‘壹’ 股票和债券的估值理论区别是什么
股票和债券估值的区别:
1、投资者性质和扮演角色有差异。股票投资者即为公司的股东，股东有一定的公司经营权；债券投资者与发行主体之间仅存在债权债务关系。
2、投资风险表现不同。股票投资的投资风险较大，而债券的风险比较小，对投资者来说，投资股票需要承担更大的风险。
3、投资回报表现不同。股票的收益最终还是看公司的经营情况，经营情况越好，收益回报越多；债券的收益主要来源于利息。所以说股票的收益一般要比债券高很多，但要注意，这需要投资人承受更大的风险。
4、偿付顺序不同。一般情况下债权人在股东之前获得偿付，同等条件下公司先兑付债券，再兑付股票。
股票和债券的共同点:
1、股票和债券都属于有价证券，具有偿付价值；
2、股票和债券的发行主体都以募集资金或者筹集资本为目的的融资行为；
3、都是可以实现双赢，融资者获得足够的资金投资，投资人可以获得收益；
4、都是可流通的证券，可用于买卖和转让
相同点：资产预期创造现金流的现值是股票与债券估值的共同出发点；优先股的支付义务很像债券，每期支付的股利与债券每期支付利息类似，因此债券的估值方法也可用于优先股估价。
不同点：债券具有固定的利息支付与本金偿还，未来现金流量是确定的，可以直接套用年金和复利现值的计算公式；普通股股票未来现金流不是确定的，依赖于公司的股利政策，通常需要进行固定股利支付或稳定增长股利的假设，在此基础上对复利现值求和。
股票估价是通过一个特定技术指标与数学模型，估算出股票在未来一段时期的相对价格，也叫股票预期价格。
股票估价方法：
第一种是根据市盈率估值.比如钢铁业世界上发达国家股市里一般是8-13倍的市盈率.所以通过这种估值方法可以得出一般钢铁企业的估值=业绩*此行业的一般市盈率.
第二种是根据市净率估值.比如一个资源类企业的每股净资产是4块，那么我们就可以看这类企业在资本市场中一般市净率是多少，其估价=净资产*此行业一般市净率.这种估价方法适合于制造业这类主要靠生产资料生产的企业.象IT业这类企业就明显不合适用此方法估值了.
债券估价基本原理：
债券作为一种投资，现金流出是其购买价格，现金流入是利息和归还的本金，或者出售时得到的现金。
债券的价值或债券的内在价值是指债券未来现金流入量的现值，即债券各期利息收入的现值加上债券到期偿还本金的现值之和。只有债券的内在价值大于购买价格时，才值得购买。
‘贰’ 债券和股票价值评估的基本方法是怎样的
1. 股票的估价与债券的估价有何异同
股票估价是通过一个特定技术指标与数学模型，估算出股票在未来一段时期的相对价格，也叫股票预期价格。
股票估价方法：
第一种是根据市盈率估值.比如钢铁业世界上发达国家股市里一般是8-13倍的市盈率.所以通过这种估值方法可以得出一般钢铁企业的估值=业绩*此行业的一般市盈率.
第二种是根据市净率估值.比如一个资源类企业的每股净资产是4块，那么我们就可以看这类企业在资本市场中一般市净率是多少，其估价=净资产*此行业一般市净率.这种估价方法适合于制造业这类主要靠生产资料生产的企业.象IT业这类企业就明显不合适用此方法估值了.
债券估价基本原理：
债券作为一种投资，现金流出是其购买价格，现金流入是利息和归还的本金，或者出售时得到的现金。
债券的价值或债券的内在价值是指债券未来现金流入量的现值，即债券各期利息收入的现值加上债券到期偿还本金的现值之和。只有债券的内在价值大于购买价格时，才值得购买。
2. 债券价值评估方法
债券评估
（一）上市交易债券的评估
1.上市交易债券的定义
可以在证券市场上交易、自由买卖的债券。
2.评估方法
⑴对此类债券一般采用市场法（现行市价法）进行评估。
①按照评估基准日的当天收盘价确定评估值。
②公式
债券评估价值=债券数量*评估基准日债券的市价（收盘价）
③需要特别说明的是：
采用市场法进行评估债券的价值，应在评估报告书中说明所有评估方法和结论与评估基准日的关系。并说明该评估结果应随市场价格变动而适当调整。
(2)特殊情况下，某种上市交易的债券市场价格严重扭曲，不能够代表市价价格，就应该采用非上市交易债券的评估方法评估。
[例 8-1]：某评估公司受托对某企业的长期债权投资进行评估，长期债权投资账面余额为12万元（购买债券1 200张、面值100元/张）、年利率10%、期限3年，已上市交易。在评估前，该债券未计提减值准备。根据市场调查，评估基准日的收盘价为120元 /张。据评估人员分析，该价格比较合理，其评估值为：
‘正确答案’1 200*120=144 000（元）
（二）非上市交易债券的评估（收益法）
1.对距评估基准日一年内到期的非市场交易债券
根据本金加上持有期间的利息确定评估值。
2.超过一年到期的非市场交易债券
(1)根据本利和的现值确定评估值。
(2)具体运用
①到期一次还本付息债券的价值评估。
其评估价值的计算公式为：
P=F/(1+r)n (8-2)
式中：
P-债券的评估值；
F-债券到期时的本利和（根据债券的约定计算）
r-折现率
n-评估基准日到债券到期日的间隔（以年或月为单位）。
本利和 F的计算还可区分单利和复利两种计算方式。
Ⅰ。债券本利和采用单利计算。
F=A(1+m*r) (8-3)
Ⅱ。债券本利和采用复利计算。
F=A(1+r)m (8-4)
式中： A-债券面值；
m-计息期限（债券整个发行期）；
r-债券票面利息率。
3. 债券股票估价怎么算啊
这个比较困难，相对复杂，本杰明格雷厄姆在其《聪明的投资者》一书中得出了一个十分简便的成长股估价公式：
价值=当前（正常）每股收益*（8.5+两倍预期年增长率）
该公式计算出的数据十分接近一些更加复杂的数学计算例如（折现现金流估值模型）所得出的结果
增长率这一数据我认为应该取随后7到10年之间的数据并且还要剔除非经常性损益
本公式其实是求市盈率公式的变换形式：市盈率=当前价格/每股收益，所以（8.5+两倍年预期增长率）也就是表示当前市盈率
下面拿“格里电器”来举例子：从和讯网可以得例如格里2010年每股收益大约为1.23人民币，2011预期每股收益和2012年预期每股收益的数值可以保守计算出它大约每年18%%的速度增长（得益于国家保障性住房的建设）所以：
1.23*(8.5+18*2)=54.73人民币
所以他的每股价值大约为55元，现价22.8元价格远远低于当前价值处于低估区间安全边际很大，这是一个例子，简单的估价模型，他计算出来的数据和经典传统的折现现金流估值法计算的数据结果相差无几，下面是折现现金流估值的例子…关于股票估值最难的就是对自由现金流的增长率和价值折现率的确定，如果稍有失误将差之毫厘谬以千里，如果增长率估计过快将导致股价过高从而产生错误的安全边际，这对投资人来说将是致命的，如果增长率估计太过保守虽然很安全但是直接导致股价低估进而可能过早抛售，赚不到可观的价差利
‘叁’ 金融资产的主要估值方法是什么
不管是买错股票还是买错价位的股票都让人特别的头疼，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格除了能到手分红外，还可以获得股票的差价，但是入手到高估的则只能无可奈何当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免用高价买股票。说了挺多，那么公司股票的价值到底是怎么估算的呢？下面我就罗列几个重点跟大家说一下。开始正文前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、估值是什么
估值就是看一家公司股票大概值多少钱，犹如商人在进货的时候须要计算货物成本，他们才能算出需要卖多少钱，要卖多久才可以回本。其实我们买股票也是一样，用市面上的价格去买这支股票，我要多久才能回本赚钱等等。不过股市里的股票就像超市的东西一样数目众多，很难分清哪个便宜哪个好。但想估算它们的目前价格值不值得买、能不能带来收益也是有技巧的。
二、怎么给公司做估值
需要参考很多数据才能进行估值，在这里为大家罗列出三个较为重要的指标：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候最好对比一下公司所在行业的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG少于1或越少时，也就说明当前股价正常或被低估，倘若大于1则被高估。
3、市净率
公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式对于大型或者比较稳定的公司来说都是比较适用的。正常情况下市净率越低，投资价值也会更加高。但是，万一市净率跌破1时，该公司股价多半跌破净资产了，投资者应当注意，不要被骗。
举个实际的例子：福耀玻璃
大家都知道，福耀玻璃目前是汽车玻璃行业的一家龙头企业，它家的玻璃被各大汽车品牌使用。目前来说，只有汽车行业能对它的收益造成最大影响，相对来说非常稳定。那么就从刚刚说的三个标准去估值这家公司如何！
①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，明显目前股价有点偏高，可是最好的评判方式是还要看其公司的规模和覆盖率。
三、估值高低的评判要基于多方面
不太明智的选择，是只套公式计算！炒股的意义是炒公司的未来收益，即使公司当下被高估，爆发式的增长在以后可能也是会有的，这也是基金经理们比较喜欢白马股的原因。另外，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也至关重要。按上方的方法看许多银行时，绝对会被严重的低估，然而为什么股价都没法上升？它们的成长和市值空间已经接近饱和是最重要的原因。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除去行业还有以下几点，大家可以瞧一瞧：1、了解市场的占有率和竞争率；2、懂得将来的规划，公司发展空间如何。这些就是我这段时间发现的一些小方法，希望对大家有益，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？
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‘肆’ 为何要对债券及股票估值
对债券及股票估值是为了对债券和股票的收益做预测，当收益预测低时我们会卖出手中债券或股票，收益预测高就继续持有或追加所持数量。
不管是买错股票还是买错价位的股票都让人特别的头疼，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格不止能获得分红外，还可以获得股票的差价，但买到高估的则只能无奈当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免花高价钱购买。这次说的比较多，那么，到底该怎样估算出公司股票的价值呢？接下来我就列出几个重点来好好说一说。正文开始之前，先给你们准备了一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
一、估值是什么
估值就是对一家公司股票所拥有的价值进行估算，犹如商人在进货的时候须要计算货物成本，才能算出应该卖多少钱，需要卖多长时间才可以回本。这等同于我们买股票，用市面上的价格去买这支股票，我们需要多久才可以回本赚钱等等。不过股市里的股票各式各样的，跟大型超市的东西一样多，不知哪个便宜哪个好。但想估算它们的目前价格有没有购买的价值、可不可以带来收益也是有途径的。
二、怎么给公司做估值
判断估值需要参考很多数据，在这里为大家说说三个较为重要的指标：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候最好参照一下公司所在行业的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG小于1或越小时，也就说明当前股价正常或被低估，大于1的这种则被高估。
3、市净率
公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式对大型或者比较稳定的公司非常友好。按理来说市净率越低，投资价值也就会越高。可是，如果说市净率跌破1了，该该公司股价必然已经跌破净资产，投资者要当心，不要跌进坑里。
有个实际的例子举给大家：福耀玻璃
正如大家所知，福耀玻璃是目前在汽车玻璃行业的一家大型龙头企业，一般各大汽车品牌用的玻璃就是它家的。目前来说对它收益造成最大影响的非汽车行业莫属，相对来说非常稳定。那么，就从刚刚说的三个标准去估值这家公司究竟是个什么样子！
①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，很容易看出，当下的股票价格略微高了些，但是还要用其公司的规模和覆盖率来评判会好一些。
②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41
③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29
三、估值高低的评判要基于多方面
只套公式计算，显然是不太明智的选择！炒股是炒公司的未来收益，就算公司当今被高估，但是以后也可能会有爆发式的增长，这也是基金经理们比较喜欢白马股的原因。其次，上市公司的所处的行业成长空间和市值成长空间也很重要。比方说如果用上方的估算方法很多大银行绝对是严重被低估，不过为什么股价没办法上涨？最重要原因是它们的成长和市值空间几乎快饱和了。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除了行业还有以下几点供大家参考：1、了解市场的占有率和竞争率；2、掌握未来的战略计划，公司发展前途怎么样。这就是我总结的方法和技巧，希望大家可以获得启发，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？
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‘伍’ 股票的估值与债卷的估值有什么不同 (专业的）
买错股票和买错价位的股票都让人难受，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格除了能赚分红外，还可以获得股票的差价，但是入手到高估的则只能无可奈何当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免花高价钱购买。这次说的比较多，那大家知道该怎么估算公司股票的价值吗？下面我就罗列几个重点来跟你们讲讲。开始正文前，学姐先给大家安排一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！
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估值就是看一家公司股票大概值多少钱，如同商贩在进货的时候得计算货物成本，才能算出应该卖多少钱，卖多久才能回本。这和买股票是相同的，以市场价进行购买，多久才有办法回本赚钱等等。不过股市里的股票就像超市的东西一样数目众多，很难分清哪个便宜哪个好。但想估算依据它们的目前价格来判断值不值得买、能不能带来收益也不是毫无办法的。
二、怎么给公司做估值
需要通过很多数据才能判断估值，在这里为大家分析一下三个较为重要的指标：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体的分解的时候可以提前参考一下公司所在行业的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG低于1或更低时，则当前股价正常或被低估，像大于1的话则被高估。
3、市净率
公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式很适用某些大型或者比较稳定的公司。通常来说市净率越低，投资价值越高。但是，万一市净率跌破1时，该该公司股价必然已经跌破净资产，投资者应当注意。
举个实际的例子：福耀玻璃
大家都知道，现在福耀玻璃作为汽车玻璃行业的一家大型龙头企业，各大汽车品牌都会使用它家所生产的玻璃。目前来说，对它收益起到决定性作用的就是汽车行业了，跟别的比起来还算稳定。那么，就从刚刚说的三个标准来估值这家公司到底怎么样！
①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，很显然，当前股价稍微高了点，然而还要计入该公司的规模和覆盖率来判断会更好。
②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41
③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29
三、估值高低的评判要基于多方面
总是套公式计算，明显是错误选择！炒股的意义是炒公司的未来收益，即使公司当下被高估，但是以后也可能会有爆发式的增长，这也是基金经理们比较喜爱白马股的缘由。然后，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也不容忽视。如果按上方的方法进行评价，许多大银行都会被严重看低，可为啥股价无法上升？最关键的因素是它们的成长和市值空间快饱和了。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除去行业还有以下几点，大家可以瞧一瞧：1、对市场的占有率以及竞争率要有个大概了解；2、清楚未来的长期规划，公司发展空间大不大。这些就是我这段时间发现的一些小方法，希望大家能够从中得到帮助，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？
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‘陆’ 债券如何估值
交易所债券估值及查询方法
中央国债登记结算有限责任公司每日发布的中债估值数据中已包含交易所上市的债券估值。目前，对于仅在交易所交易上市的债券，用户可通过交易所债券代码或债券简称查找;
对于跨市场上市交易的债券，用户可通过该券的银行间代码（或债券简称）及相对应的流通场所查看该券的交易所估值。
债券估值的基本原理就是现金流贴现。
（一）债券现金流的确定
（二）债券贴现率的确定
债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也叫必要回报率：
债券必要回报率=真实无风险利率+预期通胀率+风险溢价
(6)债券股票等金融资产的估值扩展阅读
基本要素
1、债券面值
债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。
2、偿还期
债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。
3、付息期
债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。
在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的；而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。
‘柒’ 股票的估价与债券的估价有何异同
股票的估价与债券的估价的异同：债券作为一种投资，现金流出是其购买价格，现金流入是利息和归还的本金，或者出售时得到的现金。股票估价是通过一个特定技术指标与数学模型，估算出股票在未来一段时期的相对价格，也叫股票预期价格。
债券的价值或债券的内在价值是指债券未来现金流入量的现值，即债券各期利息收入的现值加上债券到期偿还本金的现值之和。只有债券的内在价值大于购买价格时，才值得购买。