❶ 期权价格与股票价格的关系
这取决于它是看涨期权还是看跌期权。 如果是看涨期权，则股票的期权价格与股票价格的走势一致。 当股票价格上涨时，期权价格也会上涨。 C=S-K。如果是看跌期权，则股票价格和期权价格方向相反。 如果股价上涨，期权价格就会下跌。 P=K-S
拓展资料
一、期权价格是什么：
期权价格也称为期权费、期权的买卖价和期权的卖出价。 通常，作为期权的保险费，期权的买方将其支付给期权发行人，从而获得期权发行人转让的期权。 它具有期权购买者成本和期权发行者收入的双重性。 同时，这也是期权购买者在期权交易中可能遭受的最大损失。
二、股票价格是什么：
三、股票价格是指股票在证券市场上交易的价格。股票本身没有价值，它只是一张凭证。其价格的原因是它可以为其持有人带来股息收入，所以买卖股票实际上是买卖凭证以获得股息收入。面值是参与公司利润分配的依据。股利水平是一定数量的股本与已实现股利的比率，利率是货币资本的利率水平。股票的买卖价格，即股市的高低，直接取决于分红的数额和银行存款利率的高低。它直接受供求关系的影响，供求关系受股市内外多种因素的影响，使股市偏离其票面价值。例如，公司的经营状况、声誉、发展前景、股利分配政策、外部经济周期变化、利率、货币供应量和国家政治、经济和重大政策是影响股价波动的潜在因素，而交易量、交易方式股票市场中的交易者会引起股票价格的短期波动。此外，人为操纵股价也会造成股价的涨跌。股票价格分为理论价格和市场价格。股票的理论价格不等于股票的市场价格，甚至存在相当大的差距。但是，股票的理论价格为预测股票市场价格的变化趋势提供了重要的依据，也是形成股票市场价格的基本因素。
❷ 看跌期权 怎么理解
看跌期权（PutOptions）是指在到期日或在到期日为止的期间内，按照事先约定的敲定价格，拥有事先约定数量空头期货合约的选择权。而权证的实质是期权，是未来选择的权利，可以行使，也可以放弃
❸ 看涨期权看跌期权平价定理是什么
1、期权平价公式：C+ Ke^-r(T-t)=P+S。
2、公式含义：认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S。
3、符号解释：T-t:还有多少天合约到期；e的-r(T-t)次方是连续复利的折现系数；Ke^-r(T-t)：K乘以e的-r(T-t)次方,也就是K的现值。
4、推导过程：
构造两个投资组合:
组合A: 一份欧式看涨期权C,行权价K，距离到期时间T-t。现金账户Ke^-r(T-t)，利率r，期权到期时恰好变成行权价K。
组合B: 一份有效期和行权价格与看涨期权相同的欧式看跌期权P，加上一单位标的物股票S。
根据无套利原则推导：看到期时这两个投资组合的情况。
期权到期时，若股价ST大于K，投资组合A，将行使看涨期权C，花掉现金账户K，买入标的物股票，股价为ST。投资组合B，放弃行使看跌期权，持有股票，股价为ST。
(3)股票看跌期权公平价格扩展阅读：
1、由于期权合约上书写的交易标的物不同，看涨期权可以是股票期权，股票指数期权、外汇期权、商品期权，也可以是利率期权，甚至是期货合约期权、掉期合约期权。
2、看涨期权让买方可以享受未来按约定价格购买特定交易标的物的权利，而没有相应的义务。当市场价格高于“X”时，期权持有人要求发行人履约，以“X”价格买入外汇。
而当市场价格低于“X”时，买方则放弃此一权利。期权买方购买外汇的价格不会高于“X”，而在远期交易中，不管将来市场价格如何，交易的价格都是约定的“X”。
3、看涨期权给予其所有者在某一特定日期或在此日期之前以特定的执行价格购买某种资产的权利。例如，一份执行价格为85美元的Exxon股票10月份到期看涨期权给予其所有者在10月份期满或到期之前以85美元的价格购买Exxon股票的权利。
每一份期权合约可用来购买100份股票，其价格是以一股标的股票为基础标明的。期权的持有者并不一定要执行这种权利。只有当标的资产的市场价值超过执行价格时，期权的持有者才会行使这种权利。
❹ 看涨期权看跌期权平价定理
看涨期权和看跌期权平价定理是：在套利驱动的均衡状态下，购买一股看涨期权、卖空1股股票、抛出1股看跌期权、借入资金购买1股股票的投资组合的收益应该为0 。
进行了这样的组合时投资人的投资成本正好为0，即投资时投资人没有掏一分钱，即投资额为0，因此其在期权到期时组合的净收入为0 ，这样的话市场才能均衡，否则如果不投资一分钱，反而能获利，则所有的投资人都会进行这样的操作了。
根据上面的原理，则看跌期权价格－看涨期权价格＋标的资产价格－执行价格现值＝0 。即看涨期权价格－看跌期权价值＝标的资产价格－执行价格现值。
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具体推导过程如下：
1、期权平价公式：C+ Ke^-r(T-t)=P+S。
2、公式含义：认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S。
3、符号解释：T-t：还有多少天合约到期；e的-r(T-t)次方是连续复利的折现系数；Ke^-r(T-t)：K乘以e的-r(T-t)次方，也就是K的现值。
4、推导过程：
构造两个投资组合：
组合A： 一份欧式看涨期权C，行权价K，距离到期时间T-t。现金账户Ke^-r(T-t)，利率r，期权到期时恰好变成行权价K。
组合B： 一份有效期和行权价格与看涨期权相同的欧式看跌期权P，加上一单位标的物股票S。
根据无套利原则推导：看到期时这两个投资组合的情况。
期权到期时，若股价ST大于K，投资组合A，将行使看涨期权C，花掉现金账户K，买入标的物股票，股价为ST。投资组合B，放弃行使看跌期权，持有股票，股价为ST。
期权的玩法很多——
初级玩法：买入看跌期权，跟股票或指数做对冲组合；
高阶玩法：卖期权赚权利金，也就是做期权的发行方；
投机玩法：期权的低买高卖。
对于一般投资者来说，多多的建议是我们在看好后市的同时，买入看跌期权以作风险对冲。
投资者买入股票或者指数，代表是看多，最大的风险就是暴跌，而看跌期权就是应对方式之一，等于给自己的持仓买个保险。
就像花100块买个意外险，出事就赔个30万，没事就交个保险费。
我们平时买入300ETF，涨了固然是好，暴跌就惨了。
为了应对黑天鹅，我们再买个看跌的沪深300ETF期权，股市好，300ETF赚钱，300ETF期权也就亏个期权费；股市不好，300ETF会亏钱，这时候300ETF期权行权，以高于市场价卖出300ETF。
至于期权的高阶和投机玩法，一定要谨慎。期权的买方最多就亏个权利金，但期权的卖方是大有机会爆仓的。
而投机玩法更讲求快准狠，回想今年2月，50ETF购2月2800（代码10001711）曾在1日内暴涨19266.67%，紧接着次日收盘大跌91.74%。
❺ 股票期权行权价格是什么意思
股票期权行权价格：也称行使价，指发行人发行权证时所约定的，权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。行权价愈低，看涨期权的价格愈高；行权价愈高，看涨期权的价格愈低，二者呈现反向关系。理由很简单，标的物目前的价格保持不动，行权价越低，看涨期权的履约价值越高；行权价越高，看涨期权的履约价值越低。看跌期权方面，行权价越高，看跌期权的价格越高；行权价越低，看跌期权的价格越低，二者呈现正向关系。因为行权价越高，看跌期权的履约价值越大。
什么是股票？
股票（stock）是股份公司发行的所有权凭证。它是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是资本市场的主要长期信用工具，可以转让、买卖，股东凭借它可以分享公司的利润，但也要承担公司运作错误所带来的风险。
股票的交易时间：
交易时间4小时，分两个时段，为：周一至周五上午9:30至11:30和下午13:00至15:00。
上午9:15开始，投资人就可以下单，委托价格限于前一个营业日收盘价的加减百分之十，即在当日的涨跌停板之间。9:25前委托的单子，在上午9:25时撮合，得出的价格便是所谓“开盘价”。9:25到9:30之间委托的单子，在9:30才开始处理。
如果你委托的价格无法在当个交易日成交的话，隔一个交易日则必须重新挂单。
休息日：周六、周日和上证所公告的休市日不交易。（一般为五一国际劳动节、十一国庆节、春节、元旦、清明节、端午节、中秋节等国家法定节假日）
股票的分类：
1、普通股
普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。现上海和深圳证券交易所上进行交易的股票都是普通股。
普通股股东按其所持有股份比例享有以下基本权利：
（1）公司决策参与权。普通股股东有权参与股东大会，并有建议权、表决权和选举权，也可以委托他人代表其行使其股东权利。
（2）利润分配权。普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司赢利状况及其分配政策决定。普通股股东必须在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息分配权。
（3）优先认股权。如果公司需要扩张而增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行股票，从而保持其对企业所有权的原有比例。
（4）剩余资产分配权。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿还欠债后还有剩余，其剩余部分按先优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配。
2、优先股
优先股相对于普通股。优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。
（1）优先分配权。在公司分配利润时，拥有优先股票的股东比持有普通股票的股东，分配在先，但是享受固定金额的股利，即优先股的股利是相对固定的。
（2）优先求偿权。若公司清算，分配剩余财产时，优先股在普通股之前分配。注：当公司决定连续几年不分配股利时，优先股股东可以进入股东大会来表达他们的意见，保护他们自己的权利。
3、后配股
后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票，一般是在普通股分配之后，对剩余利益进行再分配。如果公司的盈利巨大，后配股的发行数量又很有限，则购买后配股的股东可以取得很高的收益。发行后配股，一般所筹措的资金不能立即产生收益，投资者的范围又受限制，因此利用率不高。后配股一般在下列情况下发行：
(1）公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时，为了不减少对旧股的分红，在新设备正式投用前，将新股票作后配股发行；
(2）企业兼并时，为调整合并比例，向被兼并企业的股东交付一部分后配股；
(3）在有政府投资的公司里，私人持有的股票股息达到一定水平之前，把政府持有的股票作为后配股。
4、垃圾股
经营亏损或违规的公司的股票。
5、绩优股
公司经营很好，业绩很好，每股收益0.8元以上，市盈率10－15倍以内。
6、蓝筹股
股票市场上，那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。
❻ 美式和欧式看跌期权的价值上下限为什么不一样
对于无收益资产的期权而言，同时可以适用于美式 看涨期权，因为在无收益情况下，美式看涨期权提前执行是不可取的，期权执行日也就是到期日，所以BS适用美式看涨期权。对于美式看跌，由于可以提前执行，故不适合。
对于有收益资产的期权而言，只需改变收益 现值（即变为 标的证券减去收益折现），BS也适用于欧式，看跌期权和看涨期权，在标的存在收益时，美式看涨和看跌期权存在执行的可能性，因此BS不适用。
(6)股票看跌期权公平价格扩展阅读：
注意事项：
1、买入看跌期权是同买入看涨期权正好相反的操作。看跌期权是出售的权力。当购买看跌期权时，期待股票行情是熊市看跌。
2、在美国每份期权合约都是100股。因此，如果期权价格为$1，一份期权合约的价格为$100。
3、对于标准普尔(S&P)期货期权，每份合约都可以执行为一份期货合约。如果期权价格为$1，当期货合约执行时，将为之支付$250。
4、如果想要买入看跌期权，对行情的展望是旅市看跌的，期望标的资产的价格会下跌。
参考资料来源：网络-看跌期权
参考资料来源：网络-欧式期权
参考资料来源：网络-美式期权
参考资料来源：网络-价值区间
❼ 关于看涨和看跌期权的计算
行情上涨到15元时：
股票赚了15-10=5元（除去手续费等）；看涨期赚了15-12-2=1元；看跌期选择不执行，则只损失期shu费3元。合计赚了3元。
行情为12元时：
股票赚了12-10=2元（除去手续费等）；看涨期权只损失期权费2元；看跌期权选择不执行，则只损失期权费3元。合计损失3元。
(7)股票看跌期权公平价格扩展阅读：
看跌期权给予投资者在某一特定日期或在此日期之前以特定的执行价格出售某种资产的权利。例如，一份执行价格为85美元的EXXON股票10月份到期看跌期权给予其所有者在10月份期满或到期之前以85美元的价格出售EXXON股票的权利，甚至就算当时该股票的市场价格低于85美元。
当资产价值下跌的时候，看跌期权的利润才会增长。只有当其持有者确定资产当前价格比执行价格低时，看跌期权才会被执行。
❽ 计算看跌期权当前价值
题目要求看跌期权的价格，由于没有直接求看跌期权价值的模型（我的cpa书上没有），所以要先求看涨期权的价值，而对于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日，则下述等式成立，
看涨期权价格＋执行价格的现值=股票的价格＋看跌期权价格
那么：看跌期权价格＝看涨期权价格＋执行价格的现值－股票的价格
接下来就求看涨期权的价格，我不知道你用的是什么书，书上是什么方法，那我就分别用复制原理和风险中性原理来解一下。
先看复制原理，复制原理就是要创建一个买入股票，同时借入贷款的投资组合，使得组合的投资损益等于期权的损益，这样创建该组合的成本就是期权的价格了。所以就有下面两个等式：
股票上行时 期权的价值（上行）＝买入股票的数量×上行的股价－借款×（1＋利率）
股票下行时 期权的价值（下行）＝买入股票的数量×下行的股价－借款×（1＋利率）
上面两式相减，就可以求出买入股票的数量了，代入数字来看一下
期权的价值（上行）＝108－99＝9
期权的价值（下行）＝0 （股价低于执行价格，不会执行该期权，所以价值为0）
买入股票的数量＝（9－0）/(108-90)=0.5
把0.5再代入 期权的价值（下行）＝买入股票的数量×下行的股价－借款×（1＋利率）
可以算出借款＝0.5×90/1.05=42.86
这样期权的价值＝投资组合的成本＝买入股票支出－借款＝0.5*100-42.86＝7.14
再来看下风险中性原理
期望的报酬率＝上行概率×上行的百分比＋下行概率×下行的百分比
5％＝p×（108－100）/100+(1-p)*(90-100)/100
得出上行概率P＝83.33％ 下行概率1－p＝16.67％
这样六个月后的期权价值＝上行概率×期权上行价值＋下行概率×期权下行价值
其中期权的上下行价值前面已经算过了，直接代入数字，得出六个月后期权价值＝7.7997
注意这是六个月后的价值，所以还要对他折现7.7997/1.05=7.14
再来看二叉树模型，这个方法个人不太推荐一开始用，不利于理解，等把原理弄清了再用比较好， 我就直接代入数字吧。
期权的价值＝（1＋5%-0.9)/(1.08-0.9)*[(109-100）/1.05]＋（1.08－1.05)/(1.08-0.9)*(0/1.05）＝7.14
可以看到这三个方法结果都一样，都是7.14。
最后再用我一开始提到的公式来算一下期权的看跌价值
看跌价值＝7.14＋99/1.05-100=1.43
我是这几天刚看的cpa财管期权这一章，现学现卖下吧，也不知道对不对，希望你帮我对下答案，当然你有什么问题可以发消息来问我，尽量回答吧。
关于“问题补充”的回答：
1、答案和我的结果值一致的，书上p=-0.5*100+51.43=0.43 按公式算应该是1.43，而不是0.43，可能是你手误或书印错了。
2、书上用的应该是复制原理，只不过我是站在看涨期权的角度去求，而书上直接从看跌期权的角度去求解，原理是一样的。我来说明一下：
前面说过复制原理要创建一个投资组合，看涨时这个组合是买入股票，借入资金，看跌时正好相反，卖空股票，借出资金。
把看涨时的公式改一下，改成，
股票上行时 期权的价值（上行）＝－卖空股票的数量×上行的股价＋借出资金×（1＋利率）
股票下行时 期权的价值（下行）＝－卖空股票的数量×下行的股价＋借出资金×（1＋利率）
这时，期权的价值（上行）＝0（股价高于执行价格，看跌的人不会行权，所以价值为0）
期权的价值（下行）＝108－99＝9
你书上x就是卖空股票的数量，y就是借出的资金，代入数字
0＝－x108＋1.05y
9＝－x90＋1.05y
你说书上x90+y1.05=15，应该是9而不是15，不然算不出x=-0.5 y=51.43，你可以代入验算一下。
所以，期权的价值＝投资组合的成本＝借出的资金－卖空股票的金额＝51.43-0.5*100＝1.43
书上的做法，比我先求看涨期权价值，再求看跌要直接，学习了。