A. 一則傳聞引發股價震盪，歐菲光跌停藍思暴漲，誰才是蘋果供應商
文 | 姜弋
編 | 華記
9月1日，「蘋果將歐菲光剔除iPad供應鏈」、「藍思 科技 承接部分歐菲光觸控訂單」的相關消息在市場中流傳。
該消息迅速引發了相關個股震盪。其中，歐菲光股價開盤一字跌停，收盤價較前一日下跌超6%；藍思 科技 股價一度漲超14%，後又回落，收盤價較前一日漲超5%。
凡涉蘋果，股價震盪
最早的消息來自《香港經濟日報》9月1日凌晨的報道。該報道稱，蘋果將歐菲光剔除供應鏈名單，「iPad觸控訂單全數回歸台廠」，由觸控企業業成GIS與宸鴻TPK供貨。而在此前，蘋果iPad低價版由歐菲光、GIS、TPK三家共同供應觸控模組。
受此消息影響，歐菲光9月1日早盤一字跌停，股價大幅跳水9.99%。盡管午後歐菲光股價一度翻紅，但截至收盤，其全天股價仍呈大幅下降趨勢，並以較上一交易日下跌6.61%收盤，股價報17.66元/股。
另據數據顯示，歐菲光當日成交量376.53萬手，系近一個月以來最高，成交額66億元；換手率超過14%，為近日來新高。
歐菲光另就公司與美國大客戶合作情況發表說明稱，「 多年以來，公司一直在為美國大客戶提供產品和服務，公司與美國大客戶的合作良好，訂單情況持續穩定，未出現『被美國大客戶剔除供應鏈名單』的情況。」
目前，歐菲光方面暫未公開回應更多信息。9月1日下午，有歐菲光內部人士向AI 財經 社表示，「等內部有統一說法時會對外公布，現在暫時還沒有消息出來。」
與歐菲光境遇對應的是，9月1日上午，視窗防護玻璃面板生產商藍思 科技 將承接「大部分歐菲光觸控訂單」、「藍思 科技 子公司藍思智控早已是大客戶觸控一級供應商」的消息在市場流傳。
9月1日上午11時許，藍思 科技 股價兩度大幅攀升，一度漲超14%。下午開盤後，藍思 科技 股價迅速收窄。截至收盤，藍思 科技 股價報收36.33元/股，較上一交易日漲5.24%，成交量164.51萬手，成交額59億元；換手率3.77%，也為近日來新高。
藍思 科技 隨後回應媒體稱，沒有對外發布承接歐菲光訂單的相關消息，並強調旗下子公司藍思智控本就是蘋果Film sensor（指膜感測器）的供應商。
誰才是蘋果供應商？
此前，蘋果iPad觸控面板的主要供貨商為宸鴻和業成。2017年起，歐菲光進入iPad供應鏈體系，開始供應iPad mini的觸控感應器。
標志性事件是，2017年，歐菲光在子公司南昌歐菲光 科技 有限公司（下稱「南昌歐菲光」）成立了「神奇工場」事業群。據行業媒體報道，神奇工場是蘋果iPad、iPad mini的觸摸屏專用工場。
當時有分析稱，歐菲光借較低的價格提高了其在iPad觸控面板上的供貨比例。
不過，南昌歐菲光後來被美國商務部列入實體清單，這一舉措給其未來增加了不確定性，但至於影響幾何，目前並無公開評估。
歐菲光曾針對美國舉措回應稱，呼籲美國重新審視，並期待就此事與美國相關部門進行溝通，希望得到公平公正的對待。在9月1日的公告中，歐菲光稱公司與美國大客戶的合作良好。
蘋果確系藍思 科技 的重要客戶，但從銷售額佔比來看，藍思 科技 向蘋果銷售的主要產品應為防護玻璃產品。
根據藍思 科技 公告顯示，蘋果公司系藍思 科技 2019年第一大客戶，「藍思 科技 是其外觀防護零部件的重要供應商」，銷售額占公司年銷售額的約43%。今年上半年，這一佔比增至47.43%。
不過，藍思 科技 近日在回復監管部門問詢函時表示，報告期內公司對蘋果公司的銷售佔比未超過50%，對蘋果公司不存在重大依賴。
而輿論所談及的藍思智控系藍思 科技 子公司，成立於2017年，主營觸摸屏生產與銷售。財報顯示，疑似仍處在生產線籌備與啟動階段的藍思智控，2019全年營收為0元，虧損2.98億元。
2019年10月，曾有投資者就藍思智控的虧損向藍思 科技 提出質疑，並提問藍思智控有沒有開始給蘋果手機供貨。在相關回復中，藍思 科技 未說明是否開始給蘋果手機或其他蘋果產品供貨。
B. 歐菲光2022年會ST嗎
歐菲光目前是不會st的。
目前歐菲光目標押金上漲到16元，1月份市場的平均成本來到了15.30元，之後卻突然暴跌,等級市場的籌碼都被套在了13.24元以上,期間最大的跌幅度達到了31.3%。操盤手趁機大力打壓和清晰籌碼，向下空間拓展30%，遠離套牢盤的目標也基本實現。
同期，最低價9.8元以上地位換手，高位的籌碼也在逐漸向下移動，股東互減少4萬戶，表明底部已初步探明，如果想要投資建議還是謹慎做空，中長線持有, 24日線下不要滿倉。
C. 歐菲光遭蘋果拋棄損失高達百億！哪些公司也在瑟瑟發抖
昨日晚間，國內資本市場再次上演一起「黑天鵝事件」。這一聲驚雷，打懵了歐菲光35萬多股東，也讓無數人因此夜不能寐，憂心如焚。
3月16日晚間，歐菲光正式公告，該公司於近日收到境外特定客戶的通知，特定客戶計劃終止與公司及其子公司的采購關系，後續公司將不再從特定客戶取得現有業務訂單。
雖然公告沒有明說這個「特定客戶」是誰，但公告顯示，該客戶是歐菲光2019年的第二大客戶，相關業務營業收入為116.98億元，占總營收的22.5%。據此分析確認，歐菲光是被蘋果公司剔除出供應鏈了。這就意味著，每年上百億的訂單，瞬間化為烏有，可以想像這是多麼慘痛的局面！
毫無意外，今日開盤，歐菲光股票開盤高達100多萬手封死跌停板上。後面到底還有多少個跌停板，目前也無法預估。幾十萬股東也只能「望股興嘆」，欲哭無淚。
歐菲光為何被「踢群」？
眾人疑惑的是，為何歐菲光會慘遭蘋果「踢群」呢？這就得從頭說起。
早在2017年4月，歐菲 科技 通過收購索尼華南電子100%的股權，順利打入蘋果攝像頭供應鏈。同年，歐菲光生產的薄膜觸控感測器獲蘋果認證通過，並將使用在全系列的iPad平板上。受利好消息影響，歐菲光股價一路上揚，較之前期低點上漲了3倍，最高達到26元。
然而，受地緣政治因素影響，歐菲光和蘋果的合作關系開始皺起波瀾。2020年7月，在美國宣布新納入「實體清單」的11家中企中，歐菲光被列入。
隨後，市場多次傳出蘋果考慮歐菲光之外的模組供應商。
2019年10月，市場有傳聞蘋果為確保iPad、iPadmini供貨無虞，有意轉單台灣TPK和GIS。
2020年8月，市場傳出蘋果與多家韓國相機零部件廠商接觸，意在為iPhone新機配備TOF鏡頭模組尋找的替代廠商。
2020年9月，曾有媒體爆料，蘋果將歐菲光剔除出供應鏈名單，iPad觸控訂單全數歸入台廠，由業成GIS與宸鴻TPK供貨。但隨後被該公司否認，稱暫未收到相關通知。
雖然歐菲光多次矢口否認，但據媒體報道歐菲光與蘋果「分手」基本已是既定事實 。
歐菲光損失有多大？
那麼，對於歐菲光來說損失會有多大呢？
根據資料顯示，在攝像頭模組、指紋識別模組和觸顯模組出貨量上，歐菲光連續多年位居全球第一，而蘋果公司正是其重要大客戶之一。
根據歐菲光2020年上半年的財報數據顯示，其非安卓影像模組產品銷售收入為36.73億元，占總營收15%以上。而2019年該業務營業收入為116.98億元，占歐菲光2019年營業總收入的22.5%。被剔除後，則意味著歐菲光每年減少上百億元的營收。
另外，據歐菲光初步評估，截至2020年底，與蘋果業務相關的設備資產賬面價值約為32.82億元，約占公司凈資產的三成。如今蘋果與該公司終止合作，意味著30多億元的這部分資產將計提減值，該公司業績也必然受到較大的影響。而已經被排除出蘋果供應鏈的歐菲光，後續公司的市場估值也將面臨重估。
此外，歐菲光目前還面臨著高庫存和高債務的雙重壓力。
不過，今年2月，歐菲光將包括華南廠在內的4家子公司資產總值超100億元的蘋果業務出售給了聞泰 科技 ，其蘋果產業鏈逐漸邊緣化，而聞泰 科技 則藉助此資產順利進入蘋果供應鏈。 對於歐菲光來說，通過出售該業務資產，一方面回籠資產緩解債務壓力，另一方面降低負面消息對公司股價的影響，畢竟從前期高點至今已經下跌超6成。
誰在瑟瑟發抖？
歐菲光被蘋果踢出供應鏈後，影響最大的還是資本市場，尤其是數十萬的上市公司股東。
雖然此前已經多次被市場傳聞預警，但是「黑天鵝」真的來臨之時，卻是已經無法全身而退。這又是多麼痛的領悟呢。
歐菲光慘遭「踢群」的前車之鑒，是否會引發其他蘋果概念的上市公司的極度擔憂？其他公司是否也會步其後塵？
大家知道，中國不僅是蘋果的一大重要消費市場，同時也是其重要的零部件乃至整機組裝的供應商所在地，尤其是iPhone 、iPad等主流電子消費產品。 而在國內資本市場上，僅A股蘋果概念股的上市公司就有95家，包括主板26家、中小板29家（剔除歐菲光）、創業板29家和科創板11家 。
不過， 從消息面上看，蘋果正在從中國轉移生產線，尤其是近年來，蘋果頻頻將生產線從中國轉移到印度、越南等地。
3月初，據外媒報道稱，蘋果正准備將10%的iPhone 12生產從中國轉移到印度。此前，印度只能生產一部分舊款iPhone機型，但到了2020年印度的生產線已經可以製造蘋果iPhone 11智能手機了。
那麼，蘋果為何向外轉移供應鏈呢？究其原因有四：
一是印度等地區市場潛力巨大；二是其勞動力成本更低廉；三是政治因素制約；四則是供應鏈多樣化有利於降低對中國製造業的依賴。
可以看到，蘋果供應鏈外移，必然會給A股蘋果概念相關上市公司的業績增長和股價走勢增添了一些不穩定的因素。
然而，蘋果要完全脫離中國製造，目前來說也並不現實，畢竟國外的生產水平尚不能完全滿足蘋果的供應需求。況且，中國作為全球最大的消費市場，蘋果CEO庫克自然也不會輕言放棄。 因此，市場也不必過分憂慮了。
蘋果產業鏈一覽
（一）iPhone手機產業鏈：
從手機成本來看，重點是各類晶元和屏幕，佔比最大；其次是零部件及模組，最次是整體組裝。國內廠商主要集中在中游零部件環節和下游整機代工組裝。
【屏幕】主要參與企業：京東方A
【攝像頭模組】主要參與企業：聞泰 科技 、水晶光電
【電池模組】主要參與企業：德賽電池、欣旺達
【軟板】主要參與企業：鵬鼎控股、東山精密等
【散熱】主要參與企業：中石 科技 、安潔 科技 等
【連接器、天線、插槽等】主要參與企業：立訊精密、信維通信等
【外觀件及精密加工件】主要參與企業：工業富聯、藍思 科技 、長盈精密、科森 科技 等
（二）Airpods產業鏈：
從蘋果 airpods 產業鏈來看，上游主要是晶元和方案廠商，中游主要是各種零部件如PCB、電池、揚聲器、線纜、天線等，下游主要是整機組裝或代工廠。
【軟板】主要參與企業：鵬鼎控股
【模切件】主要參與企業：領益智造
【代工】主要參與企業：歌爾股份、立訊精密
（三）Watch產業鏈：
【Watch觸控模組】主要參與企業：長信 科技 、藍思 科技
【Watch SIP】主要參與企業：環旭電子、立訊精密
【Watch蓋板及FPC軟板】主要參與企業：藍思 科技 、鵬鼎控股、東山精密
（文/Jacky）
D. 被「踢出」蘋果產業鏈 一字跌停的歐菲光未來何去何從
3月16日晚間，歐菲光公告稱，近日收到境外特定客戶通知，該特定客戶計劃終止與公司及其子公司的采購關系，後續公司將不再從該特定客戶取得現有業務訂單。
對此，外界普遍解讀為歐菲光被剔除出了蘋果公司產業鏈。3月17日，歐菲光開盤一字跌停。截至當日收盤，歐菲光收於9.14元/股，賣方封單105.18萬手。自從去年7月中旬以來，歐菲光的股價下跌近60%，市值蒸發超200億元。
百億元營收告吹
歐菲光揮手告別蘋果產業鏈
根據歐菲光的公告，該特定客戶2019年經審計相關業務營業收入為116.98億元，佔2019年經審計營業總收入的22.51%。這兩項數據和歐菲光披露的2019年第二大客戶情況吻合。此前，歐菲光曾在一場策略會會議上表示，2019年前三大客戶為華為、蘋果和小米。因此，此次計劃終止與歐菲光采購關系的境外客戶大概率指向蘋果公司。
2016年11月，歐菲光通過收購廣州得爾塔影像技術有限公司（下稱「廣州得爾塔」），由此正式進入蘋果供應鏈。根據公開報道，歐菲光給蘋果供貨的產品包括觸控模組（應用於低價iPad）和光學產品（應用於手機攝像頭）。
在搭上蘋果的快車之後，歐菲光的規模快速壯大。2017年-2019年，公司營收從337.91億元增長至519.74億元，年均復合增速達到24.02%。歐菲光2020年業績快報顯示，去年公司的營收和歸母凈利潤分別為484.04億元、8.81億元，分別同比增長-6.87%和72.70%。
WitDisplay首席分析師林芝認為，蘋果可能會升級iPhone前置攝像頭規格，歐菲光技術實力不一定能滿足蘋果長遠的迭代需求。另外，歐菲光主要給蘋果供應前置攝像頭模組，全球有多家廠商可以提供，蘋果可以比較容易尋找到替代的供應商。
值得注意的是，關於歐菲光和蘋果「分手」的消息，在去年下半年就已經甚囂塵上。去年9月1日，歐菲光公告澄清稱，公司與美國大客戶的合作良好，訂單情況持續穩定，未出現「被美國大客戶剔除供應鏈名單」的情況。
而在今年2月8日，歐菲光披露了《關於簽訂收購意向協議>的公告》，籌劃向聞泰 科技 出售廣州得爾塔100%股權和公司向境外特定客戶供應攝像頭相關業務的經營性資產（下稱「攝像頭經營性資產」），間接坐實了和蘋果「分手」的消息。
歐菲光在3月16日的公告中表示，該出售事項仍在進行中，因訂單終止帶來的影響，雙方正在評估中，仍存在較大不確定性。經公司初步估計，截至2020年12月31日，相關設備資產賬面價值約為32.82億元（未經審計），約占公司2020年12月31日歸屬於上市公司股東凈資產（未經審計）的31.78%。
短期內難彌補業績損失
在脫離了蘋果供應鏈公司的光環之後，歐菲光將何去何從？
周錫冰認為：「失去蘋果這棵大樹，歐菲光未來的資金流可能有較大下跌，其股票可能會遭遇投資者看空。但作為曾經的蘋果供應鏈企業，歐菲光自身價值依然可期，因為中國手機廠家迅猛發展，必然需要相關的配件供應鏈。由於歐菲光自身仍具備配件技術和品控優勢，海外三星等客戶可以繼續拓展。另外，中國大陸巨大的市場也能成為公司的緩沖墊。」
歐菲光曾在2月8日公告中表示，收購協議簽訂後公司將更加聚焦消費電子、車載等多領域的光學及微電子核心業務，持續優化公司內部資源配置和業務結構，提升高附加值產品佔比，提高公司整體運營效率和盈利水平，促進公司長遠發展。
值得注意的是，根據歐菲光和聞泰 科技 簽訂的《收購意向協議》，聞泰 科技 對廣州得爾塔給出了10倍市盈率的對價。考慮到廣州得爾塔2020年前三季度的凈利潤為2.7億元，簡單估算最終交易對價可能為36億元。再加上攝像頭經營性資產，歐菲光有望回籠超40億元現金。不過該交易仍存在不確定性。
另外，分析人士認為歐菲光很難在短期內「止血」。
但林芝認為，歐菲光很難通過其他業務彌補失去蘋果訂單的損失，安卓攝像頭模組市場訂單不如蘋果穩定，利潤更低，所以歐菲光寄希望通過布局新業務特別是 汽車 感測器業務來提升投資者對其業績預期。
（編輯 李波 才山丹）
E. 歐菲光2022年價值如何
估值為27倍。
以歐菲光2020年的情況參照現在的股票價格計算，估值約為40.6倍。近些年，歐菲光的股價波動幅度比較大，造成估值並不穩定，所以參考的價值並不大。計算2021年、2022年的估值約為32.5倍、27倍。
歐菲光這家上市公司，成立的時間不算很長，20年左右，上市的時間也不是很久遠，2010年登陸深交所上市。不過，上市以來受到的關注度倒是很高，2015年前的那波牛市，歐菲光是最受益的一家公司，股票價格接連上漲，低點至高點足足翻漲了15倍。近二年雖然股票價格有著劇烈震盪，但在國產替代的背景下，股價也是頻繁表現。
F. 蘋果為什麼放棄歐菲光
蘋果放棄歐菲光的原因：蘋果調整自身供應鏈。
首先，受蘋果根據自身產業鏈進行調整的影響。其次，蘋果不會過度依賴某一個相關組件產品的供應商。最後，去年7月份美國商務部將歐菲光子公司列入「實體清單」，可能也是導致蘋果終止和歐菲光合作的原因之一。
歐菲光在蘋果那裡並不具備不可替代性的地位，蘋果可能會升級iPhone前置攝像頭規格，歐菲光技術實力不一定能滿足蘋果長遠的迭代需求。另外，歐菲光主要給蘋果供應前置攝像頭模組，全球有多家廠商可以提供，蘋果可以比較容易尋找到替代的供應商。
歐菲光
歐菲光集團股份有限公司是一家精密光電薄膜元器件製造企業，正式運營始於2002年，2010年在深交所上市，股票代碼為002456。該公司的主營業務為智能手機、智能汽車及新領域業務，主營業務產品包括光學影像模組、光學鏡頭、微電子及智能汽車相關產品等，廣泛應用於以智能手機、智能家居及智能VR/AR設備等為代表的消費電子和智能汽車領域。
G. 2021歐菲光會st嗎
不會st。
歐菲光暫時不會被戴ST帽,所以本人對歐菲光的持股態度是極積持有,目前只持有1000股,價位是8.699元。
公司已與眾多客戶建立了長期深度合作，客戶結構合理，不存在單一客戶依賴。未來，公司將繼續聚焦光學影像主業，以核心技術驅動創新發展，打造微電子創新平台，布局新領域，開拓新市場，提供更具附加值和技術含量的產品和服務，以獲得客戶認可、拓展市場空間，開啟公司高質量發展的新征程。