❶ 大学《财务管理学》中的“戈登模型”在书上哪里定义为什么
固定增长模型又称为戈登模型(Gordon Model)。模型有三个假定条件： 1.股息的支付在时间上是永久性的，即t趋向于无穷大（t→∞）； 2.股息的增长速度是一个常数，即gt等于常数（gt = g）； 3.模型中的贴现率大于股息增长率，即y 大于g (y>g)。戈登模型的计算公式为：V=D0(1+g)/(y-g)=D1/(y-g)，其中的D0、D1分别是初期和第一期支付的股息。公司的增长机会源于减少当前的股利，并用于再投资，这些投资机会的净现值提升了公司的价值，这一净现值称为增长机会的现值（PVGO）。对于具有增长机会的公司来书，股价等于无增长每股值加上增长机会的现值。 PVGO=当前每股价格－零增长时的每股价格
参考资料：
1.《金融市场学》第二版
❷ 财务管理:从股票估价的基本模型分析影响股票价值的因素有哪些
决定
股票价值
最重要的一点是公司收益
而决定公司
股票价格
的是
投资者
对公司
收益的预期
即在未来很长一段时间内都将维持高盈利水平的公司，如果
市场
上对应的
股票
相对较低(
市盈率
低于每股收益增长率)
此为低估
税后利润的多少
现金流量的多少
存货的多少
是考察增长型公司的标准之一
建议参考
财务报表
之类的书籍了解存货与
现金
的
关系
公司资产涉及到隐性
资产
与非隐性资产。
有隐性资产的公司可不考虑盈利水平长期持有
公司
总资产
越多负债越少说明公司的生存能力。
而短期负债与短期现金流关系说明公司
短期偿债能力
，等等这些都是公司经营水平的体现。也可一定程度上体现出
行业
能暖。
股息
是公司对
股东
的回报，股息率越高说明公司每年对投资者给予的回报越多。如果一个公司常年赚钱却不分红有三种可能
1
公司持续高增长需要投资
2
公司管理层对投资者回报毫不在意
3
公司大股东与
管理层
存在
利益
输送。
如果一个公司常年不赚钱却依然分红，也表明了许多，不再一一赘述
综上所述
股息税后利润，存货，公司资产，现金流等是财务报表中比较重要的几项，这几项是帮助你更好地了解公司的运营情况，公司的盈利水平，以及以后的发展方向。
这些数据与每股收益增长率是相辅相成的。
❸ 股票估值 DDM是什么模型
DDM模型（dividend discount model)为股利贴现模型，是计算公司价值的一种方法，是一种绝对估值方法。
买错股票和买错价位的股票一样让人很头疼，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格不仅能拿到分红外，还能够取得股票的差价，要是购买到高估的则只能够做“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免用高价买股票。这次说的蛮多的，那大家知道该怎么估算公司股票的价值吗？下面我就列出几个重点来和你们详细讲讲。正文开始之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、估值是什么
估值就是大概测算一下公司股票所拥有的价值，好比商人在进货的时候必须计算货物成本，才有办法算出得卖多少钱，要卖多久才可以回本。这和买股票是相同的，使用市场价投资这支股票，究竟多长时间才能让我们回本赚钱等等。不过股市里的股票是非常繁杂的，堪比大型超市的东西，搞不清楚哪个便宜哪个好。但想估算依据它们的目前价格来判断值不值得买、有没有收益也是有方法的。
二、怎么给公司做估值
需要参考很多数据才能进行估值，在这里为大家写出三个较为重要的指标：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候最好对比一下公司所在行业的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG少于1或越少时，也就说明当前股价正常或被低估，若是大于1的话则被高估。
3、市净率
公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式非常适用于大型或者比较稳定的公司。通常市净率越低，投资价值就会更高。可若是市净率跌破1了，也就表示该公司股价已经跌破净资产，投资者应当注意，不要被骗。
有个实际的例子举给大家：福耀玻璃
大家都知道，现在福耀玻璃作为一家在汽车玻璃行业的巨大龙头公司，它家的玻璃被各大汽车品牌使用。目前来说会影响它收益的就是汽车行业了，相对来说非常稳定。那么，就从刚刚说的三个标准入手来估值这家公司到底如何！
①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，不难看出，目前股价有点偏高，不过更好的评价标准还要看其公司的规模和覆盖率。
②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41
③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29
三、估值高低的评判要基于多方面
一味套公式计算，明显是错误的选择！炒股主要是炒公司的未来收益，就算公司当今被高估，也就是可能以后会有爆发式的增长，这也是基金经理们追捧白马股的缘由。其次，上市公司的所处的行业成长空间和市值成长空间也很重要。就许多银行来说，按上方当估算方法绝对是严重被低估，不过为什么股价没办法上涨？最重要原因是它们的成长和市值空间几乎快饱和了。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除去行业还有以下几个方面，有兴趣可以看看：1、看市场的占有率和竞争率如何；2、懂得将来的战略规划，公司发展空间如何。这是我的一些心得体会，希望大家能够从中得到帮助，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？
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❹ 稳定增长股票价格模型
我不知道你所说的“稳定增长股票价格模型”来源于那个“砖家”之口，我在股市十几年，从来没有听说过有这样的模型，也许是我孤陋寡闻吧。
如果说世界上有这样的模型，不知多少股民早已成为富豪了，可是股市亏损者一两百年来总是占到了总人数的80%。
❺ 财务管理中，股价增长率和资本利得收益率是一个概念。对吗
是一个概念。
根据固定增长股利模型可知：
当前股价P0＝D1/（R-g）＝D0×（1＋g）/（R-g）
一年后股价P1＝D2/（R-g）＝D1×（1＋g）/（R-g）
所以：
股价增长率＝（P1－P0）/P0＝[D1×（1＋g）/（R-g）－D0×（1＋g）/（R-g）]/[D0×（1＋g）/（R-g）]
＝（D1－D0）/D0
＝[D0×（1＋g）－D0]/D0
＝g
由此可知：固定股利增长率中的g，可解释为股价增长率。
而：资本利得收益率＝（售价-买价）/买价=股价增长率，所以，固定股利增长率中的g，可解释为股价增长率或资本利得收益率。
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❻ 股票估价中的股利增长模型数学推导问题
可以用两种解释来解答你的问题：第一种是结合实际的情况来解释，在解释过程中只针对最后的结论所得的式子p0=d0(1+g)/(r-g)=d1/(r-g)来进行讨论，但理论依据上会有点牵强；第二种是从式子的推导过程来进行相关的论述，结合相关数学理论来解释，最后解释的结果表明g>r时，p0取值应为正无穷且结果推导。
第一种解释如下：
这个数学推导模型中若出现g>=r的情况在现实中基本不会出现的。要理解这两个数值在式子中成立时必有g<r恒久关系要结合现实进行理解。
若股利以一个固定的比率增长g，市场要求的收益率是r，当r大于g且相当接近于g的时候，也就是数学理论上的极值为接近于g的数值，那么上述的式子所计算出来的数值会为正无穷，这样的情况不会在现实出现的，由于r这一个是市场的预期收益率，当g每年能取得这样的股息时，r由于上述的式子的关系导致现实中r不能太接近于g，所以导致市场的预期收益率r大于g时且也不会太接近g才切合实际。
根据上述的分析就不难理解g>=r在上述式子中是不成立的，由于g=r是一个式子中有意义与无意义的数学临界点。
第二种解释如下：
从基本式子进行推导的过程为：
p0=d1/(1+r)+d2/(1+r)^2+d3/(1+r)^3+……
=d0(1+g)/(1+r)+d0(1+g)^2/(1+r)^2+d0(1+g)^3/(1+r)^3……
=[d0(1+g)/(1+r)]*[1+(1+g)/(1+r)+(1+g)^2/(1+r)^2+(1+g)^3/(1+r)^3+……]
这一步实际上是提取公因式，应该不难理解，现在你也可以用g>=r时代入这个上述式子共扼部分(1+g)/(1+r)式子你就会发现(1+g)/(1+r)>=1，这样就会导致整个式子计算出来的数值会出现一个正无穷；用g<r时代入这个上述式子共扼部分(1+g)/(1+r)式子你就会发现0<(1+g)/(1+r)<1，这个暂不继续进行讨论，现在继续进行式子的进一步推导。
=[d0(1+g)/(1+r)]*[1-(1+g)^n/(1+r)^n]/[1-(1+g)/(1+r)](注：n依题意是正无穷的整数)
这一步实际上是上一步的一个数学简化，现在的关键是要注意式子的后半部分。若g=r，则(1+g)/(1+r)=1，导致1-(1+g)/(1+r)这个式子即分母为零，即无意义，从上一步来看，原式的最终值并不是无意义的，故此到这一步为止g=r不适合这式子的使用；若g>r，仍然有(1+g)/(1+r)>1，故此[1-(1+g)^n/(1+r)^n]/[1-(1+g)/(1+r)]>0，把这个结果代入原式中还是正无穷；g<r这个暂不继续进行讨论，现在继续进行式子的进一步推导。
=[d0(1+g)/(1+r)]*[1-(1+g)/(1+r)]
这一步是十分关键的一步，是这样推导出来的，若g<r，得0<(1+g)/(1+r)<1，得(1+g)^n/(1+r)^n其极值为零，即1-(1+g)^n/(1+r)^n极值为1，即上一步中的分子1-(1+g)^n/(1+r)^n为1；若g>r是无法推导这一步出来的，原因是(1+g)/(1+r)>1，导致(1+g)^n/(1+r)^n仍然是正无穷，即1-(1+g)^n/(1+r)^n极值为负无穷，导致这个式子无法化简到这一步来，此外虽然无法简化到这一步，但上一步中的式子的后半部分，当g>r时，仍然有[1-(1+g)^n/(1+r)^n]/[1-(1+g)/(1+r)]这一个式子为正无穷，注意这个式子中的分子部分为负无穷，分母部分也为负值，导致这个式子仍为正无穷。
p0=d0(1+g)/(r-g)=d1/(r-g)
(注：从上一步到这里为止只是一个数学上的一个简单简化过程，这里不作讨论)
经过上述的分析你就会明白为什么书中会说只要增长率g<r，这一系列现金流现值就是：p0=d0(1+g)/(r-g)=d1/(r-g)。如果增长率g>r时，原式所计算出来的数值并不会为负，只会取值是一个正无穷，且g=r时，原式所计算出来的数值也是一个正无穷。
❼ 固定股利增长模型
P=D1/RS=D0*（1+G）/RS-G=0.6*(1+4%)/7%-4%=20.8
股票价值=20.8
❽ 财务管理中，股价增长率和资本利得收益率是一个概念吗
是一个概念。
❾ 两阶段增长模型（高级财务管理）特别是股利现值系数和股利现值的求法要个详细公式……谢谢谢谢谢谢谢谢谢
高增长期股权资本成本（根据资本资产定价模型）=6.5%+5.5%*1.4=14.2%
稳定增长期股权资本成本=6.5%+5.5*1.1=12.55%
P0=Σ高增长期各期股利的现值+稳定期股利现值*折现到2012年时点的折现率
根据各年的每股收益和股利支付率算出
前6年股利D1=0.92=2.4*1.15 D2=1.06 D3=1.22 D4=1.40 D5=1.61 D6=3.07
各年股利分别折现求和P1=Σ高增长期各期股利的现值=0.92*（P/F,14.2%,1)+1.06*（P/F,14.2%,1)+0.82+0.82+0.83=4.09
永续增长模型得出2017年的现值然后再次折现到2012年 P2= 3.07/（12.55-6%）*（P/F,14.2%,5）=24.12
P0=P1+P2=28.22
复利现值系数=1/[（1+r）^n],r是收益率 n是年数
现值就是F*复利现值系数，F是终值
❿ 在CPA财务管理中，股价增长率和股利增长率是一回事吗有什么区别财轻326
不一样，股利增长率是指你所持有股票应得股票红利的变化，而股票价格增长率是股票股价的变化，是两个概念。