⑴ 股票期權中Delta的含義是什麼
什麼是Delta值？Delta值是什麼意思？不少權證投資者都聽說過對沖值（Delta）概念，但大都對這個概念還不十分熟悉，缺乏清晰的認識。Delta值，亦稱為對沖比率，是一種可以顯示相關資產價格變動時對期權價格影響的變動率。認購期權的Delta
值為正數(范圍在0和+1之間)，因為股價上升時，認購期權的價格也會上升。認沽期權的Delta值為負數(范圍在-1和0之間)，因為股價上升時，認沽期權的價格即會下降。等價認購期權之Delta值會接近0.5，而等價認沽期權的則接近-0.5。對沖值表示的是權證價格變化對正股價格變化的敏感度，也就是說，當正股價格變動1元時理論上權證價格的變動量。在數值上，對沖值等於權證價格變動量除以正股價格的變動量。對沖值還反映到期時權證成為價內的概率。權證的對沖值還可以用來計算權證的有效杠桿比率。例如，匯豐控股（005）150元認購期權的Delta值等於0.5元，即表示匯豐控股股價上升1元時，認購期權價格將隨而上升0.5元。同樣地，若果一個匯豐控股認沽期權的Delta數值是-0.4時，表示當匯豐控股價格上升1元時，期權金就會下跌0.4元。但投資者亦請注意，期權的Delta值會隨股價大幅變動而有所改變，有關Delta值預期對期權金之影響的變動率只適用於正股價出現輕微變動的時候。因此當股價出現大幅變動時，便不應使用Delta值來預測期權價格的變動。期權莊家在市場提供流通量(即負責開出某期權系列的買賣價)時，若市場出現買賣對手後，他便會在該合約持有倉位。例如當對手向他買入一張認購期權合約，便等如他持有該認購期權的短倉。但因為通常他作為莊家的目的並非與對手對賭，故此他便需要為持倉作對沖。此時他便要定需買入多少正股(因為持有認購短倉的風險是股價上升)作對沖之用，當中Delta便是其中一項幫助他計算對沖正股數目的風險夒數。假設該莊家持有的認購期權短倉之Delta值為-0.5，若要為持倉進行Delta
Neutral(Delta中性)對沖，便需買入Delta值為+0.5的股票。換句話說，他必須為每2手期權買入1手正股(因正股之Delta值為+1)作對沖。當然，如前述Delta值會隨股價變動而會不斷改變，故此等對沖必須時刻作調整。如當正股價格上升後，該認購期權之Delta值亦上升，需買入之正股數量亦需向上調整。相反，若正股價格下跌，該認購期權之Delta值便會下跌，需買入之正股數量亦需相應減少。另外，投資者在持有期權組合時，必須明了其Delta值是相等於所有組成期權系列之總和。而Delta值非一個常數，它的數值是在-1至+1之間，實際的Delta值亦會因應相關資產，波幅、息率及距離到期日時間等因素而有所改變，所以當投資者買入或沽出期權合約後，必須不斷密切留意持有期權組合的整體Delta值變化，在需要對沖時根據其變化而調整正股數目，避免過度對沖或未有完全對沖。
⑵ 什麼是Delta值
Delta值（delta），又稱對沖值：是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度。用公式表示：Delta=期權價格變化/標的資產現貨價格變化。認購期權的Delta值為正數(范圍在0和+1之間)，認沽期權的Delta值為負數(范圍在-1和0之間)。
⑶ 個股期權希臘字母的介紹
個股期權希臘字母的介紹及相關對沖機制。
個股期權知識普及
小知識
希臘字母度量個股期權的風險，經常被期權做市商以及金融機構交易員用於期權頭寸的風險管理。我們通過之前的投教系列文章學習到，期權價值的決定因素包括：股價、距離到期日時間、標的資產波動率、無風險利率以及執行價格。其中易變的因素有四個：股價（Delta，Gamma）、標的資產波動率（Vega）、距離到期日時間（Theta）、無風險利率（Rho）。
1、Delta（Δ）
，V是期權價格，S是標的股票價格。
Delta形容的是期權價格變化與標的資產價格變化的比率，度量了期權價值對標的資產價格變化的敏感性。因為期權跨度囊括了不同的資產類別，這里形容的可以是股票、利率、債券、商品、貨幣、期貨的價格變化。對個股期權而言，標的資產價格變化就是指標的股票價格變化。
2、Gamma（Γ）
，V是期權價格，S是標的股票價格。
Gamma形容的是標的資產價格的變化造成期權的Delta值的變化，或是被稱為價格變化的二階導。這也非常重要因為標的資產每個變化造成的期權價值的變化很可能不會是一個線性的變化率，需要引入Gamma來更精確地描述。
3、Vega（V）
，V是期權價格，σ是標的股票價格波動率。
Vega形容的是期權價格變化與標的資產波動率變化的比率，度量了期權價值對標的資產波動率的敏感性。標的資產的波動率越大，期權價值就越高，因為價格變化越大，期權可能被執行的概率越高。
4、Theta
，V是期權的價格，t是當前的時間點。
Theta度量了期權價值隨時間衰減的速度。與股價呈隨機波動不同，距離到期的時間是一個完全確定的量，無需進行對沖。但在交易中由於Theta值的大小反映了期權購買者隨時間推移而損失的價值，也就是期權賣方隨時間增加的價值，因此對投資者而言Theta是一個非常敏感的指標。
5、Rho（Р）
，V是期權的價格，r是無風險利率。
Rho是期權價值對無風險利率的偏導數，度量了期權價值對利率變化的敏感性。
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⑷ Delta值的意義
Delta是權證的一個重要技術指標，又稱為每輪對沖值或對沖比率。它表示的是權證價格變化對正股價格變化的敏感度，也就是說，當正股價格變動1元時理論上權證價格的變動量。比如說，一個權證的Delta值如果是0.5，那麼正股每上漲一元，權證的價格理論上會上漲0.5元。
由於認購證的價格會隨著正股價格的上漲而上漲，認沽證則相反，因此，認購證的Delta值大於零，而認沽證的Delta值小於零。事實上，認購證的Delta值總介於0與1之間，而認沽證的Delta值則位於-1至0之間。
對於投資者來說，Delta的意義主要在於以下兩個方面：
首先，通過參照Delta值，投資者可以用適量的權證來代替正股。例如，投資者若看好某隻股票的走勢，但是沒有足夠的資金去購買，則可以考慮購買相應認購證。對應一份正股，投資者只要購買1/Delta份權證，即可獲得與投資正股相同的絕對收益。
例如，認購證之前價格為1元，Delta值為0.5，對應正股價格為10元。假設現在正股價格漲至11元，則認購證漲至1.5元。若投資者之前買入了一份正股，則所花費的資金為10元，收益為11-10=1元；若投資者之前買入了1/0.5=2份認購證，則其所用資金僅為2元，而收益同樣為2×（1.5-1）=1元，可見，兩種情況下投資者所用的資金不同，所得的收益卻相同。
第二，權證投資有個重要的特性，就是相對於投資正股，權證投資具有杠桿效用，會放大投資的收益和虧損。那麼這個杠桿有多大呢？通常在國內的行情軟體上看到各只權證的杠桿僅為名義杠桿，它的計算方法是：名義杠桿=(正股價/權證價格)×行權比例。這個指標較為粗糙，更為准確的指標是有效杠桿，計算公式是：有效杠桿=Delta×名義杠桿。有效杠桿反映的是，當正股價格變動1%時，理論上權證的價格變動的幅度。
舉例來說，上周五收盤時，武鋼CWB1收盤價是6.306元，正股武鋼股份(5.75,0.18,3.23%,吧)收盤價是15.59元，這樣武鋼CWB1的名義杠桿是2.47，而武鋼CWB1的Delta是0.927，所以有效杠桿是2.29（0.927×2.47）。這就意味著，武鋼股份的價格每變動1%，理論上，武鋼CWB1應變動2.29%。
值得注意的是，Delta的值並不是固定的，而是隨著正股價格、剩餘期限和引伸波幅等多種因素的變化而不斷變化的。因此，在運用此指標時，需要對其進行實時的計算。
⑸ 為什麼option at the money 德爾塔=0.5
option at the money的意思是在錢上的選擇權，期權delta標准計算公式B-S-M定價公式C=S N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)。根據公式算出來的結果。
Delta值（δ 又稱對沖值：是 標的資產 變動時， 價格的變化 幅度 。用 公式表示：Delta=期權價格變化/期貨價格變化。期權的風險指標通常用希臘字母來表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。Delta值（δ），又稱對沖值：是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度 。用公式表示：Delta=期權價格變化/標的資產現貨價格變化。
股票期 Delta的含義是：Delta值（δ），即 量標 產價格變動時期權價格的變度的 。一般股票期權具有如下幾個顯著特徵：第一，同普通的期權一樣，股票期權也是一種權利，而不是義務，經營者可以根據情況決定購不購買公司的股票；第二，這種權利是公司無償贈送給它的經營者的，也就是說，經營者在受聘期內按協議獲得這一權利，而一種權利本身也就意味著一種「內在價值」，期權的內在價值表現為它的「期權價」；第三，雖然股票期權和權利是公司無償贈送的，但是與這種權利聯系的公司股票卻不是如此，即股票是要經營者用錢去購買的。
⑹ 假設某看漲期權的Delta為0.8，當前股票價格是10元，看漲期權的價格是2元，當股票價格從10元變化到11元時，
Delta是0.8，即股票價格每漲1元時，看漲期權的價格漲0.8元，所以，股票價格從10元變化到11元時，看漲期權的價格是2+0.8=2.8元。
⑺ 50etf期權的delta是什麼
Delta是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度。用公式表示：Delta=期權價格變化/標的資產現貨價格變化。認購期權的Delta值為正數（范圍在0和+1之間），認沽期權的Delta值為負數（范圍在-1和0之間）。可以把某隻期權的Delta值（取絕對值）當做這個期權成為實值期權的概率。實值期權的Delta較高，虛值期權的Delta較低。
以上僅供參考，具體建議您聯系您所在券商客服。
⑻ 散戶做期權到底要不要懂些希臘字母
期權的價格由許多因素決定。相應地，價格、時間、波動率和利率也成為影響期權價格的關鍵因素。希臘字母描述了上述關鍵因素如何影響期權價格。我們如果想要參與期權交易，那麼對於我們更加重要的就是學習這些希臘字母的含義，從字母看懂當前頭寸面對的具體的風險有哪些。
1、Delta
Delta：代表期權價格對股票價格的變化率。換句話說，股票價格每變化一個單位，期權價格的變化就是Delta。
如果說，一個期權的該數值為0.2的話，那就說明如果股價上漲1美元，在其他條件恆定的情況下，它的價格就會上漲0.2美元。
2、Gamma
Gamma：它一般代表的是股價的變化率，簡單來說，股價如果變化一個單位的話。Dleta的變化就是Gamma。它其實就可以理解為Ddelta對於股價變化的敏感程度。
假設一個看漲期權的價格是10美元，Delta是0.3，Gamma是0.2。當股價上漲1美元時，在其他條件不變的情況下，這個看漲期權的Delta將變為0.5。
3、Theta
Theta：它一般指的都是時間的消逝對於期權價格的影響，也就是說，如果減少一天，期權價格的變化值就是theta。
假設看漲或看跌期權的值為0.6，則意味著在其他條件相同的情況下，該期權合約的日價值將減少0.6美元。
⑼ 股票期權中Delta是什麼意思
Delta值（δ），又稱對沖值：是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度 。用公式表示：Delta=期權價格變化/期貨價格變化。
期權的風險指標通常用希臘字母來表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。Delta值（δ），又稱對沖值：是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度 。用公式表示：Delta=期權價格變化/標的資產現貨價格變化。
認購期權的Delta值為正數(范圍在0和+1之間)，因為股價上升時，認購期權的價格也會上升。認沽期權的Delta值為負數(范圍在-1和0之間)，因為股價上升時，認沽期權的價格即會下降。等價認購期權之Delta值會接近0.5，而等價認沽期權的則接近-0.5。
例如，匯豐控股（005）150元認購期權的Delta值等於0.5元，即表示匯豐控股股價上升1元時，認購期權價格將隨而上升0.5元。同樣地，如果一個匯豐控股認沽期權的Delta數值是-0.4時，表示當匯豐控股價格上升1元時，期權金就會下跌0.4元。但投資者亦請注意，期權的Delta值會隨股價大幅變動而有所改變，有關Delta值預期對期權金之影響的變動率只適用於正股價出現輕微變動的時候。因此當股價出現大幅變動時，便不應使用Delta值來預測期權價格的變動。 期權莊家在市場提供流通量(即負責開出某期權系列的買賣價)時，若市場出現買賣對手後，他便會在該合約持有倉位。例如當對手向他買入一張認購期權合約，便等於他持有該認購期權的短倉。但因為通常他作為莊家的目的並非與對手對賭，故此他便需要為持倉作對沖。此時他便要決定需買入多少正股(因為持有認購短倉的風險是股價上升)作對沖之用，當中Delta便是其中一項幫助他計算對沖正股數目的風險變數。