資者的申報價格應當符合以下要求，超出有效申報價格範圍的申報為無效申報：
(一)集合競價階段，有效申報價格不得高於發行價格的120%且不得低於發行價格的80%；
(二)連續競價階段，有效申報價格不得高於發行價格的144%且不得低於發行價格的64%。
有效申報價格範圍的計算結果按照四捨五入的原則取至元。
集合競價階段未產生開盤價的，以當日第一筆成交價格作為開盤價。
二、新股上市首日連續競價階段，盤中成交價格較當日開盤價首次上漲或下跌超過10%的，上交所對其實施盤中臨時停牌；盤中成交價格較當日開盤價上漲或下跌超過20%的，上交所不再對其實施盤中臨時停牌。
因前款規定停牌的，停牌持續時間為30分鍾，如停牌持續時間達到或超過14：55，當日14：55復牌。
實施盤中臨時停牌後，上交所將通過官方網站(和衛星傳輸系統，對外公告具體的停牌及復牌時間。
三、新股上市初期，上交所對單一或者涉嫌關聯的多個證券賬戶的下列異常交易行為予以重點監控：
(一)通過大額申報、高(低)價申報、連續申報或虛假申報等手段，影響新股交易價格；
(二)通過日內反向交易或頻繁隔日反向交易等手段，影響新股交易價格；
(三)利用市價委託進行大額申報，影響新股交易價格；
(四)上交所認為需要重點監控的其他異常交易行為。
四、新股上市初期，出現下列情形之一的，屬於本通知第三條第(一)項規定的大額申報、高(低)價申報、連續申報、虛假申報：
(一)集合競價階段，以高於(低於)前收盤價(上市首日為發行價)3%的價格申報買入(賣出)的數量超過新股當日實際上市流通量的5‰；
(二)連續競價階段，以高於(低於)申報時點成交價3%的價格申報買入(賣出)的數量超過新股當日實際上市流通量的5‰；
(三)連續競價階段，當成交價為當日最高成交價時，以不低於該成交價申報買入的數量超過新股當日實際上市流通量的2‰；
(四)連續競價階段，1分鍾內單邊申報次數超過3次且申報價格高於(低於)申報時點最優買價(賣價)的；
(五)連續競價階段，以實時最優5檔價位申報買入(賣出)的數量超過當時該最優5檔價位市場總申報買入(賣出)數量的30%並有撤單行為，且當日該情形發生3次以上的。
五、根據市場需要，上交所可以對本通知規定的有效價格申報范圍、異常波動標准和異常交易行為認定標准進行調整。
六、上交所在新股上市首日收盤後公布該股當日各類投資者的交易信息。各市場參與人可以登錄上交所官方網站「交易信息披露」欄目的「新股首日交易信息」項目進行查詢。
七、對存在本通知規定的異常交易行為的證券賬戶，上交所可以單獨或同時對其採取下列監管措施：
(一)口頭或書面警示證券賬戶持有人；
(二)要求證券賬戶持有人提交合規交易承諾；
(三)盤中暫停證券賬戶當日的交易；
(四)上交所規定的其他監管措施。
對於情節嚴重的，上交所將給予限制證券賬戶交易、認定證券賬戶持有人為不合格投資者等紀律處分，並計入誠信檔案；涉嫌違法的，將上報中國證監會查處。
八、上交所會員應當做好本通知的宣傳工作，向客戶充分揭示新股交易的風險，加強客戶新股交易行為的管理，發現客戶有本通知規定的異常交易行為之一的，應當予以提醒，並及時採取措施予以制止。
對存在嚴重異常交易行為、經提醒仍不改正的客戶，會員可以依據《上海證券交易所會員客戶證券交易行為管理實施細則》的有關規定，拒絕其交易委託，或者終止與客戶的證券交易委託代理關系，並向上交所報告。
九、上交所會員應當積極配合上交所加強對新股交易的協同監管，對上交所提供的新股交易重點監控賬戶，應當採取有效措施規范和約束其新股交易行為。
會員總部應當指定專人負責新股交易監管工作，各證券營業部負責人是其所在營業部新股交易協同監管的直接責任人。
十、上交所將對會員貫徹和執行本通知的情況進行專項檢查。對貫徹和執行不力的會員，上交所將對其採取下列監管措施和紀律處分：
(一)對一年內有3個以上客戶因新股異常交易行為被上交所限制證券賬戶交易或者認定證券賬戶持有人為不合格投資者的，約見會員相關高管談話；
(二)對一年內有5個以上客戶因新股異常交易行為被上交所限制證券賬戶交易或者認定證券賬戶持有人為不合格投資者的，視情況向會員發出監管警示函；
(三)對一年內有10個以上客戶因新股異常交易行為被上交所限制證券賬戶交易或者認定證券賬戶持有人為不合格投資者的，視情況在會員范圍內予以通報批評。
(四)上交所規定的其他監管措施和紀律處分。
十一、基金、保險、券商等專業機構投資者，應當嚴格按照本通知要求，堅持自律、規范原則，強化價值投資理念，理性參與新股交易。
十二、本通知所稱「以上」、「超過」含本數，「高於」、「低於」不含本數。
十三、新股上市初期交易監管的其他事宜，適用《上海證券交易所交易規則》、《上海證券交易所證券異常交易實時監控細則》等業務規則的規定。上交所其他業務規則的規定與本通知不一致的，以本通知為准。
⑨ 股份公司股票首次公開發行上市的主要條件
法律分析：股份公司股票首次公開發行上市的主要條件是公司成立經營連續三年以上；最近兩年連續盈利，凈利潤累計高於一千萬元；以及股本總額高於三千萬元。企業改制、發行上市牽涉的問題較為廣泛復雜，在企業聘請的專業機構的協助下完成。企業首先要確定券商，在券商的協助下盡早選定其他中介機構。股票改制所涉及的主要中介機構有：證券公司、會計師事務所、資產評估機構、土地評估機構、律師事務所、徵信機構等。
法律依據：《首次公開發行股票並在創業板上市管理暫行辦法》第十條 發行人申請首次公開發行股票應當符合下列條件：
（一）發行人是依法設立且持續經營三年以上的股份有限公司。
有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。
（二）最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少於一千萬元，且持續增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少於五百萬元，最近一年營業收入不少於五千萬元，最近兩年營業收入增長率均不低於百分之三十。凈利潤以扣除非經常性損益前後孰低者為計算依據。
（三）最近一期末凈資產不少於兩千萬元，且不存在未彌補虧損。
（四）發行後股本總額不少於三千萬元。