A. 股票的價格是40美元。該股票執行價格為30美元的一年期歐洲看跌期權報價為7美元，執行價格為50美元
網紅經濟學家任澤平在2017年6月份就發布了一篇文章，《我們可能站在新一輪債市牛市的前夜》，他認為，債券市場在經過連續三個季度的下跌之後，已經具備了很好的投資價值。現在市場的流動性越來越緊，所以未來債券的投資收益率會越來越高。
現在十年期國債利率3.68%，而長期以來它的利率水平大概在2.7%左右，現在之所以會漲起來，是因為金融去杠桿導致市場上的錢越來越緊張，而經濟發展對資金的需求越來越大，所以吸引投資人購買債券只能是利率越來越高。
債券和股市的關系也是相反的，假設國債的無風險收益水平達到4%，那麼人們對於股票的投資收益會要求更高，這叫做風險補償，但股票的收益主要來自經營業績的改善，這很難短時間做到，所以股票的價格會下跌。
那麼具體怎麼投資呢？我們可以買債券基金，這對於我們普通人來說是最好的投資方式，不要直接去買債券，因為其實它挺復雜的，而把這個工作交給專業的基金經理去做，只要給一點手續費就可以了。
而且最好購買純債基金，因為純債基金的資金大部分購買債券，持有股票的比例小於5%。如果股票比例過大，就起不到對沖風險的效果了，還不如直接買股票型基金。
具體如何選擇債券基金？和選擇其他基金的方式差不多，也是看基金的歷史，老一點好，基金評級，基金經理的歷史業績，基金規模等。
上圖是我在晨星中國找出來的純債基金，大家也可以按照選基金的標准在螞蟻財富上去找，純債基金，可轉債基金都可以。
因為以前寫過很多這方面的文章，今天就不具體介紹了。
最後聊聊資產配置比例
我一直強調資產配置比投資品種的選擇更重要，對於普通的投資者來說，可投資金量一般也就是100萬以內，所以不需要太分散，在目前投資環境下，主要分布在基金和股市裡，房產的話最好是趕快變現，因為已經到頂了。
對於不同的投資目的，收入狀況，資金可使用期限，資產的配置都會不一樣，無法做一個對所有人都合適的配置。
但大體的思路是：
1 如果是保守型投資者，資產以保值為主，投資年化收益目標在12%以內，那麼基金可以多配置一些，比如70%，股票30%。然後把70%的資金分配到債券基金，股票基金，混合基金，指數基金里，在熊市裡，在經濟衰退期，在利率下降周期，可以多配置一些債券基金，比如30%，
其他可以：
股票基金：10%
混合基金：10%
指數基金：20%
如果牛市要來了，那麼債券基金就可以不買或少買，變成：
股票基金：20%
混合基金：20%
指數基金：30%
2 如果是以資產增值為主，投資目標在15%甚至更高，而且資金可以3-5年不動，那麼可以股票多配置，比如股票佔比70%
股票也需要買幾支，但最好不要超過5支，各種類型買一支就可以了，比如銀行股一支，不要既買了招商又買平安銀行，地產股一支，不要同時買萬科和恆大。
資產配置起到風險對沖的目的，一般情況下這個類型資產不漲，其他的會彌補一些，如果都是同一個板塊的就不能起到分散風險的目的。
B. 股票下跌的百分比是怎麼計算出來的
在股市中，股票漲跌是要以買入成交價格為參照物的，股票漲幅=（現價-昨天收盤價）昨天收盤價，股票跌幅=（昨天收盤價-現價）昨天收盤價。
(2)新興市場動態投資組合的股票價格擴展閱讀：
股票價格的漲跌，長期來說是由上市公司為股東創造的利潤決定的，而短期是由供求關系決定的，而影響供求關系的因素則包括人們對該公司的盈利預期、大戶的人為炒作、市場資金的多少、政策性因素等。
價值投資取決於投資者認為一隻股票是被低估或高估，或者整個市場是被低估或高估。最簡單的方法就是將一家公司的P/E比率、分紅和收益率指標與同行業競爭者以及整個市場的平均水平進行比較。
影響股票漲跌的因素有很多，例如：政策的利空利多、大盤環境的好壞、主力資金的進出、個股基本面的重大變化、個股的歷史走勢的漲跌情況、個股所屬板塊整體的漲跌情況等，都是一般原因（間接原因），都要通過價值和供求關系這兩個根本的法則來起作用。
C. 南方全球精選 和華夏復興兩只股票型基金將要上市了，大家評論一下投資那個比較好點！
這兩只都是新基金，我們不知道它的業績，無從考證。但個人看來，南方全球精選好點，因為它是開放的，申購和贖回都很方便，而華夏復興要先封閉一年，這一年不能贖回，有些缺陷。這些都是我個人意思，具體買哪個，還請樓主拿主意。
D. 股票價格的計算公式
內在價值V=股利/（R-G）其中股利是當前股息；R為資本成本=8%，當然還有些書籍顯示，R為合理的貼現率；G是股利增長率。
本年價值為： 2.5/(10%-5%) 下一年為 2.5*（1+10%）/(10%-5%)=55。股價是指股票的交易價格，是一個動態的數值，由市場買賣方成交決定，受供求關系的影響上下波動。
1、股票本身沒有價值，但它可以當做商品出賣，並且有一定的價格。股票價格（StockPrice）又叫股票行市，是指股票在證券市場上買賣的價格。股票價格分為理論價格與市場價格。股票的理論價格不等於股票的市場價格，兩者甚至有相當大的差距。但是，股票的理論價格為預測股票市場價格的變動趨勢提供了重要的依據，也是股票市場價格形成的一個基礎性因素。
2、股票有市場價格和理論價格之分。
3、股票的市場價格
股票的市場價格即股票在股票市場上買賣的價格。股票市場可分為發行市場和流通市場，因而，股票的市場價格也就有發行價格和流通價格的區分。股票的發行價格就是發行公司與證券承銷商議定的價格。股票發行價格的確定有三種情況：
(1)股票的發行價格就是股票的票面價值。
(2)股票的發行價格以股票在流通市場上的價格為基準來確定。
(3)股票的發行價格在股票面值與市場流通價格之間，通常是對原有股東有償配股時採用這種價格。國際市場上確定股票發行價格的參考公式是：
4、股票發行價格=市盈率還原值×40%+股息還原率×20%+每股凈值×20%+預計當年股息與一年期存款利率還原值×20%
這個公式全面地考慮了影響股票發行價格的若干因素，如利率、股息、流通市場的股票價格等，值得借鑒。
股票在流通市場上的價格，才是完全意義上的股票的市場價格，一般稱為股票市價或股票行市。股票市價表現為開盤價、收盤價、最高價、最低價等形式。
其中收盤價最重要，是分析股市行情時採用的基本數據。
5、股票的理論價格
股票代表的是持有者的股東權。這種股東權的直接經濟利益，表現為股息、紅利收入。股票的理論價格，就是為獲得這種股息、紅利收入的請求權而付出的代價，是股息資本化的表現。
靜態地看，股息收入與利息收入具有同樣的意義。投資者是把資金投資於股票還是存於銀行，這首先取決於哪一種投資的收益率高。按照等量資本獲得等量收入的理論，如果股息率高於利息率，人們對股票的需求就會增加，股票價格就會上漲，從而股息率就會下降，一直降到股息率與市場利率大體一致為止。按照這種分析，可以得出股票的理論價格公式為：
股票理論價格=股息紅利收益/市場利率
計算股票的理論價格需要考慮的因素包括：預期股息和必要收益率
E. 用Python中的蒙特卡洛模擬兩支股票組成的投資組合的價格趨勢分析
蒙特卡洛模擬是一種模擬把真實系統中的概率過程用計算機程序來模擬的方法。對於投資組合的價格趨勢分析，可以使用Python中的蒙特卡洛模擬。首先，回顧投資組合的價格趨勢。投資組合中的股票價格的趨勢是受多種因素影響的，可分為經濟、政治和技術因素，其中經濟因素最重要。因此，蒙特卡洛模擬可以模擬這些因素對投資組合價格趨勢的影響，並通過計算機繪制投資組合價格趨勢的曲線。
Python中的蒙特卡洛模擬首先需要計算投資組合中各股票價格的每一期的收益率，其次，計算出投資組合的收益率；隨後，計算預測投資組合的期權價格，並將所有的期權價格疊加起來，從而繪制投資組合的價格曲線。最後，在投資組合的價格曲線的基礎上，可以分析投資組合在不同時期的價格走勢，並進行投資組合結構的調整，從而獲得最優投資組合。
F. 我要買基金，幫忙推薦推薦！多謝！
2008年有望勝出的五隻基金
前幾天的暴跌不僅讓A股投資者，同時讓全球的投資者領略到風險釋放的威力。對基金投資來說，這次暴跌可能是投資思路的分水嶺，投資者選擇基金的焦點將從以收益為中心，轉向以風險控制為核心轉移。
哪些偏股型基金才能在2008年風雲突變的市場中勝出呢？這可能是基金投資者們最關注的問題。由於各家基金公司，各只基金之間的投資風格和投資策略各不相同，選擇基金的難度也在逐步增加。
在選擇上，建議投資者遵循幾個思路，其一是選擇那些主動選股能力較高，收益/風險比較高的基金，2008年市場顯然已經從普漲的格局過渡到結構性增長階段，在此情況下，基金經理的選股能力將受到極大考驗。其二是尋找那些波動率較低，過往業績較為穩定的基金，這些基金往往採用較為有效的數量化模型，對投資組合的風險進行控制，在結構性市場中效果通常較好。其三是選擇具有價格優勢的封閉式基金，在資產價格高企的大背景下，以打折的價格買入一籃子資產，顯然是相當劃算的。在這里，我們為投資者選擇了5隻頗有代表性的基金，當然不能以一概全，僅供參考而已。
富國天益價值
這只基金2008年很值得看好。復雜多變的震盪行情，對基金經理陳戈來說，或許是「求之不得」，這種市況下，陳戈的投資風格甚有用武之地。
和華夏大盤精選這類波段操作的典型相比，富國天益價值是另一個極端。基金經理陳戈是位頗有些個性的價值投資者，其執著程度或許和巴菲特有的一拼。天益價值的十大重倉股中，貴州茅台、蘇寧電器、航天信息是「鐵三角」，已然有將近兩年巍然不動了。而其他幾只重倉，包括上海機場，海螺水泥，東方電機等等，也是自去年持有至今。陳戈對股票的耐心和專一，在業內恐怕無人能及。以不變應萬變的手法，在陳戈用來很是得心應手。
推薦這只基金的另一個理由是，這只基金去年的表現不甚理想，僅處於行業中等水平上下。而按照一般規律，這類基本面出色但短期滯後的基金，2008年跑入前列的概率很高。市場風格變換的速度極快，基金的表現也是風水輪流轉。
富國天益價值長期來看業績相當不俗，設立三年半以來凈值累計增長610%，處於股票型開放式基金同業前列。這只基金自成立以來，各個季度末的倉位水平和持股集中度均超過同業平均。但就選股而言，基金的重倉股以價值型為主，在股票選擇上重點鎖定食品飲料、批發零售、金融等受益於中國經濟增長的消費服務業龍頭，這類股票通常表現較為穩健。基金經理陳戈較為突出的選股能力，是其相對同業取得超額收益的主要來源。
富蘭克林國海彈性市值
這也是一隻投資風格相當穩健的基金，去年該基金排名股票型基金第六位。基金經理張曉東對投資的經驗總結，或許能幫助你認識這只基金。
張曉東把投資心得總結為「六脈神劍」。第一招是不爭第一，他認為投資是一場長跑，跑在第二方陣的人往往能最後勝出，因而張曉東對自己的要求是長期跑在第二陣營中，為投資者提供長期穩健業績。第二招是不熟不做，研究不夠深入的公司堅決不碰。第三招是偏重藍籌，在張曉東看來，藍籌公司經過時間考驗，發展速度快，同時企業的抗風險能力強，比小盤股更具有吸引力。投資策略上，張曉東則傾向於「守株待兔」，等待時機以二流價格買入一流公司。第四招「估值第一」和第五招「長期持有」息息相關。張曉東認為，長期持有不是盲目的，長期持有的一個假設條件，就是這家公司的估值是合理的，因而張曉東傾向於採取以估值為核心的較為靈活的操作手法。第六招就是相對集中。彈性市值基金目前規模接近100億，但其投資組合中僅有35隻股票，而一般情況下，這只基金的投資標的不超過40隻股票。
值得一提的是，國海富蘭克林基金的投資平台和其股東富蘭克林鄧普頓集團是共通的。後者在新興市場的實力堪稱全球之冠。藉助股東的支持，國海富蘭克林的投資研究實力也相當具有競爭力，這家公司有望成為冉冉升起的新星。
基金安信
目前市場上僅僅35隻封閉式基金，已經屬於稀缺品種。其中值得投資的基金不少，包括基金泰和，基金裕隆，國投瑞銀瑞福進取，大成優先等等。在這里推薦基金安信，主要是因為這只基金大量參與上市公司的定向增發，由於會計制度所造成的凈值低估，對其2007年業績影響不小，2008年隨著定向增發的逐步到期，這只基金有望獲得較高的收益，情況類似的還有基金安順。
簡單的說，目前定向增發基金凈值統一按照攤余成本法進行計算。也就是說，當定向增發股份的市價高於初始成本時，要按照時間期限進行攤薄，這樣一來，定向增發所取得的賬面高額收益就無法完全體現在基金凈值中，直到鎖定期滿。按照時髦的說法，這就是「隱形資產」。
目前安信持有的定向增發股包括華業地產，中儲股份，海泰發展，天音控股，金地集團，山東葯玻，晶源電子等，最早到期的是山東葯玻(2008年2月到期)，最晚到期的是華業地產和中儲股份，(2008年11月)。如果僅僅按照市值來看，其中有些股票已經收獲頗豐。例如金地集團，目前的股價較成本已近上漲50％，晶源電子等也均是如此。照此推算，2008年或許將是基金安信的豐收年。
景順鼎益
這只基金成立至今兩年多，其2年期累計收益達到490.68%，在股票型基金中名列第四，長期業績優秀。另一個亮點就是其基金經理王新艷投資能力不俗。在最近公布的國金基金研究所基金經理評價系統中，王新艷還被評為五星基金經理。
這只基金成立至今一直表現優秀，而且業績穩定。基金的選股策略主要是遵循基本面主動選股原則，通過選擇基本面良好的優勢企業，或者估值偏低的股票，結合自上而下的宏觀經濟分析制定股票投資備選名單。對個股的選擇以成長、價值和穩定收入為基礎，選取具有高成長性的股票，價值被低估的價值型股票和提供穩定收入的收益型股票。這只基金的投資范圍大而全，因而對基金經理的主動選股能力要求較高。
根據晨星的數據，這只基金的阿爾法系數為23.32％(相對指數)，說明基金經理獲取超額收益的能力相當高。值得一提的是，這只基金在風險控制方面採用了風險/收益優化模型，從而進一步優化組合的風險收益配比，在收益方面表現出較好的穩定性。最近1月，大盤下跌了將近14％，但這只基金的凈值僅下跌1％不到，抗跌能力相當強悍。
景順鼎益的年報目前剛剛出爐，前五大重倉股分別為招商銀行，武鋼股份，浦發銀行，寶鋼股份和上海機場。前十大持倉中，金融股比例最大，達到4隻股票。
博時主題行業
這只基金最為可圈可點之處在於其高收益低風險的特徵。按照晨星公布的數據，其兩年標准差僅20.45％，大大低於同類平均水平。同時，相對於同類基金錶現的阿爾法系數，高達57.61%，表示基金經理獲得超額收益的能力相當高。換言之，基金的高收益並非源於承擔高風險，而是基金經理額外為投資者帶來的「附加值」。在以風險為代價獲取高收益的風潮中，這只基金極低的波動率令人印象深刻。
在2007年5月和11月份的兩次大的調整中，該基金均表現出非常強的抗跌能力，甚至取得了正的收益。
在投資策略上，該基金採取價值策略指導下的行業增強型主動投資策略。從行業成長性、行業盈利能力及行業景氣周期三個方面動態調整基金資產在消費品、基礎設施及原材料等三大行業間的投資比例，同時規定80%以上的股票投資資金投資於以上三類行業的上市公司。剛剛出爐的年報顯示，這只基金的前十大重倉股仍然以金融和基礎設施為主，四隻銀行股分別為招商銀行，工商銀行、深發展和北京銀行，基礎設施則包含聯通，天津港，上海機場和長江電力。
G. 怎麼操作股票才算是對沖投資呢 能舉個例子解釋一下嗎
對沖投資：對沖(Hedge)有兩個方面的含義：套利(Arbitrage)，意味著從價格聯系的差異中獲得無風險利潤，在完全有效率的市場，這樣的機會不會出現，只有在信息不對稱的情況下才有可能發生；抵消(Offset)，即「避險」、「對沖」之意，在相關交易中，為降低市場波動風險，而同時持有方向相反的兩種或兩種以上頭寸的來抵消市場交易中所存在的價格風險的交易方式。
對沖基金是通過在國內外市場運用各種策略(如杠桿，買空賣空，衍生品等)來抵消市場下跌帶來的損失，以獲得比傳統股票和債券投資更高收益而私下募集資金進行積極管理的投資基金。對沖基金也稱避險基金或套利基金，是指由金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融組織結合後以高風險投機為手段並以盈利為目的的金融基金。
舉個例子，在一個最基本的對沖操作中。基金管理人在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(PutOption)。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。
又譬如，在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的劣質股，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼劣質股跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。
對沖基金操作的宗旨
經過幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵，HedgeFund的稱謂亦徒有虛名。對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。
對沖基金操作的宗旨，在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧，在一定程度上可規避和化解投資風險。在最基本的對沖操作中，基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(PutOption)。
看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中幾只劣質股。
如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。對沖投資策略：
1.可轉換套利型：
在該策略下持有可轉換證券的多頭頭寸，並通過賣空其對應普通股股票對該多頭頭寸保值。基金經理往往購入可轉換證券的多頭頭寸(如可轉換債券、可轉換優先股或者購股權)，然後賣空目標普通股股票將它的一部分頭寸對沖，捕捉市場上與這些證券相關的缺乏效率的機會。該策略實行的時間多是在出現了某些與目標公司相關的特殊事件，或者是因為基金經理相信這些證券存在著錯誤定價。
2.多頭/空頭權益型：
該策略又可稱為權益對沖策略，在持有股票多頭的同時賣空股票或者股票指數期權。該組合依據市場條件，可以是任意的凈多頭或者凈空頭。權益對沖基金經理通常在牛市提高凈多頭頭寸，在熊市則相反，減少持有的多頭頭寸甚至是只做空不做多。股票指數看跌期權經常作為市場風險的對沖手段。於是，該策略在多頭獲利、空頭虧損的情況下產生了凈收益，或者是相反的情況，在多頭虧損、空頭獲利的情況下產生了凈損失。權益對沖基金經理的收益與傳統的股票挑選者一樣，都是在上升的市場上獲利，但是他們會運用賣空和對沖手段在下降的市場上做的更好。
3.賣空偏好型
4.權益市場中性型 ：
該策略通過精心挑選凈風險暴露為零的頭寸組合，試圖在上升或者下降的市場上都獲利。基金經理持有大額的權益多頭頭寸，並同時持有與其數額相等或者近似相等的空頭頭寸，使凈風險暴露接近與零。保持為零的凈風險暴露為權益市場中性基金經理的普遍特徵，這樣的話，他們可以均衡系統性變化使整個股票市場的價值變動所帶來的影響。
5.事件驅動型：
事件驅動型。基金經理試圖預測某個交易的結果和資本進入的最佳時間。由於這些事件的結果具有不確定性，這就為能夠正確預測結果的基金經理帶來了投資機會。
事件驅動型策略包括了合並套利(merger arbitrage)策略、不良債券策略、特殊狀況策略等。有些基金經理長期採用某種核心策略，其他的經理則針對不同的事件採用不同的投資策略。投資工具包括多頭和空頭的普通股，債券，購股權，期權等。
6.全球/宏觀型：
運用該策略要充分的對股票、利率、外匯和商品的價格做出評估，然後運用杠桿對預期的價格波動下賭注。
7.新興市場型 ：
主要投資於通貨膨脹率較高、經濟具有潛力大幅增長的新興市場國家的股票與證券。如巴西、中國、印度和俄羅斯。
8.固定收入套利型：
固定收入套利策略的目的在於利用相關聯的利率產品之間不規則的定價來獲利。大多數基金經理力求在較低的波動性下獲取穩定的收益。具體策略有:利率互換套利，美國與非美國政府債券套利，遠期收益曲線套利和抵押支持證券套利等。
9.期貨管理型：
該策略主要投資於全球的金融、商品期貨市場和現貨市場。基金經理通常被稱為商品交易顧問。
10.多重策略型：
該策略的典型特徵是，將前述幾種投資策略動態的組合起來進行投資。
投資技巧：
第一，對沖基金會使用券商來執行其交易，首先可以通過他們的券商看他們是否真有賬戶和執行的狀況。
第二， 檢查對沖基金用的是哪些服務供應商，並檢查他們的背景。特別是他們的行政服務商，因為他們管理著對沖基金的現金賬號，並擔有監管的職責。
第三， 檢查看對沖基金的行政服務商是否也投資他們，如果是，那表示他們相信該基金的投資策略。
第四， 如對沖基金請四大財務會計公司作財務或審計，那他們就比較可靠。
第五， 最好能訪問一下基金公司的辦公室，並能和投資經理面談。
第六，投資人必須了解有些對沖基金的投資策略非常激進，當然這樣他們的投資回報才會比較高，風險也較大。投資人對這樣的對沖基金只能投一部分的資金。