『壹』 關於Black-Scholes期權定價模型的問題（懸賞100）
1、那要根據假設來呀
第一，作為基礎商品的股票價格是隨機波。即假定所有的股票都是無限可分的，交易者能在無交易成本情況下，不斷調整股票與期權的頭寸狀況，得到無風險組合。
第五，存在一無風險利率。在期權有效期內，可以此利率無限制地存款或貸款。
第六，股票不派發股息，期權為歐洲期權。
第七，基礎商品價格波動的離散度為一常數。
那你就想想以上假設在什麼情況下失效就行了呀。
2、這等待高人提示。
『貳』 (1) Black-Scholes定價模型
這個定價模型啊，是國外的統一定價模型還是不錯的。
『叄』 Black-Scholes期權定價模型的發展狀況
B-S-M模型問世以來，受到普遍的關注與好評，有的學者還對其准確性開展了深入的檢驗。但同時，不少經濟學家對模型中存在的問題亦發表了不同的看法，並從完善與發展B-S-M模型的角度出發，對之進行了擴展。 1977年美國學者伽萊(galai)利用芝加哥期權交易所上市的股票權的數據，首次對布-肖模型進行了檢驗。此後，不少學者在這一領域內作了有益的探索。其中比較有影響的代表人物有特里皮(trippi)、奇拉斯(chiras)、曼納斯特(manuster)、麥克貝斯(macbeth)及默維勒(merville)等。綜合起來，這些檢驗得到了如下一些具有普遍性的看法：
1.模型對平值期權的估價令人滿意，特別是對剩餘有效期限超過兩月，且不支付紅利者效果尤佳。
2.對於高度增值或減值的期權，模型的估價有較大偏差，會高估減值期權而低估增值期權。
3.對臨近到期日的期權的估價存在較大誤差。
4.離散度過高或過低的情況下，會低估低離散度的買入期權，高估高離散度的買方期權。但總體而言，布-肖模型仍是相當准確的，是具有較強實用價值的定價模型。
對布-肖模型的檢驗著眼於從實際統計數據進行分析，對其表現進行評估。而另外的一些研究則從理論分析入手，提出了布-肖模型存在的問題，這集中體現於對模型假設前提合理性的討論上。不少學者認為，該模型的假設前提過嚴，影響了其可靠性，具體表現在以下幾方面：
首先，對股價分布的假設。布-肖模型的一個核心假設就是股票價格波動滿足幾何維納過程，從而股價的分布是對數正態分布，這意味著股價是連續的。麥頓(merton)､約翰·考克斯(John Carrington Cox)、斯蒂芬·羅斯(Stephen A. Ross)、馬克·魯賓斯坦（Mark Rubinstein）等人指出，股價的變動不僅包括對數正態分布的情況，也包括由於重大事件而引起的跳起情形，忽略後一種情況是不全面的。他們用二項分布取代對數正態分布，構建了相應的期權定價模型。
其次，關於連續交易的假設。從理論上講，投資者可以連續地調整期權與股票間的頭寸狀況，得到一個無風險的資產組合。但實踐中這種調整必然受多方面因素的制約：1.投資者往往難以按同一的無風險利率借入或貸出資金；2.股票的可分性受具體情況制約；3.頻繁的調整必然會增加交易成本。因此，現實中常出現非連續交易的情況，此時，投資者的風險偏好必然影響到期權的價格，而布-肖模型並未考慮到這一點。
再次，假定股票價格的離散度不變也與實際情況不符。布萊克本人後來的研究表明，隨著股票價格的上升，其方差一般會下降，而並非獨立於股價水平。有的學者(包括布萊克本人)曾想擴展布-肖模型以解決變動的離散度的問題，但至今未取得滿意的進展。
此外，不考慮交易成本及保證金等的存在，也與現實不符。而假設期權的基礎股票不派發股息更限制了模型的廣泛運用。不少學者認為，股息派發的時間與數額均會對期權價格產生實質性的影響，不能不加以考察。他們中有的人對模型進行適當調整，使之能反映股息的影響。具體來說，如果是歐洲買方期權，調整的方法是將股票價格減去股息(d)的現值替代原先的股價，而其他輸入變數不變，代入布-肖模型即可。若是美國買方期權，情況稍微復雜。第一步先按上面的辦法調整後得到不提早執行情況下的價格。第二步需估計在除息日前立即執行情況下期權的價格，將調整後的股價替代實際股價，距除息日的時間替代有效期限､股息調整後的執行價格(x-d)替代實際執行價格，連同無風險利率與股價離散度等變數代入模型即可。第三步選取上述兩種情況下期權的較大值作為期權的均衡價格。需指出的是，當支付股息的情況比較復雜時，這種調整難度很大。
『肆』 求高人用Black-Scholes模型幫我計算下認沽權證價格
空間，英文名space，是具體事物的組成部分，是運動的表現形式，是人們從具體事物中分解和抽象出來的認識對象
『伍』 如何理解 Black-Scholes 期權定價模型
B-S-M模型假設
1、股票價格隨機波動並服從對數正態分布；
2、在期權有效期內，無風險利率和股票資產期望收益變數和價格波動率是恆定的；
3、市場無摩擦，即不存在稅收和交易成本；
4、股票資產在期權有效期內不支付紅利及其它所得(該假設可以被放棄)；
5、該期權是歐式期權，即在期權到期前不可實施；
6、金融市場不存在無風險套利機會；
7、金融資產的交易可以是連續進行的；
8、可以運用全部的金融資產所得進行賣空操作。
B-S-M定價公式
C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)
其中:
d1=[ln(S/X)+(r+0.5σ^2)T]/(σ√T)
d2=d1-σ·√T
C—期權初始合理價格
X—期權執行價格
S—所交易金融資產現價
T—期權有效期
r—連續復利計無風險利率
σ—股票連續復利（對數）回報率的年度波動率（標准差）
N(d1)，N(d2）—正態分布變數的累積概率分布函數，在此應當說明兩點：
第一，該模型中無風險利率必須是連續復利形式。一個簡單的或不連續的無風險利率(設為r0)一般是一年計息一次，而r要求為連續復利利率。r0必須轉化為r方能代入上式計算。兩者換算關系為：r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1例如r0=0.06，則r=LN(1+0.06)=0.0583，即100以5.83%的連續復利投資第二年將獲106，該結果與直接用r0=0.06計算的答案一致。
第二，期權有效期T的相對數表示，即期權有效天數與一年365天的比值。如果期權有效期為100天，則T=100/365=0.274。
『陸』 什麼是Black-Scholes的期權定價模型
一個廣為使用的期權定價模型，獲Nobel Prize。
由BlackScholoes和Melton提出的。
具體證明我就不寫了你可以去看原始Paper。
簡單說一下：
首先，股價隨機過程是馬氏鏈（弱式有效）
假設股價收益率服從維納過程（布朗運動的數學模型）
則衍生品價格為股價的函數。由ito引理可知衍生品價格服從Ito過程（飄移率和方差率是股價的函數）
第二：通過買入和賣空一定數量的衍生證券和標的證券，Blacksholes發現可以建立一個無風險組合。根據有效市場中無風險組合只獲得無風險利率。從而得到一個重要的方程： Black-Scholes微分方程。
第三：根據期權或任何衍生品的條約可列出邊界條件。帶入微分方程可得定價公式
大概是這個過程，不過這是學校里學的，工作以後Bloomberg終端上會自動幫你計算的。
如果OTC結構化產品定價的話，會更熟悉各種邊界條件帶入微分方程。不止是簡單得Call和Put。
另外你可以理解BSM模型為二叉樹模型的極限形式（無限階段二叉樹）
『柒』 Black-Scholes期權定價模型的分紅方法
B-S-M模型只解決了不分紅股票的期權定價問題，默頓發展了B-S模型，使其亦運用於支付紅利的股票期權。
(一)存在已知的不連續紅利假設某股票在期權有效期內某時間T(即除息日)支付已知紅利DT，只需將該紅利現值從股票現價S中除去，將調整後的股票價值S′代入B-S模型中即可:S′=S-DT·E-rT。如果在有效期內存在其它所得，依該法一一減去。從而將B-S模型變型得新公式:
C=(S-·E-γT·N(D1)-L·E-γT·N(D2)
(二)存在連續紅利支付是指某股票以一已知分紅率(設為δ)支付不間斷連續紅利，假如某公司股票年分紅率δ為0.04，該股票現值為164，從而該年可望得紅利164×004=6.56。值得注意的是，該紅利並非分4季支付每季164；事實上，它是隨美元的極小單位連續不斷的再投資而自然增長的，一年累積成為6.56。因為股價在全年是不斷波動的，實際紅利也是變化的，但分紅率是固定的。因此，該模型並不要求紅利已知或固定，它只要求紅利按股票價格的支付比例固定。
在此紅利現值為:S(1-E-δT)，所以S′=S·E-δT，以S′代S，得存在連續紅利支付的期權定價公式:C=S·E-δT·N(D1)-L·E-γT·N(D2)
『捌』 利用Black-Scholes公式對股票價格（指數）走勢進行數值模擬
-----------保護自己的財產，保護自己的交易-----
這里就如何提防股票在網上被盜的幾點建議，希望對您有所幫助。
(1)精心保管好「三證」(身份證、股東卡、資金卡)和資金存取單據以防不慎被人利用；經常查詢股票和資金余額，發現問題及時處理。
(2)注意交易密碼和資金賬戶密碼的保密，切忌在公共場合讀念個人資料，或將密碼寫在紙上，也不要當著他人的面輸入密碼，委託他人交易之後，密碼要及時修改，使用電話和自助委託系統時要注意在委託完成之後，將前面輸入的密碼和數據要消除。
(3)密碼設置到最高位。一般營業部的交易密碼是6位，建議投資者在設置密碼時，不要為了使用方便僅設置4位或者5位密碼，因為密碼設置的位數越高被破譯難度越大。另外盡量不要使用吉祥數字、自己的生日號、電話號碼或順號(如：123456)同一數字(如：666666、888888)等易記的數字作為密碼，因為這很容易被人猜測到自己的交易密碼，應在自己密碼中輸入2—3個英文字母。
(4)因為平時交易密碼使用頻率較高，建議在1—2個月，要更改一次密碼。
(5)對於在網上交易的客戶，最好不要到網吧等環境復雜的場所上網交易 。另外如果是公用電腦，切記在第一次輸入密碼後，在提示框中切記不要選擇保存密碼，因為，當你選擇保存時，機器就會自動生成一個後綴為PWL的文件，只要別人一打開這個文件，你的密碼也就暴露無遺了。
(6)及時退出交易系統；交易者在使用完交易系統後，一定要注意及時退出交易系統。有的投資者由於不是在同一時間買賣股票，為圖方便，因此習慣於按最小化按鈕，縮小交易系統在時間欄或任務欄上，此時交易中心和交易軟體並沒有斷開連接，用戶如果在離開電腦的時候，忘記退出軟體，任何人都可能操作賬戶，尤其是在一些公共場所，會造成盜買和盜賣股票的現象，威協你股票和資金的安全，造成不必要的損失。
(7)設定的股票交易密碼最好同郵箱、OICQ、撥號上網的密碼不同。以防為黑客輕易破譯密碼
(8)為保證交易密碼和股票個人資料不泄露，在系統上安裝防黑防毒的殺毒軟體，並定期升級，也是一個好的舉措。
身份證、股東卡、交易磁卡等證件最好不要放在一起，如果你遺失了相關的證件，要及時到開戶的證券營業部辦理掛失手續，以防你的股票被盜買和盜賣。..00
『玖』 Black-Scholes期權定價模型的介紹
Black-Scholes-Merton期權定價模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布萊克—斯克爾斯-默頓期權定價模型。1997年10月10日，第二十九屆諾貝爾經濟學獎授予了兩位美國學者，哈佛商學院教授羅伯特·默頓（Robert Merton）和斯坦福大學教授邁倫·斯克爾斯（Myron Scholes），同時肯定了布萊克的傑出貢獻。他們創立和發展的布萊克—斯克爾斯期權定價模型（Black-Scholes Option Pricing Model）為包括股票、債券、貨幣、商品在內的新興衍生金融市場的各種以市價價格變動定價的衍生金融工具的合理定價奠定了基礎。斯克爾斯與他的同事、已故數學家費雪·布萊克（Fischer Black）在70年代初合作研究出了一個期權定價的復雜公式。與此同時，默頓也發現了同樣的公式及許多其它有關期權的有用結論。結果，兩篇論文幾乎同時在不同刊物上發表。然而，默頓最初並沒有獲得與另外兩人同樣的威信，布萊克和斯科爾斯的名字卻永遠和模型聯系在了一起。所以，布萊克—斯克爾斯定價模型亦可稱為布萊克—斯克爾斯—默頓定價模型。默頓擴展了原模型的內涵，使之同樣運用於許多其它形式的金融交易。瑞典皇家科學協會（The Royal Swedish Academyof Sciencese）贊譽他們在期權定價方面的研究成果是今後25年經濟科學中的最傑出貢獻。
『拾』 如何理解Black-Scholes期權定價模型
二項期權定價模型（binomal option price model，SCRR Model，BOPM） Black-Scholes期權定價模型 雖然有許多優點, 但是它的推導過程難以為人們所接受。在1979年, 羅斯等人使用一種比較淺顯的方法設計出一種期權的定價模型, 稱為二項式模型(Binomial Model)或二叉樹法(Binomial tree)。