① 证券投资基金管理公司管理办法（2020年修订）
（2012年6月19日中国证券监督管理委员会第19次主席办公会议审议通过，根据2020年3月20日中国证券监督管理委员会《关于修改部分证券期货规章的决定》修正）
第一章 总则
第一条
为了加强对证券投资基金管理公司的监督管理，规范证券投资基金管理公司的行为，保护基金份额持有人及相关当事人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《公司法》和其他有关法律、行政法规，制定本办法。
第二条
本办法所称证券投资基金管理公司（以下简称基金管理公司），是指经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，在中华人民共和国境内设立，从事证券投资基金管理业务和中国证监会许可的其他业务的企业法人。
第三条
基金管理公司应当遵守法律、行政法规、中国证监会的规定和中国证券投资基金业协会的自律规则，恪守诚信，审慎勤勉，忠实尽责，为基金份额持有人的利益管理和运用基金财产。
第四条
中国证监会及其派出机构依照《证券投资基金法》、《公司法》等法律、行政法规、中国证监会的规定和审慎监管原则，对基金管理公司及其业务活动实施监督管理。
第五条
中国证券投资基金业协会依据法律、行政法规、中国证监会的规定和自律规则，对基金管理公司及其业务活动进行自律管理。
第二章 基金管理公司的设立
第六条
设立基金管理公司，应当具备下列条件：
（一）股东符合《证券投资基金法》和本办法的规定；
（二）有符合《证券投资基金法》、《公司法》以及中国证监会规定的章程；
（三）注册资本不低于1亿元人民币，且股东必须以货币资金实缴，境外股东应当以可自由兑换货币出资；
（四）有符合法律、行政法规和中国证监会规定的拟任高级管理人员以及从事研究、投资、估值、营销等业务的人员，拟任高级管理人员、业务人员不少于15人，并应当取得基金从业资格；
（五）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施；
（六）设置了分工合理、职责清晰的组织机构和工作岗位；
（七）有符合中国证监会规定的监察稽核、风险控制等内部监控制度；
（八）经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。
第七条
申请设立基金管理公司，出资或者持有股份占基金管理公司注册资本的比例（以下简称持股比例）在5%以上的股东，应当具备下列条件：
（一）注册资本、净资产不低于1亿元人民币，资产质量良好；
（二）持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善；
（三）最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；
（四）没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；
（五）没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；
（六）具有良好的社会信誉，最近3年在金融监管、税务、工商等行政机关，以及自律管理、商业银行等机构无不良记录。
第八条
基金管理公司的主要股东是指持有基金管理公司股权比例最高且不低于25%的股东。
主要股东除应当符合本办法第七条规定的条件外，还应当具备下列条件：
（一）从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理业务；
（二）注册资本不低于3亿元人民币；
（三）具有较好的经营业绩，资产质量良好。
第九条
中外合资基金管理公司中，持股比例最高的境内股东应当具备本办法第八条规定的主要股东的条件，其他持股比例在5%以上的境内股东应当具备本办法第七条规定的条件。
中外合资基金管理公司的境外股东应当具备下列条件：
（一）为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚；
（二）所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；
（三）实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币；
（四）经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。
香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的投资机构比照适用前款规定。
第十条
基金管理公司股东的持股比例应当符合中国证监会的规定。中外合资基金管理公司外资持股比例或者拥有权益的比例，累计（包括直接持有和间接持有）不得超过我国证券业对外开放所做的承诺。
第十一条
一家机构或者受同一实际控制人控制的多家机构参股基金管理公司的数量不得超过2家，其中控股基金管理公司的数量不得超过1家。
第十二条
申请设立基金管理公司，申请人应当按照中国证监会的规定报送设立申请材料。
主要股东应当组织、协调设立基金管理公司的相关事宜，对申请材料的真实性、完整性负主要责任。
第十三条
申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的，申请人应当自变化发生之日起5个工作日内向中国证监会提交更新材料；股东发生变动的，应当重新报送申请材料。
第十四条
中国证监会依照《行政许可法》和《证券投资基金法》的规定，受理基金管理公司设立申请，并进行审查，做出决定。
第十五条
中国证监会审查基金管理公司设立申请，可以采取下列方式：
（一）征求相关机构和部门关于股东条件等方面的意见；
（二）采取专家评审、核查等方式对申请材料的内容进行审查；
（三）自受理之日起5个月内现场检查基金管理公司设立准备情况。
第十六条
中国证监会批准设立基金管理公司的，申请人应当自收到批准文件之日起30日内向工商行政管理机关办理注册登记手续；凭工商行政管理机关核发的《企业法人营业执照》向中国证监会领取《基金管理资格证书》。
中外合资基金管理公司还应当按照法律、行政法规的规定，申领《外商投资企业批准证书》，并开设外汇资本金账户。
基金管理公司应当自工商注册登记手续办理完毕之日起10日内，在符合中国证监会规定条件的全国性报刊上将公司成立事项予以公告。
第三章 基金管理公司的变更、解散
第十七条
基金管理公司变更下列重大事项，应当报中国证监会批准：
（一）变更持股5%以上的股东；
（二）变更持股不足5%但对公司治理有重大影响的股东；
（三）变更股东的持股比例超过5%；
（四）修改公司章程重要条款；
（五）中国证监会规定的其他重大事项。
第十八条
基金管理公司变更股东、注册资本、股东持股比例后，股东的条件、股东的持股比例、股东参股基金管理公司的数量、注册资本等应当符合中国证监会的规定。
第十九条
基金管理公司的股东处分其股权，应当遵守下列规定：
（一）股东转让股权应当诚实守信，遵守在认购、受让股权时所做的承诺，不得损害基金份额持有人的合法权益；
（二）股东转让股权应当遵守《公司法》的规定，不得采取虚报转让价格等不正当手段损害其他股东的合法权益；
（三）股东与受让方应当就转让期间的有关事宜明确约定，确保不损害基金管理公司和基金份额持有人的合法权益，股东及受让方不得通过股权代持、股权托管、信托合同、秘密协议等形式处分其股权；
（四）相关的变更股东事项未经中国证监会批准并履行相关法律程序，转让方应当继续履行股东义务，承担相应责任，受让方不得以任何形式行使股东权利；
（五）法律、行政法规和公司章程的其他规定。
第二十条
基金管理公司增加的注册资本，股东必须以货币资金实缴。
第二十一条
基金管理公司变更重大事项，应当自董事会或者股东（大）会做出决议之日起60日内按照中国证监会的规定提出变更申请；涉及股东股权转让的，基金管理公司未按照规定提出申请时，相关股东可以直接提出申请。
第二十二条
中国证监会依照《行政许可法》和《证券投资基金法》的规定，受理基金管理公司变更重大事项的申请，并进行审查，做出决定。
第二十三条
中国证监会可以采取约请相关人员谈话、专家评审、核查等方式，审查基金管理公司变更重大事项的申请。
涉及变更基金管理公司主要股东、合计持股比例超过50%以上的股东，或者提名董事人数最多的股东的，中国证监会比照本办法关于基金管理公司设立的规定进行审查。
第二十四条
基金管理公司的重大变更事项涉及变更工商登记的，基金管理公司应当自收到批准文件之日起30日内向工商行政管理机关办理变更登记手续。
基金管理公司变更为中外合资的，还应当按照有关规定申领《外商投资企业批准证书》，并开设外汇资本金账户。
第二十五条
基金管理公司高级管理人员的选任或者改任，应当按照法律、行政法规和中国证监会的规定办理。
第二十六条
基金管理公司的重大变更事项涉及《基金管理资格证书》内容变更的，基金管理公司应当向中国证监会换领《基金管理资格证书》。
第二十七条
基金管理公司应当按照法律、行政法规和中国证监会的规定将重大变更事项予以公告。
第二十八条
基金管理公司的解散，应当在中国证监会取消其基金管理资格后进行。
基金管理公司的解散应当按照《公司法》等法律、行政法规的规定办理。
第四章 基金管理公司子公司及分支机构的设立、变更、撤销
第二十九条
基金管理公司可以根据专业化经营管理的需要，设立子公司、分公司或者中国证监会规定的其他形式的分支机构。
子公司可以从事特定客户资产管理、基金销售以及中国证监会许可的其他业务。分公司或者中国证监会规定的其他形式的分支机构，可以从事基金品种开发、基金销售以及基金管理公司授权的其他业务。
基金管理公司应当结合自身实际，合理审慎构建和完善经营管理组织模式，设立子公司、分支机构应当进行充分的评估论证，并履行必要的内部决策程序。
第三十条
基金管理公司子公司应当由基金管理公司控股，从事相关业务应当符合有关法律法规的规定。基金管理公司与子公司及各子公司之间应当建立必要的隔离墙制度，防止可能出现的风险传递和利益冲突。
基金管理公司应当建立有效的监督管理制度，加强对子公司、分支机构的业务、人员、财务等的监督和日常管理，分支机构不得以承包、租赁、托管、合作等方式经营。
基金管理公司可以设立办事处，办事处不得从事经营性活动。
第三十一条
基金管理公司设立子公司、分支机构，应当具备下列条件：
（一）公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力；
（二）公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；
（三）公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；
（四）拟设立的子公司、分支机构有符合规定的名称、办公场所、业务人员、安全防范设施和与业务有关的其他设施；
（五）拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度；
（六）中国证监会规定的其他条件。
第三十二条
基金管理公司设立子公司、分支机构，应当自董事会或者股东（大）会做出决议之日起60日内，按照中国证监会的规定报送申请材料。
第三十三条
中国证监会依照《行政许可法》和《证券投资基金法》的规定，受理基金管理公司设立子公司、分支机构的申请，并进行审查，做出决定。
中国证监会可以对拟设立的子公司、分支机构进行现场检查。
第三十四条
基金管理公司变更、撤销分支机构，应当自变更、撤销之日起15日内向中国证监会和所在地中国证监会派出机构报告。
基金管理公司设立、变更或者撤销办事处，应当自设立、变更或者撤销之日起15日内向中国证监会和所在地中国证监会派出机构报告。
第三十五条
基金管理公司设立分支机构，应当自收到批准文件之日起30日内向工商行政管理机关办理登记注册手续。
基金管理公司变更、撤销分支机构，应当按照有关规定向工商行政管理机关办理有关手续。
第三十六条
基金管理公司应当按照法律、行政法规和中国证监会的规定将子公司、分支机构的设立、变更或者撤销事项予以公告。
第五章 基金管理公司的治理和经营
第三十七条
基金管理公司应当按照《公司法》等法律、行政法规和中国证监会的规定，建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构，保持公司规范运作，维护基金份额持有人的利益。
公司治理应当遵循基金份额持有人利益优先的基本原则。基金管理公司及其股东和公司员工的利益与基金份额持有人的利益发生冲突时，应当优先保障基金份额持有人的利益。
第三十八条
基金管理公司的股东应当履行法定义务，不得虚假出资、抽逃或者变相抽逃出资。
基金管理公司的股东不得为其他机构或者个人代持基金管理公司的股权，不得委托其他机构或者个人代持股权。基金管理公司的股东及其实际控制人不得以任何形式占有或者转移基金管理公司资产。
基金管理公司的主要股东应当秉承长期投资理念，并书面承诺持有基金管理公司股权不少于3年。
第三十九条
基金管理公司应当明确股东（大）会的职权范围和议事规则。
基金管理公司应当建立与股东之间的业务和客户关键信息隔离制度。基金管理公司的股东及其实际控制人应当通过股东（大）会依法行使权利，不得越过股东（大）会、董事会任免基金管理公司的董事、监事、高级管理人员，或者直接干预基金管理公司的经营管理、基金财产的投资运作；不得在证券承销、证券投资等业务活动中要求基金管理公司为其提供配合，损害基金份额持有人和其他当事人的合法权益。
基金管理公司的单个股东或者有关联关系的股东合计持股比例在50%以上的，上述股东及其控制的机构不得经营公募或者类似公募的证券资产管理业务。
第四十条
基金管理公司的主要股东在公司不能正常经营时，应当召集其他股东及有关当事人，按照有利于保护基金份额持有人利益的原则妥善处理有关事宜。
第四十一条
基金管理公司应当明确董事会的职权范围和议事规则。董事会应当按照法律、行政法规和公司章程的规定，制定公司基本制度，决策有关重大事项，监督、奖惩经营管理人员。董事会会议由董事长召集和主持，董事会和董事长不得越权干预经营管理人员的具体经营活动。
董事会对经营管理人员的考核，应当关注基金长期投资业绩、公司合规和风险控制等维护基金份额持有人利益的情况，不得以短期的基金管理规模、盈利增长等为主要考核标准。
基金管理公司的总经理应当为董事会成员。基金管理公司的单个股东或者有关联关系的股东合计持股比例在50%以上的，与上述股东有关联关系的董事不得超过董事会人数的1/3。
第四十二条
基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。
独立董事应当独立于基金管理公司及其股东，以基金份额持有人利益最大化为出发点，勤勉尽责，依法对基金财产和公司运作的重大事项独立作出客观、公正的专业判断。
第四十三条
基金管理公司的董事会审议下列事项，应当经过2/3以上的独立董事通过：
（一）公司及基金投资运作中的重大关联交易；
（二）公司和基金审计事务，聘请或者更换会计师事务所；
（三）公司管理的基金的半年度报告和年度报告；
（四）法律、行政法规和公司章程规定的其他事项。
第四十四条
基金管理公司应当建立健全督察长制度，督察长由董事会聘任，对董事会负责，对公司经营运作的合法合规性进行监察和稽核。
督察长发现公司存在重大风险或者有违法违规行为，应当告知总经理和其他有关高级管理人员，并向董事会、中国证监会和公司所在地中国证监会派出机构报告。
第四十五条
基金管理公司应当加强监事会或者执行监事对公司财务、董事会履行职责的监督作用，维护股东合法利益。
监事会应当包括股东代表和公司职工代表，其中职工代表的比例不得少于监事会人数的1/2。不设监事会的，执行监事中至少有1名职工代表。
监事会和监事会主席、执行监事不得越权干预经营管理人员的具体经营活动。
第四十六条
基金管理公司的总经理负责公司的经营管理。基金管理公司的高级管理人员及其他工作人员应当忠实、勤勉地履行职责，不得为股东、本人或者他人谋取不正当利益。
第四十七条
基金管理公司的董事、监事、高级管理人员、股东及有关各方，在基金管理公司主要股东不能正常经营或者基金管理公司股权转让期间，应当依法履行职责，恪尽职守，做好风险防范的安排，保证公司正常经营，基金份额持有人利益不受损害。
第四十八条
基金管理公司应当坚持稳健经营理念，管理资产规模应当与自身的人员储备、投研和客户服务能力、信息技术系统承受度、风险管理和内部监控水平相匹配，切实维护基金份额持有人的长远利益。
第四十九条
基金管理公司应当按照中国证监会的规定，建立科学合理、控制严密、运行高效的内部监控体系，制定科学完善的内部监控制度，保持经营运作合法、合规，保持公司内部监控健全、有效。
第五十条
基金管理公司应当建立健全由授权、研究、决策、执行和评估等环节构成的投资管理系统，公平对待其管理的不同基金财产和客户资产。
第五十一条
基金管理公司应当建立完善的基金财务核算与基金资产估值系统，严格遵守国家有关规定，及时、准确和完整地反映基金财产的状况。
第五十二条
基金管理公司应当遵守相关法律法规、行业监管要求、行业技术标准，遵循安全性、实用性、可操作性原则，建立与公司发展战略和业务操作相适应的信息技术系统。
第五十三条
基金管理公司应当建立健全人力资源管理制度，规范岗位职责，强化员工培训，建立与公司发展相适应的激励约束机制、基金从业人员与基金份额持有人的利益绑定机制，为公司经营管理和持续发展提供人力资源支持。
第五十四条
基金管理公司应当建立和完善客户服务标准，加强销售管理，规范基金宣传推介，不得有不正当销售或者不正当竞争的行为。
第五十五条
基金管理公司应当保持良好的财务状况，满足公司运营、业务发展和风险防范的需要。
基金管理公司应当建立健全财务管理制度，严格执行国家财经法律法规，相关资金或者资产必须列入符合规定的本单位会计账簿。
第五十六条
基金管理公司按照审慎经营原则和业务发展需要，可以相应增加注册资本。
基金管理公司应当按照规定提取风险准备金。
第五十七条
基金管理公司应当按照中国证监会的规定，管理和运用固有资金。
基金管理公司管理、运用固有资金，应当保持公司的正常运营，不得损害基金份额持有人的合法权益。
第五十八条
基金管理公司应当建立突发事件处理预案制度，对发生严重影响基金份额持有人利益、可能引起系统性风险、严重影响社会稳定的突发事件，按照预案妥善处理。
第五十九条
基金管理公司可以根据自身发展战略的需要，委托资质良好的基金服务机构代为办理基金份额登记、核算、估值以及信息技术系统开发维护等业务，但基金管理公司依法应当承担的责任并不因委托而免除。
委托基金服务机构代为办理部分业务的，基金管理公司应当进行充分的评估论证，履行必要的内部决策程序，审慎确定委托办理业务的范围、内容以及受托基金服务机构，并制定委托办理业务的风险管理和应急处理制度，加强对受托基金服务机构的评价和约束，确保业务信息的保密性和安全性，维护基金份额持有人的合法权益以及公司的商业秘密等。
第六十条
基金管理公司与基金服务机构签署委托协议后10日内，应当向中国证监会和所在地中国证监会派出机构报告委托办理业务的范围、内容、受托基金服务机构的基本情况和业务准备情况、主要风险及相应的风险防范措施等。基金管理公司应当在基金招募说明书、基金合同、基金年度报告、基金半年度报告以及基金管理公司年度报告中披露委托办理业务的有关情况。
开展受托业务的基金服务机构应当具有健全的治理结构，经营运作规范，财务状况良好，有与受托办理业务相适应的专业人才队伍、营业场所、安全防范设施和技术设施等，并具有完善的内部控制、风险管理、应急处理制度和业务操作流程等。基金服务机构及其从业人员开展相关受托业务应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，确保受托业务运作安全有效，并保守商业秘密，不得泄露或者利用受托业务知悉的非公开信息牟利，不得损害基金份额持有人的合法权益。
第六章 监督管理
第六十一条
基金管理公司、基金管理公司的股东申请批准有关事项，隐瞒有关情况或者提供虚假材料的，中国证监会不予受理；已经受理的，不予批准。
第六十二条
中国证监会依照法律、行政法规、中国证监会规定和审慎监管原则对基金管理公司的公司治理、内部监控、经营运作、风险状况，以及相关业务活动进行非现场检查和现场检查。
第六十三条
非现场检查主要以审阅基金管理公司报送材料的方式进行。
基金管理公司应当向中国证监会和所在地中国证监会派出机构报送下列材料：
（一）经符合《证券法》规定的会计师事务所审计的基金管理公司年度报告；
（二）由符合《证券法》规定的会计师事务所出具的基金管理公司内部监控情况的年度评价报告；
（三）监察稽核季度报告和年度报告；
（四）中国证监会根据审慎监管原则要求报送的其他
② 第三方基金销售公司可以持有股票吗
基金公司不可以持有上市公司股份，若持有股票，则违反《证券投资基金管理暂行办法》，被中国证监会责令停止交易，并给予惩罚
③ 基金放三年会挣钱嘛
基金的种类有很多，要看是什么基金类型，如果是货币基金或者是纯债债券基金，放三年基本上不会亏，因为货币基金和纯债基金的特性就是风险低、收益稳健，除非是重大经济危机才会产生亏损。
如果是股票型基金或者混合基金、指数基金，那么就有可能会产生亏损，也有可能会赚钱，主要看基金的行情怎么样，是涨还是跌，这个是不能确定的。
拓展资料：
基金（Fund）有广义和狭义之分，广义上指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金，如信托投资基金、公积金、退休基金等，狭义上指具有特定目的和用途的资金，平常所说的基金主要是指证券投资基金。
证券投资基金的收益来自未来，收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分，具有一定风险。
分类
根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：
（1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易（这要看情况），通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
（2）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。中国的证券投资基金均为契约型基金。
（3）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
（4）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。
信托基金
信托基金也叫投资基金，是一种“利益共享、风险共担”的集合投资方式：指通过契约或公司的形式，借助发行基金券（如收益凭证、基金单位和基金股份等）的方式，将社会上不确定的多数投资者不等额的资金集中起来，形成一定规模的信托资产，交由专门的投资机构按资产组合原理进行分散投资，获得的收益由投资者按出资比例分享，并承担相应风险的一种集合投资信托制度。
④ 基金代持什么意思
在首发及新三板挂牌中，因股份代持会给被代持股份的权属及其对应股东权利的行使带来不确定性，从而不符合《首发管理办法》、《股转系统业务规则》、《基本标准指引（试行）》关于“股权明晰”的要求，而被要求必须在发行、挂牌前整改、清理。那么，股份代持该如何核查，如何整改、清理呢？
▌一、基本介绍
核查及整改、清理股权代持问题，中介机构需要找出支持性证明文件及相关凭据，对股份代持的形成、演变及解除过程进行梳理；对于整改、清理过程，需对转让行为的真实性和转让价格的合理性作出判断；最后确认解除股份代持的真实性、合法性、彻底性，以及是否存在潜在纠纷。
股份代持整改、清理方式大致可以分为以下两种：第一，隐名股东直接将股份转让给名义股东；第二，将股份转让给实际股东指定第三方。整改、清理的难点则在于股份代持形成、演变及解除过程的确认。
针对一般代持情形，判断、确认其形成、解除是否合法合规以及是否存在潜在纠纷，需核查公司设立、历次增资及股权转让的工商资料，确认股份代持的形成过程和解除是否履行了股东（大）会决策、签署相关协议、其他股东放弃优先购买权、验资以及工商登记等必备程序；再辅之以对当事人访谈、由当事人出具书面文件确认。
▌二、如何发现股权代持？
核查公司是否存在股权代持，通过核查历次股权转让双方背景、股权转让定价、支付凭证来判断股权转让的合理性，最终通过核查历次股权转让真实原因来发现。例如公司历史上股权转让作价低于净资产，或者远远便宜市场价格，同时股权转让作价无法合理解释的，很可能就涉及股权代持。
▌三、特殊代持情形的核查及整改
（一）境外股东替境内股东代持
境外股东替境内股东代持涉及外商投资、外汇、税务等各方面的合法合规性问题。除了中介机构多角度的论述，涉及的外商投资、外汇、税务部门的必要确认更是不可或缺。
1、确认是否属于特殊目的公司
境外股东代持案件中，被首先问及的问题即是“代持股东是否属于特殊目的公司”。根据汇发〔2005〕75号文，“特殊目的公司”是指境内居民法人或境内居民自然人以其持有的境内企业资产或权益在境外进行股权融资（包括可转换债融资）为目的而直接设立或间接控制的境外企业。中介机构需与代持股东方确认并核查代持股东（控制权）权利的归属，以判断其是否属于特殊目的公司。
2、确认代持形成的合法性
境外股东出资是否符合外汇管理的有关规定是判断代持形成合法性的切入点。在扬杰科技（300373）一案中，中介机构核查了当地对外经贸经济合作局关于同意设立扬杰有限的批复，以及广禾洋行（境外股东）历次出资的来源、验资，确认扬杰有限的设立已获批，广禾洋行的历次出资均来自于境外且经外汇管理部门登记；扬杰有限资本金账户系由国家外汇管理局扬州市中心支局批准开立，符合《中华人民共和国外汇管理条例》有关资本项目外汇管理的相关规定。
3、确认代持是否影响中外合资企业批准证书的法律效力及发行人的合法存续
就此一项确认，中介机构的“纯”论述明显不够力度，商务部门的一纸说明可以让中介机构省心不少。在扬杰科技一案中，中介机构就此事项获得了商务局的确认，根据扬州市商务局出具的《关于扬州扬杰电子科技股份有限公司经济性质及相关情况的说明》，广禾洋行作为香港企业的性质一直未发生变更，因而发行人取得的中外合资企业批准证书持续有效，发行人合法存续；梁勤等8人的委托持股行为未改变广禾（国际）贸易洋行有限公司的性质，不影响发行人批准证书的法律效力及其合法存续。个人认为，本项说明的逻辑有小瑕疵，说明的重点应该是代持行为是否影响扬杰科技的性质，而不是是否改变广禾洋行的性质。当然，对于发行人及中介机构而言，取得该项说明是让人欢喜的，因为它论证、支持了发行人的合法存续这一重大问题。
4、代持解除的审批确认
在扬杰科技一案中，代持关系的解除采取的是转让给委托方成立的内资公司的方式。本案中代持解除审批确认相对复杂。首先，需经当地商务局批复同意股权转让事宜；其次，向国税局说明本次代持解除是否涉及税款，补缴自成立中外合资企业以来所享受的企业所得税优惠300余万元（所以，商务局关于“发行人取得的中外合资企业批准证书持续有效，发行人合法存续”的说明只是局部性的善意背书？！），办理税务变更（变更为内资企业）,并由国税局确认不存在潜在税收法律风险；第三，办理外汇登记变更，并由外汇管理局当地支局确认未有违反外汇管理规定行为而受处罚的情形。
境外股东替境内股东代持部分系因为以往外商投资企业存在税收优惠，境内股东作出税务筹划，享受外商投资企业的税收优惠。这时解除代持需考虑外商投资企业是否存续满10年，是否需要补税。此外，我们还发现有一些行业以外商投资企业更方便取得经营资质，例如融资租赁行业。与此相反的是，部分行业涉及外资背景反而无法取得相关资质，例如互联网行业。
点评：时代华影（832024）一案正好与本案情况“相反”，因针对外国人做股东设立有限责任公司手续比较繁琐、时间较长，为不影响华影有限的设立及业务开展，时代华影的外籍股东委托境内自然人代为持有其股权。
（二）因身份不适合做股东的代持
1、瑕疵确认及代持解除
在新视野（833828）一案中，中介机构核查了公司的工商注册登记文件，并结合自然人股东出具的书面声明、身份证明文件、调查表，确认：2008年4月新视野有限设立至2010年李航（隐名股东）从中国网通广州分公司辞职前，李航为国有控股公司的中高层管理人员，未经任职单位书面同意，实际出资设立新视野有限，违反了《国有企业领导人员廉洁从业若干规定（试行）》（现已失效）。2010年10月，谢妙丽将其名义持有的10%出资额转让于李航。自此，公司设立时对应的10%出资额的代持问题已由股东之间自行纠正解决。
2、整改及其合法性论述
李航在中国网通广州分公司任职期间，其未在新视野有限任职，且新视野有限未实际开展任何经营活动（还是那句话，开着公司盛情等待未来的控股股东）。原任职单位未因其在原单位履行职务不当或因竞业限制给原单位造成损失向其提出过任何主张；李航没有因违反了《国有企业领导人员廉洁从业若干规定（试行）》相关规定受到任何处分，也没有因损害该公司利益被要求赔偿或受到过任何处罚。
此外，代持相关当事人出具承诺函，承诺代持的形成和解除均系真实的意思表示，不存在纠纷或潜在纠纷；控股股东李航作出承诺：如因其与原单位任职冲突给公司造成损失，其将全额承担赔偿责任。
点评：没有“事发”也就“合法化”了。其实，这种代持解除对于原股东而言是存在风险的，尤其现今反腐高压前提下。
（三）规避持股限制代持
正新农贷（833843）规避持股限制而进行代持一案中，代持的形成确认较为简单，代持的整改及解除也是采取的惯常方式，即通过股权转让并由工商局登记确认、由各方当事人确认、承诺，但合法性问题则较为复杂。根据《关于进一步加强农村小额贷款公司监管工作的通知》（苏金融办发〔2011〕50号）规定，“最大股东及关联方的持股比例不得超过40%”。且看金融办是怎样为正新农贷背书的。
2015年3月5日，扬州市金融办出具《关于扬州市邗江区正新农村小额贷款股份有限公司股权结构情况的说明》，正新农贷“已按要求如期完成整改，该公司股权结构符合相关监管要求。我办对上述股权代持问题不再追究，该公司已经取得的相关业务资质不因股权代持问题而受影响”。
2015年8月25日，江苏省金融办出具《监管意见书》，“正新农贷在设立初期的个别股权代持情况已在扬州市金融办的督促下限期整改到位……上述事项，我办均不再予以追究。截止目前，正新农贷各项指标及经营行为符合相关政策规定。省金融办支持正新农贷在全国中小企业股份转让系统申请挂牌。”
点评：好嘛，主管部门都说不追究了，也就合法化了？论一份给力背书的重要性！反过来说，如果没有主管部门的背书，项目进展其实还挺麻烦的。
（四）工会委员会代持
以工会委员会作为代持主体的委托持股情况相对较少，易事特（300376）一案中的核查手段可在遇到类似问题时作为参考。此案中，中介机构核查了原始协议及其公证书，访谈了相关人员，向相关工会发送了书面《询证函》，取得了政府关于公司历史沿革有关事项合规性的确认函，取得了法院出具的不存在股权涉诉纠纷的证明，并由工会委员会和相关自然人签署《转让协议》、《情况证明》以及《承诺函》。
点评：本案太过复杂，不细述！
（五）员工持股公司代持核查
员工通过持股公司进入拟上市、挂牌主体为较常见的激励方式，但同时该等持股公司也会引起审核部门的关注，较为重要的关注点即员工持股公司的股东是否存在代持情形。在良信电器（002706）一案中，中介机构主要采取了询证以及由相关股东出具承诺函的方式进行核查和解释。
⑤ 基金代持的增发限售股,到期可以随便卖吗
基金代持的增发限售股,到期可以随便卖。限售股只限制日期以前的买卖，到期后可以随便转卖。投资有风险，请谨慎决策。
⑥ 基金公司购买股票，有否规定必须持有多长时间才能卖出
您好，都不会规定持有时长的，封闭式基金有封闭期就必须等到封闭期结束才能卖出。
⑦ 每月基金定投1000元，收益12%，三年后有多少钱
一、本金 36000
实的45351.94
申赎手续费 预计在600元
净赚8751.94
二、
基金定投。有懒人理财之称，价值缘于华尔街流传的一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。”如果采取分批买入法，就克服了只选择一个时点进行买进和沽出的缺陷，可以均衡成本，使自己在投资中立于不败之地，即定投法。
一般而言，基金的投资方式有两种，即单笔投资和定期定额。由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。
“相对定投，一次性投资收益可能很高，但风险也很大。由于规避了投资者对进场时机主观判断的影响，定投方式与股票投资或基金单笔投资追高杀跌相比，风险明显降低。
基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本，因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼
普通投资者很难适时掌握正确的投资时点，常常可能是在市场高点买入，在市场低点卖出。而采用基金定期定额投资方式，不论市场行情如何波动，每个月固定一天定额投资基金，由银行自动扣款，自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的，投资的成本也比较平均。
基金定投
比起一开始即以1元的申购价格投资600元的投资报酬率10%为佳。（注：基金投资有风险，过往范例仅供参考，不作为基金投资收益率的暗示或保证。）
适合长期投资
由于定期定额是分批进场投资，当股市在盘整或是下跌的时候，由于定期定额是分批承接，因此反而可以越买越便宜，股市回升后的投资报酬率也胜过单笔投资。对于中国股市而言，长期看应是震荡上升的趋势，因此定期定额非常适合长期投资理财计划。
对台湾投资者的调研结果显示，约有30%的投资者选择定期定额投资基金的方式。尤其是31-40岁的壮年族群，有高达36%的比例从事这项投资。投资者对投资工具的满意度调查显示，买卖台湾股票投资者的满意度为39.5%，单笔购买台湾基金者满意度达55%，单笔投资海外基金者满意度达52.5%，而定期定额投资基金者的满意度则高达53.2%，进一步说明投资者对波动性较低、追求中长线稳定增值投资理财较为青睐。
市场和基金
中长期定期定额投资绩效波动性较大的新兴市场或者小型股票型海外基金，由于股市回调时间一般较长而速度较慢，但上涨时间的股市上涨速度较快，投资者往往可以在股市下跌时累积较多的基金份额，因而能够在股市回升时获取较佳的投资报酬率。根据Lipper基金资料显示，截至2005年6月底到2008年6月底，这三年持续扣款投资在任一新兴市场或小型公司股票类型基金的投资者至少有23%的平均报酬率。