① 固定股利增長模型
固定增長模型下股票的價值的計算公式為：V=D0*（1+g）/（k-g），式中：D0表示期初股利，k表示必要收益率（即預期收益率），g表示股利增長率。
由題意可得，D0=0.6元，k=7%，g=4%，代入公式可得該股票的價值V=0.6*（1+4%）/（7%-4%）=20.8（元）。
定義：
戈登股利增長模型是被廣泛接受和應用的股票估價模型，是股息貼現的第二種特殊形式。模型假定未來股利的永續流入，投資者的必要收益率，折現公司預期未來支付給股東的股利，來確定股票的內在價值（理論價格）。它分兩種情況：一是不變的增長率；另一個是不變的增長值。具有三個假定條件：
1.股息的支付在時間上是永久性的。
2.股息的增長速度是一個常數。
3.模型中的貼現率大於股息增長率。
以上內容參考：網路--股利增長模型
② 兩家公司有著同樣的股利和增長率股票價格會一樣嘛
股利增長率是今年的股利增長率與上一年的股利增長率之比。我們常說，短期內股利增長率可能會比資本的成本高，但長期來看，股利增長率如果比資本的成本還要高，一定會造成資本降低。而股價，則指股票在市場上進行交易時的價格。股票的買賣價格受制於股息的數額和銀行存款利率的高低。同樣受很多因素的影響：公司的運營情況和當前的股利分配政策，以及市場的變動、國家的政策等都可以影響股價波動。股利增長率和股票價格有很密切的關系。在Gordon模型中，下一年的預期股利除以股票收益率和預期股利增長率的差額所得的商等於股票價格，即：
股票價值=DPS/（R-G）
股利增長率的計算公式如下：
股利增長率=今年每股股利增長額/上一年每股股利×100%
從該模型的表達式我們可以明顯看出，股利增長率和股票價格基本一致，主要體現在股利增長率越高，公司股票的價格也就越高。
股利增長模型主要有兩種，分別是固定股利增長模型和多階段股利增長模型。投資者可以利用歷史增長率、可持續增長率和證券分析師的結論來估算出股利增長率大致是多少。而且由於該模型具有一定的假設條件，因此其應用具有較大的局限性和偏差性。公司的股利分配政策具有一定的負向性和現實適用范圍的有限性。所以如果投資者想要得到更可靠的結論，就要通過不同方式考慮多種估值模型的結果了。
③ 變速股利增長模型計算股票價值
首先按照CAPM模型計算股票投資者的期望報酬率：
r=rf+beta*(rm-rf)=7%+1.23*(13%-7%)=14.38%
然後計算第一階段每年的股利
D2007=D2006*(1+12%)=1.12*1.12=1.2544
D2008=D2007*(1+12%)=1.4049
D2009=D2008*(1+12%)=1.5735
D2010=D2009*(1+12%)=1.7623
第三步，計算四年後的股價，根據Gordon模型，
P2010=D2011/(r-g)=D2010*(1+17%)/(r-17%)
最後將第一階段每年的股利貼現，將四年後的股價貼現並求和就是目前的價值。
④ 年股利增長率怎麼算
股利增長率=本年每股股利增長額/上年每股股利×100%
股利增長率與企業價值（股票價值）有很密切的關系。Gordon模型認為，股票價值等於下一年的預期股利除以要求的股票收益率和預期股利增長率的差額所得的商，即：
股票價值=DPS /(r-g)（其中DPS表示下一年的預期股利，r表示要求的股票收益率，g表示股利增長率）。
從該模型的表達式可以看出，股利增長率越高，企業股票的價值越高。
股價計算
計算股票指數時，往往把股票指數和股價平均數分開計算。按定義，股票指數即股價平均數。但從兩者對股市的實際作用而言，股價平均數是反映多種股票價格變動的一般水平，通常以算術平均數表示。
人們通過對不同的時期股價平均數的比較，可以認識多種股票價格變動水平。而股票指數是反映不同時期的股價變動情況的相對指標，也就是將第一時期的股價平均數作為另一時期股價平均數的基準的百分數。
通過股票指數，人們可以了解計算期的股價比基期的股價上升或下降的百分比率。由於股票指數是一個相對指標，因此就一個較長的時期來說，股票指數比股價平均數能更為精確地衡量股價的變動。
以上內容參考：網路-股利增長率
⑤ 股利增長模型計算公式是什麼
股利增長頃答晌模型計算公雀鋒式：股利增長率=本年每股股利增長額/上年每股股利×100%。
股利增長率就是本年度股利較上一年度股利增長的比率。
比如上年每股股利1元，本年每股股利1.1元，那麼股利增長率=本年每股股利增長額/上年每股股舉兆利×100%=（1.1元—1元）/1元*100%=10%。
⑥ capm公式怎樣計算
資本資產定價模型(CAPM)計算：KE=RF+β(RM－RF)=無風險報酬率+上市公司股票的市場風險系數（上市公司股票的加權平均收益率-無風險報酬率）式中：RF－無風險報酬率，β－上市公司股票的市場風險系數，RM一上市公司股票的加權平均收益率
股利增長模型法：計算公式為K=D/P+G，即：權益資金成本=預期年股利/普通股市價+普通股年股利增長率。
資本資產定價模型（簡稱CAPM）手唯悉是由美國學者夏普、林特爾、特里諾和莫辛等人於1964年在資產組合理論和資本市場理論的基礎上發展起來的。
主要研究證券市場中資產的預期收益率與風險資產之間的關系，以及均衡價格是如何形成的，是現代金融市場價格理論的支柱，廣泛應用於投資決策和公司理財領域。
capm公式為E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)。E(ri)是資產i的預期回報率，rf是無風險利率，βim是[[Beta系數]]，即資產i的系統性風險，E(rm)是市場m的預期市場回報率。
拓展資料：
回報率是指公司股票交易市場所產生的回報率。如果公司CBW在納斯達克交易，納斯達克的回報率為12%，這是CAPM公式中用於確定CBW股畢乎權融資成本的回報率。
股票的貝塔系數是指個人證券相對於整體市場的風險水平。貝塔值為「1」表示股票與市場同步運動。如果納斯達克指數上漲5%，那麼個股也會上漲5%。貝塔值越高，股票的波動性越大，貝塔值越低，股票的穩定性越強。
無風險利率通常被定義為美山備國短期國庫券的(或多或少有保證的)收益率，因為這類證券的價值極其穩定，而且回報是由美國政府支持的。因此，損失投資資金的風險幾乎為零，並保證了一定的利潤。
權益成本是加權平均資本成本的一個組成部分，該加權平均資本成本廣泛用於確定不同籌資計劃下所有資本的預期總成本，以便找到最具成本效益的債務和權益融資組合。
⑦ 計算股利增長率時，股利增長率g怎麼算
是g=b*ROE 。股利增長率就是本年度股利較上一年度股利增長的比率。股利增長率就是本年度股利較上一年度股利增長的比率。從理論上分析，股利增長率在短期內有可能高於資本成本，但從長期來看，如果股利增長率高於資本成本，必然出現支付清算性股利的情況，彎讓吵從而導致資本的減少。股利增長率的計算公式：股利增長率與企業價值（股票價值）有很密切的關系。Gordon模型認埋侍為，股票價值等於下一年的預期股利除以要求的股票收益率和預期股利增長率的差額所得的商，即：股票價值=DPS /(r-g)（其中DPS表示下一年的預期股利，r表示要求的股票收益率，g表示股利增長率）。
從該模型的表達式可以看出，股利增長率越高，企業股票的價值越高。股利增長率=本年每股股利增長額/上年每股股利×100%。從該模型的表達式我們可以明顯看出，股利增長率和股票價格基本一致，主要體現在股利增長率越高，公司股票的價格也就越高。股利增長模型主要有兩種，分別是固定股利增長模型和多階段股利增長模型。投資者可以利用歷史增長率、可持續增長率和證券分析師的結論來估算出股利增長率大致是多少。而且由於該模型具有一定的假設條件，因此其應用具有較大的局限性和偏差性。
公司的股利分配政策具有一定的負向性和現實適用范圍的有限性。所以如果投資者想要得到更可靠的結論，就要通過不同方式考慮多種估值模型的結果了。股利增長率是一個非常重要的參數，它的估算有兩種常見的方法：留存收益增長率和股息的歷史數據經過推算，滑激具體應用中需要結合其他因素進行選擇和調整。而股利增長率和股票價格雖然概念不同，但是卻息息相關。一個公司的股利增長率越高，那麼公司股票的價格也就越高。。
⑧ 計算股票價值的公式
股票內在價值的計算方法
（一）現金流貼現模型
1、一般公式
現金流貼現模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票的內在價值的方法。
根據公式（2.12），可以引出凈現值的概念。凈現值（NPV）等於內在價值（V）與成本（P）之差，即：
式中：P—在t=0時購買股票的成本。
如果NPV>0,意味著所有預期的現金流入的現值之和大於投資成本，即這種股票被低估價格，因此購買這種股票可行。
如果NPV<0,意味著所有預期的現金流入的現值之和小於仔判投資成本，即這種股票價格被高估，因此不可購買這種股票。
2、內部收益率
內部收益率就是指使得投資凈現值等於零的貼現率。
由公式（2.24）可以解出內部收益率k*。將k*與具有同等風險水平股票的必要收益率k相比較：如果k*>k，則可以考慮購買這種股票；如果k*<k，則不要購買這種股票。
股息增長率：gt=（Dt-Dt-1）/Dt-1×100%
（二）零增長模型
從本質上來說，零增長模型和不變增長模型都可以看作是可變增長模型的特例。
零增長模型實際上是不變增長模型的一個特例。
1、公式假定每年支付的股利相同，股利增長率等於零，即g=0。
2、內部收益率
3、應用
零增長念絕改模型的應用似乎受到相當的限制，畢竟假定對某一種股票永遠支付固定的股息是不合理的，但在特定的情況下，對於決定普通股票的價值仍然是有用的。在決定優先股的內在價值時這種模型相當有用，因為大多數優先股支付的股息是固定的。
（三）不變增長模型
不變增長模型可以分為兩種形式：一種是股息按照不變的增長率增長；另一種是股息以固定不變的絕對值增長。
1、公式
2、內部收益率（K*）
3、應用
零增長模型實際上是不變增長模型的一個特例。不變增長模型是多元增長模型的基礎。
（四）可變增長模型
1、二元增長模型假定在時間L以前，股息以一個不變的宏絕增長速度g1增長；在時間L後，股息以另一個不變的增長速度g2增長。在此假定下，我們可以建立二元可變增長模型：
2、內部收益率
3、應用
⑨ 股利增長模型公式
股利增長模型公式是股利增長率=本年每股股利增長額、上年每股股利*100%。
股利增長模型簡介：
戈登股利增長模型又稱為「股利貼息不變增長模型」、「戈登模型」，在大多數理財學和投資學方面的教材中，戈登模型是一個被廣泛接受和運耐帶用的股票估價模型，該模型通過計算公司預期未來支絕畝耐付給股東的股利現值，來確定股票的內在價值，它相當於未來股利的永續流入。
戈登股利增長模型是股息貼現模型的第二種特殊形式，分兩種情況：一是不變的增長率；另一個是不變的增長值。
根據這個模型，公司的股利政策會對股票價值產生影響。這個模型十分有用，原因之一就是它使投資者可以確定一個不受當前股市狀況影響的公司的絕對價值或「內在價值」。
⑩ 股利增長模型計算公式
股利增長模型計算公式：股利增長率=本年每股股利增長額/上年每股股利×100%。股陵野利增長率就是本年度股利較上一年度股利增長的比率。
股利增長率就是本配首年度股利較上一年度股利增長的比率。從理論上分析，股利增長率在短期內有可可以高於資本成本，但從長期來看，如果股利增長率高於資本成本，必然出現支付清算性股利的情形，從而導致尺賣喊資本的減少。
想了解更多知識點能看股利政策有哪幾種
關注環球網校股利增長模型計算公式