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股票价格上升看跌期权价值下降

发布时间: 2023-01-11 22:51:37

A. 股票的价格上涨,为什么期权公允价值会下跌

股票价格上涨,针对买入看跌期权,公允价值才会下跌,因为股票价格上涨,买入期权不交割的概率增大,客户从买入期权中获得好处的可能性减小,对应的公允价值就会下跌。

B. 看跌期权价格怎么算

看跌期权价格计算方式:
看跌期权价格=看涨期权价格+执行价格的现值-股票的价格。

C. 如果股票价格上涨则该股票的看跌期权价格会怎么样看涨期权价格会怎么样

看跌期权价格会亏钱啊,看涨期权价格会赚啊。

D. 个股期权价格变动的影响因素有哪些

个股期权价格受市场供求决定,但影响个股期权价格的因素有很多,主要包括合约标的当前价格、个股期权行权价、个股期权到期剩余时间、市场无风险利率、合约标的预期波动率、合约到期前的现金分红等。

1、合约标的当前价格

合约标的当前价格对期权价格的影响是非常重要的。在其他变量相同的情况下,合约标的价格上涨,则认购期权价格上涨,而认沽期权价格下跌;合约标的价格下跌,则认购期权价格下跌,而认沽期权价格上涨。

2、个股期权行权价格

在其他变量相同的情况下,对认购期权来说,行权价格越高,期权价格就越低,而对认沽期权来说,行权价格越高,期权价格就越高。

3、个股期权到期剩余时间

对于期权来说,时间就代表了获利的机会。因此,期权的到期剩余时间越长,它能够转化成实值期权的可能性就越大,买方也就愿意付出更高的权利金。在其他变量相同的情况下,到期剩余时间越长的期权对于期权买方的价值就越高,对期权卖方的风险就越大,所以它们的价格也应该更高。

4、市场无风险利率

市场无风险利率通常体现为短期国债的利率,它是影响期权价值的一个复杂因素。一般情况下,当市场无风险利率上升时,人们对股票未来的预期收益率就会提高,从而导致认购期权价格上升,认沽期权价格下降;相反,当市场无风险利率下降时,认购期权价格下降,认沽期权价格上升。

5、合约标的预期波动率

波动率是衡量股票价格变化剧烈程度的指标,一般用百分数表示。波动率对期权价格的影响是十分显着的,通常来说,在其他变量相同的情况下,波动率越高,个股期权的价格就越高。

6、合约到期前标的证券的现金分红

投资者持有股票需要付出占用资金的持有成本,但是如果这只股票出现现金分红的话,股利会抵消一部分成本,甚至可能会超过持有成本。但是,买入认购期权不能分享到股票分红的好处,那么在行权价格不做调整的情况下,如果认购期权的合约标的为高分红率股票,则其吸引力将会下降,价格会出现下跌。相反,现金分红会导致认沽期权价格的上涨。

简言之,在不对行权价格进行调整的情况下,上市公司现金分红的增加会导致认购期权的价格下降,而认沽期权价格上升;现金分红的减少会导致认购期权的价格提高,而认沽期权价格下降。

E. 计算看跌期权的价值

1、3个月无风险收益率r=10%x3/12=2.5%;

2、该股票年波动率30%即0.3,3个月后股价变动上行乘数

u=e^[0.3x(3/12)^0.5]=e^(0.3x0.25^0.5)=e^(0.3x0.5)=1.1618,表示3个月后股价可能上升0.1618;

3、股价变动下行乘数d=1/u=1/1.1618=0.8607,表示3个月后股价可能下降0.1393;

4、上行股价Su=股票现价Sx上行乘数u=50x1.1618=58.09;

5、下行股价Sd=股票现价Sx下行乘数d=50x0.8607=43.035;

6、股价上行时期权到期日价值Cu=0;

7、股价下行时期权到期日价值Cd=执行价格-下行股价=50-43.035=6.965;

8、套期保值比率H=(Cd-Cu)/(Su-Sd)=(6.965-0)/(58.09-43.035)=0.4626;

9、期权价值C=(HSu-Cu)/(1+r)-HS=(0.4626x58.09-0)/(1+2.5%)-0.4626x50=3.09。

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期权价值影响因素

1、标的资产市场价格

在其他条件一定的情形下,看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。

2、执行价格

在其他条件一定的情形下,看涨期权的执行价格越高,期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高,期权的价值越大。

3、到期期限

对于美式期权而言,无论是看跌期权还是看涨期权,在其他条件一定的情形下,到期时间越长,期权的到期日价值就越高。

F. 股票期权价格的影响因素有哪些

1、标的股票价格:由于认购期权的内在价值等于股票价格减去行权价格,所以当股票的价格上升时,认购期权的价值也要上升。同理,由于认沽期权的内在价值等于行权价格减去股票价格,所以当股票价格上升时,认沽期权的价值在下降。

2、行权价格:当行权价格上升时,认购期权的价值下降,认沽期权的价值上升。

3、市场无风险利率:市场无风险利率通常是取为短期国债的利率。它是影响期权价值最为复杂的一个因素。一方面,当市场无风险利率上升时,人们对股票未来的预期收益率就会提高,从而导致认购期权的价值上升,认沽期权的价值下降。

另一方面,当市场无风险利率上升时,股票的价格往往会下跌,这就造成认购期权的价值下降,而认沽期权的价值反而上升了。然而在现实交易中,往往前一个原因更占主导位置,但有时两个原因导致的净效应也可能使认购期权的价值随着无风险利率增加而减少,认沽期权的价值随着无风险利率增加而增加。

4、股票价格的波动率:股票价格的波动率是用来度量未来股票价格的不确定性的。如果股票价格的波动率越大,那么股票价格就以更大的可能性上涨或下跌。对于认购期权,由于股票上涨的幅度变大,持有者获利的可能性就越大,同时他最多顺势权利金,所以认购期权的价值随着波动率的增大而增大。

对于认沽期权,由于股票下跌的幅度也变大,持有者获利的可能性也会变大,同时他最多损失权利金,所以认沽期权的价值也随着波动率的增大而正大。从上面来看,波动率对于认购、认沽期权的影响,效果是一样的。

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期货交易中,期货合约只有交割月份的差异,数量固定而有限。期权交易中,期权合约不但有月份的差异,还有执行价格、买权与卖权的差异。不但如此,随着期货价格的波动,还要挂出新的执行价格的期权合约,因此期权合约的数量较多。

期权与期货各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性,但却需要投资者付出权利金成本,只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。但是,期权的出现,无论是在投资机会或是风险管理方面,都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。