1. 股指期货对冲是什么
对冲是一个金融学术语，指特意减低另一项投资风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。
温馨提示：
1、以上解释仅供参考。
2、股票投资是随市场变化波动的，涨或跌都有可能。入市有风险，投资需谨慎。
应答时间：2021-10-08，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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2. 股指期货与股票有哪些不同之处怎么用股指期货对冲风险
股指期货它是一种期货，标的物是股票指数，也就是说通过股票指数的点位涨跌来进行盈亏结算，而股票是通过价格的涨跌来看盈亏。A股市场的股票只能单向交易，即只能通过价格上涨后卖出赚钱，而股指期货是双向交易，可以通过做空来赚钱。因此股指期货虽然与股票相关，但还是存在较大区别的。下面，来给大家具体介绍。
股指期货，必须通过期货公司开户，资金量不能低于50万元，以加盖期货公司结算专用章的前一个交易日的结算单作为证明；参加过股指期货基础知识的学习并需要通过中金所的相关笔试，开户之前开户专员提供笔试问卷，满足80分之上要求后双方签字；3年内有10笔以上的实盘操作经验或是10个交易日20笔以上的模拟交易操作记录。股票是通过证券公司开户，只有科创板和创业板开户有资金要求和一定的交易经验要求。
交易风险程度不同
股指期货是双向交易的，既有看涨合约也有看空合约，而股票只能做多。股指期货也是保证金交易，保证金的比例是10%左右，也就是说加了10倍杠杆，即使和股票的涨跌幅一样，风险程度也远远大于股票。另外，股票在平仓前即使亏损也无需追加保证金，而股指期货是保证金交易，当天的账面亏损在第二天开盘前必须补足，因此亏损数额可能超过本金。
持有期不同
股票买入后理论上可以无限持有，不考虑回购注销等情况，正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日，合约月份一般是当月、下月及随后两个季月的。在合约到期时，可以提前了结头寸，也可以等待合约到期后自动结算，还可以将头寸转到下个月。
流动性不同
股票的流动性整体来说更好一些，股票的数量有几千只，国内的股指期货只有3大类：上证50指数期货，代码是IH；沪深300指数期货，代码是IF；中证500指数期货，代码是IC，细分为不同月份的看多和看空合约。
交易方式及费用不同
股指期货是以股票指数的点位变化来结算，平仓时只计算盈亏无需购买或者抛出相应的股票来履行合约义务，而股票必须在卖出后计算盈亏。股指期货的开仓和平仓交易费用远高于股票，尤其是当天开仓后当天平仓的费用高达开仓费用的15倍。另外，股指期货报单和撤单也是有手续费的，报单一次、撤单一次都分别收费1块钱/手，无论是否成交。
如何通过股指期货对冲风险
如果资金量较大，且以股票持仓为主，则可以考虑在大盘有大跌风险时买入看空的股指期货来对冲风险。比如，如果主要仓位是持有的上证50成分股，就可以买入当月的50看空合约，一旦50指数真的下跌，虽然股票持仓会亏损，但看空合约是盈利的，因此可以减少损失。
以上就是关于股指期货与股票的几方面不同之处的介绍，以及股指期货可以对冲股票风险的一个原理，希望能对您有所帮助。
3. 股指期货能不能做对冲，具体如何操作
股指期货对冲
股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲
对冲策略
1、套利策略：最传统的对冲策略
套利策略包括转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等，是最传统的对冲策略。其本质是金融产品定价“一价原理”的运用，即当同一产品的不同表现形式之间的定价出现差异时，买入相对低估的品种、卖出相对高估的品种来获取中间的价差收益。因此，套利策略所承受的风险是最小的，更有部分策略被称为“无风险套利”。
2、指数增强组合+指数期货空头滚动年Alpha分布
基于90只融资融券标的组合统计套利表现
3、Alpha策略：变相对收益为绝对收益
4、中性策略：从消除Beta的维度出发
市场中性策略可以简单划分为统计套利和基本面中性两种，尝试在构造避免风险暴露的多空组合的同时追求绝对回报。多头头寸和空头头寸的建立不再是孤立的，甚至是同步的。多头头寸和空头头寸严格匹配，构造出市场中性组合，因此其收益都源于选股，而与市场方向无关——即追求绝对收益（Alpha），而不承受市场风险（Beta）。
4. 股票和期货的对冲，具体上怎么操作
1、对冲方法主要 有两种：沽出(卖出)对冲和揸入(购入)对冲，具体操作方法如下：
（1）、沽出对冲是用来保障未来股票组合价格的下跌。在这类对冲下，对冲者出售期货合约，这便可固定未来现金售价及把价格风险从持有股票组合者转移到期货合约买家身上。进行沽出对冲的情况之一是投资者预期股票市场将会下跌，但投资者却不顾出售手上持有的股票；他们便可沽空股市指数期货来补偿持有股票的预期损失。
（2）、购入对冲是用来保障未来购买股票组合价格的变动。在这类对冲下，对冲者购入期货合约，例如基金经理预测市场将会上升，于是他希望购入股票；但若用作购入股票的基金未能即时有所供应，他便可以购入期货指数，当有足够基金时便出售该期货并购入股票，期货所得便会抵销以较高价钱购入股票的成本。
2、对冲的概念：
对冲是利用期货来固定投资者的股票组合价值。若在该组合内的股票价格的升跌跟随着价格的变动,投资一方的损失便可由另一方的获利来对冲。若获利和损失相等,该类对冲叫作完全对冲。在股市指数期货市场中,完全对冲会带来无风险的回报率。
注意：对冲并不是那么简单;若要取得完全对冲,所持有的股票组合回报率需完全等如股市指数期货合约的回报率。
5. 公慕基金在股市下跌时为什么不用股指期货冲冲能通过股指期货对冲自己的股票
公募基金完全可以用股指期货对冲。
前提是募集条款有相应的制度安排，对于风险敞口（就是购买的股票组合面临的可能下跌）安排不少于多少比例的股指期货卖出。
这是套期保值的制度安排，利于为股票投资保驾护航，提高投资的安全性。
对于股指期货有了授权，就是如何使用，效果如何了。在涨势中，股指期货的卖出会导致亏损，侵蚀投资组合的收益，影响是负面的；只有在跌势中，卖出的股指期货，才会盈利，部分或全部弥补股票投资的损失。
因此，公募基金管理团队对行情的分析判断是使用股指期货工具效率的关键，是考验从业者专业水平的。
使用的好，回避风险，使用不好，侵蚀利润。
但是从结构上来说，安排股指期货保值制度，是稳妥得多的，没有这个安排，在熊市中，只能眼睁睁地受煎熬。
对于个人投资者，也可以参与股指期货，通过卖空在跌势中盈利，当然，这同样有一个判断能力问题。
再就是个股与大势的同步程度，单只股票可能在某个时段特立独行，并不总是与大势同步。
股指期货既是一种风险管理工具，也是一种投资工具，可以独立看待，单独研究，可以做多，也可以做空，它的风险也是很大的。
单只股票还有融券卖出，看空某只股票，可能通过券商借入股票，伺机卖出，在约期内买回，如果跌了，就能够盈利。
6. 股指期货如何对冲股市，具体如何操作
（5）β不等于套期保值率，是试图解决交叉保值风险的数学模型，因为沪深300指数和沪深300期货指数还存在基差偏离的敞口风险。
3.样本误差系数。
对《沪深300指数编制方法》和《沪深300指数编制细则》进行解读可以看出沪深300指数有如下特点：
（1）沪深300指数是一个重视流通市值的指数。
沪深300指数以自由流通股为基础权数，采用分级靠档的技术来整数化调整派许加权权重，这种指数统计法既有别于绝大多数国外股票价格指数的以发行量为权重计算方法，也区别于国内的上证综合指数、深证成分指数以总股本为权数的计算方法。其突出特征是：一是贴近当前的市场状况。因为我国股票市场是新兴加转轨市场，客观上暂时还存在流通股和非流通股的现状，非流通股显然不构成沪、深两市的即期股票供给，这是市场的基本现状。二是上述问题正是股权分置改革解决的目标。由于暂时未流通的股票也已经因股权分置改革而具备了上市的时间表，跟随改革进程，未流通股票最终自然也要转为流通股，从这个意义上说，沪深300指数也体现了股权分置改革的目标。
（2）沪深300指数是一个强调流动性和规模性的指数。
沪深300指数运行两年多来，与上证综指保持了97%左右的相关性。从其成分选取规则来看，对样本空间股票日均成交金额由高到低排名，先剔除后排序，选取前300名的股票作为样本股，优先考虑了流动性和规模性。特别是成分股的调整启用快速进入规则，更强调了规模优先。虽然目前的300支股票行业分布比较均匀，但是样本选取和权重计算规则上并没有强调行业特征。
（3）沪深300指数是一个不易被操纵的指数。
沪深300指数市场覆盖率高，总市值覆盖率约为70%，流通市值覆盖率约为60%，例如2007年3月30日的300只股票的总流通市值是2.25万亿。300只股票的主要成分股权重比较分散，前10大成分股累计权重约为19%，前20大成分股累计权重约为28%。例如，工商银行2007年3月30日占沪深300指数的权重是2.2%，同日占上证指数的权重是15.4%。市场覆盖率高与成分股权重分散的特点决定了该指数有比较好的抗操纵性。
7. 期货中的对冲机制是怎么一回事
对冲交易简单地说就是盈亏相抵的交易。对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。
从世界各国证券市场的实践来看，在建立风险对冲机制上分别采取了现货卖空、股票期货、股指期货和股票期权、股指期权等形式，由于期权类产品除了增大杠杆效应外，其风险对冲的机制本质上同期货是一致的，从某种意义上它们可以看成期货产品功能的延伸。
因此，将国际市场上的风险对冲机制主要分为现货卖空、股票期货和股指期货三种形式。
(7)股票组合与股指期货对冲扩展阅读
对冲模式
1、股指期货对冲
股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲
2、商品期货对冲
与股指期货对冲类似，商品期货同样存在对冲策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。
在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入（或卖出）实货、同时在期货市场上卖出（或买入）期货合约；而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲、跨市场套利和跨品种套利4种。
3、统计对冲
有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。 统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。
4、期权对冲
期权（Option）又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。
5、定增对冲
作为股权再融资的重要方式之一，定向增发广受外界关注的一大特点是增发价格相对于增发时的市场价格往往有着较高的折价。
机构投资者在参与定向增发时采用股指期货进行对冲是锁定收益、减小风险的较优方案。建议投资者选择性地参与多只定向增发的股票，构建现货组合分散非系统性风险，同时用股指期货对冲系统性风险，锁定定向增发的收益。
8. 关于股指期货与股票的对冲
买100W块钱股票，开100W块钱空单（10%保证金），股票涨的时候股票挣钱 期指亏钱相抵消，股票跌的时候股票亏钱 期指挣钱相抵消，这就是对冲。也就是说通过合理安排股票和期指的仓位你可以在不操作的情况下躲掉暴跌的风险。
期指交易开户要50万资金量，具体的规定一大堆，这里没法跟你讲，自己搜索一下吧。
9. 股指期货能不能做对冲
股指期货可以做对冲，对冲操作就是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵交易操作。
行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性；供求关系若发生变化，会同时影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。
方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。
股指期货（Share Price Index Futures），英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。
10. 如何利用股指期货管理股票投资组合
一、满足第一个功能所需交易的股指期货合约数
当大市趋下时，投资者卖出一定数量的股指期货合约，以对冲股票组合损失，甚至获得盈利。假设已有的股票组合中有股票1、2、3……n，其β值分别为β1、β2、β3……βn；设股指期货的杠杆倍数为N，则空头股指期货头寸的β值为-N；令总资金为M，投入在每只股票和股指期货的资金量分别为M1、M2、M3……Mn和MF，总资金在n只股票和股指期货上的分配比例分别为C1、C2、C3……Cn和CF；令总头寸的β值为βP。
则有：β1×C1+β2×C2+β3×C3+……+βn×Cn-N×CF=βP，如果投资者想要在大市下跌的行情中获利，需要使βP＜0。
β1×C1+β2×C2+β3×C3+……+βn×Cn-N×CF＜0=> N×CF＞β1×C1+β2×C2+β3×C3+……+βn×Cn=> CF＞（β1×C1+β2×C2+β3×C3+……+βn×Cn）/N=> M×CF＞M×（β1×C1+β2×C2+β3×C3+……+βn×Cn）/N
=> MF＞（β1×M1+β2×M2+β3×M3+……+βn×Mn）/N
即只要股指期货交易资金超过（β1×M1+β2×M2+β3×M3+……+βn×Mn）/N，投资组合就能在熊市中获利。假设每份股指期货合约价值为VF，则所需卖出期货合约数最少为MF/VF。
二、满足第二个功能所需交易的股指期货合约数
一个投资组合相对大盘的收益表现可以用其β值来表示，β值越大表明组合相对大盘的波动幅度越大，在牛市中越能取得好的收益表现。利用股指期货能很灵活地调节投资组合的β值，使投资者在上涨行情中获取更大的收益。
令股票组合的β值为βS，股指期货的杠杆倍数为N，则多头股指期货头寸的β值为N，假设总资金分配在股票组合和股指期货上的比例分别为C1和C2，则有C1+C2=1。
假设投资者希望将总投资组合的β值确定在水平D，则C1×βS+C2×N=D，由C1=1-C2，推得（1-C2）×βS+C2×N=D，可以算出C2=（D-βS）/（N-βS），C1=（N-D）/（N-Βs），总资金量M等于投在股票组合上的资金MS除以其在总资金的比重C1，用公式表示为M=MS/C1，由此可以计算出需用于股指期货头寸上的资金量为MF=M×C2=MS/C1×C2=MS×（D-βS）/（N-D），假设每份股指期货合约的价值为VF，则为使总投资的β值确定在D值水平上需要买入的股指期货合约份数为MF/VF。