① 固定股利增长模型
固定增长模型下股票的价值的计算公式为：V=D0*（1+g）/（k-g），式中：D0表示期初股利，k表示必要收益率（即预期收益率），g表示股利增长率。
由题意可得，D0=0.6元，k=7%，g=4%，代入公式可得该股票的价值V=0.6*（1+4%）/（7%-4%）=20.8（元）。
定义：
戈登股利增长模型是被广泛接受和应用的股票估价模型，是股息贴现的第二种特殊形式。模型假定未来股利的永续流入，投资者的必要收益率，折现公司预期未来支付给股东的股利，来确定股票的内在价值（理论价格）。它分两种情况：一是不变的增长率；另一个是不变的增长值。具有三个假定条件：
1.股息的支付在时间上是永久性的。
2.股息的增长速度是一个常数。
3.模型中的贴现率大于股息增长率。
以上内容参考：网络--股利增长模型
② 两家公司有着同样的股利和增长率股票价格会一样嘛
股利增长率是今年的股利增长率与上一年的股利增长率之比。我们常说，短期内股利增长率可能会比资本的成本高，但长期来看，股利增长率如果比资本的成本还要高，一定会造成资本降低。而股价，则指股票在市场上进行交易时的价格。股票的买卖价格受制于股息的数额和银行存款利率的高低。同样受很多因素的影响：公司的运营情况和当前的股利分配政策，以及市场的变动、国家的政策等都可以影响股价波动。股利增长率和股票价格有很密切的关系。在Gordon模型中，下一年的预期股利除以股票收益率和预期股利增长率的差额所得的商等于股票价格，即：
股票价值=DPS/（R-G）
股利增长率的计算公式如下：
股利增长率=今年每股股利增长额/上一年每股股利×100%
从该模型的表达式我们可以明显看出，股利增长率和股票价格基本一致，主要体现在股利增长率越高，公司股票的价格也就越高。
股利增长模型主要有两种，分别是固定股利增长模型和多阶段股利增长模型。投资者可以利用历史增长率、可持续增长率和证券分析师的结论来估算出股利增长率大致是多少。而且由于该模型具有一定的假设条件，因此其应用具有较大的局限性和偏差性。公司的股利分配政策具有一定的负向性和现实适用范围的有限性。所以如果投资者想要得到更可靠的结论，就要通过不同方式考虑多种估值模型的结果了。
③ 变速股利增长模型计算股票价值
首先按照CAPM模型计算股票投资者的期望报酬率：
r=rf+beta*(rm-rf)=7%+1.23*(13%-7%)=14.38%
然后计算第一阶段每年的股利
D2007=D2006*(1+12%)=1.12*1.12=1.2544
D2008=D2007*(1+12%)=1.4049
D2009=D2008*(1+12%)=1.5735
D2010=D2009*(1+12%)=1.7623
第三步，计算四年后的股价，根据Gordon模型，
P2010=D2011/(r-g)=D2010*(1+17%)/(r-17%)
最后将第一阶段每年的股利贴现，将四年后的股价贴现并求和就是目前的价值。
④ 年股利增长率怎么算
股利增长率=本年每股股利增长额/上年每股股利×100%
股利增长率与企业价值（股票价值）有很密切的关系。Gordon模型认为，股票价值等于下一年的预期股利除以要求的股票收益率和预期股利增长率的差额所得的商，即：
股票价值=DPS /(r-g)（其中DPS表示下一年的预期股利，r表示要求的股票收益率，g表示股利增长率）。
从该模型的表达式可以看出，股利增长率越高，企业股票的价值越高。
股价计算
计算股票指数时，往往把股票指数和股价平均数分开计算。按定义，股票指数即股价平均数。但从两者对股市的实际作用而言，股价平均数是反映多种股票价格变动的一般水平，通常以算术平均数表示。
人们通过对不同的时期股价平均数的比较，可以认识多种股票价格变动水平。而股票指数是反映不同时期的股价变动情况的相对指标，也就是将第一时期的股价平均数作为另一时期股价平均数的基准的百分数。
通过股票指数，人们可以了解计算期的股价比基期的股价上升或下降的百分比率。由于股票指数是一个相对指标，因此就一个较长的时期来说，股票指数比股价平均数能更为精确地衡量股价的变动。
以上内容参考：网络-股利增长率
⑤ 股利增长模型计算公式是什么
股利增长顷答晌模型计算公雀锋式：股利增长率=本年每股股利增长额/上年每股股利×100%。
股利增长率就是本年度股利较上一年度股利增长的比率。
比如上年每股股利1元，本年每股股利1.1元，那么股利增长率=本年每股股利增长额/上年每股股举兆利×100%=（1.1元—1元）/1元*100%=10%。
⑥ capm公式怎样计算
资本资产定价模型(CAPM)计算：KE=RF+β(RM－RF)=无风险报酬率+上市公司股票的市场风险系数（上市公司股票的加权平均收益率-无风险报酬率）式中：RF－无风险报酬率，β－上市公司股票的市场风险系数，RM一上市公司股票的加权平均收益率
股利增长模型法：计算公式为K=D/P+G，即：权益资金成本=预期年股利/普通股市价+普通股年股利增长率。
资本资产定价模型（简称CAPM）手唯悉是由美国学者夏普、林特尔、特里诺和莫辛等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的。
主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。
capm公式为E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)。E(ri)是资产i的预期回报率，rf是无风险利率，βim是[[Beta系数]]，即资产i的系统性风险，E(rm)是市场m的预期市场回报率。
拓展资料：
回报率是指公司股票交易市场所产生的回报率。如果公司CBW在纳斯达克交易，纳斯达克的回报率为12%，这是CAPM公式中用于确定CBW股毕乎权融资成本的回报率。
股票的贝塔系数是指个人证券相对于整体市场的风险水平。贝塔值为“1”表示股票与市场同步运动。如果纳斯达克指数上涨5%，那么个股也会上涨5%。贝塔值越高，股票的波动性越大，贝塔值越低，股票的稳定性越强。
无风险利率通常被定义为美山备国短期国库券的(或多或少有保证的)收益率，因为这类证券的价值极其稳定，而且回报是由美国政府支持的。因此，损失投资资金的风险几乎为零，并保证了一定的利润。
权益成本是加权平均资本成本的一个组成部分，该加权平均资本成本广泛用于确定不同筹资计划下所有资本的预期总成本，以便找到最具成本效益的债务和权益融资组合。
⑦ 计算股利增长率时，股利增长率g怎么算
是g=b*ROE 。股利增长率就是本年度股利较上一年度股利增长的比率。股利增长率就是本年度股利较上一年度股利增长的比率。从理论上分析，股利增长率在短期内有可能高于资本成本，但从长期来看，如果股利增长率高于资本成本，必然出现支付清算性股利的情况，弯让吵从而导致资本的减少。股利增长率的计算公式：股利增长率与企业价值（股票价值）有很密切的关系。Gordon模型认埋侍为，股票价值等于下一年的预期股利除以要求的股票收益率和预期股利增长率的差额所得的商，即：股票价值=DPS /(r-g)（其中DPS表示下一年的预期股利，r表示要求的股票收益率，g表示股利增长率）。
从该模型的表达式可以看出，股利增长率越高，企业股票的价值越高。股利增长率=本年每股股利增长额/上年每股股利×100%。从该模型的表达式我们可以明显看出，股利增长率和股票价格基本一致，主要体现在股利增长率越高，公司股票的价格也就越高。股利增长模型主要有两种，分别是固定股利增长模型和多阶段股利增长模型。投资者可以利用历史增长率、可持续增长率和证券分析师的结论来估算出股利增长率大致是多少。而且由于该模型具有一定的假设条件，因此其应用具有较大的局限性和偏差性。
公司的股利分配政策具有一定的负向性和现实适用范围的有限性。所以如果投资者想要得到更可靠的结论，就要通过不同方式考虑多种估值模型的结果了。股利增长率是一个非常重要的参数，它的估算有两种常见的方法：留存收益增长率和股息的历史数据经过推算，滑激具体应用中需要结合其他因素进行选择和调整。而股利增长率和股票价格虽然概念不同，但是却息息相关。一个公司的股利增长率越高，那么公司股票的价格也就越高。。
⑧ 计算股票价值的公式
股票内在价值的计算方法
（一）现金流贴现模型
1、一般公式
现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的方法。
根据公式（2.12），可以引出净现值的概念。净现值（NPV）等于内在价值（V）与成本（P）之差，即：
式中：P—在t=0时购买股票的成本。
如果NPV>0,意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行。
如果NPV<0,意味着所有预期的现金流入的现值之和小于仔判投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。
2、内部收益率
内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率。
由公式（2.24）可以解出内部收益率k*。将k*与具有同等风险水平股票的必要收益率k相比较：如果k*>k，则可以考虑购买这种股票；如果k*<k，则不要购买这种股票。
股息增长率：gt=（Dt-Dt-1）/Dt-1×100%
（二）零增长模型
从本质上来说，零增长模型和不变增长模型都可以看作是可变增长模型的特例。
零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。
1、公式假定每年支付的股利相同，股利增长率等于零，即g=0。
2、内部收益率
3、应用
零增长念绝改模型的应用似乎受到相当的限制，毕竟假定对某一种股票永远支付固定的股息是不合理的，但在特定的情况下，对于决定普通股票的价值仍然是有用的。在决定优先股的内在价值时这种模型相当有用，因为大多数优先股支付的股息是固定的。
（三）不变增长模型
不变增长模型可以分为两种形式：一种是股息按照不变的增长率增长；另一种是股息以固定不变的绝对值增长。
1、公式
2、内部收益率（K*）
3、应用
零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。不变增长模型是多元增长模型的基础。
（四）可变增长模型
1、二元增长模型假定在时间L以前，股息以一个不变的宏绝增长速度g1增长；在时间L后，股息以另一个不变的增长速度g2增长。在此假定下，我们可以建立二元可变增长模型：
2、内部收益率
3、应用
⑨ 股利增长模型公式
股利增长模型公式是股利增长率=本年每股股利增长额、上年每股股利*100%。
股利增长模型简介：
戈登股利增长模型又称为“股利贴息不变增长模型”、“戈登模型”，在大多数理财学和投资学方面的教材中，戈登模型是一个被广泛接受和运耐带用的股票估价模型，该模型通过计算公司预期未来支绝亩耐付给股东的股利现值，来确定股票的内在价值，它相当于未来股利的永续流入。
戈登股利增长模型是股息贴现模型的第二种特殊形式，分两种情况：一是不变的增长率；另一个是不变的增长值。
根据这个模型，公司的股利政策会对股票价值产生影响。这个模型十分有用，原因之一就是它使投资者可以确定一个不受当前股市状况影响的公司的绝对价值或“内在价值”。
⑩ 股利增长模型计算公式
股利增长模型计算公式：股利增长率=本年每股股利增长额/上年每股股利×100%。股陵野利增长率就是本年度股利较上一年度股利增长的比率。
股利增长率就是本配首年度股利较上一年度股利增长的比率。从理论上分析，股利增长率在短期内有可可以高于资本成本，但从长期来看，如果股利增长率高于资本成本，必然出现支付清算性股利的情形，从而导致尺卖喊资本的减少。
想了解更多知识点能看股利政策有哪几种
关注环球网校股利增长模型计算公式