股票交易寓言

① 炒股的基本功是什么

股市之中的炒股技巧技术提升的过程就是技巧的不断积累，参与股票交易注意事项参考几点：

1、顺序而为，强者恒强，线上持股，线下持币，做股票最要紧的就是认清趋势，这趋势是样很妙的东西，无论是做短还是做长，顺逆趋势是盈亏的关键。
2、资金是推动股价上涨的主要影响因素。一般会通过红色线的走势来监控主动买卖盘的增减仓方向。通俗的理解为：主动买卖盘其实就是主力。另一种理解可以把主力追踪当做判断资金趋势的指标用于把握主力方向。
3、金叉买入，死叉卖出，紫线下穿黄线，死亡交叉，表示卖出信号，紫线上穿黄线，表示买入信号。
4、在长期的牛市中,最终给投资者带来收益的是时间,看准机会耐心持有。
5、散户在追逐市场热点时，应从基本价值的角度出发，寻找优质企业长期持有，而不是到处打听消息，承担太多不确定的风险。
6、业绩是投资的永恒主题，尽管在一个特定的时间段内个股的表现会有差异，但在价值规律的作用下，股价会根据公司的基本面进行修复。
7、不要借钱炒股，当前股市出现的赚钱效应，令许多散户动用全部家庭积蓄，甚至利用杠杆效应借钱或抵押房产炒股，这是万万不可以的。

温馨提示：以上信息仅供参考，不作任何建议，若想了解更多理财投资产品可下载平安证券App，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，如自行操作请注意仓位控制和风险控制。

应答时间：2021-11-15，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

② 请高手简要介绍一下格雷厄姆的基本分析理论

格雷厄姆（格兰姆）在国内并不为很多人所知，其实在国内大名鼎鼎的芭菲特却是格雷厄姆的得意门生，芭菲特是以杰出的投资业绩与显赫的财富而立名于世，但在投资理念上几乎全部师承了格雷厄姆的学术精华并没有丝毫的超越。六十多年前，本杰明·格雷厄姆与大卫*陶德(David Dodd)合着的《有价证券分析》一书在1934年问世了，从而奠定了格兰姆的“财务分析之父”的地位。在微观基本分析方面，格雷厄姆成为巴菲特、彼得·林奇等股王股圣的启蒙大宗师。巴菲特曾虔诚地说过：在许多人的罗盘上，格兰姆就是到达北极的唯一指标。大卫·刘易斯甚至说：格雷厄姆的证券分析学说是每一位华尔街人士的《圣经》，而他则是当之无愧的华尔街教父。格雷厄姆之所以被公认为“财务分析之父”是因为在他之前还没有财务分析这项专业，只是在他之后人们才开始意识并接受这个概念。
让我们先来简单的追寻这位非同寻常的“财务分析之父”的人生轨迹：格雷厄姆是尤太人的后裔，他的家庭是18世纪末到美国的移民，大概算是美国的第二代移民，1894年5月8日格雷厄姆诞生在英国多雾的伦敦，就在格雷厄姆刚满一周岁的时候就举家漂洋过海来到美国并在美国的土地上成长，他的身上既凝聚了尤太民族千百年来对金钱高超的智慧与冷静的头脑，又具备了美利坚民族那种激进的、浪漫的冒险精神。格雷厄姆的童年非常苦涩，初到美国一家的生活非常艰辛，在格雷厄姆9岁那年他的父亲因病而在35岁的壮年辞别了人世，一家人依靠坚强的母亲相依为命。而生活对这一家人的打击还远远没有结束，1907年初格雷厄姆的母亲多娜在找不到投资方向的情况下把大部分的积蓄拿到股市上去碰碰运气，到1907年底的时候股市狂跌了49%，格雷厄姆那一家可怜的家产就这样在股灾中被无情的吞噬了，正是从母亲那沉痛而憔悴的脸上少年时代的格雷厄姆读到了股市这本复杂之书的第一页。青年时期的格雷厄姆以出类拔萃的成绩考上了美国的名校之一的哥仑比亚大学（很多年以后当格雷厄姆以教授的身份重返哥仑比亚大学，芭菲特及当代的很多投资大师都曾是他的学生），1914年夏天格雷厄姆以荣誉毕业生和全班第二名的成绩顺利的从哥仑比亚大学毕业，在毕业后的职业选择上迫于生活的压力毅然的选择了华尔街开始了自己的职业生涯而放弃了留校任教的机会。
在华尔街格雷厄姆从最底层的工作起步，那个年代没什么证券分析家只有统计员，经过多年的打拼到1929年为止格雷厄姆联合帐户的资金已达250万，但大危机接踵而来，尽管格雷厄姆非常小心谨慎，但在1930年损失了20%以后以为最糟糕的时候已经过去、他又贷款来投资股票，后来所谓的底部一再被跌破，那次大危机的唯一特点是“一个噩耗接着一个噩耗，糟的越来越糟”，1932年联合帐户跌掉了70%之多，格雷厄姆也濒临破产。《有价证券分析》就是在这种背景下产生的，它其实是对1929年资本主义大萧条深刻反思的产物，凭借此书格雷厄姆在有价证券这一行创立了一整套卓有成效的理论，成为了华尔街的《圣经》。
随着时光流逝，《有价证券分析》已经过了多次改版，但总体上《有价证券分析》一书的内容庞杂、艰涩，特别是其中的大量实例不再具有示范意义，1942格雷厄姆的又一部力作《聪明的投资人》问世，这本书可以说是《有价证券分析》的简化版不仅继承了《有价证券分析》的所有精华、还有大量更新的生动实例而且通俗易懂、简单扼要，显然这是为一般投资人而写的，该书的出版在更广的范围内和更牢固的基础上奠定了格雷厄姆做为美国及至世界的证券分析家与投资理论家的地位。虽然该书是为普通大众而写但同样受到证券、金融专业人士的青睐与赞赏，年轻的芭菲特正是在看了此书后才依然决定选择哥仑比亚大学就读并终生追随格雷厄姆，在芭菲特成名后曾在奥马哈大学教授“投资学原理”时也曾用此书做为教材。
《聪明的投资人》清楚的区别了投资与投机的差别，按格雷厄姆的解释投资是建立在事实与数字的分析基础上的而投机则是建立在突发的念头或臆测之上的，每一个合格的投资者都首先要区别它们；格雷厄姆在书中讲述的两则关于股市的寓言故事:
一则是“市场先生”
另一则是“旅鼠投资”
早已成了投资者们的口头禅了；格雷厄姆一贯认为股票是企业的一部分，它的价值始终应和整个企业的价值相呼应；格雷厄姆还生动的阐述了价值投资的核心观念之一“安全空间”的概念，总之书中的精彩观点可谓比比皆是。
《聪明的投资人》不仅提供了实际中的操作原则，在我看来更是一部思考市场的投资哲学。
《聪明的投资人》是一扇窗户，透过它让我们能够了解价值投资的精髓，让我们打开它吧！
附：
《聪明的投资人》（格雷厄姆投资指南）的读书笔记：（其中的每一个观点都来源于此书并在书中做了更详细的演绎）
（1）如果总是做显而易见或大家都在做的事，你就赚不到钱。对于理性投资，精神态度比技巧更重要；
（2）每个人都知道，在市场交易中大多数人最后是赔钱的。那些不肯放弃的人要么不理智、要么想用金钱来换取其中的乐趣、要么具有超常的天赋，在任何情况下他们都并非投资者；
（3）投资者与投机者最实际的区别在于他们对股市运动的态度上：投机者的兴趣主要在参与市场波动并从中谋取利润，投资者的兴趣主要在以适当的价格取得和持有适当的股票；
（4）对待价格波动的正确的精神态度是所有成功的股票投资的试金石；
（5）对于投机者，时机具有心理上的重要性，因为他想在短时间内获取大笔利润，在他的证券上升之前等待一年的想法是不适合他的，而等待的时间对投资者而言则无关紧要；
（6）价格波动对真正的投资者只有一个重要的意义：但价格大幅下跌后提供给投资者买入的机会，当价格大幅上涨后提供给投资者出售的机会；
（7）对廉价证券的定义：它是一种建立在事实分析基础上，表现出持有比出售更有价值的证券；
（8）经验表明在大多事例中，安全依赖于收益能力，如果收益能力不充分的话，资产就会丧失大部分的名誉（或帐面）价值；
（9）在能够信赖的那些个别预测和受大错支配的那些个别预测之间事先做出区别几乎是不可能的，实际上这正是投资基金广泛多样化经营的一个原因。广泛多样化的流行本身就是“选择性”迷信被拒绝的过程。
（10）任何关于一种股票比其余股票更值得购买的分析者的意见，都必须从他个人的偏好和期待的局限扩展到更大的范围。如果所有的投资者都同意一种特别的股票比其余的股票更好，那么这种股票会迅速提价到这样一种程度以抵消掉它先前的利益；
（11）股票市场上的绝大多数理论收益并不是那些处于连续繁荣的公司所创造的，而是那些经历大起大落的公司创造的，是通过在股票低价时买进、高价时卖出创造出来的；
（12）股市行为必然是一个令人困惑的行为，否则稍懂一点知识的人就能获利。投资者必需着眼于价格水平与潜在或核心价值的相互关系，而不是市场上正在做什么或将要做什么的变化；
（13）过去的数据并不能对未来发展提供保证，只是建议罢了；
（14）投资方式中的一个基本原则：一个正确的概括必需始终将价格考虑进去；
（15）在投资上处于根本地位的是分红和市场价，它们是外部股东收回投资的唯一具体的方式，诚然---收益、经济强大及资产增加这些因素对他们也很重要，但这些只有在立即或最终影响他们的分红和市场价时才显得那么重要；
（16）在正常条件下，为投资而购买的一般普通股，其安全边际在于大大高于现行债券利率的期望获利能力；
（17）获取收益所进行的操作不应基于信心而应基于算术；
（18）很多投资人会把注意力由可见的固定资产转移到无形资产上，例如经营能力和企业的本质，而这会暗中为投资者带来具有风险的思考模式；
（19）如果一只普通股被确定为良好的投资对象，那么这只股票同时也是良好的投机目标；
（20）由股市造成的错误迟早都会由股市自身来纠正，市场不可能对明显的错误长久视而不见，一旦这种错误得到纠正之时，就是有眼光的投资者获利之时；
（21）投资者的注意力不要放在行情机上,而要放在股权证明背后的企业身上.通过注意赢利情况,资产情况,未来远景等诸如此类的因素上,投资者可以对公司独立于其市场价格的<内在价值>形成一个概念;
（22）股票市场并非一个能精确衡量价值的<称重计>,相反它是一个<投票机>,不计其数的人所做出的决定是一种理性和感性的掺杂物,有很多时候这些抉择和理性的价值评判相去甚远.投资的秘诀就是在价格远远低于内在价值时投资,并且相信市场趋势会回升;
（23）投资者要以购买整家公司的态度来研究一种股票;
（24）无法抑制的乐观主义能导致狂热的投机,而其中一个最主要的特征是它无法汲取历史的教训;
（25）做个有耐心的投资者,愿意等到企业的的价格变得有吸引力时才购买股票;
（26）无论华尔街还是别的什么地方，都不存在确定的、轻松的致富之路；
（27）对一家企业的状态，只有一半是事实，而另一半却是人们的观点；
（28）只有在得到对企业的定性调查结果的支持的前提下，量化的指标才是有用的。

③ 市场先生的名词解释

市场先生
证券分析之父
本杰明·格雷厄姆作为证券分析之父。编着的“市场先生”寓言故事，对几代人的投资行为产生了深远的影响。世界着名投资大师沃伦·巴菲特说，“为了使自己的情绪与股票市场隔离开来，总是将“市场先生”这则寓言故事谨记在心。”
补充
本杰明·格雷厄姆的“市场先生”寓言故事说的是：“设想你在与一个叫市场先生的人进行股票交易，每天市场先生一定会提出一个他乐意购买你的股票或将他的股票卖给你的价格，市场先生的情绪很不稳定，因此，在有些日子市场先生很快活，只看到眼前美好的日子，这时市场先生就会报出很高的价格，其他日子，市场先生却相当懊丧只看到眼前的困难，报出的价格很低。另外市场先生还有一个可爱的特点，他不介意被人冷落，如果市场先生所说的话被人忽略了，他明天还会回来同时提出他的新报价。市场先生对我们有用的是他口袋中的报价，而不是他的智慧，如果市场先生看起来不太正常你就可以忽视他或者利用他这个弱点。但是如果你完全被他控制后果将不堪设想。”

④ 股票可以定投吗

可以。可以增加持股数量，平摊持仓成本，在一定程度上，可以降低投资风险，这与投资者被套补仓差不多；而在股票上涨过程中，投资者进行定投操作，则可能会增加持股股数，使投资者收益增加，但是投资者的持仓成本也会提高。 在股票定投中，投资者应尽量选择市盈率较低、业绩较好、经营能力较强、具有价值投资、长期投资的个股。
拓展资料：
一、全局观有三个“认清”
投资中涉及到股票背后的企业、股票交易的市场以及买卖股票决策人---自己。所以，全局观必须认清企业、认清市场、认清自己。
1) 认清企业 企业基本面发生了变化，都直接导致股价的剧烈变动。所以对企业的基本面判断是投资的重要参考因素。
2) 认清市场 股票交易的市场有时候是随机变动，有时是让大众癫狂。本杰明·格雷厄姆的"市场先生"寓言故事描绘得非常形象（这点不展开了）。 但是，国内外证券市场上百年历史证明长期持股收益率远高于国债以及房地产的收益。
3) 认清自己 认清自己的风险承受能力，直接就决定了投资的结果。超过自身承受能力，即使你持有优秀的企业，也可能避免不了亏损出局。比如董宝珍管理的否极泰来基金，2013年重仓茅台，不仅压重仓，还放大杠杆，2013年12月27日基金净值跌到了只有0.35元，最后被迫清盘。 但是有了全局观，我们才能摸索一套属于自己的投资体系。而建立投资体系，必须有两个基石来保证实现稳定盈利。
二、保证稳定盈利的两个基石
证券投资要实现稳定盈利，必须现在从基础学科的重要理论来找答案。
基石1：哲学中的反脆弱 任何个股的买入是否会带来未来的盈利？这是一个概率事件。哲学告诉我们：即使太阳也不能保证100%明天升起。再优秀的个股（即使是贵州茅台），也不能保证百分百盈利。反脆弱告诉我们：大概率盈利的个股组合，是有可能百分百盈利的。
基石2：心理学中的超预期 (待续） 0

⑤ 为什么会出现 杠杆交易

期货中的杠杆是期货交易的原始机制，即保证金制度，“杠杆效应”使投资者可交易金额被放大的同时也使投资者承担的风险加大了很多倍。假设一个交易者一笔5万元的资金用于股票或者现货交易，交易者的风险只是价值5万元的股票或者货物所带来的。

期货之所以需要杠杆交易是因为杠杆交易可以把市场的资金放大，从而加大交易量。之所以期货市场敢提供较大的融资比例，是因为期货市场每天的平均波幅很小，仅在1%左右，并期货市场可以用投资者较少的保证金来抵挡市场波动，而无需他们自己承担风险。

对资金的管理，直接决定了我们能够承受风险的能力。对价格的中期判断，相对短线的波动规律来说，更容易把握一些。那么，如果说我使用的杠杆过大，既便判断准确了中期的走势，也很可能在短线的波动中被消灭。而如果轻仓去把握自己相对确定的中期机会，则可以不用太过于去理会短线的波动，以时间去验证自己判断的准确。

⑥ 交易中，都说要顺势而为，可是这个“势”该如何定义

由于A股市场除了基本的技术指标、价值投资以外还有一个投资预期的存在，所以在A股市场如何能够顺势而为决定了股票市场投资成功与否、收益如何。

作为以技术分析为核心手段的交易者通常都明白一些基本的道理，其中包括如何通过技术分析解决交易的方向和以及判断行情的级别。如果方向和级别定了，那么你的进出场在时间框架上的依据也有了，报偿风险比基本就能确定了。而这些都与时间周期是息息相关的，无论你做的是中长期的趋势跟踪还是短线的波段交易甚至是日内的超短线，都离不开这个核心的问题。这也就是为什么历史总是相似的，我们要利用相似的历史来增加我们获利的砝码。但是如何做到顺势，这里面就要进行大小周期的区分。

这其中虽然青蛙对蝎子的行为是有预见性的，它预测到了蝎子的行为将会导致的后果。但它放弃了曾正确的行动设想，错误地认为：任何动物都会珍惜自己的生命，蝎子蛰我，它就会丧失生命，因此它不会蛰我。但它忘记一个致命的规则：逻辑只是理性条件下的，而下意识又往往能战胜理性。

在我们的投资过程中识别趋势很重要，但是能够理性地判断、决策更为重要。

评论点赞，腰缠万贯！添加关注，好运常伴！