⑴ 股票期權的計算
公司給予員工的期權應該有對應股票的認購價，該案例中沒有標明認購價，所以我以授權日公司股票價格為認購價。
1、小王不考慮出售股票期權，如果到期日該公司股價為10元/股，則小王可以以期權行使價格5元/股買入該公司股票，並在公開市場以10元/股出售。30元/股同樣處理。
2、期權行權日，股價30元/股，小王有兩種選擇：1、以25元/股的價格把期權賣出(因為已經是行權日了，所以期權幾乎沒有時間價值，只有內在價值)。2、行權期權，以5元/股買入股票，並在公開市場以30元/股出售。兩種方案的結果是一樣的，只是流程不同。
⑵ 美股期權交易如何計算
股票期權的買賣單位是以一個合約為單位的（contract）。一個合約代表了100股股票的權利。如果我買了2個一個月後到期的股票ABC的看漲期權（Call）合約，表示一個月後股票期權到期日時，我有權買入200股ABC。
如果股票期權價格為$1每股，買入1個合約的成本是：$1 x 100 = $100
從交易方法來看，可以有4種方法：
買入看漲期權（Long Call）：看漲股票時，一般可以買入看漲期權
買入看跌期權（Long Put）：看跌股票時，一般可以買入看跌期權
賣出看漲期權（Short Call）：看跌股票時，可以賣出看漲期權。高風險
賣出看跌期權（Short Put）：看漲股票時，可以賣出看跌期權。高風險
例：如有一隻股票ABC 現在價格$10每股，我花$1每股買入了一個月後到期的$12的看漲期權（Call）,一個月後ABC漲到了$15每股，我會選擇執行我的看漲期權。這樣 我可以花$12每股買入ABC（至於誰會賣給我，我不用管），而ABC的市場價格已經是$15每股了，所以馬上賣出ABC的話，仍然可以獲利$2每股。為 什麼是$2每股，而不是$3每股呢？$12每股是我買股票的成本，$1每股是我買看漲期權的成本，所以總成本是$13每股。當然如果一個月後ABC跌到 了$9每股, 我就會選擇讓看漲期權（Call）作廢。這樣我只損失了買入看漲期權（Call）時的$1每股。（例子中所有交易沒有考慮手續費。）
⑶ 期權的平價公式如何推導
期權平價公式：
C+ Ke^(-rT)=P+S
認購期權價格C與行權價K的現值之和等於認沽期權的價格P加上標的證券現價S Ke^(-rT)：K乘以e的-rT次方，也就是K的現值。e的-rT次方是連續復利的折現系數。也
可用exp（-rT）表示貼現因子。
根據無套利原則推導：
構造兩個投資組合。
1.看漲期權C，行權價K，距離到期時間T。現金賬戶Ke^(-rT)，利率r，期權到期時恰好變成行權價K。
2.看跌期權P，行權價K，距離到期時間T。標的物股票，現價S。
看到期時這兩個投資組合的情況。
1.股價St大於K：投資組合1，行使看漲期權C，花掉現金賬戶K，買入標的物股票，股價為St。投資組合2，放棄行使看跌期權，持有股票，股價為St。
2.股價St小於K：投資組合1，放棄行使看漲期權，持有現金K。投資組合2，行使看跌期權，賣出標的物股票，得到現金K
3.股價等於K：兩個期權都不行權，投資組合1現金K，投資組合2股票價格等於K。 從上面的討論我們可以看到，無論股價如何變化，到期時兩個投資組合的價值一定相等，所以他們的現值也一定相等。根據無套利原則，兩個價值相等的投資組合價格一定相等。所以我們可以得到C+Ke^(-rT)=P+S。
⑷ 簡單期權計算
（x-94）×100＝（x-99.7）×2000，解這個方程
x是股票價格，盈虧平衡點
⑸ 認股權證的價值計算
1、權力認股權證的理論價值=股票市場價格-預購股票價格。
2、認股權證的內在價值=(公司發行的每股普通股的市場價格－認股權證的每股普通股的認購價格)*換股比例。
3、權證價值=(現在正股價格-行權價格)*行權比例
(5)股票的認購期權價格怎麼計算擴展閱讀：
一、 認股權證全稱是股票認購授權證、它由上市公司發行。給予持有權證的投資者在未來某個時間或某一段時間以事先確認的價格購買一定量該公司股票的權利。權證表明持有者有權利而無義務。屆時公司股票價格上漲，超過認股權證所規定的認購價格，權證持有者按認購價格購買股票，賺取市場價格和認購價格之間的差價：若屆時市場價格比約定的認購價格還低，權證持有者可放棄認購。從內容上看，認股權證實質上就是一種買入期權。
二、 權證是一個權利，您可以運用這個權利（有利時，行權），也可以放棄這個權利（無利或賠錢時）。
認股權證表示您可以憑權證在一定的時間內，按指定的價格和數量買進標的股票。
到了認股權證的行權期，如果行權無利（比如，市場上該股票的價格比行權價格低，人們就不會行權），該權證就是廢紙一張了，無需處理。
如果行權有利（市場上該股票的價格比行權價高），您就可以憑權證用比市場價低的行權價買股票。
但有時為了避免大家行權購買股票，造成資金和股票的大量流動，也可以用現金結算（給權證持有者股票市場價和行權價的差價）。
三、 認股權證分類
行使狀況而言，認股權證亦分為歐式和美式認股證。
美式認股證：持有人在股證上市日至到期日期間任何時間均可行使其權利。
歐式認股證：持有人只可以在到期日當日行使其權利。歐式認股證為香港最常見的股證類別。
然而，無論股證屬歐式或美式，投資者均可在到期日前在市場出售持有股證。事實上，只有小部分股證持有人會選擇行使股證，大部分投資者均會在到期前沽出股證。
⑹ 個股期權費用一般是多少
關於滬深300ETF期權手續費交易，根據中金所發布的公告，交易一手滬深300股指期權的手續費是15元，行權手續費是一手2元。假如投資者A買入開倉一手滬深300股指期權，同時投資者B賣出開倉一手滬深300股指期權，根據交易所的撮合原則，A和B正好可以配對交易。如果A和B都不選擇平倉，而是持倉進入到期日，投資者A選擇行權，那麼這些行為中一共會產生以下3種手續費：①A買入開倉一手滬深300股指期權，需要支付15元的手續費；②B賣出開倉一手滬深300股指期權，需要支付15元的手續費；③A到期日選擇行權，需要支付2元/手的行權手續費。
在哪裡可以交易滬深300股指期權？
對於股指期權來說，財順財經股指期權賣方在股指期權買方所支付了以後在合約當中需要對股指期權買方進行行使權利，但是股指期權的賣方需要履行期權合約所遵守的規定，這也就是股指期權交易的一個基本流程。股指期權其實包含了上證50ETF期權並且對於每個標的都有不同的價格也就有不同的交易市場。
交易股指期權要注意：幾個細節問題：1.分步建倉；2.保證金管理；3.持倉管理等三個方面的細節問題。還而且期權賣方收益有限、只要對股指期權行情判斷正確就一定能夠獲利、高頻交易是股指期權交易的主要模式等等一系列誤區。
⑺ 行權是什麼股票期權的行權價格是什麼
在咱們學習股票常識的時分，會有許多常識點了解了大約，後邊忽然要用到，慌了神。咱們今日將行權是什麼意思?股票期權的行權價格是什麼?這兩個常識點歸納在同時，讓我們一起把握哦!
行權是指權證持有人要求發行人依照約好時刻、價格和方法實行權證約好的責任。
假設你手中有100股甲股票的認購權證，行權日是8月1日。行權價格是5元。就是說，到8月1日這天，你有資歷用5元/股的價格買該股票100股。假設到了這天，該股的市場價是8元，他人買100股要花800元，而你這天則能夠用500元就買100股，假設最初你買入權證時每股權證0.50元，那麼你總共花了550元，你當然合算了。假設你真買，這個行為就叫行權。
股票期權的行權價格是什麼？ 請看下面內容：
行權價格是指發行人發行權證時所約好的，權證持有人向發行人購買或出售標的證券的價格，行權價格和權證價格嚴密相關，行權價格依附於權證而存在。對認沽權證來說，行權價格高於行權期證券價格時，權證有內涵價值;對認購權證來說，行權價格低於證券價格時，權證有內涵價值。因此行權價格成為定價權證的重要標尺，公式是：
認購權證價格=到期證券價格-行權價格
認沽權證價格=行權價格-到期證券價格
一般的股票期權是指一種衍生金融工具，它對應的根底財物(underlying assets，或稱標的物財物)是股票，能夠分為買入期權(call option)和賣出期權兩種，中心是期權的行權價格。期權行權價格大小決議了期權的內涵價值(指期權的行權價格格與期權根底財物市場價格的差值)，同時期權行權價格也是BlackScholes模型核算期權價格(即期權費)的一個不行缺少的變數。一般的股票期權能夠在期權買賣所或許證券買賣所上市買賣，是一個買賣種類。
行權價的不同，將導致股票期權是虛值期權(out-of-the-money)、實值期權(in-the-money)還是平價期權(at-the-money)，三者的差異在於期權發放時，期權自身是否有內涵價值。虛值期權是指期權的行權價格高於期權發放時股票的市場價，期權內涵價值為負。實值期權是指期權的行權價格低於期權發放時股票的市場價，期權具有內涵價值。平價期權是指期權的行權價格等於期權發放時股票的市場價，內涵價值為零。不同的選擇，會形成期權發放時是否就有一筆收入的不同。
⑻ 期權的結算公式
期權的結算公式如下：
實值認購期權的內在價值=當前標的股票價格 - 期權行權價，
實值認沽期權的行權價=期權行權價 - 標的股票價格。
時間價值=是期權權利金中 - 內在價值的部分。
備兌開倉的構建成本=股票買入成本–賣出認購期權所得權利金。
備兌開倉到期日損益=股票損益+期權損益 =股票到期日價格-股票買入價格+期權權利金收益-期權內在價值(認購==當前標的股票價格 - 期權行權價)
備兌開倉盈虧平衡點=買入股票成本 – 賣出期權的權利金
保險策略構建成本 = 股票買入成本 + 認沽期權的權利金
保險策略到期損益=股票損益+期權損益 =股票到期日價格-股票買入價格-期權權利金+期權內在價值（認沽=期權行權價 - 標的股票價格)
保險策略盈虧平衡點=買入股票成本 + 買入期權的期權費
保險策略最大損失=股票買入成本-行權價+認沽期權權利金
買入認購若到期日證券價格高於行權價，投資者買入認購期權的收益=證券價格-行權價-付出的權利金
買入認購到期日盈虧平衡點=買入期權的行權價格+買入期權的權利金
買入認沽若到期日證券價格低於行權價，投資者買入認沽期權的收益=行權價-證券價格-付出的權利金
買入認沽到期日盈虧平衡點=買入期權的行權價格-買入期權的權利金
Delta=標的證券的變化量/期權價格的變化量
杠桿倍數=期權價格變化百分比/與標的證券價格變化百分比之間的比率=（標的證券價格/期權價格價格）*Delt
賣出認購期權的到期損益：權利金- MAX（到期標的股票價格-行權價格，0）
賣出認購期權開倉盈虧平衡點=行權價+權利金
賣出認沽期權的到期損益：權利金-MAX（行權價格-到期標的股票價格，0）
認沽期權賣出開倉盈虧平衡點=行權價-權利金
認購期權義務倉開倉初始保證金＝{前結算價+Max（25%×合約標的前收盤價-認購期權虛值，10%×合約標的前收盤價）}*合約單位;
認沽期權義務倉開倉初始保證金＝Min{前結算價+Max[25%×合約標的前收盤價-認沽期權虛值，10%×行權價]，行權價}*合約單位; 認購期權虛值=max（行權價-合約標的前收盤價，0） 認沽期權虛值=max（合約標的前收盤價-行權價，0）
認購期權義務倉持倉維持保證金＝{結算價+Max（25%×合約標的收盤價-認購期權虛值，10%×標的收盤價）}*合約單位；
認沽期權義務倉持倉維持保證金＝Min{結算價 +Max[25%×合約標的收盤價-認沽期權虛值，10%×行權價]，行權價}*合約單位； 認購期權虛值=max（行權價-合約標的收盤價，0） 認沽期權虛值=max（合約標的收盤價-行權價，0）
認購-認沽期權平價關系即：認購期權價格與行權價的現值之和等於認沽期權的價格加上標的證券 現價（c+PV(X)=p+S）
如何計算合成股票多頭策略的成本、到期日損益、盈虧平衡點， 構建成本：認購期權權利金-認沽期權權利金
拓展資料：
運用方式：
在成熟金融市場中，期權更多的時候被用作風險管理的工具，如以美國為代表的均衡型衍生品市場，期權被廣泛應用於套保策略。
主要期權套期保值有等量對沖策略、靜態Delta中性策略、動態Delta中性策略。下面我們以Comex白銀期貨與期權交易為例，說明投機者如何利用期權在更大程度上獲利。
情境1：2012年9月初，市場對於美國推出QE3預期不斷升溫，9月6日白銀期貨收盤價32.67美元/盎司，執行價格33美元的白銀期貨期權，看漲期權價格1.702美元/盎司，
假設投資者對白銀未來走勢看多，他有兩種投機方案：其一，買入1手12月Comex白銀期貨；其二，買入1手12月Comex白銀期貨期權(為簡化計算，Comex保證金比例按10%計算，期權多頭不支付保證金，期權空頭支付保證金與對應期貨金額一致)。
此後美聯儲推出QE3，貴金屬價格大漲，10月1日白銀期貨收盤價格34.95美元/盎司，執行價格33美元的看漲期權價格2.511美元/盎司。
兩種方案下投資者的收益為期貨多頭，(34.95-33)*5000/(33*5000*10%)=59%。期權多頭，如果投資者選擇平倉，(2.51-1.70)*5000/(1.70*5000)=47.53%；
如果投資者選擇執行期權，並且立刻平掉期貨倉位，(34.95-33-1.702)/1.702=14.57%(放棄行權)。
由此來看，期權多頭的收益率雖然不及期貨多頭，但期權多頭的資金佔有量(1.702*5000)僅為遠小於期貨多頭保證金的佔有量，約為期貨保證金佔有量一半，且在持倉期間，期權投資者不必擔心保證金不足問題。
情境2：在QE3推出後，投資者認為白銀價格在9月、10月份將走出一個M頭，價格在頸線附近，在QE3、歐債危機、美國財政懸崖等大背景下，具有一定避險屬性的白銀價格不會大跌，
但短期內上漲動力也不足，未來一段時間震盪行情可能性更大，因此決定賣出寬跨式期權，賺取權利金。
期權 網路
⑼ 期權到期價格怎麼算
期權是指該期貨合同在某個特定日期以固定價格購買或銷售股票和基金的權利。因此，選項是特權，所有者只有權利，不承擔相應的義務。
預約期權是指期權給所有者過期日，以固定價格購買目標股票和基金的權利。其授權的特點是購買，因此也可以稱為漲價選項、選項選項、買方選項或買方選項。
預約期權是指期權給所有者過期日，以固定價格出售目標股票和基金的權利。其授權的特點是銷售，也可以稱為下跌期權、選擇期權、銷售期權或銷售期權。
期權合同的期限價值:
購買預約期權的期限價值=Max(股票市場價格-執行價格，0)，凈利潤=價值-投資成本。
銷售預約期權的期限價值=-Max(股票市場價格-執行價格，0)，凈利潤=價值+銷售收入。
購買預約期權的期限價值=Max(執行價格-股票市場價格，0)，凈利潤=價值-投資成本。
銷售預約期權的期限價值=-Max(執行價格-股票市場價格，0)，凈利潤=價值+銷售收入。
購買預約期權:
交易所有一項認購指數ETF期權，目前該股指數ETF價格為2.250元，執行價格為2.265元，該期權一個月後到期，該期權交易價格為0.0400元。某機構投資者利用期權進行套利交易，購買該期權100萬份。預計一個月後該股指數ETF價格可能為2.340元或2.163元。
一個月後，股指ETF價格為2.340元。
到期價值=100×Max(2.340-2.265，0)=7.5萬元。
凈值=7.5-100×0.04=3.5萬元。
一個月後，股指ETF價格為2.163元。
到期價值=100×Max(2.163-2.265，0)=0萬元。
凈值=0-100×0.04=-4萬元。
購買預約期權的目標股價越高收益越大，股價下跌就會失去權力金。
出售預約期權:
交易所有一項認購指數ETF期權，目前該股指數ETF價格為2.250元，執行價格為2.265元，該期權一個月後到期，該期權交易價格為0.04元。某機構投資者利用期權進行套利交易，賣出該期權100萬份。預計一個月後該股指數ETF價格可能為2.340元或2.163元。
一個月後，股指ETF價格為2.340元。
到期價值=-100×Max(2.340-2.265，0)=-7.5萬元。
凈值=-7.5+100×0.04=-3.5萬元。
一個月後，股指ETF價格為2.163元。
到期價值=-100×Max(2.163-2.265，0)=0萬元。
凈值=0+100×0.04=4萬元。
出售預約期權的目標股價越高損失越大，股價下跌就是權利收益。
購買預約期權:
交易所有一約指數ETF期權，目前該股指數ETF價格為2.250元，執行價格為2.265元，該期權一個月後到期，該期權交易價格為0.04元。某機構投資者利用期權進行套利交易，購買該期權100萬份。預計一個月後該股指數ETF價格可能為2.340元或2.163元。
一個月後，股指ETF價格為2.340元。
到期價值=100×Max(2.265-2.340，0)=0萬元。
凈值=0-100×0.04=-4萬元。
一個月後，股指ETF價格為2.163元。
到期價值=100×Max(2.265-2.163，0)=10.2萬元。
凈值=10.2-100×0.04=6.2萬元。
購買預約期權的目標股價越低收益越大，股價上漲就會失去權力金。
出售預約期權:
交易所有一約指數ETF期權，目前該股指數ETF價格為2.250元，執行價格為2.265元，該期權一個月後到期，該期權交易價格為0.04元。某機構投資者利用期權進行套利交易，賣出該期權100萬份。預計一個月後該股指數ETF價格可能為2.340元或2.163元。
一個月後，股指ETF價格為2.340元。
到期價值=-100×Max(2.265-2.340，0)=0萬元。
凈值=0+100×0.04=4萬元。
一個月後，股指ETF價格為2.163元。
到期價值=-100×Max(2.265-2.163，0)=-10.2萬元。
凈值=-10.2+100×0.04=-6.2萬元。
出售預約期權的目標股價越低損失越大，股價上漲就是權利收益。
期權的投資戰略:
(1)保護性下跌期權:股票和預約期權組合
(2)增加期權:股票銷售預約期權組合
(3)對敲:同時購買同一目標的預約期權和預約期權，同時銷售同一目標的預約期權和預約期權。
保護性下跌期權的應用:
交易所有一項下跌指數ETF期權，目前該股指數ETF價格為2.250元，執行價格為2.265元，該期權一個月後到期，該期權交易價格為0.04元。某機構投資者利用期權進行套利交易，購買該股指ETF和該期權各100萬份。預計一個月後該股指數ETF價格可能為2.340元或2.163元。
一個月後，股指ETF價格為2.340元。
股票指數ETF投資收益=100×(2.340-2.250)=9萬元。
股指ETF期權收益=0-100×0.04=-4萬元。
總收益=9-4=5萬元。
一個月後，股指ETF價格為2.163元。
股票指數ETF投資收益=100×(2.163-2.250)=-8.7萬元。
股指ETF期權收益=100×(2.265-2.163)-100×0.04=6.2萬元。
總收益=-8.7+6.2=-2.5萬元。