1. 伊藤引理的介紹
在隨機分析中，伊藤引理（Itō's lemma）是一條非常重要的性質。發現者為日本數學家伊藤清，他指出了對於一個隨機過程的函數作微分的規則。
2. 期權、期貨及其他衍生產品（第8版）的目錄
《期權、期貨及其他衍生產品（原書第8版）》
推薦序一
推薦序二
譯者序
前言
作者簡介
譯者簡介
第1章導言1
1.1交易所市場1
1.2場外市場2
1.3遠期合約4
1.4期貨合約5
1.5期權合約6
1.6交易員的種類8
1.7對沖者8
1.8投機者9
1.9套利者11
1.10危害12
小結13
推薦閱讀13
.練習題13
作業題15
第2章期貨市場的運作機制16
2.1背景知識16
2.2期貨合約的規定17
2.3期貨價格收斂到即期價格的特性19
2.4保證金的運作20
2.5場外市場22
2.6市場報價24
2.7交割26
2.8交易員類型和交易指令類型27
2.9制度28
2.10會計和稅收29
2.11遠期與期貨合約比較30
小結31
推薦閱讀32
練習題32
作業題33
第3章利用期貨的對沖策略35
3.1基本原理35
3.2擁護與反對對沖的觀點37
3.3基差風險39
3.4交叉對沖41
3.5股指期貨43
3.6向前滾動對沖48
小結49
推薦閱讀50
練習題50
作業題51
附錄3a資本資產定價模型53
第4章利率54
4.1利率的種類54
4.2利率的計量56
4.3零息利率57
4.4債券定價58
4.5國庫券零息利率的確定59
4.6遠期利率60
4.7遠期利率合約62
4.8久期63
4.9曲率66
4.10利率期限結構理論66
小結68
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練習題69
作業題70
第5章遠期和期貨價格的確定72
5.1投資資產與消費資產72
5.2賣空交易72
5.3假設與符號73
5.4投資資產的遠期價格74
5.5提供已知中間收入的資產76
5.6收益率為已知的情形77
5.7遠期合約的定價78
5.8遠期和期貨價格相等嗎79
5.9股指期貨價格80
5.10貨幣的遠期和期貨合約81
5.11商品期貨83
5.12持有成本85
5.13交割選擇86
5.14期貨價格與預期即期價格86
小結88
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練習題88
作業題90
第6章利率期貨91
6.1天數計算和報價慣例91
6.2美國國債期貨93
6.3歐洲美元期貨96
6.4利用期貨基於久期的對沖100
6.5對於資產與負債組合的對沖101
小結101
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練習題102
作業題103第7章互換105
7.1互換合約的機制105
7.2天數計量慣例109
7.3確認書110
7.4比較優勢的觀點110
7.5互換利率的實質113
7.6確定libor互換零息利率113
7.7利率互換的定價114
7.8隔夜指數互換116
7.9貨幣互換117
7.10貨幣互換的定價119
7.11信用風險121
7.12其他類型的互換122
小結124
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練習題125
作業題126
第8章證券化與2007年信用危機128
8.1證券化128
8.2美國住房市場130
8.3問題的症結133
8.4危機帶來的後果135
小結136
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練習題137
作業題137
第9章期權市場機制138
9.1期權的類型138
9.2期權頭寸139
9.3標的資產140
9.4股票期權的特徵141
9.5交易144
9.6傭金144
9.7保證金145
9.8期權結算公司146
9.9監管規則147
9.10稅收147
9.11認股權證、雇員股票期權及可轉換證券148
9.12場外市場149
小結149
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練習題150
作業題151
第10章股票期權的性質152
10.1影響期權價格的因素152
10.2假設及符號155
10.3期權價格的上限與下限155
10.4看跌看漲平價關系式157
10.5提前行使期權：無股息股票的看漲期權160
10.6提前行使期權：無股息股票的看跌期權161
10.7股息對於期權的影響162
小結163
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練習題164
作業題165
第11章期權交易策略166
11.1保本債券166
11.2包括單一期權與股票的策略167
11.3差價168
11.4組合策略174
11.5具有其他收益形式的組合176
小結177
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練習題177
作業題178
第12章二叉樹180
12.1單步二叉樹模型與無套利方法180
12.2風險中性定價183
12.3兩步二叉樹184
12.4看跌期權實例186
12.5美式期權186
12.6delta187
12.7選取u和d使二叉樹與波動率吻合188
12.8二叉樹公式189
12.9增加二叉樹的時間步數190
12.10使用derivagem軟體190
12.11對於其他標的資產的期權190
小結193
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練習題194
作業題194
附錄12a由二叉樹模型推導布萊克斯科爾斯默頓期權定價公式195
第13章維納過程和伊藤引理198
13.1馬爾科夫性質198
13.2連續時間隨機變數199
13.3描述股票價格的過程202
13.4參數204
13.5相關過程205
13.6伊藤引理205
13.7對數正態分布的性質206
小結207
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練習題208
作業題209
附錄13a伊藤引理的推導209
第14章布萊克-斯科爾斯-默頓模型211
14.1股票價格的對數正態分布性質211
14.2收益率的分布213
14.3預期收益率213
14.4波動率214
14.5布萊克斯科爾斯默頓微分方程的概念217
14.6布萊克斯科爾斯默頓微分方程的推導218
14.7風險中性定價220
14.8布萊克斯科爾斯默頓定價公式221
14.9累積正態分布函數222
14.10權證與雇員股票期權223
14.11隱含波動率225
14.12股息226
小結228
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練習題230
作業題231
附錄14a布萊克斯科爾斯默頓公式的證明232
第15章雇員股票期權235
15.1合約的設計235
15.2期權會促進股權人與管理人員的利益一致嗎236
15.3會計問題237
15.4定價238
15.5倒填日期丑聞241
小結242
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練習題243
作業題244
第16章股指期權與貨幣期權245
16.1股指期權245
16.2貨幣期權247
16.3支付連續股息的股票期權248
16.4歐式股指期權的定價250
16.5貨幣期權的定價252
16.6美式期權253
小結253
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練習題254
作業題255
第17章期貨期權257
17.1期貨期權的特性257
17.2期貨期權被廣泛應用的原因259
17.3歐式即期期權和歐式期貨期權259
17.4看跌看漲期權平價關系式260
17.5期貨期權的下限260
17.6採用二叉樹對期貨期權定價261
17.7期貨價格在風險中性世界的漂移率262
17.8對於期貨期權定價的布萊克模型263
17.9美式期貨期權與美式即期期權265
17.10期貨式期權265
小結266
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練習題266
作業題267
第18章希臘值269
18.1例解269
18.2裸露頭寸和帶保頭寸269
18.3止損交易策略270
18.4delta對沖271
18.5theta276
18.6gamma277
18.7delta、theta和gamma之間的關系280
18.8vega280
18.9rho282
18.10對沖的現實性282
18.11情景分析283
18.12公式的推廣283
18.13資產組合保險285
18.14股票市場波動率287
小結287
推薦閱讀288
練習題288
作業題290
附錄18a泰勒級數展開和對沖參數291
第19章波動率微笑292
19.1為什麼波動率微笑對看漲期權與看跌期權是一樣的292
19.2貨幣期權293
19.3股票期權295
19.4其他刻畫波動率微笑的方法296
19.5波動率期限結構與波動率曲面297
19.6希臘值298
19.7模型的作用298
19.8當預期會有價格大跳躍時298
小結299
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練習題300
作業題301
附錄19a由波動率微笑確定隱含風險中性分布302
第20章基本數值方法304
20.1二叉樹304
20.2採用二叉樹來對股指、貨幣與期貨期權定價310
20.3對於支付股息股票的二叉樹模型311
20.4構造樹形的其他方法315
20.5參數依賴於時間的情形316
20.6蒙特卡羅模擬法317
20.7方差縮減程序322
20.8有限差分法324
小結331
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練習題332
作業題334
第21章風險價值度335
21.1var測度335
21.2歷史模擬法337
21.3模型構建法340
21.4線性模型341
21.5二次模型345
21.6蒙特卡羅模擬346
21.7不同方法的比較347
21.8壓力測試與回顧測試347
21.9主成分分析法348
小結350
推薦閱讀351
練習題351
作業題352
第22章估計波動率和相關系數354
22.1估計波動率354
22.2指數加權移動平均模型355
22.3garch(1，1)模型356
22.4模型選擇358
22.5極大似然估計法358
22.6採用garch(1，1)模型來預測波動率362
22.7相關系數364
22.8將ewma應用於4個指數的例子366
小結367
推薦閱讀368
練習題368
作業題369
第23章信用風險371
23.1信用評級371
23.2歷史違約概率371
23.3回收率373
23.4由債券價格來估計違約概率373
23.5違約概率的比較375
23.6利用股價估計違約概率377
23.7衍生產品交易中的信用風險379
23.8信用風險的緩解381
23.9違約相關性383
23.10信用var385
小結387
推薦閱讀387
練習題388
作業題389
第24章信用衍生產品391
24.1信用違約互換392
24.2信用違約互換的定價394
24.3信用指數397
24.4固定券息的使用398
24.5信用違約互換遠期合約及期權399
24.6籃筐式信用違約互換399
24.7總收益互換399
24.8債務抵押債券400
24.9相關系數在籃筐式信用違約互換與cdo中的作用402
24.10合成cdo的定價402
24.11其他模型407
小結408
推薦閱讀409
練習題409
作業題410
第25章特種期權411
25.1組合期權411
25.2非標准美式期權412
25.3缺口期權412
25.4遠期開始期權413
25.5棘輪期權413
25.6復合期權413
25.7選擇人期權414
25.8障礙式期權414
25.9二元式期權417
25.10回望式期權417
25.11喊價式期權419
25.12亞式期權419
25.13資產交換期權420
25.14涉及多種資產的期權421
25.15波動率和方差互換422
25.16靜態期權復制424
小結426
推薦閱讀426
練習題427
作業題428
第26章再論模型和數值演算法430
26.1布萊克斯科爾斯默頓的替代模型430
26.2隨機波動率模型434
26.3ivf模型436
26.4可轉換債券436
26.5依賴路徑衍生產品438
26.6障礙式期權441
26.7與兩個相關資產有關的期權444
26.8蒙特卡羅模擬與美式期權445
小結448
推薦閱讀449
練習題449
作業題451
第27章鞅與測度452
27.1風險市場價格452
27.2多個狀態變數455
27.3鞅456
27.4計價單位的其他選擇457
27.5多個獨立因子的情況460
27.6改進布萊克模型460
27.7資產交換期權461
27.8計價單位變換462
小結463
推薦閱讀463
練習題463
作業題464
第28章利率衍生產品：標准市場模型466
28.1債券期權466
28.2利率上限和下限469
28.3歐式利率互換期權474
28.4推廣477
28.5利率衍生產品的對沖477
小結478
推薦閱讀478
練習題478
作業題480
第29章曲率、時間與quanto調整481
29.1曲率調整481
29.2時間調整483
29.3quanto485
小結487
推薦閱讀487
練習題488
作業題489
附錄29a曲率調整公式的證明489
第30章利率衍生產品：短期利率模型491
30.1背景491
30.2均衡模型492
30.3無套利模型496
30.4債券期權499
30.5波動率結構500
30.6利率樹形501
30.7建立樹形的過程502
30.8校正510
30.9利用單因子模型進行對沖511
小結511
推薦閱讀511
練習題512
作業題513
第31章利率衍生產品：hjm與lmm模型515
31.1heath、jarrow和morton模型515
31.2libor市場模型517
31.3聯邦機構房產抵押貸款證券524
小結526
推薦閱讀527
練習題527
作業題528
第32章再談互換529
32.1標准交易的變形529
32.2復合互換530
32.3貨幣互換531
32.4更復雜的互換532
32.5股權互換534
32.6具有內含期權的互換535
32.7其他互換537
小結538
推薦閱讀538
練習題538
作業題539
第33章能源與商品衍生產品540
33.1農產品540
33.2金屬541
33.3能源產品541
33.4商品價格模型542
33.5氣候衍生產品547
33.6保險衍生產品547
33.7氣候與保險衍生產品定價548
33.8能源生產商如何對沖風險549
小結549
推薦閱讀550
練習題550
作業題551
第34章實物期權552
34.1資本投資評估552
34.2風險中性定價的推廣553
34.3估計風險市場價格554
34.4對業務的評估555
34.5投資機會中期權的定價556
小結560
推薦閱讀560
練習題561
作業題561
第35章重大金融損失與借鑒562
35.1定義風險額度564
35.2對於金融機構的教訓565
35.3對於非金融機構的教訓569
小結570
推薦閱讀570術語表571
附錄aderivagem軟體586
附錄b世界上的主要期權期貨交易所590
附錄cx≤0時n(x)的取值591
附錄dx≥0時n(x)的取值592
3. 如何證明，推導伊藤引理公式
你好！
很想幫你，可我沒聽過伊藤引理公式，真對不起。
希望對你有所幫助，望採納。
4. 某券商自營部量化策略崗的面試題
某券商自營部量化策略崗的面試題
本文為網路上流傳的某券商自營部量化策略崗的面試題，內容不太完整，僅供參考。
筆試一共八條大題，前兩題必答，後六題選三題作答。（試卷還是列印得很工整的，感覺比大學考試更正式。）
第一題，給出了一個資產組合，A、B兩證券的權重、波動率、相關系數、貝塔值。
（1）求資產組合的貝塔值
（2）求資產組合的波動率
（3）簡述CAPM模型的缺陷。
第二題，自己挑一種程序語言
（1）編寫出求兩正整數M,N之間的最大公因數的程序。
（2）忘了。
第三題，期權組合題，假設標的資產近期將會出現大波動，市場有一個CALL和一個PUT可供選擇，請構建出一個你覺得適合後市的期權套利組合，並畫出對應的盈虧圖
私募工場是目前國內最具凝聚力的投顧培養平台，堅持以資產配置為核心投資理念，開展覆蓋量化投資及對沖基金領域的權威培訓、FOF/MOM業務，目前已吸引上萬家優秀私募及數百家金融孵化機構入駐。
私募工場長期推出「阿基米德」：投顧入駐計劃/「阿基米德」：資方入駐計劃/「阿基米德」：殼資源交換/Quant求職/私募求才業務，敬請搜索公眾號：私募工場或者直接聯系微信150****1448
第四題，假設標的遵循幾何布朗運動（就是那個隨機微分方程），利用伊藤引理求解上述SDE。
第五題，給出每期的現金流和即期利率，求出債券價格和久期。
第六題，假設有1024隻硬幣，其中有一隻是假的（正反兩面同樣圖案）。後面忘了，給出效用函數，問你願意？？？？？？（忘記了）
第七題，支持向量機SVM的原理。
第八題，結合當前宏觀經濟闡述下半年我國宏觀經濟走向以及資產配置建議。
樓主小碩，學校非985，目前在某一線券商實**，做量化方面的事情，不過很水。
5. 金融工程與風險管理技術的圖書目錄
譯者序
作者簡介
前言
教學建議
第1章 產品和市場：權益、商品、匯率、遠期和期貨
1．1 概述
1．2 股票
1．3 商品
1．4 貨幣
1．5 股票指數
1．6 貨幣的時間價值
1．7 固定收益證券
1．8 保值債券
1．9 遠期和期貨
1．10 再談期貨
1．11 小結
第2章 金融衍生工具
2．1 概述
2．2 期權
2．3 常用定義
2．4 損益圖
2．5 出售期權者
2．6 保證金
2．7 市場慣例
2．8 期權的到期前價值
2．9 影響金融衍生工具價格的因素
2．10 投機交易和杠桿作用
2．11 期權的提前執行
2．12 看漲一看跌期權的平價
2．13 二值期權或數字期權
2．14 牛市價差和熊市價差
2．15 跨式價差和勒式價差
2．16 風險逆轉組合
2．17 蝶式價差和鷹式價差
2．18 日歷價差
2．19 長期股權預期證券和變通期權
2．20 認股權證
2．21 可轉換債券
2．22 場外期權
2．23 小結
第3章 (如何)預測市場
3．1 概述
3．2 技術分析
3．3 波浪理論
3．4 其他分析方法
3．5 市場微觀結構建模
3．6 危機預測
3．7 小結
第4章 必備數學知識(概述)
4．1 概述
4．2 e
4．3 log
4．4 微分和泰勒級數
4．5 微分方程
4．6 均值、標准差及概率分布
4．7 小結
第5章 二叉樹模型
5．1 概述
5．2 權益價值可以上升也可以下降
5．3 將模型一般化
5．4．二又樹
5．5 資產價格分布
5．6 一個期權價值等式
5．7 實際概率p到哪兒去了
5．8 u、y和p的其他選擇
5．9 二叉樹倒推定價
5．10 提前執行
5．11 連續時間極限
5．12 小結
第6章 資產的隨機行為
6．1 概述
6．2 股票、貨幣、商品和指數的相似之處
6．3 分析收益率
6．4 時間單位
6．5 估計波動率
6．6 電子表格中的隨機遊走
6．7 維納過程
6．8 股票、貨幣、商品和指數的流行模型
6．9 小結
第7章 隨機積分基礎
7．1 概述
7．2 一個啟發性的例子
7．3 馬爾科夫性
7．4 鞅性
7．5 二次變差
7．6 布朗運動
7．7 隨機積分
7．8 隨機微分方程
7．9 均方極限的含義
7．10 隨機變數的函數和伊藤引理
7．11 伊藤引理和泰勒公式
7．12 高階伊藤引理
7．13 一些有關的例子
7．14 小結
第8章 布萊克一斯科爾斯模型
8．1 概述
8．2 一個非常特殊的投資組合
8．3 風險的消除：得耳塔套期保值
8．4 無套利
8．5 布萊克一斯科爾斯方程
8．6 布萊克一斯科爾斯模型的假設
8．7 終值條件
8．8 支付紅利的股票期權
8．9 貨幣期權
8．10 商品期貨
8．11 期望和布萊克一斯科爾斯公式
8．12 推導布萊克一斯科爾斯方程的一些其他方法
8．13 二項式模型、布萊克一斯科爾斯公式以及「其他」領域中的無套利
8．14 遠期和期貨
8．15 期貨合約
8．16 期貨期權
8．17 小結
第9章 偏微分方程
9．1 概述
9．2 從歷史視角看布萊克一斯科爾斯方程
9．3 布萊克一斯科爾斯方程中各項的含義
9．4 邊界條件與初始/終值條件
9．5 一些求解方法
9．6 相似約化
9．7 其他解析方法
9．8 數值解法
9．9 小結
第10章 布萊克一斯科爾斯公式和希臘字母
10．1 概述
10．2 看漲期權、看跌期權及簡單數字期權的公式推導
10．3 Delta
10．4 Gamma
10．5 Theta
lO．6 Vega
10．7 Rho
10．8 隱含波動率
10．9 套期保值類型的分類
10．10 小結
第11章 多項資產期權
11．1 概述
11．2 多維對數正態隨機遊走
11．3 相關性度量
11．4 多項標的資產的期權
11．5 支付紅利資產的歐式非路徑依賴期權的定價方程
11．6 資產之間的交換：一個近似解
11．7 兩個例子
11．8 對一籃子期權定價的現實情況
11．9 對一籃子期權進行套期保值的現實情況
11．10 相關性與協整
11．11 小結
第12章 奇異期權和路徑依賴型期權
12．1 概述
12．2 離散的現金流
12．3 提前執行
12．4 弱路徑依賴
12．5 強路徑依賴
12．6 時間依賴
12．7 維數
12．8 期權的階
12．9 決策，決策
12．10 分類表
12．11 復合期權和後定選擇權期權
12．12 區間債券
12．13 障礙期權
12．14 亞式期權
12．15 回望期權
12．16 小結
第13章 障礙期權
13．1 概述
13．2 障礙期權的不同種類
13．3 在偏微分方程框架下對障礙期權定價
13．4 實例
13．5 在障礙期權中的其他特徵
13．6 市場實踐：應該使用什麼波動率
13．7 障礙期權對沖
13．8 小結
第14章 固定收益產品和分析：收益率、久期和凸度
14．1 概述
14．2 簡單固定收益合約與其特徵
14．3 國際債券市場
14．4 應計利息
14．5 每日結算慣例
14．6 連續復利和離散復利
14．7 收益率的計算
14．8 收益率曲線
14．9 價格/收益率的關系
14．10 久期
14．11 凸度
14．12 一個例子
14．13 套期保值
14．14 依賴時間的利率
14．15 離散支付利息
14．16 遠期利率和息票剝離
14．17 插值
14．18 小結
第15章 互換
15．1 概述
15．2 簡單利率互換
15．3 比較優勢
15．4 互換曲線
15．5 互換與債券的關系
15．6 自舉法計算收益率曲線
15．7 互換合約的其他特徵
15．8 其他類型的互換
15．9 小結
第16章 單因子利率模型
16．1 概述
16．2 隨機利率
16．3 一般模型的債券定價方程
16．4 風險的市場價格是什麼
16．5 對風險的市場價格和風險中性的解釋
16．6 被命名的常用模型
16．7 隨機利率下的股票、外匯遠期和期貨
16．8 期貨合約
16．9 小結
第17章 利率衍生產品
17．1 概述
17．2 可贖回債券
17．3 債券期權
17．4 利率上限、下限
17．5 區間票據
17．6 互換期權、利率上限期權和利率下限期權
17．7 價差期權
17．8 指數攤銷利率互換
17．9 決策型合約
17．10 更多奇異期權
17．11 一些實例
17．12 小結
第18章 HJM模型
18．1 概述
18．2 遠期利率方程
18．3 即期利率過程
18．4 風險的市場價格
18．5 真實與風險中性
18．6 衍生產品定價
18．7 模擬
18．8 樹型結構
18．9 Musiela參數化
18．10 多因素HJM模型
18．11 一個簡單的單因素例子：Ho&Lee模型
18．12 主成分分析
18．13 股票期權及其他期權的定價
18．14 非瞬時短期利率
18．15 BGM模型
18．16 小結
第19章 投資組合管理
19．1 概述
19．2 凱利定律
19．3 分散投資
19．4 現代投資組合理論
19．5 我想要有效前沿上的哪一點
19．6 馬科維茨投資組合理論在實際中的應用
19．7 資本資產定價模型
19．8 多因素模型
19．9 協整
19．10 度量組合的表現
19．11 小結
第20章 在險價值
第21章 信用風險
第22章 風險度量術和信用度量術
第23章 崩盤度量術
第24章 衍生產品進階：案例分析
第25章 單因素模型中的有陰差分法
第26章 蒙特卡羅模擬及其相關方法
附錄A 交易游戲
……
6. 伊藤引理的應用例子
伊藤引理是研究隨機過程和解隨機微分方程的重要特性，在金融數學里有廣泛的應用。例如布萊克-斯科爾斯模型
7. 什麼是ITO定理
伊藤過程
控制論
的發明人維納在1923年指出，布朗運動在數學上是一個隨機過程，提出了用「隨機微分方程」來描述，因此人們也把布朗運動稱為維納過程；
日本
數學家伊藤發展建立了帶有布朗運動干擾項的隨機微分方程，
dx(t)=μ（t,x）dt+σ（t,x）dB
σ（t,x）是干擾強度，μ（t,x）是漂移率
該方程描寫的過程是伊藤過程。伊藤過程可看成為一般化的維納過程，它直接把布朗運動理解為隨機干擾，從而賦予了布朗運動最一般的意義。
布朗運動是隨機漲落的典型現象, 一般地說，許許多多的宏觀觀測，都要受到布朗運動的限制. 法國經濟學家Bachelier L把股價的變動理想化為布朗運動,在此基礎上，經濟學家把伊藤過程方程用於描寫股票價格)（!）行為過程的一種模式，為更確切地描寫股票價格的行為過程，伊藤過程方程被修正為
dS(t)/S(t)=μdt+σdB
其中σ為股票價格波動率、 μ為股票價格的預期收益率,人們把它稱為股價方程，它是一個隨機微分方程.由伊藤過程描述的股價方程是一個正向的隨機微分方程，從確定的S(0)=S0出發，根據布朗運動
的隨機變數B(t)在0-t之間的形態，來推斷軌線的統計行為.
8. 期權、期貨及其他衍生產品的目錄
推薦序一
推薦序二
譯者序
作者簡介
譯者簡介
前言
第1章導言
1.1交易所市場
1.2場外市場
1.3遠期合約
1.4期貨合約
1.5期權合約
1.6交易員的種類
1.7對沖者
1.8投機者
1.9套利者
1.10危害
小結
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第2章期貨市場的運作機制
2.1背景知識
2.2期貨合約的規定
2.3期貨價格收斂到即期價格的特性
2.4每日結算與保證金的運作
2.5報紙上的報價
2.6交割
2.7交易員類型和交易指令類型
2.8制度
2.9會計和稅收
2.10遠期與期貨合約比較
小結
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第3章利用期貨的對沖策略
3.1基本原理
3.2擁護與反對對沖的觀點
3.3基差風險
3.4交叉對沖
3.5股指期貨
3.6向前滾動對沖
小結
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附錄3A最小方差對沖比率公式的證明
第4章利率
4.1利率的種類
4.2利率的測量
4.3零息利率
4.4債券價格
4.5國庫券零息利率的確定
4.6遠期利率
4.7遠期利率合約
4.8久期
4.9曲率
4.10利率期限結構理論
小結
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第5章遠期和期貨價格的確定
5.1投資資產與消費資產
5.2賣空交易
5.3假設與符號
5.4投資資產的遠期價格
5.5提供已知中間收入的資產
5.6收益率為已知的情形
5.7遠期合約的定價
5.8遠期和期貨價格相等嗎
5.9股指期貨價格
5.10貨幣的遠期和期貨合約
5.11商品期貨
5.12持有成本
5.13交割選擇
5.14期貨價格與預期即期價格
小結
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附錄5A利率為常數時遠期價格與期貨價格相等的證明
第6章利率期貨
6.1天數計算約定
6.2美國國債期貨
6.3歐洲美元期貨
6.4利用期貨基於久期的對沖
6.5對於資產與負債組合的對沖
小結
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第7章互換
7.1互換合約的機制
7.2天數計量慣例
7.3確認書
7.4比較優勢的觀點
7.5互換利率的實質
7.6確定LIBOR/互換零息利率
7.7利率互換的定價
7.8貨幣互換
7.9貨幣互換的定價
7.10信用風險
7.11其他類型的互換
小結
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作業題
第8章期權市場的運作過程
8.1期權的類型
8.2期權頭寸
8.3標的資產
8.4股票期權的特徵
8.5交易
8.6傭金
8.7保證金
8.8期權結算公司
8.9監管規則
8.10稅收
8.11認股權證、雇員股票期權及可轉換證券
8.12場外市場
小結
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作業題
第9章股票期權的性質
9.1影響期權價格的因素
9.2假設及記號
9.3期權價格的上限與下限
9.4看跌看漲平價關系式
9.5提前行使期權：無股息股票的看漲期權
9.6提前行使期權：無股息股票的看跌期權
9.7股息對於期權的影響
小結
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作業題
第10章期權交易策略
10.1包括單一期權與股票的策略
10.2差價
10.3組合策略
10.4具有其他收益形式的組合
小結
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作業題
第11章二叉樹簡介
11.1單步二叉樹模型與無套利方法
11.2風險中性定價
11.3兩步二叉樹
11.4看跌期權實例
11.5美式期權
11.6Delta
11.7選取u和d使二叉樹與波動率吻合
11.8增加二叉樹的時間步數
11.9對於其他標的資產的期權
小結
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第12章維納過程和伊藤引理
12.1馬爾科夫性質
12.2連續時間隨機變數
12.3描述股票價格的過程
12.4參數
12.5伊藤引理
12.6對數正態分布的性質
小結
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附錄12A伊藤引理的推導
第13章布萊克斯科爾斯默頓模型
13.1股票價格的對數正態分布性質
13.2收益率的分布
13.3預期收益率
13.4波動率
13.5布萊克斯科爾斯默頓微分方程的概念
13.6布萊克斯科爾斯默頓微分方程的推導
13.7風險中性定價
13.8布萊克斯科爾斯定價公式
13.9累積正態分布函數
13.10權證與雇員股票期權
13.11隱含波動率
13.12股息
小結
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作業題
附錄13A布萊克斯科爾斯默頓公式的證明
第14章雇員股票期權
14.1合約的設計
14.2期權會促進股權人與管理人員的利益一致嗎
14.3會計問題
14.4定價
14.5倒填日期丑聞
小結
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第15章股指期權與貨幣期權
15.1股指期權
15.2貨幣期權
15.3支付連續股息的股票期權
15.4歐式股指期權的定價
15.5貨幣期權的定價
15.6美式期權
小結
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作業題
第16章期貨期權
16.1期貨期權的特性
16.2期貨期權被廣泛應用的原因
16.3歐式即期期權和歐式期貨期權
16.4看跌看漲期權平價關系式
16.5期貨期權的下限
16.6採用二叉樹對期貨期權定價
16.7期貨價格在風險中性世界的漂移率
16.8對於期貨期權定價的布萊克模型
16.9美式期貨期權與美式即期期權
16.10期貨式期權
小結
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作業題
第17章希臘值
17.1例解
17.2裸露頭寸和帶保頭寸
17.3止損交易策略
17.4Delta對沖
17.5Theta
17.6Gamma
17.7Delta、Theta和Gamma之間的關系
17.8Vega
17.9Rho
17.10對沖的現實性
17.11情景分析
17.12公式的推廣
17.13資產組合保險
17.14股票市場波動率
小結
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練習題
作業題
附錄17A泰勒級數展開和對沖參數
第
18章波動率微笑
18.1為什麼波動率微笑對看漲期權與看跌期權是一樣的
18.2貨幣期權
18.3股票期權
18.4其他刻畫波動率微笑的方法
18.5波動率期限結構與波動率曲面
18.6希臘值
18.7當預期會有單一的大跳躍時
小結
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作業題
附錄18A由波動率微笑來確定隱含風險中性分布
第19章基本數值方法
19.1二叉樹
19.2採用二叉樹來對股指、貨幣與期貨期權定價
19.3對於支付股息股票的二叉樹模型
19.4構造樹形的其他方法
19.5參數與時間有關的情形
19.6蒙特卡羅模擬法
19.7方差縮減過程
19.8有限差分法
小結
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作業題
第20章風險價值度
20.1VaR測度
20.2歷史模擬法
20.3模型構建法
20.4線性模型
20.5二次模型
20.6蒙特卡羅模擬
20.7不同方法的比較
20.8壓力測試與回顧測試
20.9主成分分析法
小結
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作業題
附錄20A現金流映射
第21章估計波動率和相關系數
21.1估計波動率
21.2指數加權移動平均模型
21.3GARCH(1，1)模型
21.4模型選擇
21.5極大似然估計法
21.6採用GARCH(1，1)模型來預測波動率
21.7相關系數
小結
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作業題
第22章信用風險
22.1信用評級
22.2歷史違約概率
22.3回收率
22.4由債券價格來估計違約概率
22.5違約概率的比較
22.6利用股價來估計違約概率
22.7衍生產品交易中的信用風險
22.8信用風險的緩解
22.9違約相關性
22.10信用VaR
小結
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作業題
第23章信用衍生產品
23.1信用違約互換
23.2信用違約互換的定價
23.3信用指數
23.4信用違約互換遠期合約及期權
23.5籃筐式信用違約互換
23.6總收益互換
23.7資產擔保債券
23.8債務抵押債券
23.9相關系數在籃筐式信用違約互換與CDO中的作用
23.10合成CDO的定價
23.11其他模型
小結
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作業題
第24章特種期權
24.1組合期權
24.2非標准美式期權
24.3遠期開始期權
24.4復合期權
24.5選擇人期權
24.6障礙式期權
24.7兩點式期權
24.8回望式期權
24.9喊價式期權
24.10亞式期權
24.11資產交換期權
24.12涉及多種資產的期權
24.13波動率和方差互換
24.14靜態期權復制
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作業題
附錄24A計算籃筐式和亞式期權價格時所需要矩的計算公式
第25章氣候、能源以及保險衍生產品
25.1定價問題的回顧
25.2氣候衍生產品
25.3能源衍生產品
25.4保險衍生產品
小結
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作業題
第26章再論模型和數值演算法
26.1布萊克斯科爾斯的替代模型
26.2隨機波動率模型
26.3IVF模型
26.4可轉換證券
26.5依賴路徑衍生產品
26.6障礙式期權
26.7與兩個相關資產有關的期權
26.8蒙特卡羅模擬與美式期權
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第27章鞅與測度
27.1風險市場價格
27.2多個狀態變數
27.3鞅
27.4計價單位的其他選擇
27.5多個獨立因子的情況
27.6改進布萊克模型
27.7資產替換期權
27.8計價單位變換
27.9傳統定價方法的推廣
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附錄27A處理多項不定性
第28章利率衍生產品：標准市場模型
28.1債券期權
28.2利率上限和下限
28.3歐式利率互換期權
28.4推廣
28.5利率衍生產品的對沖
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第29章曲率、時間與Quanto調整
29.1曲率調整
29.2時間調整
29.3QUANTO
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附錄29A曲率調整公式的證明
第30章利率衍生產品：短期利率模型
30.1背景
30.2平衡性模型
30.3無套利模型
30.4債券期權
30.5波動率結構
30.6利率樹形
30.7一般建立樹形的過程
30.8校正
30.9利用單因子模型進行對沖
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作業題
第31章利率衍生產品：HJM與LMM模型
31.1Heath、Jarrow和Morton模型
31.2LIBOR市場模型
31.3聯邦機構房產抵押貸款證券
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作業題
第32章再談互換
32.1標准交易的變形
32.2復合互換
32.3貨幣互換
32.4更復雜的互換
32.5股權互換
32.6具有內含期權的互換
32.7其他互換
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作業題
第33章實物期權
33.1資本投資評估
33.2風險中性定價的推廣
33.3估計風險市場價格
33.4對業務的評估
33.5商品價格
33.6投資機會中期權的定價
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作業題
第34章重大金融損失以及借鑒意義
34.1定義風險額度
34.2對於金融機構的教訓
34.3對於非金融機構的教訓
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術語表
附錄ADerivaGem軟體說明
附錄B世界上的主要期權期貨交易所
附錄Cx≤0時N(x)的取值
附錄Dx≥0時N(x)的取值
……
9. 伊藤引理相關問題求解。ITO LEMMA.。
10. 金融學里的伊藤引理解決了一個什麼問題
指任一金融衍生物的價格是其標的物的價格和時間的函數.比如對於股票期權V,其標的股票價格為S,則V=F(S,T)
按照泰勒展開帶如連續時間模型,才有了B-S模型.