A. 假定無風險報酬率10%，市場平均報酬率14%，公司貝塔系數1.5，若本年預期股利2.4，鼓勵增長率4%，求股票價
假定無風險報酬率為Rf=10%，市場平均報酬率Rm=14%，
公司回報率R = Rf + 貝塔系數*（Rm - Rf）= 10% + 1.5*（14%-10%）= 16%
公司股票價值為P = 股利/(公司回報率-股利增長率) = 2.4/(16%-4%) = 20.
所以，股票價為20.
B. 假設無風險報酬率4%
完整來說假設無風險報酬率為4%，市場組合的預期報酬率為15%，標准差為10%。已知甲股票的標准差為24%，它與市場組合的相關系數為0.5，則甲股票的β系數為1.2，甲股票的必要收益率為17.2%。
1、β系數＝（0.5×24%）/10%＝1.2；必要收益率＝4%＋1.2×（15%－4%）＝17.2%。
2、無風險報酬率就是加上通貨膨脹貼水以後的貨幣時間價值，一般把投資於國庫券的報酬率視為無風險報酬率。 無風險報酬率公式是無風險報酬率=純粹利率+通貨膨脹附加率。
3、純粹利率也稱真實無風險利率，是指在沒有通貨膨脹、無風險情況下資金市場的平均利率。 通貨膨脹溢價，是指證券存續期間預期的平均通貨膨脹率。 違約風險溢價，是指債券因存在發行者在到期時不能按約定足額支付本金或利息的風險而給予債權人的補償，該風險越大，債權人要求的利率越高。 流動性風險溢價，是指債券因存在不能短期內以合理價格變現的風險而給予債權人的補償。 期限風險溢價，是指債券因面臨存續期內市場利率上升導致價格下跌的風險而給予債權人的補償，因此也被稱為「市場利率風險溢價」。
4、風險報酬率是投資者因承擔風險而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬率，即風險報酬額與原投資額的比率。 風險報酬率的計算公式： ΚR_β×Ⅴ。 式中：KR表示風險報酬率；β表示風險報酬系數；V表示標准離差率。 則在不考慮通貨膨脹因素的影響時，投資的總報酬率為： K=RF +KR =RF +βV。 其中：K表示投資報酬率；RF表示無風險報酬率。 風險報酬率=利率-（純粹利率+通貨膨脹補償率） =利率-短期國庫券利率
5、分為三類：違約性風險報酬率。即違約風險報酬額與原投資額的比率。違約風險報酬是指籌資人無法按時支付利息或償還本金而給投資人帶來損失的補償。流動性風險報酬率。即流動性風險報酬額與原投資額的比率。流動性風險報酬是指投資者投資於流動性較差的證券時所要求的額外報酬。期限性風險報酬率。即期限性風險報酬額與原投資額的比率。期限風險報酬是指投資者由於承擔期限風險而要求得到的超額回報。
C. A公司股票的貝塔系數為2.5，無風險利率為6%，市場上所有股票的平均報酬為10%.
A股票的必要報酬率=6%+2.5（10%-6%）=16%
第一年1.5元的股利按16%的現值系數計算得現值為1.5*0.8621=1.29315
第二年1.5元的股利按16%的現值系數計算得現值為1.5*0.7432=1.1148
第三年1.5元的股利按16%的現值系數計算得現值為1.5*0.6407=0.96105
第三年年底的普通股內在價值為1.5*1.06/(16%-6%)=15.9
15.9的現值為15.9*（p/s,16%,4）=15.9*0.6407=10.187
故股票的內在價值為1.29+1.11+0.96+10.19=13.55
D. 關於市場風險收益率的無風險報酬率是怎麼計算的
市場風險收益率中包含風險報酬率和無風險報酬率，這兩部分無風險報酬率是什麼東西就是這筆錢，你不需要承擔什麼風險，你就能獲得的這種報酬。這個報酬除以你自己有的本金得出來的比率，就叫做無風險報酬率，而現在通常採用的無風險報酬率都是央行所規定的國債。
在市場上面投資，比如買了股票，為什麼你的股票能獲得15個點的回報，而把你的錢存在銀行，只能獲得4個點的回報呢？因為另外的11個點是風險報酬率，也就是你買股票承擔了虧損的風險，虧損的風險越高，你獲得的風險報酬就越多。畢竟風險與收益是成正比的，有可能出現賺更多錢的情況，也有可能出現虧更多錢的情況。
E. A公司股票的貝塔系數為2，無風險利率為5%，市場上所有股票的平均報酬率為10%，要求:
預期回報率 = 5% + 2 * (10% - 5%) = 15%股價=1.5/（15%-5%）=15元
最近派發的股息為2元。 如果保持股息在凈利潤中的比例，一年、兩年、三年和四年後的股息分別為：3.6、4.32、5.184、5.4432
第三年末股價=5.4432/（15%-5%）=54.432元
第二年末股價=（54.432+5.184）/（1+15%）=51.84元
首年末股價=（51.84+4.32）/（1+15%）=48.83元
現在股價=（48.83+3.6）/（1+15%）=45.60元
拓展資料
1，貝塔系數是衡量股票收益相對於業績評價基準收益的整體波動性的相對指標。 β 越高，股票相對於業績評價基準的波動性越大。 β 大於1，股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。
2，若β為1，則大盤上漲10%，股價上漲10%；市場下跌了 10%，股票相應地下跌了 10%。如果 β 為 1.1，當市場上漲 10% 時，股票上漲 11%，；當市場下跌 10% 時，股票下跌 11%。如果 β 為 0.9。當市場上漲10%時，股票上漲9%；當市場下跌 10% 時，股票下跌 9%。 Iβ系數計算方法 （註：杠桿主要用於衡量非系統性風險）
3，個人資產的β系數 單一資產系統風險β 以整個市場為參考，將單一資產的風險收益率與整個市場的平均風險收益率進行比較。
註：掌握β值的含義 ◆ β= 1，表示單項資產的風險收益率與市場組合的平均風險收益率成同比例變化，其風險狀況與市場組合的風險狀況一致； ◆ β＞ 1. 如果單項資產的風險收益率高於市場組合的平均風險收益率，則單項資產的風險大於整個市場組合的風險； ◆ β＜ 1. 如果單項資產的風險收益率小於市場組合的平均風險收益率，則單項資產的風險程度小於整個市場組合的風險。
總結：1）β值是衡量系統性風險的指標，2）β系數的兩種計算方法。
F. 無風險報酬率為8%，市場上所有證券的報酬率為14%，貝塔系數為1.5，問必要報酬率是多少
必要報酬率是17%，必要報酬=無風險報酬+（風險報酬-無風險報酬）*貝塔系數=8%+（14%-8%）*1.5=17%
一，風險是指人們事先能夠肯定採取某種行為所有可能的後果，以及每種後果出現可能性的狀況。風險報酬是指投資者因承擔風險而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬。
二，風險報酬率是投資者因承擔風險而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬率，即風險報酬額與原投資額的比率。風險報酬率是投資項目報酬率的一個重要組成部分，如果不考慮通貨膨脹因素，投資報酬率就是時間價值率與風險報酬率之和。
三，貝塔系數是統計學上的概念，它所反映的是一種證券或一個投資證券組合相對於大盤的表現情況。貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。β越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。
四，β大於1，則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。_綣歉褐擔螄允酒潯浠姆較蠐氪笈痰謀浠較螄嚳矗淮笈陶塹氖焙蛩笈痰氖焙蛩恰
五，貝塔系數反映了個股對市場（或大盤）變化的敏感性，也就是個股與大盤的相關性或通俗說的「股性」。可根據市場走勢預測選擇不同的貝塔系數的證券從而獲得額外收益，特別適合作波段操作使用。當有很大把握預測到一個大牛市或大盤某個上漲階段的到來時，應該選擇那些高貝塔系數的證券，它將成倍地放大市場收益率，為你帶來高額的收益；相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時，你應該調整投資結構以抵禦市場風險，避免損失，辦法是選擇那些低貝塔系數的證券。
六，為避免非系統風險，可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔系數的證券進行投資組合。比如：一支個股貝塔系數為1.3，說明當大盤漲1%時，它可能漲1.3%，反之亦然；但如果一支個股貝塔系數為-1.3%時，說明當大盤漲1%時，它可能跌1.3%，同理，大盤如果跌1%，它有可能漲1.3%
七，β系數是度量某種（類）資產價格的變動受市場上所有資產價格平均變動影響程度的指標，是採用收益法評估企業價值時的一個關鍵的企業系統風險系數。評估人員有必要對影響β系數的各種因素進行分析，以恰當確定評估對象的系統風險
G. 假定無風險報酬率為10%,市場平均報酬率為14%,甲企業股票的貝塔系數為1.5,若無風險報酬率將為8%，求股票價格
無風險報酬率Rf=10%，市場平均報酬率Rm=14%，
回報率R = Rf + 貝塔系數*（Rm - Rf）= 10% + 1.5*（14%-10%）= 16%
公司股票價值P = 股利/(公司回報率-股利增長率) = 2.4/(16%-4%) = 20
股票價格就是20了
H. 假設市場的無風險利率是3%,股票市場的整體預期收益率是12%
首先必須知道這一個公式：某證券預期收益率=無風險利率+貝塔系數*(市場平均收益率-無風險收益率)
根據題意可得，
A股票預期收益率=3%+1.8*(12%-3%)=19.2%
B股票預期收益率=3%+1*(12%-3%)=12%
C股票預期收益率=3%-1.2*(12%-3%)=-7.8%
該組合的貝塔系數=1.8*60%+1*30%-1.2*10%=1.26
該組合的預期收益率=3%+1.26*(12%-3%)=14.34%
I. 無風險報酬率是什麼意思
無風險報酬率(risk-free return rate)指評估基準日相對無風險證券的當期投資收益(有時也稱為「安全收益率」、「貨幣成本」、「基礎利率」)。