㈠ 求解：誰能幫我詳細通俗的解釋下風險對沖工具是什麼意思謝謝！急！！！
跟你打個最簡單的比方，比方說，你是做建材生意的。你手中現在大量的建材等待出售。剛好遇到國家對房地產調控，建材出現了大量的跌價，那你就只能等著賠錢。但如果在期貨市場上，有鋼期貨。期貨是可以做空的。你可以在期市場上面去空單，那麼你這邊就是盈利的。等有上漲趨勢的時候，你再把你手中的期貨賣掉。這邊可以不在做。然後把錢在低價買進實物建材。在股票裡面就是相當於低位補倉。那麼上漲，你就盈利了。 對沖只能是，針對有雙向交易的市場，像黃金，期貨。等。黃金裡面的對沖就跟鎖倉差不多。
希望採納
㈡ 股指期貨可以做股票風險對沖工具嗎
股指期貨（Share Price Index Futures），英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標准化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期後通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特徵和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。
規避投資風險
當投資者不看好股市,可以通過股指期貨的套期保值功能在期貨上做空,鎖定股票的賬面盈利,從而不必將所持股票拋出,造成股市恐慌性下跌，也就是股票風險對沖工具。
套利
所謂套利，就是利用股指期貨和現貨指數基差在交割日必然收斂歸零的原理,當期貨升水超過一定幅度時通過做空股指期貨並同時買入股指期貨標的指數成分股，或者當期貨貼水超過一定幅度時通過做多股指期貨並同時進行融券賣空股票指數ETF，來獲得無風險收益。
降低股市波動率
股指期貨可以降低股市的日均振幅和月線平均振幅,抑制股市非理性波動,比如股指期貨推出之前的五年裡滬深300指數日均振幅為2.51%月線平均振幅為14.9%,推出之後的五年裡日均振幅為1.95%月線平均振幅為10.7%,雙雙出現顯著下降
豐富投資策略
股指期貨等金融衍生品為投資者提供了風險對沖工具，可以豐富不同的投資策略，改變目前股市交易策略一致性的現狀，為投資者提供多樣化的財富管理工具，以實現長期穩定的收益目標。
㈢ 對沖基金和對沖操作工具及操作原理是什麼
對沖基金（hedge fund），也稱避險基金或套利基金，是指由金融期貨（financial futures）和金融期權（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）與金融組織結合後以高風險投機為手段並以盈利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，屬於免責市場(exempt market)產品。意為「風險對沖過的基金」，對沖基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質區別。
運作
最初的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（Put Option）。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股 對沖基金
票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金才被用於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。可是，隨著時間的推移，人們對金融衍生工具的作用的理解逐漸深入，近年來對沖基金倍受青睞是由於對沖基金有能力在熊市賺錢。從1999年到2002年，普通公共基金平均每年損失11.7%，而對沖基金在同一期間每年贏利11.2%。對沖基金實現如此驕人的成績是有原因的，而且它們所獲得的收益並不像外界所理解的那麼容易，幾乎所有對沖基金的管理者都是出色的金融經紀。 價格/交易量被對沖基金所利用的金融衍生工具（以期權為例）有三大特點： 第一，它可以以較少的資金撬動一筆較大的交易，人們把其稱為對沖基金的放大作用，一般為20至100倍；當這筆交易足夠大時，就可以影響價格； 第二，根據洛倫茲·格利茨的觀點，由於期權合約的買者只有權利而沒有義務，即在交割日時，如果該期權的執行價格（strike price）不利於期權持有者，該持有者可以不履行它。這種安排降低了期權購買者的風險，同時又誘使人們進行更為冒險的投資（即投機）； 第三，根據約翰·赫爾的觀點，期權的執行價格越是偏離期權的標的資產（特定標的物）的現貨價格，其本身的價格越低，這給對沖基金後來的投機活動帶來便利。 對沖基金管理者發現金融衍生工具的上述特點後，他們所掌握的對沖基金便開始改變了投資策略，他們把套期交易的投資策略變為通過大量交易操縱相關的幾個金融市場，從它們的價格變動中獲利。 現時，對沖基金常用的投資策略多達20多種，其手法可以分為以下五種： （一）長短倉，即同時買入及沽空股票，可以是凈長倉或凈短倉； （二）市場中性，即同時買入股價偏低及沽出股價偏高的股票； （三）可換股套戥，即買入價格偏低的可換股債券，同時沽空正股，反之亦然； （四）環球宏觀，即由上至下分析各地經濟金融體系，按政經事件及主要趨勢買賣； （五）管理期貨，即持有各種衍生工具長短倉。 對沖基金的最經典的兩種投資策略是「短置」（shortselling）和「貸杠」（leverage）。 短置，即買進股票作為短期投資，就是把短期內購進的股票先拋售，然後在其股價下跌的時候再將其買回來賺取差價（arbitrage）。短置者幾乎總是借別人的股票來短置（「長置」，long position，指的是自己買進股票作為長期投資）。在熊市中採取短置策略最為有效。假如股市不跌反升，短置者賭錯了股市方向，則必須花大錢將升值的股票買回，吃進損失。短置此投資策略由於風險高企，一般的投資者都不採用。 「貸杠」（leverage）在金融界有多重含義，其英文單詞的最基本意思是「杠桿作用」，通常情況下它指的是利用信貸手段使自己的資本基礎擴大。信貸是金融的命脈和燃料，通過「貸杠」這種方式進入華爾街（融資市場）和對沖基金產生「共生」（symbiosis）的關系。在高賭注的金融活動中，「貸杠」成了華爾街給大玩家提供籌碼的機會。對沖基金從大銀行那裡借來資本，華爾街則提供買賣債券和後勤辦公室等服務。換言之，武裝了銀行貸款的對沖基金反過來把大量的金錢用傭金的形式扔回給華爾街。
雙向操作
「全世界對沖基金有很多類型，有偏重做黃金投資的，有偏重做石油投資的，還有主做債券投資的。 最基本的投資要求是絕對回報??就是說以是否獲利為單一回報指標；相比之下，傳統基金一般只追求相對回報??就是相對於市場指標而言的回報水平，比如跑贏大盤就算獲取了相對回報。而在操作手法上，前者會使用對沖工具雙向操作，而後者的操作方向一般是單一型的。」 對沖基金狂人
從投資思路上分，對沖基金又可以分為宏觀類型和相對價值類型。宏觀類型以索羅斯的量子基金為代表，主要分析宏觀動態，關注市場的整體發展動向。而相對價值對沖基金則主要投資各種股票證券和金融衍生品。曾經失敗的長期資本管理基金就是這個類型的典型代表。由於這類基金可以進行杠桿融資，一旦預測失誤，風險極高。 「在整體上漲的時候，對沖基金只要跟著大盤走就可以獲得投資收益，但是下跌的時候一定要及時進行風險對沖，這就要藉助沽空的投資手段來實現了。」 對沖基金能夠在所投資的股票股價下跌時，進行「空頭賣出」，利用高位看跌期權或藍籌股指期貨，低位平倉，獲取差價收益彌補股價下跌損失。「風險程度要根據投資組合來評估。假如你手裡有很多股票組合，某一個股票組合在下跌，但是還想繼續持有這些股票，這時候你可以沽空一隻大盤期指，就可以對沖掉這部分損失和風險。」
㈣ 股票投資組合怎麼做到風險對沖
先找幾只不同風格的股票基金，如藍籌，醫葯型什麼的，然後走勢最為相反的幾組，分析其股票構成，找出利益相沖突的相關投資標的，做到同時降低風險和利潤。
㈤ 對沖基金常用的對沖方法有哪些，主要有哪些風
對沖基金操作有以下幾種形式：
一、市場趨勢策略。如宏觀策略，主要是基金經理力求預測宏觀環境變化，並據此尋找機會。如預估一個國家宏觀經濟不穩，貨幣可能貶值，則對沖基金通常會賣空該國貨幣，以在未來貨幣實際貶值時獲利。這就是老虎基金1985年預期美元下挫時進行獲利的方法。
二、重大事件驅動策略。利用重大事件，如並購、破產等進行投資，多頭買入被兼並的公司，而空頭則賣出兼並公司等。
三、套利策略。如股票市場中立策略，同時持有股票的空頭和多頭，空頭通過調整貝塔系數來對沖多頭的系統性風險，以使整個投資組合對整個市場變動的風險暴露非常有限，然後通過個股的選擇來獲利。
由於對沖基金的操作方法靈活多變，可以運用市場上大量的衍生工具，所以可以有效地降低風險。同時，對沖基金之間，以及對沖基金與其他傳統資產類別之間的相關性均較低，因此在進行資產配置時，可以幫助組合有效地分散風險。
對沖基金有這么多好處，那究竟風險大不大呢？對沖基金的風險，主要來自三類：
一是市場風險。賣空和衍生工具是對沖基金最常用的規避風險的方法。但是，對沖基金也經常選擇保留一定的風險暴露倉位，加上杠桿操作，虧損時會放大風險；另一方面，並非所有的風險都能得到對沖。
二是流動性風險。如果基金經理的預期與市場有較大出入，導致投資組合凈資產值大幅下降時，投資人可能出現大量贖回及提供融資杠桿方削減信用額度，對沖基金將不得不在市場上緊急拋售組合，可能遭遇流動性風險。
三是信用風險。這包括所投資的低等級或危機債券的信用風險，也包括對手方的信用風險。除此之外，很多對沖基金都是私募的，其公開性和透明度較低，而費用較高。
比較著名的對沖基金，如喬治·索羅斯的量子基金，及朱里安·羅伯林的老虎基金，都曾有過高達40%至50%的復合年度收益率，業績耀眼。當然，1998年長期資本管理公司的崩潰，也揭示了這個行業的高風險。國內雖然暫時還沒有相關品種，但股權分置改革方案中提到的認購和認沽權證，已經用到了一些基本的衍生工具，投資人可以相應關注，先人一步。
㈥ 什麼是股指期貨的對沖股市系統性風險
對沖就是 股指以後不會暴跌 機構不會大量賣出股票 出手手中的籌碼 直接用一小部分錢做空股指就可以了 然後高位賣掉部分股票
中國股市的5.30和1987年的美國股災---燒掉了全球GDP的1/4,這些都是經典的股票市場系統性風險爆發帶來的股災,如果再次出現我們有辦法避免它嗎?
根據權威數據連續三年測算,中國股市個股風險只維持在15%左右,而市場系統性風險卻高達40%.系統性風險必將始終伴隨中國股市.
股指期貨這樣的金融衍生品,在本質上就是為了給市場內的機構投資者提供化解市場系統性風險的對沖工具.由於股指期貨和約設計的特殊性,其隱含的特定風險無法完全鎖定.從套期保值的技術角度來看,商品期貨,利率期貨,和外匯期貨的套期保值者,都可以在一定的期限內,通過建立現貨與期貨合約數量上的一致性,交易方向上的相反性來徹底鎖定風險.現在市場在上沖到接近6000點的時候,已經積聚了足夠多的系統性風險.如果這個時候沒有股指期貨產品,我們可以想像以基金為代表的機構投資者依然會 和過去一樣面臨者兩難的抉擇:要不冒著牛市中的系統性風險繼續加倉或者持有現有的股票,要不就只能甘願踏空而將大量股票出手.
由於盼望已久的股指期貨遲遲不能推出,基金在這樣的牛市行情中進行一級資產配置的方法,只能是調整股票和債券等其他投資工具在全部資產配置中的比重,這樣做的結果是成本高,運作周期長,風險大.比如,如果主力基金現在看空大盤,也只能減持手中持有的股票.這種最原始的資產配置方法效率低下,成本高.如果這是存在股指期貨,基金就可以通過賣出股指期貨,快速靈活地實現資產配置,使暴露的風險敞口便捷地按照自己的意願進行調整.
對於散戶投資者而言,現在的股指期貨可能因為標的和約的規模過大而不適合他們規避風險,但從另一方面來講,有了股指期貨之後,股指期權的出台就為期不遠了,相關研究已經在銅期權上展開了.
下面是期現貨價格操縱的兩種模式:其一,買入(賣出)指數合約-->拉高(打壓)指數期貨價格-->指數期貨價格升高(降低)-->賣出(買入)指數期貨合約進行平倉.其二買入(賣出)現貨成份股-->拉高(打壓)指數期貨價格-->拉高(打壓)現貨價格-->賣出(買入)現貨.
韓國股市KOSIP200股指期貨衍生出來的股指期權,已經成為其國內眾多散戶最為青睞的產品.該期權除了成就了韓國衍生品市場的全球交易量第一,更重要的是還為韓國眾多的散戶提供了一種切實有效的風險對沖工具.
(需要指出的風險是,一方面由於股指期貨標的物的特性,使完全意義上的期貨與現貨見的套利保值成為不可能,因而風險將一直存在.另一方面還要注意股指期貨的結算風險.由於股指期貨只能按5%的現金交割,所以不可能以對應股票完成結算.綜合這兩方面來看,機構投資者在結算時將面臨兩種選擇:一種因為現金不夠只能被迫割肉平倉;另一種是因為為了追加保證金只能拋出手中的股票套現支付,這樣勢必會造成資金成本過高.)
㈦ 股指期貨能對沖股票市場的下跌行情風險嗎,具體怎麼做股指期貨或者是怎麼做股指期貨對沖套利
大學結束，學姐就進了一家期貨公司，工作這么多年，確實接觸過不少品種，基金、股票、期貨等等，賺過錢也虧過，算是小有心得，今天就跟大家聊聊這期貨和股票的區別。照例先分享前段時間剛分析出的牛股排行榜，歡迎來和學姐交流討論思路。
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股票和期貨的區別
股票，即買了一家公司的股份，公司給你的憑證；而期貨，則是交易雙方根據各自對標的物的未來價格預期，以現在的價格簽訂的合約。如果想要對這些概念有更加深入的理解，這幾個神器可能會給你一些靈感，這幾個神器會把你帶進投資市場的大門——【在線免費領取】股市入門必備神器
既然我們都明白這個道理，那就看看還有什麼區別吧：
1、標的物
標的物也就是交易對象。菜就是菜市場里的標的物，同理，在股票市場里那就是個股，像在期貨市場的話，標的物肯定更加豐富，大宗產品（農副產品、金屬、原油）、金融資產（股票、債券）
2、投資方向
投資方向，說簡單點就是你要如何操作才能賺到錢。在股票市場上，一般要做多才會掙錢，但是這也就代表著股票市場下跌之後，只能眼看著賠錢；期貨市場就不是那個樣子，期貨市場是雙向交易的，可以通過低位做多的方式進行獲利，同時也可以借入標的資產，然後賣出獲得現金，過一段時間之後，再支出現金買入標的資產歸還從而賺取盈利。但不管投資方向是怎樣的，信息絕對是你賺不賺錢的關鍵因素，可以說只要你擁有比別人更快更靠譜的信息渠道，就能更大概率在市場中盈利。這里我也給大家准備了股市播報，可以及時獲取可能影響到金融市場的資訊：【股市晴雨表】金融市場一手資訊播報
3、交易機制
股票是T+1交易，今天買入，明天才能賣出。這時候你要問了，那今天買的昂貴了怎麼辦？暴跌也只能眼睜睜看著它跌而沒有任何辦法嗎？哈哈，其實是可以通過後續手段攤平當天購買成本的，不斷跟隨學姐，後面會出專門欄目教大家怎麼操作。回到期貨，期貨是T+0交易，也就是買了之後就能賣出。
4、資金效率
股票是全額交易，你有多少錢決定了你可以買多少股股票，而期貨是保證金交易，你就算只有1萬塊，你也會有概率買到價值10萬塊的期貨合約。