1. 不同的股票平均风险股票报酬率一样吗
不同的股票，风险股票报酬率【β×（Rm-Rf）】是不一样的。
一般地，Rm表示市场组合的收益率，即所有股票的平均收益率。
Rm-Rf为市场组合的风险收益率。
β×（Rm-Rf）为所求资产的风险收益率。
R=Rf+β×（Rm-Rf）为所求资产的必要报酬率。
2. 什么叫风险附加率，请讲的通俗易懂些。
风险附加率就是风险价格，在资本资产定价模型里：报酬率=无风险利率+其它（平均市场报酬率-无风险利率）
风险附加率就是（平均市场报酬率-无风险利率）
3. 市场平均风险报酬率和市场平均报酬率 分别指什么 有什么区别
市场平均风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率。市场平均报酬率是市场上所有股票组成的证券组合的报酬率，是外生给定的变量。
区别：
1、性质不同：风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分，如果不考虑通货膨胀因素，投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和。市场报酬率是市场上所有股票组成的证券组合的报酬率，是外生给定的变量。
2、公式不同：市场平均报酬率=无风险报酬率+市场平均风险报酬率。风险报酬率=利率-（纯粹利率+通货膨胀补偿率）=利率-短期国库券利率。
3、风险收益率不同：风险报酬率是市场上短期国库券利率为5%，通货膨胀率为2%，实际市场利率为10%，则风险收益率为：10%- 2%-(5%-2%)=5%。市场报酬率则不是。
(3)股票市场平均风险附加扩展阅读：
注意事项：
1、Rf的其他常见叫法有：无风险收益率、国库券利率、无风险利率等。
2、Rm的其他常见叫法有：市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率、市场组合收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、所有股票的平均收益率、平均股票的要求收益率、平均风险股票收益率、证券市场平均收益率、市场组合的必要报酬率、股票价格指数平均收益率、股票价格指数的收益率等。
3、(Rm-Rf)的其他常见叫法有：市场风险溢酬、平均风险收益率、平均风险补偿率、平均风险溢价、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场组合的风险收益率、市场组合的风险报酬率、证券市场的风险溢价率、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。
5、β×(Rm-Rf)的其他常见叫法有：股票的风险收益率、股票的风险报酬率、股票的风险补偿率等。由上可以看出：针对市场平均的情况，风险后紧跟收益率或报酬率的，是指（Rm－Rf），市场平均收益率或风险与收益率之间还有字的，是指Rm 。
参考资料来源：网络-市场报酬率
参考资料来源：网络-风险报酬率
参考资料来源：网络-平均收益率
4. 每股股利支付率的计算公式是什么
一般说来，金融市场上资金的购买价格，可用下式表示：
利率 = 纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率 +到期风险附加率
基本财务比率 :
变现能力比率 :
流动比率
速动比率
保守速动比率=（现金+短期证券+应收帐款净额）/流动负债
资产管理比率 :
营业周期
存货周转天数
存货周转率
应收帐款周转天数
应收帐款周转率
流动资产周转率
总资产周转率
负债比率 :
资产负债率
产权比率
有形净值债务率
已获利息倍数
长期债务与营运资金比率
赢利能力比率 :
销售净利率
销售毛利率
资产净利率
净资产收益率
权益乘数=1/（1-资产负债率）
权益净利率=资产净利率×权益乘数
资产净利率=销售净利率×资产周转率
权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数
上市公司财务比率 :
每股收益=净利润÷年末普通股总数
每股收益=（净利润-优先股股利）÷（年末股份总数-年度末优先股数）
平均发行在外的普通股股数=∑（发行在外普通股股数×发行在外月份数）÷12
市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
每股股利=股利总额/年末普通股股份总数
股票获利率=每股股利/每股市价
股利支付率=每股股利/每股净收益
股利保障倍数=每股收益/每股股利
留存盈利比率=（净利润-全部股利）/净利润
每股净资产=年末股东权益/年末普通股数
市净率=每股市价/每股净资产
现金流量分析 :
销售收现比=销售收现/销售额
预计销售商品收入=销售额*增长率*销售收现比
预计经营现金流出=销售商品流入/流入流出比
预计购买商品和劳务付现=经营现金流出*购买商品和劳务占经营活动流出百分比
现金到期债务比
现金流动负债比
现金债务总额比
销售现金比率
每股营业现金净流量
全部资产现金回收率
现金满足投资比率=近5年经营活动现金净流入/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
现金股利保障倍数
净收益营运指数=经营净收益/净收益=（净收益-非经营收益）/净收益
经营活动净收益=净收益-非经营收益
经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用
现金营运指数=经营现金净流量/经营所得现金
（外部）融资需求 =资产增加额-负债自然增加额-留存收益的增加额
=新增销售额×（敏感资产百分比-敏感负债百分比）-预计销售收入×预计销售净利率×（1-股利支付率）
外部融资占销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×（1＋增长率）/增长率)×（1－股利支付率）
内含增长率为仅仅*内部积累从而外部融资额为零时的销售增长率。
可持续增长率是指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。
可持续增长率的假设条件如下：
公司目前的资本结构是一个目标结构，并且打算继续维持下去；
公司目前的股利政策是一个目标股利政策，并且打算继续维持下去；
不愿意或者不打算发售新股，增加债务是其唯一的外部筹资来源；
公司的销售净利率将维持当前的水平，并且可以涵盖负债的利息；
公司的资产周转率将维持当前的水平。
在上述假设条件成立时，销售的实际增长率与可持续增长率相等。
可持续增长率的计算公式：
根据期初股东权益计算：
可持续增长率=股东权益增长率
=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数
根据期末股东权益计算
可持续增长率=收益留存率*销售净利率*（总资产额/股东权益）*总资产周转率
1-收益留存率*销售净利率*（总资产额/股东权益）*总资产周转率
基本损益方程式。 利润=单价×销量—单位变动成本× 销量—固定成本
损益方程式的变换形式
①求销售量的方程式
销量＝(固定成本＋利润)/(单价－单位变动成本)
②求单价的方程式
单价＝（固定成本＋利润）/销量＋单位变动成本
③求单位变动成本的方程式
单位变动成本＝单价－(固定成本＋利润)/销量
④求固定成本方程式
固定成本＝销量×(单价一单位变动成本)－利润
包含期间成本的损益方程式：
税前利润=单价×销量-（单位变动产品成本+单位变动销售和管理费）×销量-（固定产品成本+固定销售和管理费）
计算税后利润的损益方程式
税后利润＝(单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本)×(1－所得税率)
以上式计算实现目标税后利润的销售量时，可以表示为：
销量＝[固定成本＋税后利润/（1－所得税率）] /（单位－单位变动成本）
.边际贡献方程式
⑴边际贡献、边际贡献率和变动成本率
A。边际贡献是指销售收入与变动成本的差额，
即：边际贡献＝销售收入－变动成本。也可用单位产品表示，
边际贡献＝单价－单位变动成本。
由于对变动成本的理解不同，边际贡献又可具体分为制造边际贡献和产品边际贡献。
制造边际贡献＝销售收入－产品制造变动成本
产品边际贡献＝制造边际贡献－销售和管理变动成本
B。边际贡献率是指边际贡献占销售收入的比率，即：
边际贡献率＝(边际贡献/销售收入)×100％
通常，边际贡献和边际贡献率都是指产品边际贡献和产品边际贡献率。
C。变动成本率是指变动成本占销售收入比率，即
变动成本率＝变动成本／销售收入×100％
或者＝单位变动成本／单价×100％
变动成本率＋边际贡献率＝1
⑵边际贡献方程式
利润＝销量×单位边际贡献－固定成本
上式也可以变换成其它形式：
销量＝(固定成本＋利润)／单位边际贡献
单位边际贡献＝（固定成本＋利润）／销量
固定成本＝销量×单位边际贡献－利润
⑶边际贡献率方程式
利润＝销售收入×边际贡献率－固定成本
上式的变换形式为：
销售收入＝（固定成本＋利润）／边际贡献率
边际贡献率＝（固定成本＋利润）／销售收入×100％
固定成本＝销售收入×边际贡献率－利润
盈亏临界点销售量
单一产品条件下盈亏临界点销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）
或＝固定成本/单位边际贡献盈亏临界点销售额＝固定成本/边际贡献率
或＝（盈亏临界点/销售量）×单价
)盈亏临界点销售额
多品种条件下，
首先，计算各产品的收入占收入总额比重；
其次，计算加权边际贡献率，即：加权边际贡献率＝∑(各产品边际贡献率×各自所占的比重)
最后，计算综合盈亏临界销售额，即：综合盈亏临界销售额＝固定成本＋加权边际贡献率。
⑶盈亏临界点作业率
盈亏临界点作业率是指盈亏临界点的销售量占企业正常销售量的比重，
其计算公式为：
盈亏临界点作业率＝（盈亏临界点销售量/正常销售额）×100％
2. 安全边际和安全边际率
A。安全边际是指正常销售量(或销售额)超过盈亏临界点销售量(或销售额)的差额。其计算公式为：
安全边际＝正常销售量(额)－盈亏临界点销售量(额)
安全边际率是指安全边际量(额)与正常销售量(额)的比率，即：
安全边际率＝安全边际量（额）/正常销售量（额）×100％
安全边际率反映企业生产经营的安全程度。
安全边际率＋盈亏临界点作业率＝1
利润＝安全边际×边际贡献率
销售利润率＝安全边际率×边际贡献率
敏感系数＝目标值变动百分比/参量值变动百分比
＝利润变动百分比/各因素变动百分比
单利：
几个符号：P——本金，又称期初金额或现值
i——利率；I——利息
S——本利和或终值
关系式：S=P+I=P+P*i*t (单利终值)
P=S-I=S-S*i*t (单利现值)
（2）复利：（利滚利）
n
1)终值：S=P（1+i） (第N年的期终金额)
其中： n
（1+i） 是终值系数，记作（S/P，i,n）
2）现值： -n
P=S（1+i）
其中： -n
（1+i） 是现值系数，记作（P/S，i,n）
3）复利息：
I=S-P
4）名义利率和实际利率
1+i=（1+r/M）M
其中：r——名义利率；M——每年复利次数；i——实际利率。
（3）年金：
1）概念：等额、定期的系列收支。
2）种类：
A。普通年金（后付年金）（期末）
a,终值计算：
S=A*[（1+i）n -1]/i，
其中：[（1+i）n -1]/i是年金终值系数，记作（S/A，i,n）
b,偿债基金：
A=S*i/[（1+i）n -1]，
其中：i/[（1+i）n -1]是偿债基金系数。是年金终值系数的倒数，记作（A/S，i,n）
应用：折旧的偿债基金法。
c,普通年金现值计算：
P=A*[1-（1+i）-n]/i，
其中，[1-（1+i）-n]/i是年金现值系数，记作（P/A，i,n）
d,投资回收系数：年金现值系数的倒数，记作（A/P，i,n）
B、预付年金（即付年金、先付年金）（期初）
a,终值计算：
S=A*{[（1+i）n+1 -1]/i-1}
其中，{[（1+i）n+1 -1]/i-1}是预付年金终值系数，
记作[（S/A，i，n+1）-1]
b,现值计算：
P=A*{[1-（1+i）-（n-1）]/i +1}
其中。{[1-（1+i）-（n-1）]/i +1}是预付年金现值系数，
记作[（P/A，i，n-1）+1]
C、递延年金
a,终值计算与普通年金相似
b,现值计算方法（两种）
D、永续年金（无限期定额支付的年金）
a,没有终值
b,现值：P=A*1/i
（1）不考虑货币的时间价值
平均年成本＝投资方案的现金流出总额／使用年限
（2）考虑货币的时间价值
考虑货币的时间价值，平均年成本有三种计算方法：
①平均年成本＝投资方案的现金流出总现值／年金现值系数
②平均年成本＝原始投资额／年金现值系数＋年运行成本
－残值收入／年金终值系数
③平均年成本＝（原始投资额－残值收入）／年金现值系数
＋残值收入×年利率＋年运行成本
2、投资项目评价的一般方法：
（1）贴现的分析评价方法：（考虑时间价值）
1}净现值法：
定义：特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。
A，结果为正数，则：投资项目报酬率>预定贴现率
B，结果为零，则：投资项目报酬率=预定贴现率
C，结果为负数，则：投资项目报酬率<预定贴现率
2）现值指数法：
定义：特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值的比率。
A，结果大于1，则：投资项目报酬率>预定贴现率
B，结果等于1，则：投资项目报酬率=预定贴现率
C，结果小于1，则：投资项目报酬率<预定贴现率
3）内含报酬率法：
定义：投资方案净现值为零的贴现率，它体现了方案本身的投资报酬率。
具体计算采用逐步测试法，
当净现值大于零时，应提高贴现率。
当净现值小于零时，应降低贴现率。
4）三种方法的比较：
见教材P234。
（2）非贴现的分析评价方法：（不考虑时间价值）
1）回收期法
2}会计收益率法
税后成本=实际支付*（1-税率）
（4）税后收益=应税收入*（1-税率）
税负减少额=折旧额*税率
3）税后现金流量
加入所得税因素以后，现金流量的计算有三种：
（1）营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税
（2）营业现金流量=营业收入-（营业成本-折旧）-所得税=税后利润+折旧
（3）营业现金流量=税后收入-税后成本+税负减少
=收入*（1-税率）-付现成本*（1-税率）+折旧*税率
其中第三个公式最常用。
投资项目的风险分析：
常用方法：风险调整贴现率法和肯定当量法
K＝i＋bQ
其分析的步骤为：
（1）计算投资方案各年现金流入的期望值E。
（2）计算投资方案各年的标准差dt，其可以用公式表示为：
教材中没有列出类似的通用公式，但原理是按照上述公式计算的。公式中，下标t指的是年份，表示第一年、第二年等。下标i表示该年份中可能出现的情况。
（3）计算投资方案有效期内的综合标准差D：
注意，D是某一方案在有效期内总的离散程度。一个方案只有一个D。
（4）计算变化系数Q：
这里的变化系数也就是风险程度。
（5）确定风险报酬斜率b。
风险报酬斜率b是一个经验数据，在实际工作中需要加以估计。通常按照中等风险（平均风险）的资料进行估计：
（6）根据上述计算结果，确定各方案的风险调整贴现率K。
K=i+ b×Q
（7）按风险调整贴现率计算各方案的净现值，并选择方案。
投资项目的风险分析——肯定当量法
这种方法的基本原理是：先用肯定当量系数把有风险的现金流量调整为无风险的现金流
量，然后再用无风险贴现率计算方案的净现值。
无风险的现金流量＝有风险的现金流量×肯定当量系数＝αtCFATt
这种方法的关键是确定肯定当量系数。肯定当量系数是指肯定的现金流量与不肯定的现金流量期望值之间的比值：
上述公式和文字表述中，无风险的现金流量与肯定的现金流量、有风险的现金流量与不肯定的现金流量是等值的。
但在应用中，肯定当量系数αt的确定除了可以按上述一般原理计算外，还可以按照下述两种方法确定：
一是根据变化系数与肯定当量系数之间的经验关系估计，投资方案的风险程度越大，变化系数越大，肯定当量系数便越小。这种方法由于是根据经验估计的，所以在考试时会给出变化系数与肯定当量系数之间的对应关系，会计算变化系数和会查表即可确定肯定当量系数。
二是根据有风险的报酬率和无风险最低报酬率之间的函数关系来确定，即：
式中，i、K分别指无风险报酬率和有风险的报酬率。
肯定当量法也可以与内含报酬率法结合使用。其原理是，按照前述第一个公式计算出无风险的现金流量，以此为基础计算内含报酬率。内含报酬率高于无风险最低报酬率的方案为可行方案，可行方案中，内含报酬率高的方案为优选方案。
股票价值计算模型
债券价值计算的基本模型是：
V=I·(P/A，I，n)+M(P，i，n)；
式中：
V——债券价值；（未知项）
I——每年的利息；
M——到期的本金；
i——贴现率，一般采用当时的市场利率或投资人要求的最低报酬率；
n——债券到期前的年数；
如果按上式计算出的债券价值大于市价，若不考虑风险问题，购买此债券是合算的。
2）．债券到期收益率计算：
计算到期收益率的方法是求解含有贴现率的方程：
V=I·(P/A，I，n)+M(P，i，n)；
式中：
V——债券的价格；
I——每年的利息；
M——面值；
n——到期的年数；
i——贴现率；（未知项）
求解上述方程可以用“试误法”，一直到代入的贴现率使上述方程相等。
结论：
A、平价发行的每年付一次息的债券，其到期收益率等于票面利率。
B、溢价发行的每年付一次息的债券，其到期收益率小于票面利率。
C、折价发行的每年付一次息的债券，其到期收益率大于票面利率。
注意：如果债券不是定期付息，而是到期时一次还本付息或用其他方式付息，以上结论不成立。
但“试误法”比较麻烦，可用下面的简便算法求得近似结果：
R=[I+（M-P）/N]/[（M+P）/2] *100%
式中：
R——贴现率近似值；
I——每年的利息；
M——到期归还的本金；
P——买价；
N——年数；
其中：分母是平均的资金占用，分子是每年平均收益。
如果计算出的债券的到期收益率高于投资人要求的报酬率则应买进该债券，否则就放弃。
股票评价的基本模式：
见P285。
其中：
Dt的多少取决于每股盈利和股利支付率两个因素；
贴现率可以根据股票历史上长期的平均收益率确定，也可以参照债券收益率加上一定的风险报酬率确定，更常见的方法是直接使用市场利率。
2）．零成长股票的价值：
P0=D/Rs
式中：P0——目前普通股价值；D——每年分配的股利；Rs——贴现率即必要的收益率；
3）．固定成长股票的价值：
P0=D0（1+g）/(Rs-g)=D1/(Rs-g)
式中：
P0——股票的价值；
D0——今年的股利；
D1——1年后的股利；
g——股利的年增长率；
Rs——贴现率即必要的收益率；
将其变为计算预期报酬率的公式：
R=(D1/P0)+g
4）．非固定成长股票的价值：
对于非固定成长股票，其股利现值要分段计算，才能确定股票的价值。见P288例4。
以上方法中，未来股利的预计较难，所以影响该方法的运用。
市盈率分析（粗略衡量股票价值的方法）
市盈率是股票市价和每股盈利之比。利用市盈率可以估计股价高低和股票风险。
1）．用市盈率估计股价高低：(市盈率是市场对该股票的评价)
某股票价格=该股票市盈率×该股票每股盈利；
某股票价值=该股票所处行业平均市盈率×该股票每股盈利；
如果计算结果股票价格低于价值，说明股价有一定吸引力。
贝他系数分析：Y=α+βx+ε
式中：
Y——证券的收益率；
α——与Y轴的交点；
β——回归线的斜率，即贝他系数；
ε——随机因素产生的剩余收益；
根据X和Y的历史资料，即可求出α和β的数值。
结论：如果计算出的贝他系数等于1，则它的风险与整个市场的平均风险相同
若贝他系数等于2，则它的风险程度是股票市场平均风险的2倍；
若贝他系数等于0.5，则它的风险是市场平均风险的一半。
③资本资产定价模式：
资本资产定价模式如下：
Ri=RF+β·(Rm-RF)；
式中：
Ri——第i种股票的预期收益率；
RF——无风险收益率；
Rm——平均风险股票的必要报酬率；
β——第i种股票的贝他系数；
最佳现金持有量
1．成本分析模式：①机会成本②管理成本 ③短缺成本
使上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。
2．随机模式
其计算公式为：
见P307
其中：H——现金存量的上限
L——现金存量的下限（它受企业每日最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。
R——最优现金返回线
b——每次有价证券的固定转换成本
i——有价证券的日利息率（注意是日利率）
δ——预期每日现金余额变化的标准差（可根据历史资料测算）
信用期间
分析步骤：
（1）计算放宽信用期得到的收益（边际贡献）
（2）计算增加的成本（利息、收账费用、坏账损失）
（3）比较两者结果作出判断（净损益）
回答很辛苦，如果对你有帮助请加分哦
5. 风险收益率和风险报酬率是什么关系
两者成正比关系。
风险收益率的主要取决于两个因素：风险大小和风险价格。在风险市场上，风险价格的高低取决于投资者对风险的偏好程度。
风险收益率包括违约风险收益率，流动性风险收益率和期限风险收益率。风险收益率的计算如下：
一、Rr=β*
V
。
1、Rr为风险收益率；
2、β为风险价值系数；
3、V为标准离差率。
二、Rr=β*（Km-Rf）。
1、Rr为风险收益率；
2、β为风险价值系数；
3、Km为市场组合平均收益率；
4、Rf为无风险收益率
（Km-Rf）为
市场组合平均风险报酬率
。
(5)股票市场平均风险附加扩展阅读：
平均收益率与平均风险收益率的联系：
一般针对“市场”的，“风险”后紧跟“收益率”或“报酬率”的，是指（Rm－Rf）；市场“平均收益率”或“风险”与“收益率”之间还有字的，是指Rm。
(1)(Rm-Rf)的常见叫法有：市场风险溢酬、风险价格、平均风险收益率、平均风险补偿率、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场组合的风险收益率、市场组合的风险报酬率、市场风险收益率、证券市场的风险溢价率、市场风险溢价、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。
(2)Rm的常见叫法有：平均风险股票的“要求收益率”、平均风险股票的“必要收益率”、平均股票的要求收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、市场平均收益率、平均风险股票收益率、证券市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率、市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、股票价格指数的收益率、证券市场组合平均收益率、所有股票的平均收益率等。
参考资料来源一：搜狗网络--风险收益率
参考资料来源二：搜狗网络--风险报酬率
6. 财管rf和rm的全称
(Rm-Rf)的常见叫法包括:市场风险价格、市场平均风险收益率、市场平均风险补偿率、市场风险溢价、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场风险收益率，《财务管理学》的理论来源于西方发达国家，所以公示用字母表示。学习财务管理需要个儿到这些知道的基本原理，然后再去记忆。
7. 股票市场的风险单价具体指什么某股票的风险溢价又是什么
1.股票的风险溢价：市场投资组合或具有市场平均风险的股票所必需的报酬率与无风险报酬率之间的差值。
2.风险单价：风险费是投标人报价时自行考虑的，招标文件明示或暗示的在工程施工过程中发生各种风险时，应由投保人承担的费用。因此，报价时首先要考虑可能发生的风险，估算风险费用，然后编入投标报价中。
拓展资料：
综合单价里面的风险费用怎么计算：综合单价，完成一个规定清单项目所需的人工费、材料和工程设备费、施工机具使用费和企业管理费、利润，以及一定范围内的风险的费用。一般软件都有综合单价这个计算按钮。综合单价法是分部分项工程单价为全费用单价，全费用单价经综合计算后生成，其内容包括直接工程费、间接费、利润和税金（措施费也可按此方法生成全费用价格）。综合单价分析是以定额为基础，分析细目单价中所含人工、材料、机械、企业管理费和利润各项费用的过程，其成果就是综合单价分析表。
市场风险溢价指的是：投资者在面对不同风险的高低，且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下，因投资者对风险的承受度，影响其是否要冒风险获得较高的报酬，或是只接受已经确定的收益，放弃冒风险可能得到的较高报酬。
保险市场风险溢价：保险市场的定价深受风险溢价的影响。将风险溢价列入考量，订出最适合该保险之保险费用。每个人能接受的溢价程度不一，影响的因素在于个人是否为风险趋避者，若是风险趋避者，因为对于风险的接受度低，因此在公平保费之外，比一般人愿意付出更高的金额以获得当发生风险时能得到确定的收入。
8. β=2是否说明系统风险是股票市场平均风险的2倍
不是。
β=2，假设指数收益率增加3%，那么股票收益率增加2*3%=6%，相应的，如果指数收益率减少3%，股票收益率就减少6%。
也就是说，β系数大于1时，说明股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场。
9. 我国股票市场的主要风险有哪些
投资者在追求投资收益的同时，也必然同时面对投资风险。
所谓风险，一般的理解是指遭受各种损失的可能性。股票投资的风险则是指实际获得的收益低于预期的收益的可能性。造成实际收益低于预期收益的原因是股息的减少和股票价格的非预期变动。
影响收益变动的各种力量构成风险的要素。某些影响是公司外部的，其影响遍及绝大部分股票；还有一些影响是公司内部的，它们在很大程度上是可以控制的。在投资中，那些不可控的、外部的并且影响广泛的力量是系统风险的来源，而那些可控的、依产业或企业各异的内部因素则是非系统风险的来源。
系统风险指的是总收益变动中由影响所有股票价格的因素造成的那一部分。经济的、政治的和社会的变动是系统风险的根源，它们的影响使几乎所有的股票以同样的方式一起运动。例如，如果经济进入衰退，公司利润下降之势已很明显，那么股票价格就可能普遍下跌，几乎所有在纽约证券交易所上市的股票在一个较长时期内都与纽约证交所指数同方向运动，平均而言，一种股票价格的50％的变动可以解释为股市指数的变动，换句话说，典型的普通股票的总风险中大约有一半是系统风险。系统风险主要有以下几种不同的形式：
（1）购买力风险
购买力风险，又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定。证券市场是企业与投资者直接融资的场所，因而社会货币资金的供给总量成为决定证券市场供求状况和影响证券价格水平的重要因素，当货币资金供应量增长过猛，出现通货膨胀时，证券的价格也会随之发生变动。
通货膨胀对证券价格有两种截然不同的影响。在通胀之初，公司、企业的房地产、机器设备等固定资产帐面价值因通货膨胀而水涨船高，物价上涨不但使企业存货能高价售出，而且可以使企业从以往低价购入的原材料上获利，名义资产增值与名义盈利增加，自然会使公司、企业股票的市场价格上涨。同时，预感到通胀可能加剧的人们，为保值也会抢购股票，刺激股价短暂上扬。然而，当通货膨胀持续上升一段时期以后，它便会使股票价格走势逆转，并给投资者带来负效益，公司、企业资产虚假增值显露出来，新的生产成本因原材料等价格上升而提高，企业利润相应减少，投资者开始抛出股票，转而寻找其他金融资产保值的方式，所有这些都将使股票市场需求萎缩，供大于求，股票价格自然也会显着下降。严重的通货膨胀还会使投资者持有的股票贬值，抛售股票得到的货币收入的实际购买力下降。
（2）利率风险
这里所说的利率是指银行信用活动中的存贷款利率。由于利率是经济运行过程中的一个重要经济杠杆，它会经常发生变动，从而会给股票市场带来明显的影响。一般来说，银行利率上升，股票价格下跌，反之亦然。其主要原因有两方面：第一，人们持有金融资产的基本目的，是获取收益，在收益率相同时，他们则乐于选择安全性高的金融工具，在通常情况下，银行储蓄存款的安全性要远远高于股票投资，所以，一旦银行存款利率上升，资金就会从证券市场流出，从而使证券投资需求下降，股票价格下跌，投资收益率因此减少；第二，银行贷款利率上升后，信贷市场银根紧缩，企业资金流动不畅，利息成本提高，生产发展与盈利能力都会随之削弱，企业财务状况恶化，造成股票市场价格下跌。
（3）汇率风险
汇率与证券投资风险的关系主要体现在两方面：一是本国货币升值有利于以进口原材料为主从事生产经营的企业，不利于产品主要面向出口的企业，因此，投资者看好前者，看淡后者，这就会引发股票价格的涨落。本国货币贬值的效应正好相反；二是对于货币可以自由兑换的国家来说，汇率变动也可能引起资本的输出与输入，从而影响国内货币资金和证券市场供求状况。
（4）宏观经济风险
宏观经济风险主要是由于宏观经济因素的变化、经济政策变化、经济的周期性波动以及国际经济因素的变化给股票投资者可能带来的意外收益或损失。
宏观经济因素的变动会给证券市场的运作以及股份制企业的经营带来重大影响，如经济体制的转轨、企业制度的改革、加入世界贸易组织、人民币的自由兑换等等，莫不如此。
政府的经济政策对国家的经济发展有着十分重要的作用。在现代经济生活中，不论一国选择了什么样的经济体制，政府对经济实行宏观管理的职能都不会被取消，经济政策从多方面影响到证券投资。政府的产业政策对不同企业股票的市场价格变动会带来不同的影响，前些日子上海股市中汽车板块股价大幅上扬的原因就在于此。财政政策将直接影响到国债的发行规模，而国债的发行量以及市场价格水平同股票价格又有着十分明显的联动效应，1995年底、1996年初我国股市的持续低迷就同传说1996年国债发行量将进一步增加有关。税收政策通常从企业收益与消费者投资实际所得两方面影响股市，就我国股市现状来说，上市公司企业所得税的15％与33％之争、个人投资者股票投资收益所得税征收与否，成为困扰股市健康发展的两个隐患。金融管理政策是证券市场最敏感的一个因素，严格的管理法规，有助于市场交易的正常进行，不健全的法规则可能为不正当交易提供契机，1995年上海股市发生的"长虹事件"就是如此。此外，政策的连续性与稳定性也至关重要，随意地发布重大信息必然会造成市场的不正常波动。
经济的周期性波动也会给投资者带来较大的风险。一般认为，现代市场经济中的经济周期大体包含四个阶段：复苏、繁荣、危机和萧条。在经济复苏和繁荣时期，社会总需求、总投资旺盛，经济增长率上升，就业率和个人收入水平也有较大的提高，与此同时，证券市场筹资与投资十分活跃，证券投资收益看好。然而，在经济萧条，特别是危机时期，由于社会经济活动处于停滞不前甚至萎缩和倒退状态，经济秩序不稳定，证券市场也必然受到冲击。这样就可能出现：一方面，资金需求减少，市场交易规模随之缩小；另一方面，股票价格大幅度波动并呈现跌势，投资者实际收益下降，甚至出现亏损。我国经济发展过程中也存在着明显的波动，经济过热与经济紧缩交替出现，在一定程度上也造成了股票市场的周期性波动。
国际经济因素的变化，也会影响股市的稳定。市场经济发展到今天已经跨出一国狭小的范围，出现国际联动的效应，一国经济发生的问题会在国际上引起联锁反应。如1987年纽约股市暴跌，很短时间内就殃及伦敦、法兰克福、东京等主要国际证券市场，酿成一场全球性的股灾。目前国际经济中的不确定因素对我国国内股市投资的冲击，主要通过对我国宏观经济的干扰间接地传递进来，其影响程度尚不大。不过，随着我国进一步对外开放，加入国际贸易组织以及实现人民币经常项目下的自由兑换，随着我国企业更多的股票去海外证券市场上市以及国内市场与国际市场的联系进一步密切，国际经济中不确定因素对我国股票投资的影响会越来越明显。
（5）社会、政治风险
稳定的社会、政治环境是经济正常发展的基本保证，对证券投资者来说也不例外。倘若一国政治局势出现大的变化，如政府更迭、国家首脑健康状况出现问题、国内出现动乱、对外政治关系发生危机时，都会在证券市场上产生反响。此外，政界人士参与证券投机活动和证券从业人员内幕交易一类的政治、社会丑闻，也会对证券市场的稳定构成很大威胁。像80年代日本出现的"利库洛特事件"，其影响面如此之广、影响时间如此之长就是一个典型的例子。
社会、政治领域中的不确定因素对股票投资的冲击，还表现在"国家风险"上。对于那些在海外从事直接投资的股份制企业来说，当地社会、政治环境是否安定对它至关重要，一旦所在国发生社会政治动乱，不仅它在海外投资的利益会受到损失，而且它在国内发行股票价格也会受到不利影响，换句话说，这种国家风险很大程度上将会转移到企业普通股票持有者身上。
（6）市场风险
市场风险是股票持有者所面临的所有风险中最难对付的一种，它给持股人带来的后果有时是灾难性的。在股票市场上，行情瞬息万变，并且很难预测行情变化的方向和幅度。收入正在节节上升的公司，其股票价格却下降了，这种情况我们经常可以看到；还有一些公司，经营状况不错，收入也很稳定，它们的股票却在很短的时间内上下剧烈波动。出现这类反常现象的原因，主要是投资者对股票的一般看法或对某些种类或某一组股票的看法发生变化所致。投资者对股票看法（主要是对股票收益的预期）的变化所引起的大多数普通股票收益的易变性，称为市场风险。
各种政治的、社会的和经济的事件都会对投资者的态度产生影响，投资者会根据他们自己对这些事件的看法作出判断和反应。市场风险常引发于某个具体事件，但投资者作为一个群体的情绪波动往往导致滚雪球效应。几种股票的价格上升可能带动整个股市上升，而股市的最初下跌可能使很多投资者动摇，在害怕蒙受更大损失的心理支配下，大量抛售股票，使股市进一步下跌，最后发展到整个股市狂跌，使千百万股票投资者蒙受重大损失。1987年10月19日及其以后几天中的世界股市暴跌，就是一个例子，提起"黑色星期一"，至今仍使许多人谈虎色变。
对于普通股票的长期投资者来说，市场风险相对不那么重要，虽然股票的市场价格大起大落也会使人不安，但如果一个投资者打算相对长期（一般指10年以上）持有股票，那么每周、每月甚至每年的价格波动对他来说就不那么重要了。
可是，如果对一种股票可能拥有多长时间不能确定，或者存在着随时必须卖出股票的可能性时，股票市场价格波动的程度就变得极端重要。
非系统风险是总风险中对一个公司或一个行业是独一无二的那部分风险。管理能力、消费偏好、罢工之类的因素造成一个公司利润的非系统变动。非系统因素基本独立于那些影响整个股票市场的因素。由于这些因素影响的是一个公司或一个行业，因此只能一个公司一个行业地研究它们。因非系统风险仅涉及某个公司或某个行业的股票，所以，投资者可以通过审慎的投资选择来减少甚至避免非系统风险。非系统风险的主要形式有以下几种：
（1）金融风险
金融风险是与公司筹集资金的方式有关的。我们通常通过观察一个公司的资本结构来估量该公司的股票的金融风险。资本结构中贷款和债券比重小的公司，其股票的金融风险低；贷款和债券比重大的公司，其股票的金融风险高。股份公司只有在支付了所有债务利息以及到期的本金之后，才能对股东支付股息。公司的销售产品和劳务所得的全部收入减去工资、折旧、材料等所有营业开支之后所剩余的部分，是公司的营业收入。从营业收入中再减去税款和必要的金融支出，例如支付给银行或其他债权人的利息，剩余部分才是可用于股息支付的收入。由于这一收入被用于股息支付，并且对于投资者对公司股票价格的判断影响很大，因此它的大小和易变程度在决定股东的收益率方面很重要。如果一个公司的全部资本都是通过发行股票筹集的，则它没有利息支出。而对于任何采用举债方式筹措部分资金的公司，由于必须支付利息，因此其营业收入的变动将引起股东净收入的更大变动。
可见，利息支出产生更加易变的净收入，从而将股东置于风险更大的处境之中。
降低金融风险的方法比较简单，只要购买债务较小的公司股票就行。然而，选择举债少的公司股票也有缺点，因为这些企业在经济扩张时期收益和股息的增加往往落后于那些将债务作为公司资本结构的一部分的公司，因此，金融风险的减少是以减少潜在的收益为代价的，股票投资者需要在这两者之间权衡。
（2）经营风险
经营风险指的是由于公司的外部经营环境和条件以及内部经营管理方面的问题造成公司收入的变动而引起的股票投资者收益的不确定。经营风险的程度因公司而异，取决于公司的经营活动，某些行业的收入很容易变动，因而很难准确预测。由于公司的收益和现金流量是紧紧依赖于其收入，因此易变的收入将导致收益和现金流量的不确定。当公司收入突然下降时，由于普通股持有者在进行现金分配时排在最后，他们会遭受重大损失。与公司的债券持有者相比，普通股票持有者处于一个风险大得多的地位。当公司经营情况不妙，收入迅速下滑时，公司在支付债务利息和到期本金后，可用于支付股息的收益已所剩无几，从而导致股东们所得股息的减少或根本没有股息，与此同时，股票的市场价格一般也会随之降低，使股东们蒙受双重损失。
（3）流动性风险
流动性风险指的是由于将资产变成现金方面的潜在困难而造成的投资者收益的不确定。一种股票在不作出大的价格让步的情况下卖出的困难越大，则拥有该种股票的流动性风险程度越大。在流通市场上交易的各种股票当中，流动性风险差异很大，有些股票极易脱手，市场可在与前一交易相同的价格水平上吸收大批量的该种股票交易。如美国的通用汽车公司、埃克森石油公司股票，每天成交成千上万手，表现出极大的流动性，这类股票，投资者可轻而易举地卖出，在价格上不引起任何波动。而另一些股票在投资者急着要将它们变现时，很难脱手，除非忍痛贱卖，在价格上作出很大牺牲。当投资者打算在一个没有什么买主的市场上将一种股票变现时，就会掉进流动性陷井。
（4）操作性风险
在同一个证券市场上，对待同一家公司的股票，不同投资者投资的结果可能会出现截然不同的情况，有的盈利丰厚，有的亏损累累，这种差异很大程度上是因投资者不同的心理素质与心理状态、不同的判断标准、不同的操作技巧造成的。
由于这些原因造成的投资者投资收益的差异，称作操作性风险。操作性风险中最重要的是心理因素的影响。
股票投资决策是人的主观行为，客观因素无论怎样变化，最终都得由人来评判其是与非，决定是否参与及如何参与股票投资。如果说基本因素是从"质"的方面影响股票价格，市场因素是从"势"的方面影响股票价格，那么，心理因素可以说是影响股票市场价格水平的"人气"。我们可以把引起股票投资风险的心理因素归为两类：一类是市场主导心理倾向变化；一类是投资者个人心理倾向变化。
所谓市场主导心理倾向，是指一段时期内证券市场上大多数人对行情的看法。看法有时悲观，有时乐观，但只要一成气候，单个投资者往往会被卷入其中，即便这种"气候"是投机因素或谣言搅和起来的虚假现象也在所难免。在发育不成熟的市场上，个人投资者素质不高，市场一有风吹草动，大批散户就会捕风捉影，闻风而动，大量抛出或购入股票，形成"利好"或"利淡"的市场气氛。
个人投资者的心理因素内容比较复杂，比较典型的有"搏傻"心理、从众心理、贪婪心理、侥幸心理和赌徒心理等等。