A. 非公開發行股票具體流程
非公開發行股票是上市公司採用非公開方式，向特定對象發行股票的行為。非公開發行股票的具體操作流程是怎樣的？
1、停牌申請(選)
上市公司在籌劃非公開發行股票過程中，預計該信息無法保密且可能對公司股票及其衍生品種交易價格產生較大影響並可能導致公司股票交易異常波動的，可向深交所申請公司股票停牌，直至公告董事會預案之日起復牌。
2、(發行對象為下列人員的，在董事會召開前1日或當日與發行對象簽訂附條件生效的股份認購合同--《細則12條》
(一)上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關聯人；
(二) 通過認購本次發行的股份取得上市公司實際控制權的投資者；
(三)董事會擬引入的境內外戰略投資者。)
3、董事會決議
上市公司申請非公開發行股票，董事會應當作出決議，並提請股東大會批准.
決議事項：(一)本次股票發行的方案；(二)本次募集資金使用的可行性報告；(三)前次募集資金使用的報告；(四)其他必須明確的事項。另見《細則13條》
表決：上市公司董事與非公開發行股票事項所涉及的企業有關聯關系的，不得對該議案行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關系董事過半數通過。出席董事會的無關聯關系董事人數不足三人的，應將該事項提交上市公司股東大會審議。
表決通過後，決議在2個交易日內披露，將非公開發行股票預案與決議同時刊登。表決通過後，2個工作日內報告證交所，公告召開股東大會的通知。(使用募集資金收購資產或股權的，同時披露相關信息見《發行管理辦法》 )。
4、向深交所報送文件並公告
董事會作出決議後，上市公司應當在兩個交易日內向深交所報送下列文件並公告：
文件：(一)董事會決議；(二)本次募集資金使用的可行性報告；(三)前次募集資金使用的報告；(四)具有執行證券、期貨相關業務資格的會計師事務所出具的關於前次募集資金使用情況的專項審核報告；(五)深交所要求的其他文件。
( 《指引》 第八條 非公開發行股票涉及以資產認購新增股份的，上市公司除提交第七條規定的文件外，還需提交下列文件：(一)重大資產收購報告書或關聯交易公告；(二)獨立財務顧問報告；(三)法律意見書；(四)經具有執行證券、期貨相關業務資格的會計師事務所或評估事務所出具的專業報告。)
5、股東大會
股東大會通知：應當在股東大會通知中註明提供網路投票等投票方式，對於有多項議案通過股東大會網路投票系統表決的情形，上市公司可按《關於對上市公司股東大會網路投票系統進行優化有關事項的通知》的規定向股東提供總議案的表決方式。
發行涉及資產審計、評估或上市公司盈利預測的，結果報告至遲應隨召開股東大會通知同時公告。
決議事項：上市公司股東大會就非公開發行股票事項作出的決議，至少應包括下列事項：
(一)本次發行股票的種類和數量；(二)發行方式和發行對象； (三)定價方式或價格區間；(四)募集資金用途；(五)決議的有效期；(六)對董事會辦理本次發行具體事宜的授權；(七)其他必須明確的事項。
表決：上市公司股東大會就非公開發行股票事項作出決議，必須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。向上市公司特定的股東及其關聯人發行股票的，股東大會就發行方案進行表決時，關聯股東應當迴避表決。上市公司就發行證券事項召開股東大會，應當提供網路或者其他方式為股東參加股東大會提供便利。
公布：股東大會通過非公開發行股票議案之日起兩個交易日內，上市公司應當公布股東大會決議。
6、保薦人保薦、向證監會申報
上市公司向證監會提交發行申請文件，詳見《細則》
包括：律師出具的法律意見書和律師工作報告，保薦人出具發行保薦書和盡職調查報告等
結束公告： 上市公司收到中國證監會關於非公開發行股票申請不予受理或者終止審查的決定後，應當在收到上述決定的次一交易日予以公告。
向深交所報告審核時間：上市公司應在發審委或重組委會議召開前向深交所報告發審委或重組委會議的召開時間，並可申請公司股票及衍生品種於發審委或重組委會議召開之日起停牌。
上市公司決定撤回非公開發行股票申請的，應當在撤回申請文件的次一交易日予以公告。
審核結果公告：上市公司應當在該次發審委或重組委會議召開之日作出決定後次起的兩個交易日內公告會議發審委審核結果，並說明尚需取得證監會的核准文件。
7、向深交所提交核准文件
上市公司在獲得中國證監會的核准文件後，應當於當日向深交所提交下列文件：
(一)中國證監會的核准文件；(二)發行核准公告；(三)深交所要求的其他文件。
證監會：收到申請文件-5日內決定是否受理-初審-發行審核委審核-核准或不核准決定
(第十五條 非公開發行股票涉及以資產認購新增股份的，上市公司除提交第十四條規定的文件外，還需提交下列文件：(一)經中國證監會審核的重大資產收購報告書或關聯交易公告；(二)獨立財務顧問報告；(三)法律意見書。)
(董事會決議未確定具體發行對象的，取得證監會核准文件後，由上市公司及保薦人在批文的有效期內選擇發行時間；在發行期起始的前1日，保薦人向符合條件的對象提供認購邀請書。之後，上市公司及保薦人應在認購邀請書約定的時間內收集特定投資者簽署的申購報價表。申購報價過程由律師現場見證。之後，簽訂正式認購合同，繳款，驗資，備案。詳見《細則》)
8、刊登發行核准公告
上市公司提交的上述文件經深交所登記確認後，上市公司應當刊登發行核准公告。
發行核准公告的內容應包括：(一)取得核准批文的具體日期；(二)核准發行的股份數量；(三)其他必須明確的事項。涉及以資產認購新增股份的，上市公司還需披露第十五條所述文件。
刊登處：非公開發行新股後，應當將發行情況報告書刊登在至少一種中國證監會制定的報刊，同時刊登在證監會制定的網站，置備於證監會制定的場所，供公眾查閱。
9、辦理發行認購事宜
發行： 自中國證監會核准發行之日起，上市公司應當在六個月內發行股票，並到深交所、中國結算深圳分公司辦理發行、登記、上市的相關手續。超過六個月未發行的，核准文件失效，須重新經中國證監會核准後方可發行。上市公司非公開發行股票完成前發生重大事項的，應暫緩發行，並及時報告中國證監會。該事項對本次發行條件構成重大影響的，發行證券的申請應重新經過中國證監會核准。
銷售方式：上市公司發行證券，應當由證券公司承銷；非公開發行股票，發行對象均屬於原前十名股東的，可以由上市公司自行銷售。
代銷-報告證監會：上市公司非公開發行股票的，發行人及其主承銷商應當在發行完成後向中國證監會報送下列文件：
(一)發行情況報告書；
(二)主承銷商關於本次發行過程和認購對象合規性的報告；
(三)發行人律師關於本次發行過程和認購對象合規性的見證意見；
(四)會計師事務所驗資報告；
(五)中國證監會要求的其他文件。
手續： 上市公司刊登發行核准公告後，應當盡快完成發行認購資金到賬或資產過戶等相關手續，並向中國證監會報備。
股權登記：上市公司完成發行認購程序後，應按照《中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司上市公司非公開發行證券登記業務指南》的要求提供相關文件，向中國結算深圳分公司申請辦理股份登記手續。
限售處理：中國結算深圳分公司完成非公開發行股票新增股份(以下簡稱新增股份)的登記手續後，對新增股份按其持有人承諾的限售時間進行限售處理，並向上市公司出具股份登記完成的相關證明文件。
10、辦理新增股票上市——由保薦人保薦
新增股份登記完成後，上市公司應申請辦理上市手續。
上市公司申請新增股份上市，應當向深交所提交下列文件：
(一)新增股份上市的書面申請；(二)經中國證監會審核的全部發行申報材料；(三)具體發行方案和時間安排；(四)發行情況報告暨上市公告書；(五)發行完成後經具有執行證券、期貨相關業務資格的會計師事務所出具的驗資報告；(六)資產轉移手續完成的相關證明文件及律師就資產轉移手續完成出具的法律意見書(如涉及以資產認購股份)；(七)募集資金專項帳戶開戶行和帳號等(如適用)；(八)中國結算深圳分公司對新增股份登記託管情況的書面證明；(九)保薦機構出具的上市保薦書；(十)保薦協議；(十一)保薦代表人聲明與承諾書；(十二)深交所要求的其他文件。
刊登： 新增股份上市申請經深交所核准後，上市公司應當在新增股份上市的五個交易日內，在指定媒體上刊登《發行情況報告暨上市公告書》。
《發行情況報告暨上市公告書》應包括下列內容：
(一)本次發行概況。應披露本次發行方案的主要內容及發行基本情況，包括：本次發行履行的相關程序，本次發行方案，發行對象情況介紹，本次發行導致發行人控制權發生變化的情況，保薦人關於發行過程及認購對象合規性的結論意見，律師關於發行過程及認購對象合規性的結論意見，本次發行相關保薦機構、律師；
(二)本次發行前後公司基本情況。應披露本次發售前後前10名股東情況，本次發行前事股份結構變動情況，董事、監事和高級管理人員持股變動情況，本次發售對公司的變動和影響；
(三)財務會計信息及管理層討論與分析。應披露三年又一期的主要財務指標，按非公開發行股票完成後上市公司總股本計算的每股預期年化預期收益等指標，發行人對三年又一期財務狀況、盈利能力及現金流量等的分析；
(四)募集資金用途及相關管理措施。應披露本次募集資金運用概況、募集資金投資項目市場前景、募集資金投資項目具體情況、募集資金專戶存儲的相關措施；
(五)新增股份的數量和上市時間。應披露上市首日股票不設漲跌幅限制的特別提示；
(六)中國證監會及深交所要求披露的其他事項。
四、其他
上市公司新增股份上市首日，深交所對該公司股票不設漲跌幅限制；上市公司總股本、每股預期年化預期收益按《發行情況報告暨上市公告書》中的相關指標進行調整。
上市公司非公開發行股票導致上市公司控制權發生變化或相關股份權益變動的，還應當遵守《上市公司收購管理辦法》等相關規定。
上市公司及其股東、保薦人應當履行其在《發行情況報告暨上市公告書》中作出的相關承諾。
上市公司應建立募集資金專項存儲制度，並遵守募集資金使用的相關規定。
B. 向特定對象發行股票是好是壞
大部分是利好的狀態，具體來說，向特定對象發行股票是利好還是利空要看以下幾點：
資金用途：發行股票的目的就是基本上只限於搞科研或者收購其他公司，一般是利好。上面也有規定，融資來的錢不能幹別的事，存銀行或者買理財產品都是不被允許的。
規模大小：短期來看，發行規模越大越好，相當於有大機構增持股票，這么一來，大概率會積極地推動股價，但是如果從長遠來看的話，發行的股票有限售期，限售期一到，解禁股拋售，股價的壓力也會很大。
發行價格：一般來說，發行價格會低於現價，但是如果發行價格過低，則對散戶不利。
發行對象：發行的對象越知名越好。
向特定對象發行股票是指已上市的公司向指定投資者發行股份來融資，這在一定程度上緩解了上市公司資金緊張的局面，有更多的資金去發展主營業務，同時，可以引進一些戰略投資者、優質資產，因此，股票增發是大利好。
增發的價格不得低於前二十個交易日股票均價的80％，需要注意的時，在股票增發之前，一些主力為了獲得較低的價格買入，會在定增之前打壓股價，即在定增之前，賣出一部分籌碼，使股價下跌，再定增時，再以較低的價格買入，拉升股價。
同時，在定增完成之後，主力也可能會打壓股價，通過打壓股價，讓散戶，認為主力在出貨，而拋出手中的籌碼，達到洗盤的目的，減輕個股後期拉升的壓力。
另外，發行的價格來說，肯定會比現在的價格要低很多的。但是也這個發行的價格也不能夠太低，不然的話對於一些持有股票的散戶來說，他們也是非常的不認可的。這樣不利於他們手頭的股票進行拋出。
C. 中環股份2021定增什麼時候上
中環股份於2021.04.28晚上發布定增預案，向特定對象發行股票，擬發行6.07億股，占公司總股本的20.00%，募集資金90.00億元，占當前市值的10.68%。公司總股本為30.33億股，公司當前市值為842.85億元，發行價格未公布。
1、預案當日，股票漲幅為1.24%，前一日漲幅為-4.29%，前一周漲幅為-5.51%。
2、資金投向： 50GW(G12)太陽能級單晶硅材料智慧工廠項目。
3、發行的對象為符合中國證監會規定的證券投資基金管理公司、證券公司、信託投資公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者、資產管理公司以及其他合法機構投資者或自然人投資者等不超過35名特定投資者。
4、此次定價規則為發行價格不低於定價基準日（發行期首日）前20個交易日公司股票交易均價的80%，目前的進度為董事會通過。
拓展資料
10月14日晚，中環股份發布2021年前三季度業績預告，預計2021年前三季度營收280～300億元，比上年同期增長109.32%～124.27%；預計前三季歸屬於上市公司股東的凈利潤為27～28億元，比上年同期增長219.03%～230.84%。其中第三季度歸屬於上市公司股東的凈利潤為12.2～13.2億元，較上年同期大增296.11%～328.58%。回看中環股份近幾年的業績，2021年稱得上是井噴式爆發增長，而2021年從第一季到第二季、第三季，一直保持著持續穩定的高速增長幅度。公告稱，業績大幅增長的原因主要源於公司光伏和半導體兩個領域優勢產品的產銷規模快速提升，再加上公司持續推進工業4.0帶來的降本增效成果顯著。根據公告，中環半導體光伏210產品規模提升加速、生產產品結構轉型順利，利用210產品差異化優勢，緩解下遊客戶成本壓力，提升自身競爭力；通過一系列技術進步，報告期單位產品硅料消耗率同比下降明顯，矽片A品率大幅提升，較大程度改善單位產品毛利率；面對多晶硅原料價格的快速上漲，公司通過長期構建的良好供應鏈合作關系，較好地保障了公司產銷規模提升。與此同時，中環的半導體材料業務通過加速新產線調試釋放有效產能，提升交付率，產銷規模同比提升明顯，產品結構進一步完善。位於天津市、江蘇宜興市的新增投資項目順利開展，為半導體業務加速發展奠定了基礎。
D. 2021年華誼兄弟增發何時能批
半年以後華誼兄弟增定開始實施，到時候可以關注一下。
拓展資料：
一、華誼兄弟中止了22.9億元的定增計劃。
5月12日晚間，華誼兄弟傳媒股份有限公司（華誼兄弟，300027）公告稱，根據公司發展的實際情況與實際需要，公司於2021年5月11日向深交所提交了 《華誼兄弟傳媒股份有限公司關於向特定對象發行股票並在創業板上市中止審核的申請》，申請中止時間不超過三個月，並於2021年5月11日收到深交所同意中止審核的回復。
華誼兄弟表示，公司正在積極推進本次發行相關事項的處理，在全力保障上市公司全體股東利益的前提下，探索更符合公司長期戰略部署和可持續發展需要的解決方案。待相關工作完成後，公司將及時向深交所申請恢復審核。
該定增計劃要追溯到2020年4月28日。當日，華誼兄弟發布非公開發行A股股票預案稱，擬以2.78元/股非公開發行合計不超過8.24億股，募集資金總額不超過22.9億元，扣除發行費用後將用於補充流動資金及償還借款。
二、值得一提的是，該定增計劃曾經歷過調整。2020年12月7日晚間，華誼兄弟發布《關於調整向特定對象發行股票方案》公告。根據此次定增預案，公司調整了定價方式和發行價格、發行數量、發行對象及認購方式、鎖定期和募集資金用途。
在去年12月7日調整後的定增方案中，華誼兄弟將鎖價改競價。調整之前，發行價格為2.78元/股，調整後的發行價格為「不低於定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的80%」。調整前的發行A股股票數量為不超過8.24億股，調整後的發行股票數量為不超過8.33億股。
就在華誼兄弟發布中止定增計劃的前一天，也就是5月10日，中國執行信息公開網顯示，5月7日，華誼兄弟董事長王忠軍（王中軍）、副董事長王忠磊（王中磊）再次成為被執行人，執行標的為3.04億元。
當晚，華誼兄弟公告，公司通過媒體關注到公司實際控制人王忠軍、王忠磊及其控制的華誼兄弟（天津）投資有限公司被北京市第二中級人民法院列為被執行人，執行標的為3.04億元。經公司與實際控制人了解情況獲悉，該款項源於實際控制人的個人投資事項，與上市公司不產生關聯。
作為曾經的「創業板影視第一股」，華誼兄弟在2018年至2020年期間連續三年持續虧損，不過今年一季度實現了盈利。
三、華誼兄弟於2021年4月28日披露的年報顯示，公司2020年實現營業總收入15億，同比下降33.1%；實現歸母凈利潤-10.5億，上年同期為-39.8億元。2021年一季度公司實現營業總收入4億，同比增長73.6%；歸母凈利潤2.3億，上年同期為-1.4億，同比扭虧。
華誼兄弟傳媒股份有限公司是中國大陸一家知名綜合性民營娛樂集團，由王中軍、王中磊兄弟在1994年創立，1998年投資著名導演馮小剛的影片《沒完沒了》、姜文導演的影片《鬼子來了》正式進入電影行業。
因每年投資馮小剛的賀歲片而聲名鵲起，隨後全面進入傳媒產業，投資及運營電影、電視劇、藝人經紀、唱片、娛樂營銷等領域，在這些領域都取得了不錯的成績，並且在2005年成立。
2009年9月27日，證監會創業板發行審核委員會公告，華誼兄弟傳媒股份有限公司（首發）獲得通過，這意味著華誼兄弟成為了首家獲准公開發行股票的娛樂公司; 也邁出了其境內上市至關重要的一步。2017年5月11日，華誼兄弟傳媒集團入選第九屆全國「文化企業30強」。
2019年7月8日，中共華誼兄弟傳媒股份有限公司委員會正式成立華誼兄弟傳媒集團。
E. 非公開發行股票預案是什麼意思
非公開發行股票是指上市公司採用非公開方式，向特定對象發行股票的行為。上市公司非公開發行新股，應當符合經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的條件，並報國務院證券監督管理機構核准。非公開發行股票預案表示非正式方案，也就是在此執行過程中，根據市場變化或其他特殊情況，可以對方案進行補充、修改。上市公司非公開發行股票，應當符合下列規定：(1)發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%;(2)本次發行的股份自發行結束之日起，12個月內不得轉讓;控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份，36個月內不得轉讓;(3)募集資金使用符合《上市公司證券發行管理辦法》相關規定;(4)本次發行將導致上市公司控制權發生變化的，還應當符合中國證監會的其他規定。
F. 國民技術定增通過概率
7月20日，國民技術發布《向特定對象發行A股股票預案》公告，擬向孫迎彤增發數量不低於6939萬股不超過9252萬股公司股票，發行價格為12.97元/股，募集資金總額不低於9億元且不超過12億元。
目前，國民技術無實際控制人，公司第一大股東為孫迎彤，共持有3.75%公司股票。發行完成後，孫迎彤的持股比例為不低於13.84%且不超過16.75%，並成為公司控股股東、實際控制人。
國民技術稱，此次發行有多重考慮。1、高度分散股權結構，導致客戶與供應商對於公司控制權不確定性的擔憂，已經成為影響公司長期穩定發展的潛在不利因素，孫迎彤成為實控人後可以優化公司治理結構；2、公司晶元業務需要長期持續資金投入，公司存在資金壓力；公司當前經營形勢基本面的變化是孫迎彤艱苦付出與帶領的結果。
7天浮盈170%
受消息影響，國民技術近來股價大漲。截止到7月27日上午收盤，公司股價站在35元/股以上。
按照募資9億元和12.97元/股發行價格計算，一旦定增實施7天浮盈約為170%，浮盈金額接近16億元。
國民技術主要業務涵蓋集成電路及新能源負極材料兩大領域。在集成電路領域，公司主要從事自主品牌的集成電路晶元研發設計及銷售，並提供相應的系統解決方案和售後的技術支持服務。在新能源負極材料領域，公司主要從事鋰離子電池負極材料研發、生產和銷售，以及石墨化加工服務。
2018年至2020年，公司營收分別為6億元、3.95億元和3.8億元，凈利潤分別為-16.1億元、1.04億元和1123萬元，扣非後則連續三年虧損，分別虧損16.6億元、5.9億元和1.47億元。
截止到7月27日上午收盤，該公司總市值約為187億元。
孫迎彤的資金缺口大
此次定增是否能成功，目前還存在兩個不確定因素：股東大會能否通過、孫迎彤的資金缺口大。
公告顯示，定增預案在7月19 日獲得董事會一致通過，尚需提交公司股東大會審議，並需經出席股東大會的股東所持有效表決權股份總數的三分之二以上通過。
數據顯示，此次發行前，國民技術股權高度分散，第一大股東為孫迎彤，持股僅占總股本的3.75%。前 10 名股東合計持股比例為 11.03%。目前,公司股價超過35元/股，而面向孫迎彤的發行價僅為12.97元/股，股東們會如何投票呢？
如果說第一個不確定因素不可控，但第二不確定因素相對好一點，但難度不小。
國民技術在回復深交所問詢時透露，孫迎彤自有資金能滿足20%，主要來源於任職薪酬及一定的家庭積累，主要包括自有房產、汽車等固定資產及銀行存款、股票、股權等金融性資產。剩下部分需要通過自籌資金解決，目前，孫迎彤已與多個融資方接洽，相關資金來源具有可靠安排。自籌方式包括但不限於向金融機構、親朋等渠道籌集資金、處置個人在外其他投資股權、處置個人房產等方式確保本次認購資金的足額支付。
另外，截至2021 年 7 月 23 日，孫迎彤持有公司總股本的 3.75%，其持有公司股票對應市值（以 2021 年 7 月 23 日收盤價計算）共計約 7.02 億元。
G. 向特定對象發行股票是什麼意思
向特定對象發行股票，又稱「定向增發」，是上市公司非公開發行股票的行為，屬於非公開發行股票。是上市公司與特定對象達成共識後的選擇，可分為一般程序和簡易程序。上市公司向指定投資者發行股票募集資金，這在某些程度上能夠緩解公司出現的資金緊張的情況，並且能夠籌集到一定的資金來進行發展。總的來說，定向增發是一大好處。
拓展資料：
股票是股份公司所有權的一部分，也是發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。股票是資本市場的長期信用工具，可以轉讓，買賣，股東憑借它可以分享公司的利潤，但也要承擔公司運作錯誤所帶來的風險。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。
同一類別的每一份股票所代表的公司所有權是相等的。每個股東所擁有的公司所有權份額的大小，取決於其持有的股票數量占公司總股本的比重。
股票是股份公司資本的構成部分，可以轉讓、買賣，是資本市場的主要長期信用工具，但不能要求公司返還其出資。
向特定對象發行股票也需要經過嚴格的審核程序，審核程序分為一般程序和簡易程序。
1.向特定對象發行股票的一般程序：經股東大會審議通過並履行相關公告和信息披露程序後，提交發行上市審核機構審核，認為公司符合向特定對象發行股票的發行條件、上市條件和信息披露要求後，證券證券交易所將按要求向證監會， 中國申報履行相關登記手續。
2.向特定對象發行股票的簡易程序：為加快小規模融資審核，滬、深市場出台了向特定對象發行股票的簡易程序規定。但非公開發行簡易程序要求融資總額不得超過3億元，且不得超過上年末凈資產的20％。
3.向特定目標發行股票對股票的影響：一般來說，短期內私募會有利於股價。但需要注意的是，在股票發行前，為了獲得更低的價格，一些主力會在上漲前打壓股價，導致股價下跌；當它固定時，將以較低的價格購買，這將提振股價。同時，定增完成後，主力也可能打壓股價。通過打壓股價，散戶可以認為主力在出貨，把籌碼甩在手中，從而達到洗盤的目的，減輕個股後期拉升的壓力。
H. 捷佳偉創：積極布局異質結相關設備，客戶覆蓋主流廠商
4月份開始新能源板塊掀起了一波上漲大潮，一眾個股紛紛創新高，捷佳偉創也不遑多讓，年初至今漲幅超過177%，近一年漲幅超過2倍。最近國盛證券發布了公司的深度研報，本文以讀者視角來了解下捷佳偉創這家公司。
捷佳偉創成立於2007年6月，2018年8月在創業板上市，公司位於深圳市坪山區，現有員工2143人，公司董事長余仲與副總經理左國軍、董事梁美珍為公司控股股東和實際控制人，三人為一致行動人。公司主營業務為晶體硅太陽能電池片生產設備的研發、製造和銷售，產品包括單/多晶制絨設備、管式擴散氧化退火爐、酸拋光及鹼拋光設備、管式等離子體沉積爐、智能自動化設備、全自動絲網印刷設備等六大產品系列。公司不僅為客戶提供晶硅電池片生產設備，還提供晶硅電池"交鑰匙工程"系統解決方案、晶體硅電池智能製造車間系統以及晶體硅電池絲網印刷線，目前客戶覆蓋晶科能源、天合光能、隆基股份等國內外絕大多數電池廠商，市佔率超過50%：
近幾年受行業快速發展，公司業績呈高增長，2019年營業收入與歸母凈利潤分別為25.27億元、3.82億元，同比增長69.3%和24.7%，業績增長明顯。2020年上半年公司通過分批復工、協助供應商恢復生產等措施，確保公司2月份開始有序復工生產，設備驗收確認收入大幅增加，上半年公司實現營收18.93億元，同比增長55.4%；實現歸母凈利潤2.49億元，同比增長8.11%。同時公司還持續加強新設備研發與技術創新，不斷加大市場開拓力度，鞏固公司市場領先地位。
2020年9月29日捷佳偉創發布《2020年度向特定對象發行A股股票預案》，計劃向特定對象發行募集資金總額不超過約25億元，用於超高效太陽能電池裝備產業化項目和先進半導體裝備研發項目，項目穩步推進後將新增年產25GW Perc+高效新型電池濕法設備，新增25GW HJT超高效新型電池的濕法設備以及單層載板式非晶半導體薄膜CVD產能，並新增年產50套HJT電池鍍膜設備。同時公司加大半導體設備投入，專注於Cassette-Less刻蝕設備和單晶圓清洗設備技術改進與研發、立式爐管低壓CVD設備、立式爐管低壓ALD設備及立式爐管HK ALO/HFO2工藝設備技術的改進與研發：
2019年以來各大矽片廠商相繼推出大矽片產品，隆基股份推出166尺寸矽片，中環股份推出210尺寸矽片。2020年以來隆基股份、晶澳和晶科能源組成182聯盟並推行182尺寸矽片，光伏矽片尺寸逐步從過去的主流M2、G1矽片向更大尺寸發展。
從光伏的生產工藝來說，矽片後端的電池片和組件環節的生產流程是按片進行生產，單片矽片功率的增加，有助於降低單位的生產成本。從電池片產線來看，每條產線的產能由產線出片速率和每片功率所決定。隨著矽片面積的增加，產線上單品功率得到明顯提升，從而有助於攤銷掉和矽片面積無關的其他固定成本，從而降低非硅成本。因此矽片大型化推動電池片和組件端降低成本。
在2020年SNEC展會上各家組件廠商在基於大尺寸電池片封裝的技術上相繼推出600W、700W以上高功率組件，電池片大型化趨勢明顯。
大尺寸電池片滲透率提升催生電池片產線升級需求並催生電池片迎來新一輪擴產高峰，甚至或將加速部分老產線淘汰退出市場。目前存量產線進行小幅更改後可以兼容166矽片，但對182和210矽片而言改造幅度較大，因此新投產電池片產線將選擇向下兼容的方式適配182和210矽片。PV InfoLink預計2020年182尺寸和210尺寸電池片產能分別為33GW和18GW，預計到2021年182尺寸和210尺寸矽片產能有望達到79GW和67GW，其中新增產能分別為46GW和49GW：
在技術創新上電池片同樣正在完成從P型向N型跨越。2018年以來隨著PERC電池片技術推出，單晶矽片轉換效率優勢更加明顯，電池片廠商主動向單晶PERC產線轉移，單晶逐步完成對多晶的替代。
相比於P型，N型單晶硅主要在單晶中摻磷，N型材料中的雜質對少子空穴的捕獲能力低於P型材料中雜質對少子電子的捕獲能力，相同電阻率的N型矽片的少子壽命比P型矽片高出1-2個數量級，達到毫秒級。
從技術路線發展來看，P型電池片轉換效率存在瓶頸，P型向N型轉換勢在必行。目前N型電池片技術主要包括N-Pert、TopCon、異質結和IBC四大技術方向，機理與半導體接近，因此隨著電池制備技術升級，光伏電池工藝逐步向半導體工藝升級：
PERC技術是在常規的BSF電池基礎上進行背面鈍化層和激光開槽，目前單晶PERC電池片最早轉換效率為24.06%，但考慮到量產環節中的損耗，PERC的平均量產效率在22.5%左右，傳統PERC轉換效率提升空間存在瓶頸。
根據《後PERC時代高效晶硅電池量產技術路線探討》，除了工藝上的優化，還可通過優化制絨技術研發、電流一維傳輸機制、背面TopCon載入、選擇性透過技術結構載入和優化金屬化-細柵線技術等對PERC電池結構進行升級。ISFH研究表明採用鈍化接觸電池結構如TopCon可使得此類電池極限效率提升至28.2%-28.7%，高於異質結的27.5%和PERC的24.5%，非常接近晶體硅太陽能電池極限效率29.43%。目前捷佳偉創積極布局PERC+技術，相關技術鈍化設備研發已進入工藝驗證階段。
TopCon生產流程分為9步，分別為矽片制絨清洗、擴散制結、濕法刻蝕、隧道結制備、離子注入、退火和濕化學清洗、ALD沉積氧化鋁、PECVD 沉積氮化硅膜、絲網印刷等工序。其中大部分設備可以和PERC+SE產線共用，只需要額外增加硼擴散、LPCVD沉積（隧道結制備環節）、離子注入（或者擴散裝備）和去繞鍍清洗環節設備，便可以實現設備的升級，目前龍頭廠商PERC產線均留有一定設備空間，有助於產線改造升級。
根據TaiyangNews報道，捷佳偉創LPCVD設備已經完成測試，設備與海外廠商相比主要差異不大，隨著設備國產化推進，TopCon產線投資成本有望大幅下降：
異質結通常以N型晶體硅做襯底，寬頻隙的非晶硅做發射極，具備雙面對稱結構。電池正表面空穴通過高摻雜P型非晶硅構成空穴傳輸層；電池背面電子通過高摻雜N型非晶硅構成電子傳輸層，光生載流子在吸收材料中產生並只能從電池一個表看流出，實現兩者分離：
異質結電池片具有轉換效率高、生產環節簡單、將本空間大、發電增益等優勢，目前日本松下和美國Solarcity公司已經布局，產能均達到1GW左右。國內鈞石產能達到600MW。在製造工藝中TCO沉積在異質結電池沉積工藝後半部分，通過沉積TCO膜作為減反層和橫向運載流子至電極的導電層，一般TCO沉積在PVD設備中通過濺射方式完成。捷佳偉創選擇的是反應等離子RPD技術，和雙面進行薄膜沉積的PVD路線相比採用自下而上的單側沉積技術，關鍵設備是等離子槍：
2020年9月捷佳偉創完成新一代HJT關鍵量產設備RPD5500A的裝配調試，新型RPD設備具有離子轟擊小、穿透率高等特點，在同等條件下採用新型RPD鍍膜的HJT技術裝備和工藝方案，相比現有常規HJT裝備和工藝，高出至少0.6%的效率增益。如果配合新一代靶材技術和工藝，會帶來更高的效率增益、更低的電子共振吸收、更好的長波透光率和更優秀的導電性。此外公司二合一PAR5500設備即將推出，有望大幅降低設備成本。
I. 股票定增是什麼意思
定向增發又叫非公開增發，是指上市公司向不超過10名投資者發行股份，沒有公開定向增發的說法。在董事會公布發行預案的時候，該（不超過）10名投資者可以是已經確定的也可以是不確定的，不確定的或部分不確定的叫向不特定對象非公開發行，確定的（很多情況下是大股東或者戰略投資者）就叫向特定對象非公開發行。
定向增發可以意味著很多事情……對特定對象發行新股可以去購買資產，那麼就可以有很多含義，比如說大股東注入資產，比如說引入戰略投資者，比如說以戰略擴張的方式對外購買資產，比如說被借殼上市，以上這些的任何一個都有可能造成上市公司基本面的重大變化。當然，另外還有最常見的，向機構投資者，如基金、保險、券商等募集資金用於公司主業的擴張，投資新的項目。
J. 上市公司非公開發行股票提交證監會審核通常需要多長時間，有沒有相關法律規定非公開發行的股票多少時間
正常三個月。
具體流程：提交證監會核准，股東大會決議通過後，上市公司聘請保薦人和律師配合公司編制申請材料，連同保薦意見書和法律意見書提交證監會審核。證監會自上市公司報送申請材料後，一般在5個工作日內，決定是否受理，受理後二周左右會安排一次見面會，請上市公司的高管和證監會領導、業務處長及審核員溝通審核流程。見面會後當天或次日安排內部的審核會，就上市公司再融資中存在的問題進行討論，然後向公司出具反饋意見。收到上市公司對反饋意見的回復後，一般在一周左右安排初審報告討論會決定初審報告的主要內容。會後10天左右安排發審會，並對再融資進行最終的表決，一般15天後做出核准決定。對上市公司再融資的投向屬於國家宏觀調控的產業的，證監會需要徵求國家發改委的意見。
非公開發行股票從受理到核准一般要3個月左右，短的也有1個月以內的，具體以監管機構的審核時間為准。從券商幫助發行人把申報材料報到證監會裡面開始，直到拿批文或者撤材料或者被否決之間的過程統稱「證監會審核」。非公開發行股票是指股份有限公司採用非公開方式，向特定對象發行股票的行為。上市公司非公開發行新股，應當符合經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的條件，並報國務院證券監督管理機構核准。(10)向特定對象發行股票預案擴展閱讀：非公開發行個股是利好嗎，不少網友都會有這樣的疑惑，由於在股票行情好的時候，所謂的非公開發行較為廣泛，小編甚至覺得它是個股炒作的一個較為常見的題材，個股受歡迎必然是因為銷售市場炒作的緣故，而蹭熱點需要有概念，概念假如是空洞的一定不符合有關法律規范，所以說非公開發行會變成一個非常好的概念點。有時個股跌漲，利好利空全是是非非公在作祟。那?究竟個股非公開發行是利好?是利空呢，一體雙面，應當綜合來看。非公開發行雖然不需二級市場股東掏錢，但假如注入的財產質量一般，隨之總股本的相應擴張，會攤薄稀釋總股本盈利，所謂利好是不準確的。因此，資產質量的優劣算是硬道理。假如定向增發的對象(一般是控股股東)是維護全體公司股東的權益的，那便是利好消息，不然就是利空。通常情況下，非公布的定向增發都是利好消息，你想想，他發的全是大客戶和組織，依照肥水不流外人田的念頭，機構也有鎖定期，不給他們大的盈利空間，他們會同意嗎?整體而言它是一個辨證的關系，非公開發行個股是利好嗎，假如企業上市是高成長性的，具備很大的發展前景，那?，不論是公布?是非公開發行個股，都是一種利好，說明企業募投用於擴張生產，這在未來一段時間內是能給企業創造大量的利，一個企業非公開發行個股不能片面說好還是壞，關鍵看其募投的投資方位，也有後期是否真的貫徹落實到實處去，總的來說，利好的概率大一些。非公開發行事實上是全體公司股東和新增公司股東之間的事。另外因為非公開發行相對於公開增發來講具備發售標準的寬松、審批程序的簡化及信息披露規定較低等特性，因而非公開發行結合實際會出?不標准、不合理或損害中小型股東權利的問題，這應引起監督機構的重視。為證實非公開發行豁免的合理合法，發行人務必證實發售對象是具備項目投資經驗的成熟投資人，且對相關信息有著合理的獲取方法。
非公開發行的股票什麼時候可以上市流通 中國證監會相關規定包括：發行對象不得超過35人，發行價不得低於市價的80%，發行股份6個月內（大股東認購的則為18個月）不得轉讓，大股東認購的非公開發行股份必須鎖定36個月才能出售;金融投資機構認購的非公開發行股份必須鎖定12個月才能出售。募資用途需符合國家產業政策、上市公司及其高管不得有違規行為等。非公開發行股票就是指不向投資者公開發行，而是向特定的投資者發行。上市公司非公開發行新股，應當符合證券監督管理機構規定的條件，並報證券監督管理機構核准。 根據非公開增發的新規規定，非公開發行股票的特定對象應當符合下列規定： （一）特定對象符合股東大會決議規定的條件； （二）發行對象不超過35名；發行對象為境外戰略投資者的，應當經監管相關部門事先批准； （三）發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司股票均價的80%； （四）本次發行的股份自發行結束之日起，6個月內不得轉讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份，18個月內不得轉讓。 當然，非公開增發股票的公司如果存在虛假陳述等行為，就不能增發。非公開增發是一個中性消息，投資者不要過分解讀。非公開發行股票一般會停盤多長 上市公司籌劃非公開發行股票——公告董事會預案期間，公司股票停牌沒有具體的時間規定。 按《股票上市規則》的規定，上市公司可以交易所認為合理的理由申請對其股票及其衍生品種實施停牌和復牌，卻未涉及停牌期限。 《上市公司非公開發行股票業務指引》作出上述停牌規定的制度依據是《股票上市規則》，但它同樣未涉及停牌期限。 這樣的制度安排，有利於董事會推出向特定對象發行股票的成熟預案並進行公告，但對二級市場的股票持有人卻是不公平的。 如果某上市公司遲遲不推出向特定對象發行股票的董事會預案，那麼，它的股票也就可以不復牌，這就影響了流通股股東的流通權。 在牛市中，就有可能「錯過了好機會」，在熊市中也存在同樣的問題，會錯過「斬倉」的好機會。
一,上市公司非公開發行股票對股價有什麼影響 - ： 一、上市公司非公開發行股票對股價有什麼影響: 1、非公開募集的股票是不能上市流通的,所以對股價並沒有影響. 2、從公司資本金來說,非公開募集也增加了公司的資本金,因此每股凈資產的變化也不會太大. 二、非公開發行股票是利好嗎: 一體兩面,應該綜合來看.非公開發行盡管不用二級市場股東出錢,但如果注入的資產質量一般,隨著股本的相應擴大,會攤薄稀釋股本收益,所謂利好是不確切的.所以,資產質量的好壞才是硬道理. 如果定向增發的對象(通常是大股東)是維護全體股東的利益的,那就是利好,否則就是利空.
上市公司非公開發行股票的規定是什?： 上市公司非公開發行股票,應當符合下列規定:(1)發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%;(2)本次發行的股份自發行結束之日起,12個月內不得轉讓;控股股東、實際控制人及其控制的企業認購的股份,36個月內不得轉讓;(3)募集資金使用符合有關規定;(4)本次發行將導致上市公司控制權發生變化的,還應當符合中國證監會的其他規定
什麼是非公開發行股票?非公開發行股票利好還 ： 非公開發行股票是指上市公司採用非公開方式,向特定對象發行股票的行為.上市公司非公開發行新股,應當符合經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的條件,...
誰知道上市公司非公開增發股票的流程 - ： 上市公司非公開增發股票的流程:1、公司擬定初步方案,與中國證監會初步溝通,獲得大致認可.2、公司召開董事會,公告定向增發預案,並提議召開股東大會.3、若定向增發涉及國有資產,則所涉及的國有資產評估結果需報國務院國資委...
上市公司增發非公開發行的股票 對股價有什麼影響么! - ： 有一定影響,畢竟是公司融資, 如果股價比較低的話,那就比較不錯的預期,擴展公司規模,如果股價較高,那就會有很大的內在因素
上市公司非公開發行股票的條件 - ： 上市公司非公開發行股票的條件所謂非公開發行股票,是指上市公司採用非公開方式,向特定對象發行股票的行為.(1)發行對象和認購條件 發行對象:非公開發行股票的特定對象應當符合股東大會決議規定的條件,其發行對象不超過10名....
企業非公開發行股票議案是什麼意思,對公司股價有什麼影響 - ： 非公開發行股票預案是非公開發行股票的初步方案.非公開發行股票是利好,公司得到了現金,可以擴大經營,增加流動資金,增加了公司的活力;另一方面有人(往往是大股東或者有實力的財團)願意買公司的股票,說明他們看好公司的未來,可增加全體股東(包括持有公司股票的小散戶)的信心,對二級市場的股票也有利好刺激.祝投資順利!
什麼叫非公開增發股票? - ： 從性質上來說,非公開發行股票,又稱「定向增發」屬於上市公司私募行為,是上市公司和特定對象之間「兩廂情願」的選擇,然而由於發行會引起上市公司股本結構、資產質量、盈利能力、每股收益、股票價格及控制權等方面的變化,進而引起原有股東尤其是中小股東資本利得及分紅收益的變化,因而將對原股東的權益產生重要影響.從這個意義上講,非公開發行實際上是全體股東和新增股東之間的事.同時由於非公開發行相對於公開增發而言具有發行條件的寬松、審核程序的簡化及信息披露要求較低等特點,因此非公開發行在實踐中會出現不規范、不公平或損害中小股東權益的問題,這應引起監管部門的高度重視.
上市公司非公開發行股票實施細則的正文 - ： 上市公司非公開發行股票實施細則 總則 第一條 為規范上市公司非公開發行股票行為,根據《上市公司證券發行管理辦法》(證監會令第30號 以下簡稱《管理辦法》)的有關規定,制定本細則.第二條 上市公司非公開發行股票,應當有利於減...