A. 金融衍生品有哪些風險
1、交易中對方違約，沒有履行承諾造成損失的信用風險
2、因資產或指數價格不利變動可能帶來損失的市場風險
3、因市場缺乏交易對手而導致投資者不能平倉或變現所帶來的流動性風險
4、因交易對手無法按時付款或交割可能帶來的結算風險
5、因交易或管理人員的認為錯誤或系統故障、控制失靈而造成的運作風險
6、因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導致的法律風險
一：金融衍生品（derivatives)，是指一種基於基礎金融工具的金融合約，其價值取決於一種或多種基礎資產或指數，合約的基本種類包括遠期合約、期貨、掉期（互換）和期權。金融衍生品還包括具有遠期、期貨、掉期（互換）和期權中一種或多種特徵的混合金融工具。
二：這種合約可以是標准化的，也可以是非標准化的。標准化合約是指其標的物(基礎資產）的交易價格、交易時間、資產特徵、交易方式等都是事先標准化的，因此此類合約大多在交易所上市交易，如期貨。非標准化合約是指以上各項由交易的雙方自行約定，因此具有很強的靈活性，比如遠期協議。
三：金融衍生產品是與金融相關的派生物，通常是指從原生資產（英文為Underlying Assets）派生出來的金融工具。其共同特徵是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易，不需實際上的本金轉移，合約的了結一般也採用現金差價結算的方式進行，只有在滿期日以實物交割方式履約的合約才需要買方交足貸款。因此，金融衍生產品交易具有杠桿效應。保證金越低，杠桿效應越大，風險也就越大。
四：作用
金融衍生產品的作用有規避風險，價格發現，它是對沖資產風險的好方法。但是，任何事情有好的一面也有壞的一面，風險規避了一定是有人去承擔了，衍生產品的高杠桿性就是將巨大的風險轉移給了願意承擔的人手中。交易者可以分為三類：套期保值者或對沖者（hedger）、投機者（speculator）以及套利者（arbitrageur）。
五：對沖者採用衍生產品合約來減少自身面臨的由於市場變化而產生的風險。投機者利用這些產品對今後市場變數的走向下賭注。套利者採用兩個或更多相互抵消的交易來鎖定盈利。這三類交易者共同維護了金融衍生產品市場上述功能的發揮。
B. 如何理解金融衍生品是天然的風險管理工具
衍生品本質上是把證券、商品、匯率、利率等金融資產的價格屬性，從資產的其他屬性中剝離出來單獨交易，這使得它非常靈活，體現在可以雙向交易，不僅買空也能夠賣空。場外衍生品可以根據使用者特定的風險管理需求進行量體裁衣地設計。由於這部分使用者面臨的風險敞口結構往往比較復雜，普通人不具備專業的知識和技能去自行復制。場內衍生品是標准化合約，在交易所公開透明地進行交易，是一個全國統一的市場。農民尋找麵包商做交易對手方，搜尋成本很高。但如果是在集中交易的場所進行衍生品合約交易，農民和麵包商彼此不需要認識就可以達成交易，搜尋成本和信用風險大大降低。場內交易的流動性通常也比較好，可以降低管理風險的成本。進行衍生品交易有時候還會享受到稅收方面的優惠：例如融券賣空股票需要納稅，而通過期貨賣空的話則沒有稅收。另外，衍生品交易通常允許較高杠桿，可以用較低的資金成本來管理較大的風險敞口。以上這些特點，構成了衍生品具有風險管理功能重要的邏輯基礎。雖然沒有衍生品也可以管理風險，但成本比較高，有時候甚至由於交易制度障礙而不可行。正是在這個意義上，我們說衍生品是風險管理不可或缺的重要工具。
C. 對金融衍生工具風險的看法
1、金融衍生品的風險特徵
金融衍生品是現貨市場的標的資產衍生自資產，標的資產的交易方式與股票或其他金融工具相同。
重大流動性風險。金融衍生品種類繁多，可根據客戶要求的時間、金額、杠桿率、價格、風險水平等參數進行設計，充分保全和規避風險。
風險發生的突然性和復雜性。一方面，金融衍生品交易屬於表外業務，不反映在資產負債表中；另一方面，它具有很強的杠桿作用，這使得它的表面資金流動與潛在的盈虧相去甚遠。
風險快速傳播的網路效應。由於投資者只需投入一定的保證金，即可獲得數倍於保證金的相關資產管理權。強大的杠桿效應誘使各類投機者參與投機。
2、金融衍生品風險產生的原因：
金融衍生品市場交易者、經紀機構和衍生品交易監管機構之間的信息不對稱。金融衍生品市場是一個創新理念不斷涌現的市場，新的衍生品層出不窮。這些新產品很多都是為了規避現有的金融體系和監管安排，因此衍生品市場的監管難度更大。
監管部門監管不力導致金融衍生品過度創新。金融衍生品的過度創新，拓寬了金融交易鏈條，助長了投機行為。
3、金融衍生品的風險防範：
衍生金融工具的產生是為了規避金融市場的價格風險。但是，如果使用不當，也蘊含著巨大的風險。在投資日益國際化的背景下，最大的風險是沒有使用合理的金融工具來對沖和規避外匯和利率風險。在實際業務中，面對衍生金融工具帶來的風險，有關各方應積極做好風險防範和監管工作。建立有效的衍生金融工具金融監管體系和風險管理機制；完善衍生金融工具信息披露，提高金融衍生業務透明度；加強國際監督和國際合作。
D. 衍生產品的風險管理
「水能載舟，亦能覆舟」。金融衍生產品能夠規避和對沖風險，增加金融市場的流通性，提高投資效率，優化資源配置。但是，由金融衍生產品交易失敗而引起的災難又是觸目驚心、層出不窮。其實，虧損、破產的產生以及市場動盪的出現，並非衍生產品本身的過錯，而是由於對衍生產品的濫用和監管不力造成的，所以當務之急是採取切實可行的措施，從多方面著手，分層次地來管理控制這些風險。SPAN&一金融機構內部自我監督管理。金融機構是進行金融衍生產品交易的投資主體。首先，最高管理層應該明確交易的目的是降低分散風險，擴大盈利能力，提高經營效率和深化金融發展。應建立適當的「從宏觀至微觀」的控制系統，規定交易種類、交易量和本金限額，慎重選擇使用金融衍生產品的類型；其次，要加強內部控制，嚴格控制交易程序，將操作權、結算權、監督權分開，要有嚴格的層次分明的業務授權，加大對越權交易的處罰力度；再次，設立專門的風險管理和監管部門，對交易人員的交易進行記錄、確認、市值試算，評價、度量和防範在金融衍生產品交易過程中面臨的信用風險、市場風險、流通性風險、結算風險、操作風險和法律風險等。該部門應直接對決策層負責，及時匯報有關市場情況和本公司的交易情況。 (二)交易所系統內部監管。交易所是衍生產品交易組織者和市場管理者，它通過制定場內交易規則，監督市場的業務操作，保證交易在公開、公正、競爭的條件下進行，對抵禦金融衍生產品風險起至關重要的作用。首先，要完善交易制度，合理制定並及時調整保證金比例，以避免發生連鎖性的合同違約風險。根據各機構實際資本大小確定持倉限額，區別套期保值者、投機者、套利者與造市者的不同，鼓勵套期保值，適當抑制投機成分，避免內幕交易、操縱市場的事情發生；其次，建立合理而嚴格的清算制度，廣泛實行逐日盯市制度(mark—to—the—market)加強清算、結算和支付系統的管理，協調現貨和期貨衍生市場、境內和境外市場，增加市場衍生產品的流動性和應變能力；再次，加強財務監督和信息披露，根據衍生產品的特點，改革傳統的會計記帳方法和原則，制定統一的資料披露規則和程序，以便管理層和用戶可以清晰明了地掌握風險暴露情況，制定相應對策，建立合理科學的風險控制系統，降低和防止風險的發生。
(三)中央銀行的宏觀調控與監管。中央銀行作為一國貨幣政策的制定者和金融監管的主要執行者，在對金融衍生產品交易的管理上起著舉足輕重的作用。首先，要完善立法，對金融衍生產品設立專門完備的法律，制定有關交易管理的統一標准，將交易納入有效的內部控制系統下進行；其次，加強對從事金融衍生產品交易的金融機構的監管，規定從事交易的金融機構的最低資本額，確定風險承擔限額，對金融機構進行定期與不定期的、現場與非現場的檢查，形成有效的控制與約束機制；再次，規導金融機構的經營行為，嚴格區分銀行業務與非銀行業務，控制金融機構業務交叉的程度。同時，中央銀行在某個金融機構因突發事件發生危機時，應及時採取相應的挽救措施，迅速注入資金或進行暫時干預，以避免金融市場產生過度震盪。-US&國際監管和國際合作。金融衍生產品交易在世界范圍內蓬勃開展，交易的超國界性和超政府性，使單一國家和地區對金融衍生產品的管理鞭長莫及，不能有效地對風險進行全面的控制，因此加強對金融衍生產品的國際監管和國際合作，成為國際金融界和各國金融當局的共識。在巴林銀行事件之後，國際清算銀行(BIS)已著手對金融衍生產品交易進行全面的調查與監督，加強對銀行表外業務資本充足性的監督．在巴塞爾協定中補充丁關於表外業務中金融衍生產品的市場風險比例，把金融衍生產品潛在風險計算在銀行的資本金範圍內，增加商業銀行防範風險的能力。可以預計今後對金融衍生產品風險的控制和監管將越來越全面、有效，使金融衍生產品得到健康的發展。
E. 金融衍生產品有哪些給出定義並舉例分析各自在風險管理中的應用
金融衍生品（derivatives)，是指一種金融合約，其價值取決於一種或多種基礎資產或指數，合約的基本種類包括遠期、期貨、掉期（互換）和期權。金融衍生品還包括具有遠期、期貨、掉期（互換）和期權中一種或多種特徵的混合金融工具。
(1）根據產品形態，可以分為遠期、期貨、期權和掉期四大類。
(2）根據原生資產大致可以分為四類，即股票、利率、貨幣和商品。
(3）根據交易方法，可分為場內交易和場外交易。
金融衍生產品的作用有規避風險，價格發現，它是對沖資產風險的好方法。但是，任何事情有好的一面也有壞的一面，風險規避了一定是有人去承擔了，衍生產品的高杠桿性就是將巨大的風險轉移給了願意承擔的人手中。交易者可以分為三類：對沖者（hedger）、投機者（speculator）以及套利者（arbitrageur）。對沖者採用衍生產品合約來減少自身面臨的由於市場變化而產生的風險。投機者利用這些產品對今後市場變數的走向下賭注。套利者採用兩個或更多相互抵消的交易來鎖定盈利。這三類交易者共同維護了金融衍生產品市場上述功能的發揮。
F. 如何利用金融衍生品做好風險管理
如何對金融衍生品進行風險管理
目前來說，金融市場上的金融衍生品可以大致分成四個基礎類別，分別是遠期、期權、期貨和互換。
1.遠期、期貨、期權和互換
企業在生產經營的過程中，對於原材料的價格很敏感，其成本也受原材料價格的直接影響，而利率上漲也會直接加大企業的融資成本。這兩方面構成了企業的價格風險。而金融衍生產品則剛好可以把企業在這兩方面所面臨的價格風險進行規避。因為金融衍生產品的這個特性，其對於企業所面臨價格風險時產生的抵補頭寸就是企業進行有效風險管理的重要資源。而實際操作中，不同的金融衍生產品也在風險管理上有著不同的操作差異。
目前的金融市場中，權利義務對稱型的金融衍生品有遠期、期貨和互換三種。只有買方具有一定權力的則是期權產品，也就是說其損益與前三種金融衍生產品的權利義務對稱不同，呈現的是完全不對稱的價格損益表現。正是由於這些區別，企業在選擇金融衍生產品時就要根據自己的實際情況進行選擇。當企業的目標是完全化解風險時，就可以選擇損益對稱型的金融衍生品(遠期、期貨和互換)。這種對自稱型的金融衍生品對於現貨頭寸上的損益是可以實現實時抵補的，也就達成了完全化解不確定風險的目標。但當企業的風險管理目標只是想部分消除對自身有損的影響時，可選擇損益不對稱型的金融衍生品，即期權產品。這類最基本的期權產品可以把企業資產控制在一定風險范圍內進行管理。
以上所說的幾種僅為最基本的金融衍生品，在實際金融市場中，有著各種各樣的金融衍生品可以用作企業金融風險的規避工具。企業可以根據自身的實際情況來選擇最適合的金融衍生品進行風險管理。
2.在基礎類別上構建新的金融衍生品
在實際金融市場中，企業的風險管理有著不同的需求，這也就促進了基礎類別的新金融衍生品的發展。總的來說，有組合、重構與現有工具用到新標的市場三種方法可以進行新金融衍生品的創建。
組合是指把兩種基礎類別金融衍生品進行簡單組合，即生成新的金融衍生品，目前市場上，遠期互換即為遠期與互換的組合。可撤銷遠期、范圍遠期與參與遠期則都是由遠期與期權進行組合後構成的不同產品。在組合中，期權間的相互組合可以形成跨式、勒式與蝶式組合。
重構則主要應用於對遠期和期貨兩種基礎類別。如互換重構可以通過重構現金流性質來形成遲設互換或者差異互換。期權重構則是通過對標的資產進行重構形成期貨期權、互換期權與復合期權。
而現有工具用到新標的市場則有力地拓寬了金融衍生品的應用空間。它意味著把標的的范圍從資產拓寬到了風險指數、電力衍生品、房地產互換、商品價格指數、新興經濟金融工具的期貨和期權、災難保險期貨和期權、商品價格指數期貨和期權等。不僅提高了企業風險管理的效率，同時也拓寬了金融衍生品的發展道路。
G. 什麼是衍生金融工具與風險管理
本書囊括了幾乎所有的衍生金融工具的傑出理論成果，涉及期權、期貨、遠期、互換以及許多由其擴展出來的變形品種。此外，你還能見到世界上應用最廣泛的衍生金融工具——貨幣及利率衍生產品。通過本書，你將學會如何運用這些工具及其投資組合，了解隨之而來的風險，並學會如何管理這些風險，變風險為盈利。本書特點：·全面系統。內容涵蓋國內及國際金融市場幾乎所有的衍生產品。·實務性強。案例和圖表相結合呈現理論體系，強調與實踐應用的緊密結合。·通俗易懂。無須高深的金融學知識和數學基礎，你將很輕松地學會並運用本書演示的定價政策和投資策略。·案例豐富。全書以美國在線公司實例貫穿始終，輔以大量的與現實交易相結合的虛擬、實際的小案例，是你輕松上陣，學以致用。·涉足前沿領域。涉及股票－國債、股票－期貨等基礎性產品與衍生產品交叉結合的領域的同時，強調期權與遠期∕期貨等各衍生產品的相互結合。
H. 金融衍生產品有些什麼樣的風險和收益
金融衍生產品的投資風險很高，適合偏好風險、追求高收益的投資者。金融衍生產品的價格很大程度上取決於標的產品的價格波動。例如，股票指數期貨的價格波動主要取決股票指數的現貨價格的波動，如果股票現貨市場的價格大幅波動，那麼經過杠桿倍數的放大效應後，該種股票衍生產品就具有非常大的風險。 金融衍生產品的高風險很大程度上來自衍生產品的交易制度。比如期貨交易中採用保證金制度，如果保證金為10%，杠桿比率就是10倍，價格變動1%，投資者的盈虧就變動10%。 金融衍生產品創新在帶來更高收益的同時，其隱含的風險也更加難識別，投資者應當對此做好充分的准備。衍生品的風險有時不僅會使交易者遭受巨大損失，還會危及整個金融市場的安全。 期貨等基礎衍生產品的風險很高，但收益也可能很高，這與其交易制度所決定的杠桿倍數密切相關。由於組合投資效應，商業銀行推出的人民幣理財計劃、外幣理財計劃等結構性金融衍生產品的預期收益水平，通常高於儲蓄存款而低於期貨等衍生產品的杠桿收益，其收益相對穩定。