⑴ 证券投资风险的成因
一、系统风险
1． 市场风险。市场风险指由于市场行情的变化而引起的可能性。市场行情的变化一般为周期性的，其周期大致可分为四个阶段：盘整期、转势期、高潮期和低潮期。在市场行情走底时，证券的价格普遍下降，在高潮期，价格普遍上扬。影响市场行情走势的主要因素为经济的周期循环。此外，市场资金的供求变化、市场的季节变化、市场预期等也都影响市场行情走势。一般认为，现代市场经济中的经济周期大体包括四个阶段：复苏、繁荣、危机、萧条。在经济复苏和繁荣时期，社会总需求、总投资旺盛，经济增长率上升，就业率和个人收入水平也有较大提高，适应这种经济气候，证券市场筹资与投资十分活跃，证券投资收益看好，然而在经济萧条、特别时经济危机事情，整个社会活动处于停滞不前甚至于萎缩和倒退状态，经济秩序不稳定，证券市场业必然受到冲击。一方面，资金需求减少，市场交易规模之缩小；另一方面证券价格大幅度波动并呈现跌势，投资者实际收益下降，甚至蒙受亏损。“股市是经济活动的“晴雨表”。”这是对证券市场与宏观经济运行状况高度概括。据统计，美国股市行情走势仅仅比经济周期运动平均时滞四个月。
2． 利率风险。利率风险是指由于银行利率水平的波动而带来的投资收益风险。当利率水平上调时，一般会引起：（1）银行存款者的机会成本下降，部分潜在投资者将钱存入银行，或原有的证券投资者移资存入银行，从而降低对证券的需求导致证券价格下降；（2）货币供应量减少，造成证券交易规模缩减从而影响证券价格下降。（3）公司贷款成本上升，或投资预期减少，利润下降，股价下跌；或影响债息的支付、到期债券的兑现。
3． 政策性风险。政策性风险是指由于宏观经济政策调整而对投资收益带来的风险：（1）国家产业政策对支柱产业和限制产业进行确定与调整。并通过经济、法律手段调整行业收益水平。导向市场行为，使限制产业的公司盈利水平受到影响；（2）货币政策与财政政策调控力度过大，或操作不当，经济可能大起大落，市场波动随之升降。
4． 贬值风险（收入或购买力风险）。贬值风险是价格持续普遍上涨，货币贬值使投资者承担的风险。当出现通货膨胀时，投资的名义收益率不变，则实际收益和价值下降。虽然在通货膨胀时期，由于商品价格的上升，公司销售收入增加，利润上升，股价随之上扬，但是持续的高通货膨胀将使公司成本加大，利润下滑，同时投资者对市场预期看跌，股价可能会随之暴跌。
5． 汇率风险。汇率风险是指汇率水平波动而对投资收益带来的风险。这里所谈的汇率风险并不涉及国际投资。汇率与证券市场的关系主要表现在两个方面：其一，汇率变动将影响与进口产品相关联的经营性公司的原材料成本和产品销售收入，从而影响这些公司所发行的有价证券的价格；其二，对于货币可自由兑换的国家来说，汇率变动可能引起资本的输入输出，进而影响国内货币资金供给和证券市场的供求状况。在我国，汇率变动对“三资企业”的生产经营活动有直接的影响。
6． 市场组织风险。市场组织风险指由于市场经济管理水平的高低而使投资者在交易过程中遭受损失的可能性。市场组织包括：（1）法律体系是否完整、完善，市场监管是否有力；（2）交易制度、信息系统和清算方式是否科学合理；（3）硬件设施的配置是否齐全、先进。市场组织水平高低通过影响证券的流动性、交易成本、市场效率和证券价格波幅等影响投资收益。
7． 政治风险。政治风险指由于一国政治局势的变动而使证券市场发生震荡，从而影响投资收益的可能性。这里的政治风险同样不涉及国际投资，仅指一国政局的变动对本国证券市场的影响，如政府更迭，国家首脑的健康状况不佳，群众性大规模示威运动爆发，对外政治关系发生危机等。此外，政界人士参与证券投机活动和证券从业人员内幕交易一类的政治、社会丑闻，也会对证券市场构成很大威胁，往往丑闻一经披露，市场价格马上下跌。
二、非系统风险
1． 违约风险（信用风险）。违约风险是指一个公司不能按时向证券持有人支付利息和本金的可能性，他主要针对债券而言。证券发行者不能履行对其债务所承担的义务，主要是因为财务状况不佳，他的性质属于债务者失信，因此也称之为信用风险。
2． 财务风险。财务风险是指公司因采用不同的融资方式而带来的风险。公司经营业务所需的资金，从直接融资角度来看，主要采用两种方式来筹措：发行股票和发行债券，由两者的所得款组成公司的资本结构。股票需要分配一部分净利给股东作为股息，但不固定，可以时多时少，也可以暂不支付，完全根据盈利情况而定。债券则不同，不管公司当年有无盈利或盈利多少，必须按期付清债息，成为举债公司的固定开支。倘若在公司资本结构中债务集资方式的比重较大，可以据此推断其财物风险较大，因为：（1）如果债券集资的数额增加，而盈利因种种原因没有增加反而减少，则有可能连固定的债息都无法支付，因而使这个公司的债券持有人承担损失债息收入的风险；（2）即使这个公司由一定的利润，但因需支付固定利息的数额增加了，留作股息分配的数额就会减少。同时，公司盈利状况每年各不相同，当利息支付是固定的，这样，普通股票的持有人每年能得到股息变动性不大，不能预先确定。
3． 经营性风险。经营性风险是指由于公司经营状况变动而导致盈利能力的变化，造成投资者的收益和本金减少或损失的可能性。影响公司经营情况的因素很多，主要的有：（1）经济周期或商业周期引起公司收益的变动；（2）竞争对手条件变化，若公司在行业竞争中处于不利地位，收益率下降，会使公司的股价大幅度下跌，给投资者造成损失；（3）公司经营决策和管理的水平，公司经营决策失误，会导致产品的挤压，管理不善会导致产品质量下降，成本上涨从而引起公司盈利变化。
4． 产品风险。产品风险是指产品的生命周期变化而给投资者带来损失的可能性。产品的生命周期是指从产品的产生到消失所经历的全部过程。产品的生命周期可分为四个阶段，投资者所面临的风险和收益是不一样的：（1）产生期。产品发展的初期由于新技术本身的不成熟，市场前景不明朗。需要投入较大的研究发展费用，而且获利较少。此时，投资者往往要冒失败的风险；（2）发展期。当产品进入发展期，新产品得到社会的认可，销售量急剧上升，所带来的巨大利润将吸引众多企业投入研究，更多产品投入市场。在这阶段，投资者往往可以得到相当丰厚的回报；（3）成熟期。在这一阶段，销售量只缓慢增长，行业内的竞争变得更为激烈，企业纷纷以低价策略争夺市场份额，利润也随之下降。进入这一阶段，企业大多表现出稳健发展的特征，收益增长虽不及发展期，但风险却更小；（4）衰退期。产品进入衰退期，利润下降，规模会逐渐缩小，竞争将主要来自新产品的成长。此时，投资者面临的风险增大，应密切注意证券价格的变动，适时调整相应的投资组合。
5． 技术风险。技术风险即技术开发方面的各种不确定因素，如技术难度、成果成熟度、与商品化的差距、开发周期与技术寿命期。其主要风险因素有：（1）技术开发难度大，关键技术预料不足；（2）技术知识无法获得；（3）关键技术难以突破；（4）存在技术障碍和技术壁垒；（5）试验基地、设备和工具缺乏。当今世界技术革新日新月异，新技术转瞬间就可能过时，造成无形损耗，这将降低产品附加值，减少科技含量，降低产品质量和档次，削弱产品的竞争力，从而减少市场占有率，最终影响到企业的整体盈利能力，这对证券投资市场来讲的确是一个很大的风险。
⑵ 企业发行股票的优缺点
发行普通股票是筹集资金的一种基本方式，其优点主要有：
(1)能提高的信誉。发行股票筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成借入一切债务的基础。有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。因而，发行股票筹资既可以提高的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。
(2)没有固定的到期日，不用偿还。发行股票筹集的资金是永久性资金，在持续经营期间可长期使用，能充分保证生产经营的资金需求。
(3)没有固定的利息负担。有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东;盈余少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。
(4)筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。
(5)股票融资可以提高企业知名度，为企业带来良好的声誉。发行股票筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成借入一切债务的基础。有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。因而，发行股票既可以提高的信用程度。
发行股票的缺点主要是：
(1)资本成本较高。一般来说，股票筹资的成本要大于债务资金，股票投资者要求有较高的报酬。而且股利要从税后利润中支付，而债务资金的利息可在税前扣除。另外，普通股的发行费用也较高。
(2)容易分散控制权。当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致控制权的分散。另外，新股东分享未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价下跌。
(3)普通股的发行费用也较高。
另外，为了股票一上市就给公众一个大有潜力、蒸蒸日上的深刻印象，上市在选择股票上市的时机时，经常会考虑以下几方面的因素:
(1)在筹备的当时及可预计的未来一段时间内，股市行情看好。
(2)要在为未来一年的业务做好充分铺垫，使公众普遍能预计到企业来年比今年会更好的情况下上市;不要在达到顶峰，又看不出未来会有大的发展变化的情况下上市，或给公众一个成长的印象。
(3)要在内部管理制度，派息、分红制度，职工内部分配制度已明确以后上市，这样会给所及公众一个稳定的感觉，否则，上市后的变动不仅会影响股市，严重的还可能造成暂停上市。
⑶ 股票有什么风险
股票投资风险是指股票投资中不能获得投资收益、投资本钱遭受损失的可能性。股票投资风险包括两部分内容：
（1） 股票投资收益风险。投资的目的是使资本增值，取得投资收益。如果投资结果投资人可能获取不到比存银行或购买债券等其它有价证券更高的收益，甚至未能获取收益，那么对投资者来说意味着遭受了风险，这种风险称之为投资收益风险。
（2） 股票投资资本风险。股票投资资本风险是指投资者在股票投资中面临着投资资本遭受损失的可能性。
⑷ 股票风险等级r3是什么意思
风险级别的划分，像银行一般会划分为五个等级：从低到高分别是：R1谨慎型、R2稳健型、R3平衡型、R4进取型、R5激进型。其中R3表示投资过程中具有一定的风险，产品的收益会有一定的波动，不保证本金不会有亏损。但总体是比较平衡的，主要是承压系统性风险，如受到政策和市场变化的影响。
风险等级的构成因素
1.政策风险。货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响，可能导致证券市场投资品种的价值和风险发生较大变化，由此可能导致本理财产品遭受损失。
2.利率风险。利率的变化直接影响国债的价格，同时也影响证券市场资金供求关系，还会在一定程度上影响上市公司的盈利水平，上述变化将直接影响到本理财产品的收益水平。
3.市场风险。由于金融市场内在波动性，客户投资本产品将面临一定的市场风险。
4.流动性风险。中国邮政储蓄银行财富系列之鑫鑫向荣人民币理财产品只能在约定的开放期内申购赎回，可能导致投资者在需要资金时无法随时变现；且本产品可能面临资产不能迅速变现，或者选择变现会对资产价格造成重大不利影响的风险。
5.信用风险。理财计划所投资的债券、信托计划、银行理财产品或其他投资品种，可能因基础资产发行人不能如期兑付本息，或回购融资人、信托项目借款人等交易对手发生违约，投资本金及收益可能遭受损失。
6.管理风险。信托公司、托管银行受技能及管理水平等因素的限制，可能会影响本理财计划的投资收益，导致本计划项下的理财收益遭受损失。
7.不可抗力及意外风险。指由于自然灾害、战争、证券交易所系统性故障等不可抗力因素的出现，将严重影响金融市场的正常运行，从而导致本投资计划资产收益降低或损失，甚至影响本投资计划的受理、投资、偿还等的正常进行，进而影响投资计划的资产本金和收益安全。
⑸ 公司股票发行过程中的风险责任应该怎么承担
公司股票发行过程中的风险应该用公司来承担，很多的时候股票发行公司他们也是有很大的风险的，所以都是由他们来承担。
⑹ 农村信用社发行的股票风险和分红
1、这个股票分红12%，只代表过去的分红，将来怎么样就具有不确定性，是否值得买要看它几年的财务报告。2、所有的投资行为都有风险，这要看个人对风险的喜好和承受能力。3、这个是非上市公司股票，流通性不是很强。
⑺ 发行股票融资有什么好处和坏处~！
股票融资是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者（股东）享有对企业控制权的融资方式。
股票融资优点：
（1）筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。
（2）股票融资可以提高企业知名度，为企业带来良好的声誉。发行股票筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成借入一切债务的基础。有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。因而，发行股票筹资既可以提高的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。
（3）股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还。在持续经营期间可长期使用，能充分保证生产经营的资金需求。
（4）没有固定的利息负担。有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东；盈余少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。
（5）股票融资有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。
股票融资缺点；
（1）资本成本较高。首先，从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。其次，对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。另外，普通股的发行费用也较高。
（2）股票融资上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求。
（3）容易分散控制权。当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致控制权的分散。
（4）新股东分享未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。
⑻ 原始股有风险吗
法律分析：
始股的风险主要有两种。一是信用风险，原因是投资原始股票因营运不良及其他因素而长期未上市或破产导致的风险;二是流通性风险，即在公司未上市前原始股属于封闭市场，流通性不佳即变现性差。原始股的分类可划分为国有股、法人股、自然人股。国有股是国家持有的股份，目前法律还没有允许上市流通。法人股是企业法人所持有的股份，不经过转让不能直接上市流通。自然人股是一般个人所持有的股票，一但上市就可以流通的股票。原始股的收益有两种，通过企业上市可获取几倍甚至几十倍的高额回报。另外也可通过分红取得比银行利息高得多的现金分红。其投资特性包括，股票价值以净值计算，而非市价;获利空间远高于上市股;筹码较稳定;买卖管道特殊。
法律依据：
《中华人民共和国公司法》
第一百二十五条 股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。
公司的股份采取股票的形式。股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。
第一百二十六条 股份的发行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。
同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同；任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额。
第一百二十七条 股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。
衍生问题：
股票的种类有哪些？
公司发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。
公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名记名股票，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让；转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于股东名册。
股东大会召开前二十日内或者公司决定分配股利的基准日前五日内，不得进行前款规定的股东名册的变更登记。但是，法律对上市公司股东名册变更登记另有规定的，从其规定。无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力。