A. 美国推迟对华为的许可发放，造成美股下跌，两败俱伤有什么意义
这条禁令的起源还是追溯到去年三月，中兴通讯承认违法向伊朗出口美国商品和技术，并与美国商务部达成和解同意缴纳共计11.9亿美元的罚款，以及开除、处分部分相关人员。这一长达5年的调查，在2016年3月首次披露。但美国商务部称，中兴在处分相关工作人员这件事上撒了谎。“这种过分的行径不能被忽视。”商务部部长罗斯在声明中称。这或许也是此次再度颁发更加严厉禁令的主要“借口”。
在看推测之前，我们可以先根据2017年中兴通讯的财报内容大致了解下中兴通讯的业务构成。根据中兴通讯2017年全年业绩报告，2017年中兴通讯实现营收1088.2亿元，同比增长7.5%;净利润45.7亿元，同比增长293.8%。财报中详细指出，2017年度，中兴通讯运营商网络、消费者业务以及政企业务营业收入均实现同比的增长。其中，运营商网络实现营收637.8亿元；消费者业务实现营收352.1亿元；政企业务实现营收98.3亿元。而分区域来看，国内与国际的营收分别为619.6亿元与468.6亿元。
B. 年销售额预期少20亿美元 美公司博通称受华为禁令影响
6月14日，美国芯片公司博通在美国证券交易委员会（SEC）官网发布财报，博通表示，受到华为等公司影响，其年销售额将比预期削减20亿美元。
博通成为华为事件影响下首个对营收影响做出量化预估的大型芯片厂商。在电话分析师会议上，该公司总裁兼CEO陈福阳（Hock Tan）称，环境的不确定性引发了对增加订单和主动减少库存的担忧。
博通净利同比降81%，股价跌超8%
当日，博通公布了截至5月5日的2019财年第二季度财务业绩，并宣布更新其2019财年业绩预期。该公司净收入为55.17亿美元，同比增长10.0%，持续经营业务的营收为29.49亿美元，同比增长20.1%，但净利润（含有非持续经营业务的影响）为6.91亿美元，同比下降81%。
这样的业绩未能达到此前FaceSet调查的分析师预期，后者预计博通该季度收入为56.8亿美元。不仅如此，博通宣布下调2019财年的收入预期，从245亿美元减少到225亿美元。此举，导致博通股价在盘后交易中小幅上涨后即暴跌超过8%。
从具体业务来看，博通最大的业务部门半导体解决方案的收入为40.9亿美元，低于此前分析师预计的41.8亿美元，同比下降了9.9%；基础设施软件部门虽然收入大幅度提升至14.13亿美元，但其包含了包括其2018年收购的CA业务；知识产权业务也减少了1400万美元收入，仅为1600万美元。
这家总部位于美国圣何塞的公司制造了一系列射频芯片和电路，这些芯片和电路被用于移动电话和移动网络基站内部。总裁兼CEO陈福阳表示，截至11月的2018财年中，来自华为的收入约为9亿美元，这占其总收入的4.3%。
业界预估华为禁令将产生达百亿美元影响
2019年5月，美国商务部将华为列入“实体清单”，禁止企业在未经许可的情况下向华为提供来自美国的产品和技术。在这后，甚少有向华为发货的美国公司在财务报告中提及这一影响的具体表现。但随着博通的披露，业界预估这将产生达百亿美元的影响。
华为是美国芯片行业最赚钱的客户之一。据业内人士表示，华为曾是博通的第一大客户，在交换机等产品中使用博通芯片。
2018年底，华为公布的92家核心供应商名单中有33家美国公司，占比最高。华为曾披露，2018年其700亿美元采购预算中，约有110亿美元用于购买来自美国公司的零部件。华为的采购对象包括，为其提供智能手机芯片的高通和博通，为其提供基站组建的英特尔和软件的甲骨文，以及其他美国众多小型技术供应商。
据通信媒体报道，一些规模较小的芯片公司已经警告称，对华为的禁令将侵蚀它们的收入。生产射频产品的Qorvo Inc.和生产光网络产品的Lumentum Holdings Inc.上个月双双下调了约5000万美元的季度收入预期。
行业人士认为，美国商务部的命令还可能会影响到华为非美国供应商，因为这些公司业务涉及到美国。有知情人士告诉记者，Arm此前告诉员工必须暂停与华为的业务往来，就是因为其有部分技术研发位于美国，而美国政府或以此为借口要求Arm停止与华为的业务往来。
不仅如此，谷歌也调整了与华为的业务关系。5月20日，谷歌总部回应记者称，其正在遵守美国政府对华为的命令，并审查其影响。不过，该公司也表示这一举措并不影响华为现有设备运行。
在“实体清单”事件之后，华为开始陆续为其自有产品造势。最先做出反应的是芯片部门，5月17日，华为海思总裁何庭波在至员工信中披露，“备胎”转正。华为消费者业务CEO余承东随后响应，并表示消费芯片一直作为其“主胎”使用。接下来，华为在世界各地注册其自有操作系统商标。
在一系列自有产品陆续披露期间，华为董事长任正非接受媒体采访时表态，禁令下来，华为增长速度会下降，但不会造成公司的负增长，或者对产业造成伤害。事实上，华为已在中国移动40个城市的招标中中标37个。
CEO：地缘政治的担忧导致需求削减
博通起源于惠普1961年开始的半导体业务。上个世纪九十年代，惠普CEO卡莉•菲奥莉娜一连串操作引发惠普大变革，1999年将惠普起家的包括半导体的测量设备业务剥离成立安捷伦。2005年，KKR和银湖两个善用杠杆交易的资本方联合从安捷伦手中以26.6亿美元买走了半导体业务改名为安华高。
1953年出生在马来西亚的陈福阳2006年开始担任安华高的CEO，公司在2008年上市。2007年开始，安华高陆续收购各种资产，2013年进入高潮，当年底其以66亿美元并购了LSI，而2016年其以370亿美元收购了博通。随后，安华高更名为BroadcomLimited（博通）。
2018年4月，博通宣布已将总部迁回美国。因为在宣布这一决定的几周前，美国总统特朗普曾以国家安全为由下令禁止该公司以1170亿美元收购高通的交易。迁回美国，虽然会面临更高的税率，这将使该公司每年增加约5亿美元的支出，但是这将令博通收购美国公司时避开美国外国投资委员会的审查。
博通公司总裁兼CEO陈福阳在白宫宣布把总部从新加坡迁往美国。
从博通的一系列动作来看，其正在积累现金流。财报中，博通宣布以13.3亿美元回购并注销470万股股票，而该公司CFOTomKrasue表示，第二季度创造了25亿美元自由现金流的新纪录，同比增长了20%。尽管市场环境充满挑战且收入前景不断变化，但仍然预计这一年增加的现金流比例为两位数。
陈福阳表示，虽然博通技术产品的潜在需求仍然强劲，但是地缘政治的担忧导致这些需求的削减。这些影响还将蔓延到第二季度，博通称由于无线业务销售疲软以及局势紧张，收入将比去年同比增长10%，至55.2亿美元。这一数字不仅低于第一季度，而且低于FaceSet调查的分析预期。
C. 腾景科技：立足光学核心技术 突破下游消费类市场
在光学光电的企业圈子里，腾景 科技 属于年轻的一拨。2013年腾景 科技 组建，2019年股份公司设立，2021年3月，成立不到8年时间，公司即登陆科创板。
借力科创板平台，腾景 科技 坚持技术创新战略，加速拓展下游应用领域。上市以来，公司在衍射技术的研发中取得重大进展，为光通讯、工业激光、车载、AR等热门应用领域开发关键元器件。
上市推动技术向前发展
腾景 科技 位于福州市马尾区，当地光学光电企业聚集。
余洪瑞本科就读于清华大学应用物理专业，硕士毕业于中科院福建物构所，此后便一直扎根于福州的光学产业，积累了近三十年光电子元器件企业管理经验。
采访时，余洪瑞身穿一件印有“Optowide”(公司logo)的白衬衫，气质温和，语速平缓，当聊到行业技术话题时才会上扬语调。言谈举止正如外界对他的印象——学者型企业家。
“选择创业是我们想在企业发展上更具自主性。”余洪瑞说。
核心研发团队是一家企业技术能力的重要体现。腾景 科技 的多位高管具有深厚技术背景：另一位创始人王启平毕业于中科院长光所，有着近三十年光学薄膜领域技术积淀；首席技术官GANZHOU博士毕业于清华物理系，在美国获得光学博士学位，曾为美国加州理工学院访问教授，擅长于激光传感、器件及系统集成领域。
“科创板是市场瞩目的板块，公司上市后知名度变高了，客户和供应商对我们的信心更足了。通过上市直接融资，能投入到研发上的资源更多了。”余洪瑞表示。
腾景 科技 自成立便注重光学底层技术的开发，现已建立“光学薄膜类技术”、“精密光学类技术”、“模压玻璃非球面类技术”、“光纤器件类技术”四大类核心技术平台，涵盖了光电子元器件制造的主要环节。上市后，公司又规划建设衍射光学类技术、光机集成与测试类技术等，不断衍生开发高端、高性能的精密光学元器件产品，并对相关制造工艺进行迭代升级。
“科创板企业一定要技术过硬，一定要在自己的主业里技术领先，腾景不属于那种爆发型的公司，但我们一直按着既定的技术路线、产品路线往前推进，一步步往前走。”余洪瑞说。
去年，腾景 科技 研发投入达2479.60万元，同比增长逾24%。研发投入占营收比重达8.19%，今年一季度，该比例进一步提升至9.22%。
余洪瑞还介绍，公司通常与大客户深度合作，在客户产品研发阶段即开始介入参与，这意味着，公司进入客户的供应链不易，出去同样不易，客户流失率较低。
腾景 科技 的业务模式也主要采取定制化方式，公司在光通信和光纤激光领域均积累了一批大客户资源，其中不乏Lumentum、Finisar等全球知名企业。
营收规模持续扩大
腾景 科技 处于光通信、光纤激光产业链的上游。上市以来，腾景 科技 积极进行市场开拓，业务规模持续扩大。
“去年公司股票在科创板上市，公司的资本实力和品牌影响力得到了进一步增强。公司自建厂房竣工，完成验收、产线搬迁，订单交付能力显着提升，未来产能也得到有效保障。”腾景 科技 表示。
2021年，腾景 科技 实现营业收入约3亿元，较上年同期增长12.44%，其中，光纤激光领域营收占比为55.45%；光通信领域营收比重为41.70%。
此外，分地区看，面对新冠肺炎疫情反复及国际贸易环境变化的不利影响，腾景 科技 的海外业务仍实现增长。
去年，腾景 科技 的海外收入为6662万元，同比增长约9%。不过，该部分业务营收占比有所下滑。余洪瑞表示，海外业务因为受到疫情的影响，产品现场认证受阻，拓展进度低于预期。
“未来公司将加强对北美和欧洲市场开拓，争取把国外销售比例恢复到疫情前水平。”余洪瑞表示。
从利润率水平看，腾景 科技 去年海外收入的毛利率达到45%，远高于国内业务约29%的毛利率水平。
就海外业务拓展，余洪瑞还介绍，腾景 科技 今年在美国设立子公司，建立销售服务中心，向北美地区提供光学元器件产品销售和服务。
今年一季度，腾景 科技 营业收入达7788万元，同比增长近38%；净利润约1036万元，同比增幅约36%。
从客户的订单情况来看，年初至今，光通信元器件市场需求仍然延续2021年下半年平稳复苏的势头；光纤激光元器件市场需求良好。
今年2月，国家全面启动了“东数西算”工程，拟通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。
腾景 科技 介绍，光通信网络是信息基础设施重要组成和关键承载底座，“东数西算”重大工程的启动实施，将对光通信领域的高速光模块和光器件产生积极作用，将有力促进上游光电子元器件产业加速发展。
突破车载光学
和AR领域
光电子元器件的发展很大程度上取决于下游应用领域的需求。上市前，腾景 科技 的产品主要应用于工业类场景。上市后，公司发展衍射光学类技术的同时，积极向下游消费类光学市场拓展。
争取在车载光学和AR领域有所突破，已被列为腾景 科技 今年的经营重点。
随着自动驾驶从L1、L2向L3、L4、L5进阶，车载光学行业迎来重大的发展机遇。其中，激光雷达是备受市场期待的应用领域。
目前，自动驾驶系统感知主要有两条路线，一是以特斯拉为代表的视觉路线，另外就是激光雷达路线。
“今年激光雷达市场火热，整个行业相当于迈了一大步，普通乘用车的自动驾驶预计没那么快，在物流、港口、矿山等某些特殊应用上可能会快一点，但长远看还是比较看好的一个方向。”余洪瑞表示。
腾景 科技 主要向部分激光雷达客户提供透镜、窗口片、滤光片、棱镜、反射镜等精密光学元件，应用于激光雷达光路传输的系统中。在公司看来，激光雷达是智能驾驶技术的核心感知器件，感知作为智能驾驶的先决条件，其探测精度、广度与速度直接影响智能驾驶的行驶安全，精密光学元件在激光雷达光学系统中发挥着重要作用。基于此，随着国家智能 汽车 创新发展战略的推进，光电子元器件行业将迎来更广阔的市场空间。
此外，精密光学是AR应用的关键支撑技术之一。腾景 科技 开发的精密光学元件，即可应用于AR等新兴消费电子产品。
腾景 科技 认为，AR技术与行业应用的融合正在进入加速期，AR设备渗透率将持续提升。精密光学元器件、光学系统作为AR设备实现优质成像效果和良好用户体验的核心组件，已发展出较多类型，但每种类型均未成熟。随着阵列光波导、衍射光波导等AR设备光学元器件相关技术的发展和进化等，AR显示设备向更轻、更薄、更智能的方向发展。
据悉，腾景 科技 在激光雷达和AR应用领域的业务拓展正稳步推进中，量产时间将取决于客户验证情况及下游终端的需求情况。