‘壹’ 股票发行的方式有哪些
股票发行的方式按照募集对象的不同,分为公募发行和私募发行。
(1)公募发行。
公募发行也称公开发行,是指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行方式。
在公募发行的情况下,任何合法的投资者都可以认购。
公募发行的优点是面向公众投资者,发行面广,投资者众多,筹集的资金量大,股权分散,不易被少数大股东控制,发行后上市交易也很方便,流动性强。
但是公募发行的要求较高,手续复杂,需要承销商参与,发行时间长,费用较私募发行高。
(2)私募发行。
私募发行也称不公开发行,是指面向少数特定的投资者发行股票。
私募发行手续简便、发行时间短、效率高、费用相对低,投资者往往已事先确定,不用担心发行失败,但是股票的流动性差。
‘贰’ 股票重组是好是坏
股票重组一般是好事。重组一般来说就是一个公司发展得较差甚至亏损,更有实力的公司通过向该公司置入优质资产,而置换出不良资产。
或者通过资产注入改善公司的资产结构,使公司的竞争力加强。重组成功一般意味着公司将脱胎换骨,完全从以前的微利甚至亏损中摆脱出来成为优质的公司,当然也有特例。
拓展资料:
股票重组是指上市企业制定和控制的,将显着改变企业组织形式、经营范围或经营方式的计划实施行为。
属于重组的事项主要包括:①出售或终止企业的部分经营业务;②对企业的组织结构进行较大调整;③关闭企业的部分营业场所,或将营业活动由一个国家或地区迁移到其他国家或地区。 重组包括股份分拆、合并、资本缩减以及名称改变。
股票(stock)是股份公司所有权的一部分,也是发行的所有权凭证,是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票是资本市场的长期信用工具,可以转让,买卖,股东凭借它可以分享公司的利润,但也要承担公司运作错误所带来的风险。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。
同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小,取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。
股票发行(share issuance)是指符合条件的发行人以筹资或实施股利分配为目的,按照法定的程序,向投资者或原股东发行股份或无偿提供股份的行为。
1.首次公开发行股票的条件
(1)发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。该股份有限公司应自成立后,持续经营时间在3年以上。经国务院批准,有限责任公司在依法变更为股份有限公司时,可以采取募集设立方式公开发行股票。
(2)发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。发行人的资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立,在独立性方面不得有其他严重缺陷。
(3)发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度,相关机构和人员能够依法履行职责。
(4)发行人资产质量良好,资产负债结构合理,盈利能力较强,现金流量正常。
(5)募集资金应当有明确的使用方向,原则上应当用于主营业务。
‘叁’ 股票发行的方式有哪些
一,股票发行的方式:
(1)公开发行与不公开发行 这是根据发行的对象不同来划分的。公开发行又称公募,是指事先没有特定的发行对象,向社会广大投资者公开推销股票的方式。采用这种方式,可以扩大股东的范围,分散持股,防止囤积股票或被少数人操纵,有利于提高公司的社会性和知名度,为以后筹集更多的资金打下基础。也可增加股票的适销性和流通性。公开发行可以采用股份公司自己直接发售的方法,也可以支付一定的发行费用通过金融中介机构代理。不公开发行又叫私募,是指发行者只对特定的发行对象推销股票的方式。通常在两种情况下采用:一是股东配股,又称股东分摊, 即股份公司按股票面值向原有股东分配该公司的新股认购权,动员股东认购。这种新股发行价格往往低于市场价格,事实上成为对股东的一种优待,一般股东都乐于认购。如果有的股东不愿认购,他可以自动放弃新股认购权,也可以把这种认购权转让他人,从而形成了认购权的交易。二是私人配股, 又称第三者分摊,即股份公司将新股票分售给股东以外的本公司职工、往来客户等与公司有特殊关系的第三者。采用这种方式往往出于两种考虑:一是为了按优惠价格将新股分摊给特定者,以示照顾;二是当新股票发行遇到困难时,向第三者分摊以求支持,无论是股东还是私人配售,由于发行对象是既定的,因此,不必通过公募方式,这不仅可以节省委托中介机构的手续费,降低发行成本,还可以调动股东和内部的积极性,项固和发展公司的公共关系。但缺点是这种不公开发行的股票流动性差,不能公开在市场上转让出售,而且也会降低股份公司的社会性和知名度,还存在被杀价和控股的危险。
(2)直接发行与间接发行 这是根据发行者推销出售股票的方式不同来划分的。直接发行又叫直接招股。是指股份公司自己承担股票发行的一切事务和发行风险,直接向认购者推销出售股票的方式。采用直接发行方式时,要求发行者熟悉招股手续,精通招股技术并具备一定的条件。如果当认购额达不到计划招股额时,新建股份公司的发起人或现有股份公司的董事会必须自己认购来出售的股票。因此,只适用于有既定发行对象或发行风险少、手续简单的股票。在一般情况下,不公开发行的股票或因公开发行有困难( 如信誉低所致的市场竞争力差、承担不了大额的发行费用等)的股票; 或是实力雄厚,有把握实现巨额私募以节省发行费用的大股份公司股票,才采用直接发行的方式。 间接发行又称间接招股,是指发行者委托证券发行中介机构出售股票的方式。这些中介机构作为股票的推销者,办理一切发行事务,承担一定的发行风险并从中提取相应的收益。股票的间接发行有3种方法:一是代销,又称为代理招股,推销者只负责按照发行者的条件推销股票,代理招股业务,而不承担任何发行风险,在约定期限内能销多少算多少,期满仍销不出去的股票退还给发行者。由于全部发行风险和责任都由发行者承担,证券发行中介机构只是受委托代为推销,因此,代销手续费较低。二是承销,又称余股承购,股票发行者与证券发行中介机构签订推销合同明确规定,在约定期限内,如果中介机构实际推销的结果未能达到合同规定的发行数额,其差额部分由中介机构自己承购下来。这种发行方法的特点是能够保证完成股票发行额度,一般较受发行者的欢迎,而中介机构因需承担一定的发行风险,故承销费高于代销的手续费。三是包销,又称包买招股,当发行新股票时,证券发行中介机构先用自己的资金一次性地把将要公开发行的股票全部买下,然后再根据市场行情逐渐卖出,中介机构从中赚取买卖差价。若有滞销股票,中介机构减价出售或自己持有,由于发行者可以快速获得全部所筹资金,而推销者则要全部承担发行风险,因此,包销费更高于代销费和承销费。股票间接发行时究竟采用哪一种方法,发行者和推销者考虑的角度是不同的,需要双方协商确定。一般说来,发行者主要考虑自己在市场上的信誉、用款时间、发行成本和对推销者的信任程度;推销者则主要考虑所承担的风险和所能获得的收益。
(3)有偿增资、无偿增资和搭配增资 这是按照投资者认购股票时是否交纳股金来划分的。有偿增资就是指认购者必须按股票的某种发行价格支付现款,方能获得股票的一种发行方式。一般公开发行的股票和私募中的股东配股、私人配股都采用有偿增资的方式,采用这种方式发行股票,可以直接从外界募集股本,增加股份公司的资本金。无偿增资, 是指认购者不必向股份公司缴纳现金就可获得股票的发行方式,发行对象只限于原股东,采用这种方式发行的股票,不能直接从外办募集股本,而是依靠减少股份公司的公积金或盈余结存来增加资本金,一般只在股票派息分红、股票分割和法定公积金或盈余转作资本配股时采用无偿增资的发行方式,按比例将新股票无偿交付给原股东,其目的主要是为了股东分益,以增强股东信心和公司信誉或为了调整资本结构。由于无偿发行要受资金来源的限制,因此,不能经常采用这种方式发行股票。搭配增资,是指股份公司向原股东分摊新股时,仅让股东支付发行价格的一部分就可获得一定数额股票的方式,
‘肆’ 股票发行方式有哪几种
一,股票发行方式有2种。
股票的发行有公开发行和非公开发行两种。
一、公开发行也称公募是指股票发行人向社会公开出售股票的方式;
二、非公开发行也秫私募或内部发行,是指股票发行人向公司内部职工或特定投资者出售股票的方式。
公开发行和非公开发行都可以采用直接发行或间接发行的方式。
1、直接发行也称自蕾发行,是指股票发行人自己办理股票发行手续。这种方式下,一般是发行人在投资银行或证券机构的协助下,通过私下接诗的方法直接将股票出售给个人投资者或机构投资者。一旦到期.募集不到原定的股份,拉行人将不足部分自行认购。
2、间接发行也称委托代理发行.是指股票发行人不直接办理股票发行手续,而是委托证券经营机构代理盅行,招募投资者。
间接发行,根据受托责任不同分为代销发行和包销发行。
(1)代销发行,是指发行人委托有资格的证券经营机构代办销售股票的方式。在此方式下,代销机构只是同意按照发行人委托的价格尽可能地销售股票,只收取手续费和其他有关费甩,发行风险由发行人承担,到期销售不完的股票退给发行人。
(2)包销发行,是指发行人与代理发行机构签订合同,委托其发行股票.并且规定在承销期内如果不能足额发行,尚未销售的股票由受托方收贿,然后在证券交易市场上接市价出售。包销发行下。股票发行的风险性实际上转移给了包锖发行机构。
‘伍’ 股票重组是什么意思,好是不好股价会涨还是会跌
公司重组这件事在股市是很常见的事情,很多人投资者喜欢买重组的股票,那么今天我就让大家知道重组的含义和对股价的影响。开始之前,不妨先领一波福利--【绝密】机构推荐的牛股名单泄露,限时速领!!!
一、重组是什么
重组意思是说企业制定和控制的,将显着改变企业组织形式、经营范围或经营方式的计划实施行为。企业重组是针对企业产权关系和其他债务、资产、管理结构所展开的企业的改组、整顿与整合的过程,以这样的方式从整体上和战略上改善企业经营管理状况,强化企业在市场上的竞争能力,推进企业创新。
二、重组的分类
企业重组的方式是多种多样的。一般而言,企业重组有下列几种:
1、合并:指两个或更多企业组合在一起,建立一个新的公司。
2、兼并:也就是把两个或更多企业组合相,但是仍然保留住其中一个企业的名称。
3、收购:指一个企业用购买股票或资产的方式将另一企业的所有权获得了。
4、接管:意思就是公司原控股股东股权持有量被超过而失去原控股地位的情况。
5、破产:是指企业长期处于亏损状态,没有扭转亏损在为盈利,最后到了需要偿还到期债务时却没有钱去偿还的一种企业失败。无论是哪种形式的重组,都会对股票的价格起伏产生比较大的影响,所以必须及时获取重组消息,推荐给你这个股市播报系统,及时获取股市行情消息:【股市晴雨表】金融市场一手资讯播报
三、重组是利好还是利空
公司重组大多意味着是好事,重组一般来说就是一个公司发展得较差甚至亏损,实力更强的公司通过向这家公司置入优质资产,并置换不良资产,或者通过资本注入让公司的资产结构得以改善,使公司的竞争力加强。公司能够成功重组的话,一般就意味着公司将会脱胎换骨,能够从亏损或经营不善中摆脱出来,成为一家优质的公司。
中国的股票市场,对于重组题材股的炒作其实也就是炒预期,赌它有没有成功的机会,一旦公司要重组的消息传了出来,通常市场上都会炒的特别厉害。一旦把新的生命活力注入了原股票重组资产,炒作的新股票板块题材又增加了,如果重组之后,这个股票就会不断出现涨停的情况。相反,如若重组之后又没有全新的资金大量投入,换一句话说,就是没有将公司经营完善,这种情况又被称作股票利空,股票的价格将有所下跌。不知道手里的股票好不好?直接点击下方链接测一测,立马获取诊股报告:【免费】测一测你的股票当前估值位置?
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‘陆’ 股票:通过发行股份的方式向其购入资产对本公司进行重大资产重组,这样股票复牌后会设涨跌幅吗
据我所知,重组复牌没有涨跌幅限制主要需要满足两个条件:1、公司主营业务完全改变,也就是“脱胎换骨式“的资产重组;2、停牌时间超过三个月。
股票就相当于是一种“商品”,它的价格多少取决于它的内在价值(标的公司价值)是多少,而且波动在价值上下。
股票的价格波动也和普通商品一样,会受到供求关系的影响。
像买猪肉一样,当人们对猪肉的需求增多,猪肉的供给却跟不上,那猪肉价肯定上升;当市场上有很多卖猪肉的,猪肉供给大于需求,那么猪肉的价格就会下降。
在股票上就会这样体现:10元/股的价格,50个人卖出,但市场上有100个买,那另外50个买不到的人就会以11元的价格买入,股价就会呈现上涨的趋势,反之就会下降(由于篇幅问题,这里将交易进行简化了)。
生活里,导致双方情绪变化的原因非常多,进而供求关系会发生变化,其中对此产生深远影响的因素有3个,我们来仔细分析一下。
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一、什么原因会影响股票涨跌呢?
1、政策
行业或产业的发展,离不开国家政策的指导,比如说新能源,随着国家对新能源开发的重视程度越来越大,针对相关企业、产业都有相应的补助政策,比如补贴、减税等。
政策引导下,大量资金进入市场,尤其是在相关行业中,会挖掘优秀的企业或者上市公司,相应的带动股票的涨跌。
2、基本面
放眼长期,市场的走势和基本面相同,基本面向好,市场整体就向好,比如说疫情后我国经济回暖,企业盈利也有所改善,那股市也会跟着回升。
3、行业景气度
这点是关键所在,股票的变化一般都与行业走势相关,行业景气度和公司股票的涨幅程度成正比,比如上面说到的新能源。
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二、股票涨了就一定要买吗?
不少新手刚接触股票,一看某支股票涨势大好,赶紧买上几万块,买了之后就一直跌,马上被套牢了。其实股票的变化趋势可以在短期被人为操纵,只要有人持有足够多的筹码,一般来说占据市场流通盘的40%,就可以完全控制股价。如果你是刚刚入门的股票小白,优先选择长期持有龙头股进行价值投资,避免短线投资被人割了韭菜。吐血整理!各大行业龙头股票一览表,建议收藏!
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‘柒’ 股票重组都需要什么条件
一般重组,不需要ST或者*ST,只要上市公司需要重组的话,就可以重组。
在股市最常见的事情就包括了公司重组,很多人就是喜欢买重组的股票,那么今天我就让大家知道重组的含义和对股价的影响。开始之前,不妨先领一波福利--【绝密】机构推荐的牛股名单泄露,限时速领!!!
一、重组是什么
重组说明了企业制定和控制的,能够将企业组织形式、经营范围或经营方式的计划实施行为有明显的改变。企业重组是针对企业产权关系和其他债务、资产、管理结构所展开的企业的改组、整顿与整合的过程,然后再是从整体上和战略上来改善企业经营管理状况,强化企业在市场上的竞争能力,推进企业创新。
二、重组的分类
企业重组的方式是多种多样的。一般而言,企业重组有下列几种:
1、合并:意思是把两个或更多企业组合在一起,然后建立起一个新的公司。
2、兼并:意思就是将两个或更多企业组合在一起,不过还是保留住其中一个企业的名称。
3、收购:指一个企业通过购买股票或资产的方式得到了另一企业的所有权。
4、接管:说的是公司原控股股东股权持有量被超过而失去原控股地位的这样的情况。
5、破产:是指企业亏损状态长期保持,不能扭亏为盈,最终没有偿还债务的实力,故而企业失败。无论重组形式到底是什么样的,都会对股价产生很大的影响,所以重组消息要及时掌握,推荐给你这个股市播报系统,及时获取股市行情消息:【股市晴雨表】金融市场一手资讯播报
三、重组是利好还是利空
一般情况下,公司重组是一件很好的事情,一个公司发展得较差甚至亏损就会重组,更有实力的公司通过向该公司置入优质资产,而把不良资产都置换出去,或者通过资本注入让公司的资产结构得以改善,增强公司的竞争力。重组成功一般意味着公司将脱胎换骨,能够将公司从亏损或经营不善中拯救出来,蜕变一个优质的企业。
在中国股市,对于重组题材股的炒作其实也就是炒预期,赌它有没有成功的机会,一旦公司要重组的消息传了出来,市场上一般都会炒的特别猛。如果有新的生命活力注入原股票重组资产,炒作的新股票板块题材又有新的说法了,那么重组后该股票就会不断地出现涨停的现象。反之,如果重组后没有新资金的大量注入,换一句话说,就是没有将公司经营完善,这种情况又被称作股票利空,股价就会有所下落。不知道手里的股票好不好?直接点击下方链接测一测,立马获取诊股报告:【免费】测一测你的股票当前估值位置?
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‘捌’ 股票重组是什么意思,好是不好股价会涨还是会跌
公司重组于股市来讲,就是一件常见的事情,对于重组的股票,还有很多人喜欢,那么今天我就给大家说一下重组的含义和对股价的影响。开始之前,不妨先领一波福利--【绝密】机构推荐的牛股名单泄露,限时速领!!!
一、重组是什么
所谓重组,是企业制定和控制的,将会使得企业组织形式、经营范围或经营方式的计划实施行为发生极大变化。企业重组是针对企业产权关系和其他债务、资产、管理结构所展开的企业的改组、整顿与整合的过程,以这样的方式从整体上和战略上改善企业经营管理状况,强化企业在市场上的竞争能力,推进企业创新。
二、重组的分类
企业重组的方式是多种多样的。一般而言,企业重组有下列几种:
1、合并:指两个或更多企业组合在一起,建立一个新的公司。
2、兼并:意思就是将两个或更多企业组合在一起,但其中一个企业仍然将它的原有名称保留。
3、收购:指一个企业以购买股票或资产的方式获取另一企业的所有权。
4、接管:也就是公司原控股股东股权持有量被超过而失去原控股地位的情况。
5、破产:指企业长期处于亏损状态,不能扭亏为盈,并逐渐发展为无力偿付到期债务的一种企业失败。不管重组形式究竟会如何呈现,都会对股价有比较大的影响,所以必须及时获取重组消息,推荐给你这个股市播报系统,及时获取股市行情消息:【股市晴雨表】金融市场一手资讯播报
三、重组是利好还是利空
公司重组大多情况下都是好事,一个公司发展得较差甚至亏损进行重组,经过实力更强的公司的优质资产置入,并置换不良资产,或者采用资本注入的方式来改善公司的资产结构,使公司拥有更强的竞争力。重组成功一般意味着公司将脱胎换骨,亏损或经营不善的情况就能够彻底摆脱,成为一家优质的公司。
就我国股市来说,像是重组题材股的炒股都只是炒预期。赌它有没有成功的机会,只要传出了重组公司的消息,一般情况下市场会爆炒。如果把新的生命活力注入了原股票重组资产,又变成可以炒作的新股票板块题材,那么重组后该股票就会不断地出现涨停的现象。反之,如果重组后没有新资金的大量注入,又或许没有让公司经营改善,那么就是利空,股价的价格将会衰弱。不知道手里的股票好不好?直接点击下方链接测一测,立马获取诊股报告:【免费】测一测你的股票当前估值位置?
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‘玖’ 股票重组是什么意思
企业重组,是对企业的资金、资产、劳动力、技术、管理等要素进行重新配置,构建新的生产经营模式,使企业在变化中保持竞争优势的过程。企业重组贯穿于企业发展的每一个阶段。企业重组是针对企业产权关系和其他债务、资产、管理结构所展开的企业的改组、整顿与整合的过程,以此从整体上和战略上改善企业经营管理状况,强化企业在市场上的竞争能力,推进企业创新。重组方式主要有三种,第一是合并,是指两个或更多企业组合在一起,原有所有企业都不以法律实体形式存在,而建立一个新的公司。第二是兼并,指两个或更多企业组合在一起,其中一个企业保持其原有名称,而其他企业不再以法律实体形式存在。第三是收购,是指一个公司通过产权交易取得其他公司一定程度的控制权,以实现一定经济目标的经济行为。
‘拾’ 关于定向发行股票资产重组的问题我是新手,恳请各位高手指教!
从产权经济学的角度看,资产重组的实质在于对企业边界进行调整。从理论上说,
企业存在着一个最优规模问题。当企业规模太大,导致效率不高、效益不佳,这种情况下企业就应当剥离出部分亏损或成本、效益不匹配的业务;当企业规模太小、业务较单一,导致风险较大,此时就应当通过收购、兼并适时进入新的业务领域,开展多种经营,以降低整体风险。
从会计学的角度看,资产重组是指企业与其他主体在资产、负债或所有者权益诸项目之间的调整,从而达到资源有效配置的交易行为。
资产重组根据重组对象的不同大致可分为对企业资产的重组、对企业负债的重组和企业股权的重组。资产和债务的重组又往往与企业股权的重组相关联。企业股权的重组往往孕育着新股东下一步对企业资产和负债的重组。
对企业资产的重组包括收购资产、资产置换、出售资产、租赁或托管资产、受赠资产,对企业负债的重组主要指债务重组,根据债务重组的对手方不同,又可分为与银行之间和与债权人之间进行的资产重组。
资产重组根据是否涉及股权的存量和增量,又大致可分为战略性资产重组和战术性资产重组。上述对企业资产和负债的重组属于在企业层面发生、根据授权情况经董事会或股东大会批准即可实现的重组,我们称之?quot;战术性资产重组",而对企业股权的重组由于涉及股份持有人变化或股本增加,一般都需经过有关主管部门(如中国证监会和证券交易所)的审核或核准,涉及国有股权的还需经国家财政部门的批准,此类对企业未来发展方向的影响通常是巨大的,我们称之为"战略性资产重组"。战略性资产重组根据股权的变动情况又可分为股权存量变更、股权增加、股权减少(回购)三类。
股权存量变更在实务中又存在股权无偿划拨、股权有偿协议转让、股权抵押拍卖、国有股配售、二级市场举牌、间接股权收购等多种形式,股权增加又可区分为非货币性资产配股、吸收合并和定向增发法人股三种方式,而股权回购根据回购支付方式不同,则可分为以现金回购和以资产回购两种形式。
“上市公司如何实现资产重组?”
——
收购资产、资产置换、出售资产、租赁或托管资产、受赠资产,和对企业负债的重组。
“资产重组具体要做哪些工作?”
——
对企业资产和负债的重组属于在企业层面发生,根据授权情况经董事会或股东大会批准即可实现重组;
对企业股权的重组由于涉及股份持有人变化或股本增加,一般都需经过有关主管部门(如中国证监会和证券交易所)的审核或核准,涉及国有股权的还需经国家财政部门的批准。
“我听说实现资产重组会带来以下几个好处 1提高资本利润率 2避免同业竞争 3减少关联交易 4把不宜进人上市公司的资产分离出来 为什么会有这些好处?(就是这些好处与资产重组之间的因果关系是什么?)”
——
1提高资本利润率:因为剥离了不良资产;
2避免同业竞争:因为进入了新的业务领域;
3减少关联交易 :某些资产重组削弱、或改变了原大股东的股权;
4把不宜进人上市公司的资产分离出来 :这和1其实是一会事,即剥离不良资产,不过1同时还倾向于引入新的优良资产。
“什么样的公司应该进行资产重组?”
——
当企业规模太大,导致效率不高、效益不佳,这种情况下企业就应当剥离出部分亏损或成本、效益不匹配的业务;当企业规模太小、业务较单一,导致风险较大,此时就应当通过收购、兼并适时进入新的业务领域,开展多种经营,以降低整体风险。
定向增发股票
定向增发
非公开发行即向特定投资者发行,也叫定向增发,实际上就是海外常见的私募。
存量发行
中国股市一直以增量发行的方式为主,境外市场一般推行“存量发行”。前者是已发行股票的公司经一定时期后为扩充股本而发新股;后者指股份公司不增发新股,仅将原有的老股东的股份再卖给市场投资人。 增量发行又分有偿无偿两种类型,有偿主要包括配股和向社会增发;无偿即为送股