⑴ 證券投資風險的成因
一、系統風險
1． 市場風險。市場風險指由於市場行情的變化而引起的可能性。市場行情的變化一般為周期性的，其周期大致可分為四個階段：盤整期、轉勢期、高潮期和低潮期。在市場行情走底時，證券的價格普遍下降，在高潮期，價格普遍上揚。影響市場行情走勢的主要因素為經濟的周期循環。此外，市場資金的供求變化、市場的季節變化、市場預期等也都影響市場行情走勢。一般認為，現代市場經濟中的經濟周期大體包括四個階段：復甦、繁榮、危機、蕭條。在經濟復甦和繁榮時期，社會總需求、總投資旺盛，經濟增長率上升，就業率和個人收入水平也有較大提高，適應這種經濟氣候，證券市場籌資與投資十分活躍，證券投資收益看好，然而在經濟蕭條、特別時經濟危機事情，整個社會活動處於停滯不前甚至於萎縮和倒退狀態，經濟秩序不穩定，證券市場業必然受到沖擊。一方面，資金需求減少，市場交易規模之縮小；另一方面證券價格大幅度波動並呈現跌勢，投資者實際收益下降，甚至蒙受虧損。「股市是經濟活動的「晴雨表」。」這是對證券市場與宏觀經濟運行狀況高度概括。據統計，美國股市行情走勢僅僅比經濟周期運動平均時滯四個月。
2． 利率風險。利率風險是指由於銀行利率水平的波動而帶來的投資收益風險。當利率水平上調時，一般會引起：（1）銀行存款者的機會成本下降，部分潛在投資者將錢存入銀行，或原有的證券投資者移資存入銀行，從而降低對證券的需求導致證券價格下降；（2）貨幣供應量減少，造成證券交易規模縮減從而影響證券價格下降。（3）公司貸款成本上升，或投資預期減少，利潤下降，股價下跌；或影響債息的支付、到期債券的兌現。
3． 政策性風險。政策性風險是指由於宏觀經濟政策調整而對投資收益帶來的風險：（1）國家產業政策對支柱產業和限制產業進行確定與調整。並通過經濟、法律手段調整行業收益水平。導向市場行為，使限制產業的公司盈利水平受到影響；（2）貨幣政策與財政政策調控力度過大，或操作不當，經濟可能大起大落，市場波動隨之升降。
4． 貶值風險（收入或購買力風險）。貶值風險是價格持續普遍上漲，貨幣貶值使投資者承擔的風險。當出現通貨膨脹時，投資的名義收益率不變，則實際收益和價值下降。雖然在通貨膨脹時期，由於商品價格的上升，公司銷售收入增加，利潤上升，股價隨之上揚，但是持續的高通貨膨脹將使公司成本加大，利潤下滑，同時投資者對市場預期看跌，股價可能會隨之暴跌。
5． 匯率風險。匯率風險是指匯率水平波動而對投資收益帶來的風險。這里所談的匯率風險並不涉及國際投資。匯率與證券市場的關系主要表現在兩個方面：其一，匯率變動將影響與進口產品相關聯的經營性公司的原材料成本和產品銷售收入，從而影響這些公司所發行的有價證券的價格；其二，對於貨幣可自由兌換的國家來說，匯率變動可能引起資本的輸入輸出，進而影響國內貨幣資金供給和證券市場的供求狀況。在我國，匯率變動對「三資企業」的生產經營活動有直接的影響。
6． 市場組織風險。市場組織風險指由於市場經濟管理水平的高低而使投資者在交易過程中遭受損失的可能性。市場組織包括：（1）法律體系是否完整、完善，市場監管是否有力；（2）交易制度、信息系統和清算方式是否科學合理；（3）硬體設施的配置是否齊全、先進。市場組織水平高低通過影響證券的流動性、交易成本、市場效率和證券價格波幅等影響投資收益。
7． 政治風險。政治風險指由於一國政治局勢的變動而使證券市場發生震盪，從而影響投資收益的可能性。這里的政治風險同樣不涉及國際投資，僅指一國政局的變動對本國證券市場的影響，如政府更迭，國家首腦的健康狀況不佳，群眾性大規模示威運動爆發，對外政治關系發生危機等。此外，政界人士參與證券投機活動和證券從業人員內幕交易一類的政治、社會丑聞，也會對證券市場構成很大威脅，往往丑聞一經披露，市場價格馬上下跌。
二、非系統風險
1． 違約風險（信用風險）。違約風險是指一個公司不能按時向證券持有人支付利息和本金的可能性，他主要針對債券而言。證券發行者不能履行對其債務所承擔的義務，主要是因為財務狀況不佳，他的性質屬於債務者失信，因此也稱之為信用風險。
2． 財務風險。財務風險是指公司因採用不同的融資方式而帶來的風險。公司經營業務所需的資金，從直接融資角度來看，主要採用兩種方式來籌措：發行股票和發行債券，由兩者的所得款組成公司的資本結構。股票需要分配一部分凈利給股東作為股息，但不固定，可以時多時少，也可以暫不支付，完全根據盈利情況而定。債券則不同，不管公司當年有無盈利或盈利多少，必須按期付清債息，成為舉債公司的固定開支。倘若在公司資本結構中債務集資方式的比重較大，可以據此推斷其財物風險較大，因為：（1）如果債券集資的數額增加，而盈利因種種原因沒有增加反而減少，則有可能連固定的債息都無法支付，因而使這個公司的債券持有人承擔損失債息收入的風險；（2）即使這個公司由一定的利潤，但因需支付固定利息的數額增加了，留作股息分配的數額就會減少。同時，公司盈利狀況每年各不相同，當利息支付是固定的，這樣，普通股票的持有人每年能得到股息變動性不大，不能預先確定。
3． 經營性風險。經營性風險是指由於公司經營狀況變動而導致盈利能力的變化，造成投資者的收益和本金減少或損失的可能性。影響公司經營情況的因素很多，主要的有：（1）經濟周期或商業周期引起公司收益的變動；（2）競爭對手條件變化，若公司在行業競爭中處於不利地位，收益率下降，會使公司的股價大幅度下跌，給投資者造成損失；（3）公司經營決策和管理的水平，公司經營決策失誤，會導致產品的擠壓，管理不善會導致產品質量下降，成本上漲從而引起公司盈利變化。
4． 產品風險。產品風險是指產品的生命周期變化而給投資者帶來損失的可能性。產品的生命周期是指從產品的產生到消失所經歷的全部過程。產品的生命周期可分為四個階段，投資者所面臨的風險和收益是不一樣的：（1）產生期。產品發展的初期由於新技術本身的不成熟，市場前景不明朗。需要投入較大的研究發展費用，而且獲利較少。此時，投資者往往要冒失敗的風險；（2）發展期。當產品進入發展期，新產品得到社會的認可，銷售量急劇上升，所帶來的巨大利潤將吸引眾多企業投入研究，更多產品投入市場。在這階段，投資者往往可以得到相當豐厚的回報；（3）成熟期。在這一階段，銷售量只緩慢增長，行業內的競爭變得更為激烈，企業紛紛以低價策略爭奪市場份額，利潤也隨之下降。進入這一階段，企業大多表現出穩健發展的特徵，收益增長雖不及發展期，但風險卻更小；（4）衰退期。產品進入衰退期，利潤下降，規模會逐漸縮小，競爭將主要來自新產品的成長。此時，投資者面臨的風險增大，應密切注意證券價格的變動，適時調整相應的投資組合。
5． 技術風險。技術風險即技術開發方面的各種不確定因素，如技術難度、成果成熟度、與商品化的差距、開發周期與技術壽命期。其主要風險因素有：（1）技術開發難度大，關鍵技術預料不足；（2）技術知識無法獲得；（3）關鍵技術難以突破；（4）存在技術障礙和技術壁壘；（5）試驗基地、設備和工具缺乏。當今世界技術革新日新月異，新技術轉瞬間就可能過時，造成無形損耗，這將降低產品附加值，減少科技含量，降低產品質量和檔次，削弱產品的競爭力，從而減少市場佔有率，最終影響到企業的整體盈利能力，這對證券投資市場來講的確是一個很大的風險。
⑵ 企業發行股票的優缺點
發行普通股票是籌集資金的一種基本方式，其優點主要有：
(1)能提高的信譽。發行股票籌集的是主權資金。普通股本和留存收益構成借入一切債務的基礎。有了較多的主權資金，就可為債權人提供較大的損失保障。因而，發行股票籌資既可以提高的信用程度，又可為使用更多的債務資金提供有力的支持。
(2)沒有固定的到期日，不用償還。發行股票籌集的資金是永久性資金，在持續經營期間可長期使用，能充分保證生產經營的資金需求。
(3)沒有固定的利息負擔。有盈餘，並且認為適合分配股利，就可以分給股東;盈餘少，或雖有盈餘但資金短缺或者有有利的投資機會，就可以少支付或不支付股利。
(4)籌資風險小。由於普通股票沒有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能還本付息的風險。
(5)股票融資可以提高企業知名度，為企業帶來良好的聲譽。發行股票籌集的是主權資金。普通股本和留存收益構成借入一切債務的基礎。有了較多的主權資金，就可為債權人提供較大的損失保障。因而，發行股票既可以提高的信用程度。
發行股票的缺點主要是：
(1)資本成本較高。一般來說，股票籌資的成本要大於債務資金，股票投資者要求有較高的報酬。而且股利要從稅後利潤中支付，而債務資金的利息可在稅前扣除。另外，普通股的發行費用也較高。
(2)容易分散控制權。當企業發行新股時，出售新股票，引進新股東，會導致控制權的分散。另外，新股東分享未發行新股前積累的盈餘，會降低普通股的凈收益，從而可能引起股價下跌。
(3)普通股的發行費用也較高。
另外，為了股票一上市就給公眾一個大有潛力、蒸蒸日上的深刻印象，上市在選擇股票上市的時機時，經常會考慮以下幾方面的因素:
(1)在籌備的當時及可預計的未來一段時間內，股市行情看好。
(2)要在為未來一年的業務做好充分鋪墊，使公眾普遍能預計到企業來年比今年會更好的情況下上市;不要在達到頂峰，又看不出未來會有大的發展變化的情況下上市，或給公眾一個成長的印象。
(3)要在內部管理制度，派息、分紅制度，職工內部分配製度已明確以後上市，這樣會給所及公眾一個穩定的感覺，否則，上市後的變動不僅會影響股市，嚴重的還可能造成暫停上市。
⑶ 股票有什麼風險
股票投資風險是指股票投資中不能獲得投資收益、投資本錢遭受損失的可能性。股票投資風險包括兩部分內容：
（1） 股票投資收益風險。投資的目的是使資本增值，取得投資收益。如果投資結果投資人可能獲取不到比存銀行或購買債券等其它有價證券更高的收益，甚至未能獲取收益，那麼對投資者來說意味著遭受了風險，這種風險稱之為投資收益風險。
（2） 股票投資資本風險。股票投資資本風險是指投資者在股票投資中面臨著投資資本遭受損失的可能性。
⑷ 股票風險等級r3是什麼意思
風險級別的劃分，像銀行一般會劃分為五個等級：從低到高分別是：R1謹慎型、R2穩健型、R3平衡型、R4進取型、R5激進型。其中R3表示投資過程中具有一定的風險，產品的收益會有一定的波動，不保證本金不會有虧損。但總體是比較平衡的，主要是承壓系統性風險，如受到政策和市場變化的影響。
風險等級的構成因素
1.政策風險。貨幣政策、財政政策、產業政策和證券市場監管政策等國家政策的變化對證券市場產生一定的影響，可能導致證券市場投資品種的價值和風險發生較大變化，由此可能導致本理財產品遭受損失。
2.利率風險。利率的變化直接影響國債的價格，同時也影響證券市場資金供求關系，還會在一定程度上影響上市公司的盈利水平，上述變化將直接影響到本理財產品的收益水平。
3.市場風險。由於金融市場內在波動性，客戶投資本產品將面臨一定的市場風險。
4.流動性風險。中國郵政儲蓄銀行財富系列之鑫鑫向榮人民幣理財產品只能在約定的開放期內申購贖回，可能導致投資者在需要資金時無法隨時變現；且本產品可能面臨資產不能迅速變現，或者選擇變現會對資產價格造成重大不利影響的風險。
5.信用風險。理財計劃所投資的債券、信託計劃、銀行理財產品或其他投資品種，可能因基礎資產發行人不能如期兌付本息，或回購融資人、信託項目借款人等交易對手發生違約，投資本金及收益可能遭受損失。
6.管理風險。信託公司、託管銀行受技能及管理水平等因素的限制，可能會影響本理財計劃的投資收益，導致本計劃項下的理財收益遭受損失。
7.不可抗力及意外風險。指由於自然災害、戰爭、證券交易所系統性故障等不可抗力因素的出現，將嚴重影響金融市場的正常運行，從而導致本投資計劃資產收益降低或損失，甚至影響本投資計劃的受理、投資、償還等的正常進行，進而影響投資計劃的資產本金和收益安全。
⑸ 公司股票發行過程中的風險責任應該怎麼承擔
公司股票發行過程中的風險應該用公司來承擔，很多的時候股票發行公司他們也是有很大的風險的，所以都是由他們來承擔。
⑹ 農村信用社發行的股票風險和分紅
1、這個股票分紅12%，只代表過去的分紅，將來怎麼樣就具有不確定性，是否值得買要看它幾年的財務報告。2、所有的投資行為都有風險，這要看個人對風險的喜好和承受能力。3、這個是非上市公司股票，流通性不是很強。
⑺ 發行股票融資有什麼好處和壞處~！
股票融資是指資金不通過金融中介機構，藉助股票這一載體直接從資金盈餘部門流向資金短缺部門，資金供給者作為所有者（股東）享有對企業控制權的融資方式。
股票融資優點：
（1）籌資風險小。由於普通股票沒有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能還本付息的風險。
（2）股票融資可以提高企業知名度，為企業帶來良好的聲譽。發行股票籌集的是主權資金。普通股本和留存收益構成借入一切債務的基礎。有了較多的主權資金，就可為債權人提供較大的損失保障。因而，發行股票籌資既可以提高的信用程度，又可為使用更多的債務資金提供有力的支持。
（3）股票融資所籌資金具有永久性，無到期日，不需歸還。在持續經營期間可長期使用，能充分保證生產經營的資金需求。
（4）沒有固定的利息負擔。有盈餘，並且認為適合分配股利，就可以分給股東；盈餘少，或雖有盈餘但資金短缺或者有有利的投資機會，就可以少支付或不支付股利。
（5）股票融資有利於幫助企業建立規范的現代企業制度。
股票融資缺點；
（1）資本成本較高。首先，從投資者的角度講，投資於普通股風險較高，相應地要求有較高的投資報酬率。其次，對籌資來講，普通股股利從稅後利潤中支付，不具有抵稅作用。另外，普通股的發行費用也較高。
（2）股票融資上市時間跨度長，競爭激烈，無法滿足企業緊迫的融資需求。
（3）容易分散控制權。當企業發行新股時，出售新股票，引進新股東，會導致控制權的分散。
（4）新股東分享未發行新股前積累的盈餘，會降低普通股的凈收益，從而可能引起股價的下跌。
⑻ 原始股有風險嗎
法律分析：
始股的風險主要有兩種。一是信用風險，原因是投資原始股票因營運不良及其他因素而長期未上市或破產導致的風險;二是流通性風險，即在公司未上市前原始股屬於封閉市場，流通性不佳即變現性差。原始股的分類可劃分為國有股、法人股、自然人股。國有股是國家持有的股份，目前法律還沒有允許上市流通。法人股是企業法人所持有的股份，不經過轉讓不能直接上市流通。自然人股是一般個人所持有的股票，一但上市就可以流通的股票。原始股的收益有兩種，通過企業上市可獲取幾倍甚至幾十倍的高額回報。另外也可通過分紅取得比銀行利息高得多的現金分紅。其投資特性包括，股票價值以凈值計算，而非市價;獲利空間遠高於上市股;籌碼較穩定;買賣管道特殊。
法律依據：
《中華人民共和國公司法》
第一百二十五條 股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。
公司的股份採取股票的形式。股票是公司簽發的證明股東所持股份的憑證。
第一百二十六條 股份的發行，實行公平、公正的原則，同種類的每一股份應當具有同等權利。
同次發行的同種類股票，每股的發行條件和價格應當相同；任何單位或者個人所認購的股份，每股應當支付相同價額。
第一百二十七條 股票發行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低於票面金額。
衍生問題：
股票的種類有哪些？
公司發行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。
公司向發起人、法人發行的股票，應當為記名股票，並應當記載該發起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名記名股票，由股東以背書方式或者法律、行政法規規定的其他方式轉讓；轉讓後由公司將受讓人的姓名或者名稱及住所記載於股東名冊。
股東大會召開前二十日內或者公司決定分配股利的基準日前五日內，不得進行前款規定的股東名冊的變更登記。但是，法律對上市公司股東名冊變更登記另有規定的，從其規定。無記名股票的轉讓，由股東將該股票交付給受讓人後即發生轉讓的效力。