A. 股票的价格是40美元。该股票执行价格为30美元的一年期欧洲看跌期权报价为7美元，执行价格为50美元
网红经济学家任泽平在2017年6月份就发布了一篇文章，《我们可能站在新一轮债市牛市的前夜》，他认为，债券市场在经过连续三个季度的下跌之后，已经具备了很好的投资价值。现在市场的流动性越来越紧，所以未来债券的投资收益率会越来越高。
现在十年期国债利率3.68%，而长期以来它的利率水平大概在2.7%左右，现在之所以会涨起来，是因为金融去杠杆导致市场上的钱越来越紧张，而经济发展对资金的需求越来越大，所以吸引投资人购买债券只能是利率越来越高。
债券和股市的关系也是相反的，假设国债的无风险收益水平达到4%，那么人们对于股票的投资收益会要求更高，这叫做风险补偿，但股票的收益主要来自经营业绩的改善，这很难短时间做到，所以股票的价格会下跌。
那么具体怎么投资呢？我们可以买债券基金，这对于我们普通人来说是最好的投资方式，不要直接去买债券，因为其实它挺复杂的，而把这个工作交给专业的基金经理去做，只要给一点手续费就可以了。
而且最好购买纯债基金，因为纯债基金的资金大部分购买债券，持有股票的比例小于5%。如果股票比例过大，就起不到对冲风险的效果了，还不如直接买股票型基金。
具体如何选择债券基金？和选择其他基金的方式差不多，也是看基金的历史，老一点好，基金评级，基金经理的历史业绩，基金规模等。
上图是我在晨星中国找出来的纯债基金，大家也可以按照选基金的标准在蚂蚁财富上去找，纯债基金，可转债基金都可以。
因为以前写过很多这方面的文章，今天就不具体介绍了。
最后聊聊资产配置比例
我一直强调资产配置比投资品种的选择更重要，对于普通的投资者来说，可投资金量一般也就是100万以内，所以不需要太分散，在目前投资环境下，主要分布在基金和股市里，房产的话最好是赶快变现，因为已经到顶了。
对于不同的投资目的，收入状况，资金可使用期限，资产的配置都会不一样，无法做一个对所有人都合适的配置。
但大体的思路是：
1 如果是保守型投资者，资产以保值为主，投资年化收益目标在12%以内，那么基金可以多配置一些，比如70%，股票30%。然后把70%的资金分配到债券基金，股票基金，混合基金，指数基金里，在熊市里，在经济衰退期，在利率下降周期，可以多配置一些债券基金，比如30%，
其他可以：
股票基金：10%
混合基金：10%
指数基金：20%
如果牛市要来了，那么债券基金就可以不买或少买，变成：
股票基金：20%
混合基金：20%
指数基金：30%
2 如果是以资产增值为主，投资目标在15%甚至更高，而且资金可以3-5年不动，那么可以股票多配置，比如股票占比70%
股票也需要买几支，但最好不要超过5支，各种类型买一支就可以了，比如银行股一支，不要既买了招商又买平安银行，地产股一支，不要同时买万科和恒大。
资产配置起到风险对冲的目的，一般情况下这个类型资产不涨，其他的会弥补一些，如果都是同一个板块的就不能起到分散风险的目的。
B. 股票下跌的百分比是怎么计算出来的
在股市中，股票涨跌是要以买入成交价格为参照物的，股票涨幅=（现价-昨天收盘价）昨天收盘价，股票跌幅=（昨天收盘价-现价）昨天收盘价。
(2)新兴市场动态投资组合的股票价格扩展阅读：
股票价格的涨跌，长期来说是由上市公司为股东创造的利润决定的，而短期是由供求关系决定的，而影响供求关系的因素则包括人们对该公司的盈利预期、大户的人为炒作、市场资金的多少、政策性因素等。
价值投资取决于投资者认为一只股票是被低估或高估，或者整个市场是被低估或高估。最简单的方法就是将一家公司的P/E比率、分红和收益率指标与同行业竞争者以及整个市场的平均水平进行比较。
影响股票涨跌的因素有很多，例如：政策的利空利多、大盘环境的好坏、主力资金的进出、个股基本面的重大变化、个股的历史走势的涨跌情况、个股所属板块整体的涨跌情况等，都是一般原因（间接原因），都要通过价值和供求关系这两个根本的法则来起作用。
C. 南方全球精选 和华夏复兴两只股票型基金将要上市了，大家评论一下投资那个比较好点！
这两只都是新基金，我们不知道它的业绩，无从考证。但个人看来，南方全球精选好点，因为它是开放的，申购和赎回都很方便，而华夏复兴要先封闭一年，这一年不能赎回，有些缺陷。这些都是我个人意思，具体买哪个，还请楼主拿主意。
D. 股票价格的计算公式
内在价值V=股利/（R-G）其中股利是当前股息；R为资本成本=8%，当然还有些书籍显示，R为合理的贴现率；G是股利增长率。
本年价值为： 2.5/(10%-5%) 下一年为 2.5*（1+10%）/(10%-5%)=55。股价是指股票的交易价格，是一个动态的数值，由市场买卖方成交决定，受供求关系的影响上下波动。
1、股票本身没有价值，但它可以当做商品出卖，并且有一定的价格。股票价格（StockPrice）又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。股票价格分为理论价格与市场价格。股票的理论价格不等于股票的市场价格，两者甚至有相当大的差距。但是，股票的理论价格为预测股票市场价格的变动趋势提供了重要的依据，也是股票市场价格形成的一个基础性因素。
2、股票有市场价格和理论价格之分。
3、股票的市场价格
股票的市场价格即股票在股票市场上买卖的价格。股票市场可分为发行市场和流通市场，因而，股票的市场价格也就有发行价格和流通价格的区分。股票的发行价格就是发行公司与证券承销商议定的价格。股票发行价格的确定有三种情况：
(1)股票的发行价格就是股票的票面价值。
(2)股票的发行价格以股票在流通市场上的价格为基准来确定。
(3)股票的发行价格在股票面值与市场流通价格之间，通常是对原有股东有偿配股时采用这种价格。国际市场上确定股票发行价格的参考公式是：
4、股票发行价格=市盈率还原值×40%+股息还原率×20%+每股净值×20%+预计当年股息与一年期存款利率还原值×20%
这个公式全面地考虑了影响股票发行价格的若干因素，如利率、股息、流通市场的股票价格等，值得借鉴。
股票在流通市场上的价格，才是完全意义上的股票的市场价格，一般称为股票市价或股票行市。股票市价表现为开盘价、收盘价、最高价、最低价等形式。
其中收盘价最重要，是分析股市行情时采用的基本数据。
5、股票的理论价格
股票代表的是持有者的股东权。这种股东权的直接经济利益，表现为股息、红利收入。股票的理论价格，就是为获得这种股息、红利收入的请求权而付出的代价，是股息资本化的表现。
静态地看，股息收入与利息收入具有同样的意义。投资者是把资金投资于股票还是存于银行，这首先取决于哪一种投资的收益率高。按照等量资本获得等量收入的理论，如果股息率高于利息率，人们对股票的需求就会增加，股票价格就会上涨，从而股息率就会下降，一直降到股息率与市场利率大体一致为止。按照这种分析，可以得出股票的理论价格公式为：
股票理论价格=股息红利收益/市场利率
计算股票的理论价格需要考虑的因素包括：预期股息和必要收益率
E. 用Python中的蒙特卡洛模拟两支股票组成的投资组合的价格趋势分析
蒙特卡洛模拟是一种模拟把真实系统中的概率过程用计算机程序来模拟的方法。对于投资组合的价格趋势分析，可以使用Python中的蒙特卡洛模拟。首先，回顾投资组合的价格趋势。投资组合中的股票价格的趋势是受多种因素影响的，可分为经济、政治和技术因素，其中经济因素最重要。因此，蒙特卡洛模拟可以模拟这些因素对投资组合价格趋势的影响，并通过计算机绘制投资组合价格趋势的曲线。
Python中的蒙特卡洛模拟首先需要计算投资组合中各股票价格的每一期的收益率，其次，计算出投资组合的收益率；随后，计算预测投资组合的期权价格，并将所有的期权价格叠加起来，从而绘制投资组合的价格曲线。最后，在投资组合的价格曲线的基础上，可以分析投资组合在不同时期的价格走势，并进行投资组合结构的调整，从而获得最优投资组合。
F. 我要买基金，帮忙推荐推荐！多谢！
2008年有望胜出的五只基金
前几天的暴跌不仅让A股投资者，同时让全球的投资者领略到风险释放的威力。对基金投资来说，这次暴跌可能是投资思路的分水岭，投资者选择基金的焦点将从以收益为中心，转向以风险控制为核心转移。
哪些偏股型基金才能在2008年风云突变的市场中胜出呢？这可能是基金投资者们最关注的问题。由于各家基金公司，各只基金之间的投资风格和投资策略各不相同，选择基金的难度也在逐步增加。
在选择上，建议投资者遵循几个思路，其一是选择那些主动选股能力较高，收益/风险比较高的基金，2008年市场显然已经从普涨的格局过渡到结构性增长阶段，在此情况下，基金经理的选股能力将受到极大考验。其二是寻找那些波动率较低，过往业绩较为稳定的基金，这些基金往往采用较为有效的数量化模型，对投资组合的风险进行控制，在结构性市场中效果通常较好。其三是选择具有价格优势的封闭式基金，在资产价格高企的大背景下，以打折的价格买入一篮子资产，显然是相当划算的。在这里，我们为投资者选择了5只颇有代表性的基金，当然不能以一概全，仅供参考而已。
富国天益价值
这只基金2008年很值得看好。复杂多变的震荡行情，对基金经理陈戈来说，或许是“求之不得”，这种市况下，陈戈的投资风格甚有用武之地。
和华夏大盘精选这类波段操作的典型相比，富国天益价值是另一个极端。基金经理陈戈是位颇有些个性的价值投资者，其执着程度或许和巴菲特有的一拼。天益价值的十大重仓股中，贵州茅台、苏宁电器、航天信息是“铁三角”，已然有将近两年巍然不动了。而其他几只重仓，包括上海机场，海螺水泥，东方电机等等，也是自去年持有至今。陈戈对股票的耐心和专一，在业内恐怕无人能及。以不变应万变的手法，在陈戈用来很是得心应手。
推荐这只基金的另一个理由是，这只基金去年的表现不甚理想，仅处于行业中等水平上下。而按照一般规律，这类基本面出色但短期滞后的基金，2008年跑入前列的概率很高。市场风格变换的速度极快，基金的表现也是风水轮流转。
富国天益价值长期来看业绩相当不俗，设立三年半以来净值累计增长610%，处于股票型开放式基金同业前列。这只基金自成立以来，各个季度末的仓位水平和持股集中度均超过同业平均。但就选股而言，基金的重仓股以价值型为主，在股票选择上重点锁定食品饮料、批发零售、金融等受益于中国经济增长的消费服务业龙头，这类股票通常表现较为稳健。基金经理陈戈较为突出的选股能力，是其相对同业取得超额收益的主要来源。
富兰克林国海弹性市值
这也是一只投资风格相当稳健的基金，去年该基金排名股票型基金第六位。基金经理张晓东对投资的经验总结，或许能帮助你认识这只基金。
张晓东把投资心得总结为“六脉神剑”。第一招是不争第一，他认为投资是一场长跑，跑在第二方阵的人往往能最后胜出，因而张晓东对自己的要求是长期跑在第二阵营中，为投资者提供长期稳健业绩。第二招是不熟不做，研究不够深入的公司坚决不碰。第三招是偏重蓝筹，在张晓东看来，蓝筹公司经过时间考验，发展速度快，同时企业的抗风险能力强，比小盘股更具有吸引力。投资策略上，张晓东则倾向于“守株待兔”，等待时机以二流价格买入一流公司。第四招“估值第一”和第五招“长期持有”息息相关。张晓东认为，长期持有不是盲目的，长期持有的一个假设条件，就是这家公司的估值是合理的，因而张晓东倾向于采取以估值为核心的较为灵活的操作手法。第六招就是相对集中。弹性市值基金目前规模接近100亿，但其投资组合中仅有35只股票，而一般情况下，这只基金的投资标的不超过40只股票。
值得一提的是，国海富兰克林基金的投资平台和其股东富兰克林邓普顿集团是共通的。后者在新兴市场的实力堪称全球之冠。借助股东的支持，国海富兰克林的投资研究实力也相当具有竞争力，这家公司有望成为冉冉升起的新星。
基金安信
目前市场上仅仅35只封闭式基金，已经属于稀缺品种。其中值得投资的基金不少，包括基金泰和，基金裕隆，国投瑞银瑞福进取，大成优先等等。在这里推荐基金安信，主要是因为这只基金大量参与上市公司的定向增发，由于会计制度所造成的净值低估，对其2007年业绩影响不小，2008年随着定向增发的逐步到期，这只基金有望获得较高的收益，情况类似的还有基金安顺。
简单的说，目前定向增发基金净值统一按照摊余成本法进行计算。也就是说，当定向增发股份的市价高于初始成本时，要按照时间期限进行摊薄，这样一来，定向增发所取得的账面高额收益就无法完全体现在基金净值中，直到锁定期满。按照时髦的说法，这就是“隐形资产”。
目前安信持有的定向增发股包括华业地产，中储股份，海泰发展，天音控股，金地集团，山东药玻，晶源电子等，最早到期的是山东药玻(2008年2月到期)，最晚到期的是华业地产和中储股份，(2008年11月)。如果仅仅按照市值来看，其中有些股票已经收获颇丰。例如金地集团，目前的股价较成本已近上涨50％，晶源电子等也均是如此。照此推算，2008年或许将是基金安信的丰收年。
景顺鼎益
这只基金成立至今两年多，其2年期累计收益达到490.68%，在股票型基金中名列第四，长期业绩优秀。另一个亮点就是其基金经理王新艳投资能力不俗。在最近公布的国金基金研究所基金经理评价系统中，王新艳还被评为五星基金经理。
这只基金成立至今一直表现优秀，而且业绩稳定。基金的选股策略主要是遵循基本面主动选股原则，通过选择基本面良好的优势企业，或者估值偏低的股票，结合自上而下的宏观经济分析制定股票投资备选名单。对个股的选择以成长、价值和稳定收入为基础，选取具有高成长性的股票，价值被低估的价值型股票和提供稳定收入的收益型股票。这只基金的投资范围大而全，因而对基金经理的主动选股能力要求较高。
根据晨星的数据，这只基金的阿尔法系数为23.32％(相对指数)，说明基金经理获取超额收益的能力相当高。值得一提的是，这只基金在风险控制方面采用了风险/收益优化模型，从而进一步优化组合的风险收益配比，在收益方面表现出较好的稳定性。最近1月，大盘下跌了将近14％，但这只基金的净值仅下跌1％不到，抗跌能力相当强悍。
景顺鼎益的年报目前刚刚出炉，前五大重仓股分别为招商银行，武钢股份，浦发银行，宝钢股份和上海机场。前十大持仓中，金融股比例最大，达到4只股票。
博时主题行业
这只基金最为可圈可点之处在于其高收益低风险的特征。按照晨星公布的数据，其两年标准差仅20.45％，大大低于同类平均水平。同时，相对于同类基金表现的阿尔法系数，高达57.61%，表示基金经理获得超额收益的能力相当高。换言之，基金的高收益并非源于承担高风险，而是基金经理额外为投资者带来的“附加值”。在以风险为代价获取高收益的风潮中，这只基金极低的波动率令人印象深刻。
在2007年5月和11月份的两次大的调整中，该基金均表现出非常强的抗跌能力，甚至取得了正的收益。
在投资策略上，该基金采取价值策略指导下的行业增强型主动投资策略。从行业成长性、行业盈利能力及行业景气周期三个方面动态调整基金资产在消费品、基础设施及原材料等三大行业间的投资比例，同时规定80%以上的股票投资资金投资于以上三类行业的上市公司。刚刚出炉的年报显示，这只基金的前十大重仓股仍然以金融和基础设施为主，四只银行股分别为招商银行，工商银行、深发展和北京银行，基础设施则包含联通，天津港，上海机场和长江电力。
G. 怎么操作股票才算是对冲投资呢 能举个例子解释一下吗
对冲投资：对冲(Hedge)有两个方面的含义：套利(Arbitrage)，意味着从价格联系的差异中获得无风险利润，在完全有效率的市场，这样的机会不会出现，只有在信息不对称的情况下才有可能发生；抵消(Offset)，即“避险”、“对冲”之意，在相关交易中，为降低市场波动风险，而同时持有方向相反的两种或两种以上头寸的来抵消市场交易中所存在的价格风险的交易方式。
对冲基金是通过在国内外市场运用各种策略(如杠杆，买空卖空，衍生品等)来抵消市场下跌带来的损失，以获得比传统股票和债券投资更高收益而私下募集资金进行积极管理的投资基金。对冲基金也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。
举个例子，在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(PutOption)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。
又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
对冲基金操作的宗旨
经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，HedgeFund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。
对冲基金操作的宗旨，在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。在最基本的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(PutOption)。
看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。
如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。对冲投资策略：
1.可转换套利型：
在该策略下持有可转换证券的多头头寸，并通过卖空其对应普通股股票对该多头头寸保值。基金经理往往购入可转换证券的多头头寸(如可转换债券、可转换优先股或者购股权)，然后卖空目标普通股股票将它的一部分头寸对冲，捕捉市场上与这些证券相关的缺乏效率的机会。该策略实行的时间多是在出现了某些与目标公司相关的特殊事件，或者是因为基金经理相信这些证券存在着错误定价。
2.多头/空头权益型：
该策略又可称为权益对冲策略，在持有股票多头的同时卖空股票或者股票指数期权。该组合依据市场条件，可以是任意的净多头或者净空头。权益对冲基金经理通常在牛市提高净多头头寸，在熊市则相反，减少持有的多头头寸甚至是只做空不做多。股票指数看跌期权经常作为市场风险的对冲手段。于是，该策略在多头获利、空头亏损的情况下产生了净收益，或者是相反的情况，在多头亏损、空头获利的情况下产生了净损失。权益对冲基金经理的收益与传统的股票挑选者一样，都是在上升的市场上获利，但是他们会运用卖空和对冲手段在下降的市场上做的更好。
3.卖空偏好型
4.权益市场中性型 ：
该策略通过精心挑选净风险暴露为零的头寸组合，试图在上升或者下降的市场上都获利。基金经理持有大额的权益多头头寸，并同时持有与其数额相等或者近似相等的空头头寸，使净风险暴露接近与零。保持为零的净风险暴露为权益市场中性基金经理的普遍特征，这样的话，他们可以均衡系统性变化使整个股票市场的价值变动所带来的影响。
5.事件驱动型：
事件驱动型。基金经理试图预测某个交易的结果和资本进入的最佳时间。由于这些事件的结果具有不确定性，这就为能够正确预测结果的基金经理带来了投资机会。
事件驱动型策略包括了合并套利(merger arbitrage)策略、不良债券策略、特殊状况策略等。有些基金经理长期采用某种核心策略，其他的经理则针对不同的事件采用不同的投资策略。投资工具包括多头和空头的普通股，债券，购股权，期权等。
6.全球/宏观型：
运用该策略要充分的对股票、利率、外汇和商品的价格做出评估，然后运用杠杆对预期的价格波动下赌注。
7.新兴市场型 ：
主要投资于通货膨胀率较高、经济具有潜力大幅增长的新兴市场国家的股票与证券。如巴西、中国、印度和俄罗斯。
8.固定收入套利型：
固定收入套利策略的目的在于利用相关联的利率产品之间不规则的定价来获利。大多数基金经理力求在较低的波动性下获取稳定的收益。具体策略有:利率互换套利，美国与非美国政府债券套利，远期收益曲线套利和抵押支持证券套利等。
9.期货管理型：
该策略主要投资于全球的金融、商品期货市场和现货市场。基金经理通常被称为商品交易顾问。
10.多重策略型：
该策略的典型特征是，将前述几种投资策略动态的组合起来进行投资。
投资技巧：
第一，对冲基金会使用券商来执行其交易，首先可以通过他们的券商看他们是否真有账户和执行的状况。
第二， 检查对冲基金用的是哪些服务供应商，并检查他们的背景。特别是他们的行政服务商，因为他们管理着对冲基金的现金账号，并担有监管的职责。
第三， 检查看对冲基金的行政服务商是否也投资他们，如果是，那表示他们相信该基金的投资策略。
第四， 如对冲基金请四大财务会计公司作财务或审计，那他们就比较可靠。
第五， 最好能访问一下基金公司的办公室，并能和投资经理面谈。
第六，投资人必须了解有些对冲基金的投资策略非常激进，当然这样他们的投资回报才会比较高，风险也较大。投资人对这样的对冲基金只能投一部分的资金。