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安泰科技股票分析論文

發布時間: 2023-01-27 15:37:21

A. 關於股票分析的論文

KDJ指標的中文名稱是隨機指數,最早起源於期貨市場。

KDJ指標的應用法則KDJ指標是三條曲線,在應用時主要從五個方面進行考慮:KD的取值的絕對數字;KD曲線的形態;KD指標的交叉;KD指標的背離;J指標的取值大小。

第一,從KD的取值方面考慮。KD的取值范圍都是0~100,將其劃分為幾個區域:80以上為超買區,20以下為超賣區,其餘為徘徊區。

根據這種劃分,KD超過80就應該考慮賣出了,低於20就應該考慮買入了。應該說明的是,上述劃分只是一個應用KD指標的初步過程,僅僅是信號,完全按這種方法進行操作很容易招致損失。

第二,從KD指標曲線的形態方面考慮。當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時,是採取行動的信號。注意,這些形態一定要在較高位置或較低位置出現,位置越高或越低,結論越可靠。

第三,從KD指標的交叉方面考慮。K與D的關系就如同股價與MA的關系一樣,也有死亡交叉和黃金交叉的問題,不過這里交叉的應用是很復雜的,還附帶很多其他條件。

以K從下向上與D交叉為例:K上穿D是金叉,為買入信號。但是出現了金叉是否應該買入,還要看別的條件。第一個條件是金叉的位置應該比較低,是在超賣區的位置,越低越好。

第二個條件是與D相交的次數。有時在低位,K、D要來回交叉好幾次。交叉的次數以2次為最少,越多越好。

第三個條件是交叉點相對於KD線低點的位置,這就是常說的「右側相交」原則。K是在D已經抬頭向上時才同D相交,比D還在下降時與之相交要可靠得多。

第四,從KD指標的背離方面考慮。在KD處在高位或低位,如果出現與股價走向的背離,則是採取行動的信號。

第五,J指標取值超過100和低於0,都屬於價格的非正常區域,大於100為超買,小0為超賣。

綜合考察KDJ

強調技術指標的重要性,多是從技術分析這一理論的整體角度而言。實際操作中,投資者應該注意多種技術分析的運用和實踐。由於技術分析理論隨著時間的推移,林林總總、紛繁復雜。每一個技術分析都有不同的角度和側重點,掌握起來確實有較大困難。但是運用這些技術手段,心中必須明白,這些技術分析的理論和指標都有自身的弱點和缺陷。因此,單獨使用某一種指標會有很大的盲目性和局限性,直接的後果是引起判斷失誤,投資(投機)失敗,所以對於一個成熟的職業股民來說,應掌握多種技術分析的手段,綜合考察,多角度思考,發揮多種技術分析的優勢,才能立於不敗之地

在分析KDJ這一指標過程中,筆者一直強調該指標的靈敏性,其實這種靈敏性在其它技術指標中也存在,只不過使用KDJ的股民太多了,加大了它的共振性。這導致該指標的敏感度越來越大。過去人們使用隨機指標一般通過一個特定周期(常常是9天)內出現的最高價、最低價及最後一天的收盤價及這三者之間的比例關系,來計算最後一天的未成熟隨機值,然而根據平滑移動平均線的方法來計算KDJ,往往隨機性很大,其中J值可靠性最差,因為它敏感性太強,K值次之,D值稍穩定些。由於KD是從威廉指標中脫胎而來,因此它也具有威廉指標提示超買超賣現象的能力。實踐中,當K線在低位向上穿過D線,被稱作「金叉」,是短線搶入信號;當K線在高位向下跌穿D線,又被稱作死叉,是拋籌信號。而在這一過程中,J線往往領先KD率先表現出漲與跌的趨勢,就像運動場上裁判員手中的發令槍,槍未響,運動員是不能起身奔跑的,否則就是違規,要受到處罰,但在槍舉起之機,運動員則必須保持一種爭先恐後的姿態。例如南玻科控於去年12月31日啟動前,KDJ在沉底的一瞬間,J線先觸底,而後勾頭向上,與K線一起穿過D線,形成「黃金之叉」,再查看威廉指標,此時也已觸底,兩者相交,一輪反彈便呼之欲出

KDJ指標的實戰經驗應用(一)

在券商傳統常用的錢龍軟體中,技術指標就有幾十中,讓新股民投資者無所適從,隨著電腦的普及,特別是股票專業軟體的不斷創新,一些股票軟體帶有自編指標函數,更讓技術指標愛好者樂此不疲勇於改編創新,網上流行的指標更是成千上萬,也讓老股民指標目不暇接,其實萬變不離其宗,無非價量均線不同組合表達方式的變異,真正有價值新創意的可謂鳳毛麟角,反不如傳統常用的幾個經典指標實用,當然要真正掌握其精髓妙用還需下一番功夫。三國趙雲的那桿大槍可以縱橫天下,靠的不是槍本身,而是那桿槍的使用者!
任何的技術指標都有其各自的缺陷和局限性,比如MACD對震盪走勢的盲區,KDJ對軋空單邊式鈍化的盲區,寶塔線對頂底的盲區,均線的壓力支撐是否有效調整到位的盲區,換手率對吸貨出貨無法辨別的盲區等等。我們可以其他指標來互相彌補其不足,比如用KDJ,CDP來彌補輔助MACD系統;CCI,DMI來彌補KDJ系統;KDJ,RSI來彌補均線系統;KDJ,RSI背離來彌補寶塔線系統;股價高低位及K線均線等來彌補換手率的盲區等等,當然有時一個指標也不能完全彌補另一個指標的缺陷,需要辨正地看待這個問題。
下面筆者就常見的KDJ指標,結合本人的一些使用經驗,發表一下個人的管見認識,僅供參考,拋磚引玉。
一,概念簡介:
KDJ全名為隨機指標(Stochastics),由美國的喬治*萊恩(George Lane)博士所創,其綜合動量觀念,強弱指標及移動平均線的優點,也是歐美證券期貨市場常用的一種技術分析工具。 隨機指標設計的思路與計算公式都起源於威廉(W%R)理論,但比W%R指標更具使用價值,W%R指標一般只限於用來判斷股票的超買和超賣現象,而隨機指標卻融合了移動平均線的思想,對買賣信號的判斷更加准確;它是波動於0—100之間的超買超賣指標,由K、D、J三條曲線組成,在設計中綜合了動量指標、強弱指數和移動平均線的一些優點,在計算過程中主要研究高低價位與收盤價的關系,即通過計算當日或最近數日的最高價、最低價及收盤價等價格波動的真實波幅,充分考慮了價格波動的隨機振幅和中短期波動的測算,使其短期測市功能比移動平均線更准確有效,在市場短期超買超賣方面,又比相對強弱指標RSI敏感,總之KDJ是一個隨機波動的概念,反映了價格走勢的強弱和波段的趨勢,對於把握中短期的行情走勢十分敏感。
二,計算公式:
以9日周期的KDJ為例,首先算出最近9天的「未成熟隨機值」即RSV值,RSV的計算公式如下: RSVt=(Ct-L9)/(H9-L9)*100 式中: Ct-------當日收盤價 L9-------9天內最低價 H9-------9天內最高價 從計算公式可以看出,RSV指標和%R計算很類似。事實上,同周期的RSV值與%R值之和等於100,因而RSV值也介於與100之間。得出RSV值後,便可求出K值與D值:K值為RSV值3日平滑移動平均線,而D值為K值的3日平滑移動平均線三倍K值減二倍D值所得的J線,其計算公式為: Kt=RSVt/3+2*Kt-1/3 Dt=Kt/3+2*Dt-1/3 Jt=3*Dt-2*Kt KD線中的RSV,隨著9日中高低價、收盤價的變動而變動。如果沒有KD的數值,就可以用當日的RSV值或50代替前一日的KD之值。經過平滑運算之後,起算基期不同的KD值將趨於一致,不會有任何差異,K值與K值永遠介於0至100之間。根據快、慢移動平均線的交叉原理,K線向上突破K線為買進信號,K線跌破D線為賣出信號,即行情是一個明顯的漲勢,會帶動K線(快速平均值)與D線(慢速平均值)向上升,如果漲勢開始遲緩,便會慢慢反應到K值與D值,使K線跌破D線,此時中短期調整跌勢確立,這是一個常用的簡單應用原則。

KDJ指標的實戰經驗應用(二)

三,應用要則:KDJ指標隨機指標反應比較敏感快速,是一種進行短中長期趨勢波段分析研判的較佳的技術指標。一般對做大資金大波段的人來說,一般當月KDJ值在低位時逐步進場吸納;主力平時運作時偏重周KDJ所處的位置,對中線波段的循環高低點作出研判結果,所以往往出現單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現象;日KDJ對股價變化方向反應極為敏感,是日常買賣進出的重要方法;對於做小波段的短線客來說,30分鍾和60分鍾KDJ又是重要的參考指標;對於已指定買賣計劃即刻下單的投資者,5分鍾和15分鍾KDJ可以提供最佳的進出時間。 KDJ常用的默認的參數是9,就我個人的使用經驗而言,短線可以將參數改為5,不但反應更加敏捷迅速准確,而且可以減少降低鈍化現象,一般常用的KDJ參數有5,9,19,36,45,73等。實戰中還應將不同的周期綜合來分析,短中長趨勢便會一目瞭然,如出現不同周期共振現象,說明趨勢的可靠度加大。KDJ指標實戰研判的要則主要有以下四點:
(1) K線是快速確認線——數值在90以上為超買,數值在10以下為超賣;D線是慢速主幹線——數值在80以上為超買,數值在20以下為超賣;J線為方向敏感線,當J值大於100,特別是連續5天以上,股價至少會形成短期頭部,反之J值小於0時,特別是連續數天以上,股價至少會形成短期底部。
(2) 當K值由較小逐漸大於D值,在圖形上顯示K線從下方上穿D線,顯示目前趨勢是向上的,所以在圖形上K線向上突破D線時,即為買進的訊號。
實戰時當K,D線在20以下交叉向上,此時的短期買入的信號較為准確;如果K值在50以下,由下往上接連兩次上穿D值,形成右底比左底高的「W底」形態時,後市股價可能會有相當的漲幅。
(3) 當K值由較大逐漸小於D值,在圖形上顯示K線從上方下穿D線,顯示目前趨勢是向下的,所以在圖形上K線向下突破D線時,即為賣出的訊號。
實戰時當K,D線在80以上交叉向下,此時的短期賣出的信號較為准確;如果K值在50以上,由上往下接連兩次下穿D值,形成右頭比左頭低的「M頭」形態時,後市股價可能會有相當的跌幅。
(4) 通過KDJ與股價背離的走勢,判斷股價頂底也是頗為實用的方法:(A) 股價創新高,而KD值沒有創新高,為頂背離,應賣出;(B) 股價創新低,而KD值沒有創新低,為底背離,應買入;(C) 股價沒有創新高,而KD值創新高,為頂背離,應賣出;(D) 股價沒有創新低,而KD值創新低,為底背離,應買入;需要注意的是KDJ頂底背離判定的方法,只能和前一波高低點時KD值相比,不能跳過去相比較。

KDJ指標的實戰經驗應用(三)

四,應用經驗:
(1) 在實際操作中,一些做短平快的短線客常用分鍾指標,來判斷後市決定買賣時機,在T+0時代常用15分鍾和30分鍾KDJ指標,在T+0時代多用30分鍾和60分鍾KDJ來指導進出,幾條經驗規律總結如下:(A) 如果30分鍾KDJ在20以下盤整較長時間,60分鍾KDJ也是如此,則一旦30分鍾K值上穿D值並越過20,可能引發一輪持續在2天以上的反彈行情;若日線KDJ指標也在低位發生金叉,則可能是一輪中級行情。但需注意K值與D值金叉後只有K值大於D值20%以上,這種交叉才有效;(B) 如果30分鍾KDJ在80以上向下掉頭,K值下穿D值並跌破80,而60分鍾KDJ才剛剛越過20不到50,則說明行情會出現回檔,30分鍾KDJ探底後,可能繼續向上;(C) 如果30分鍾和60分鍾KDJ在80以上,盤整較長時間後K值同時向下死叉D值,則表明要開始至少2天的下跌調整行情;(D) 如果30分鍾KDJ跌至20以下掉頭向上,而60分鍾KDJ還在50以上,則要觀察60分鍾K值是否會有效穿過D值(K值大於D值20%),若有效表明將開始一輪新的上攻;若無效則表明僅是下跌過程中的反彈,反彈過後仍要繼續下跌;(E) 如果30分鍾KDJ在50之前止跌,而60分鍾KDJ才剛剛向上交叉,說明行情可能會再持續向上,目前僅屬於回檔;(F) 30分鍾或60分鍾KDJ出現背離現象,也可作為研判大市頂底的依據,詳見前面日線背離的論述;(G) 在超強市場中,30分鍾KDJ可以達到90以上,而且在高位屢次發生無效交叉,此時重點看60分鍾KDJ,當60分鍾KDJ出現向下交叉時,可能引發短線較深的回檔;(H) 在暴跌過程中30分鍾KDJ可以接近0值,而大勢依然跌勢不止,此時也應看60分鍾KDJ,當60分鍾KDJ向上發生有效交叉時,會引發極強的反彈。
(2) 當行情處在極強極弱單邊市場中,日KDJ出現屢屢鈍化,應改用MACD等中長指標;當股價短期波動劇烈,日KDJ反應滯後,應改用CCI,ROC等指標;或是使用SLOWKD慢速指標。
(3) KDJ在周線中參數一般用5,周KDJ指標見底和見頂有明顯的提示作用,據此波段操作可以免去許多辛勞,爭取利潤最大化,需提示的是一般周J值在超賣區V形單底上升,說明只是反彈行情,形成雙底才為可靠的中級行情;但J值在超買區單頂也會有大幅下跌的可能性,所以應該提高警惕,此時應結合其他指標綜合研判;但當股市處在牛市時,J值在超買區盤中一段時間後,股價仍會大幅上升。
RSI:相對強弱指標
RSI下限為0,上限為100,50是RSI的中軸線,即多、空雙方的分界線。50以上為強勢區(多方市場),50以下為弱勢區(空方市場),20以下為超賣區,80以上為超買區。 RSI指標的買點:(1)W形或頭肩底 當RSI在低位或底部形成W形或頭肩底形時,屬最佳買入時期。(2)20以下 當RSI運行到20以下時,即進入了超賣區,很容易產生返彈。(3)金叉 當短天期的RSI向上穿越長天期的RSI時為買入信號。(4)牛背離 當股指或股價一波比一波低,而RSI卻一波比一波高,叫牛背離,此時股指或股價很容易反轉上漲。RSI指標的賣點:(1)形態 M形、頭肩頂形 當RSI在高位或頂部形成M形或頭肩頂
形時,屬最佳賣出時機。(2)80以上 當RSI運行到80以上時,即進入了超買區,股價很容易下跌。(3)頂背離 當股指或股價創新高時,而RSI卻不創新高,叫頂背離,將是最佳賣出時機。(4)死叉 當短天期RSI下穿長天期RSI時,叫死叉,為賣出信號。

B. 求一篇股票分析的論文

300070)碧水源公司總股本14700萬,流通股本3700萬。發行價69元,09年 PE 94.5。

水在生活中不可或缺,隨著城市化的發展需求日增供應卻有限,且用水污染卻日益嚴重,能解決這個問題只有要麼擴大供應,這個受自然條件限制,要麼就是將污水取出污染後重新使用,污水資源化達到城市在有限的資源條件下可持續發展的目的。

原有傳統的污水處理工藝,已經相當成熟,可以滿足一般的污水處理需求,但在現代社會污水日趨嚴重,城市用地緊張的各種因素影響之下,對回收的水質的要求嚴格,使得MBR這種原來顯得昂貴的技術進入了大規模推廣期,在出水水質和佔地,電耗,污泥等綜合指標較優的背景下,投資成本比傳統工藝高10%的缺點變得無足輕重,而且隨著技術發展,投資成本和運營成本都趨於下降,MBR取代傳統工藝的潛力是巨大的,尤其是再生水這一塊,幾乎將是必然選擇。

行業趨勢向好,誰會是受益者?碧水源08年全國市場佔比60%,關鍵是建立了一批示範工程,這些是巨大的先行優勢的,其他參與者有GE,SIMENS.都是半路收購技術型公司進入這個行業。在公用行業,本土公司是有本土優勢的,在成本性價比,服務上都會優於國外競爭對手。產業鏈結構與原有的工藝路線不同,MBR產業鏈是一體化的,尚未分解,碧水源掌握著從膜到膜組器再到工藝路線設計的全套核心技術,能夠從源頭控製成本,建立行業未來標准。得到全產業鏈的利潤,增強了公司對市場的掌控力。

當然將來市場技術成熟後,產業鏈分工,有獨立的膜廠商,膜組器廠商和接單環保公司的組合,行業毛利會趨於下降,但目前是產業發展初期,技術專利壟斷,廠商都是一體化的,一段時間內不會進入分工階段,這個階段的特點就是毛利率高,產業鏈通吃,碧水源毛利率48%,而且還會上升。

行業預測:

MBR從示範推廣期進入到爆發期,我國2005年開始MBR項目的建設,MBR是最先進的污水資源化技術,這里引用行業數據,MBR技術2010年處理能力360萬噸,100億元容量,占污水處理市場的8%,2015年300億元容量污水處理市場的27%。行業年增長24.5%。

公司特點:

1 掌握核心技術,從膜生產到膜組器再到工藝路線設計,示範工程實施各個環節不斷創新,形成自己的獨特優勢。處理工程容量從小到大都已成熟。

2 需求強烈,示範效應形成,在水資源有限污染加重的背景之下,技術優勢在於出水質量高,工藝流程短,耗電少,佔地省,關鍵是對現有的污水處理廠的改造較為容易,施工期僅半年,完工速度快。

3 市場龐大,不光是新建水廠,還有一大批改造項目,全國有4000餘座水廠,如果將來投資成本和運營成本下降到傳統工藝相同,那麼將會出現加速替代。

4 市場拓展現在是生活污水處理,將來還可以運用到工業污水處理例如石化,食品,冶金,電子電力等行業市場。

5 資產財務指標優良,經營現金流充沛,不像有的明星公司利潤不斷增長,現金卻不斷流出,要靠圈錢發展,公司預收款比08年大幅增加,公司09年收入3億元,已經簽署但未實施的項目有5億元,今年新簽一億以上,收入大幅增長有保障。對應將來市場空間,公司的發展空間還很廣闊。

6募集資金建設項目今年7月就可以完成,將會大幅降低用膜成本,膜的生產能力大幅增加,膜成本比外購的會下降63%。公司的毛利率會呈現上升趨勢。將來可以讓利於客戶,增加對手的競爭壓力,有充足的競爭空間。

總結:巨大的市場容量,順應時代的要求,極少數的玩家,大市場份額領先,高技術壁壘,佔有核心全產業鏈核心技術。結論:前景可期。

風險:行業快速成熟,技術擴散,行業出現分工,出現眾多參與者(不過這個市場不是大眾消費市場,只會緩慢出現)膜的生產供應商增多和膜組器的標准化系列化,工藝路線的成熟都是必然趨勢,不過這有待於技術和市場的成熟,對應的表象就是行業毛利率的不斷下降,參與公司的激增。現在還沒有發現這種跡象。隨著行業發展應該可以逐漸觀察到行業的演變。

C. 安泰科技看空研報安泰科技股票消息安泰科技算是龍頭么

未來,自給率抬升驅動的電子化學品、低碳經濟驅動的電池材料、傳統原料的深加工如果沒有意外將會成為產生大市值公司集中最多的領域。今天就帶大家看一下新材料領域的優質企業--安泰科技。


在開始分析安泰科技前,給大家分享我總結好的新材料行業龍頭股名單,點擊即可知道:寶藏資料:新材料行業龍頭股名單


一、從公司角度來看


公司情況:安泰科技的業務范圍就是金屬材料及製品的研發和生產銷售,被認為是一家高科技新材料產業的企業,公司的主營產品包括:難熔鎢鉬精深加工製品、特種霧化制粉、超硬工具材料、稀土永磁材料及其製品、非晶及納米晶材料等。是國內先進金屬材料及製品的研發和生產銷售領域先遣部隊。


關於安泰科技的情況簡單介紹之後,我們來看看這個公司的優勢體現在哪幾個方面?


優勢一、國內新材料行業的領軍企業之一,高端特性明顯


公司的主要經營范圍是先進金屬材料及製品的研發、生產和銷售,是國內金屬新材料行業的行業翹楚,也屬於國家高新技術企業。根據「十四五"戰略規劃,公司扎實推進產業聚焦與取捨,明確在"十四五"期間的四大核心業務板塊是"先進功能材料及器件、特種粉末冶金材料及、高品質特鋼及焊接材料、環保與高端科技服務業"。公司產品的應用范圍非常廣泛,包括在航空航天、核電、生物醫療、信息技術產業、節能與新能源汽車、船舶、軌道交通等領域,核心服務對象為戰略性新興產業。公司主要產品用於國家安全、國民經濟命脈的重要行業和領域,大部分產品在國內外處於獨家或不可替代地位。


優勢二、公司資產結構明顯優化,突出兩大核心主業


公司在以前的時候根本沒有給市場投資者在主業定位留下清晰的印象,,如今公司大幅度調整資產結構,像焊接、非晶這樣經營困難的業務板塊,經剝離調整,其資產佔比明顯降低,不同的是,安泰天龍、安泰磁材、安泰環境等資產比例卻有了較大提升。這家公司未來難以繼續的以"難熔鎢鉬為核心的高端粉末冶金及製品、稀土永磁為核心的先進功能材料及器件"成為公司的兩大核心產業。其中對於鎢鉬難熔方面,計劃其產能實現5000噸,有關稀土永磁,十四五期間的預期產能是1萬噸。


畢竟篇幅是存在限制的,假如你們想了解更多關於安泰科技的深度報告和風險提示,我整理在這篇研報當中,點擊即可查看:【深度研報】安泰科技點評,建議收藏!


二、從行業角度來看


不僅新還小是新材料的核心特徵,在充分發揮自身優異的性能和壯大下游產業的助力下逐步成長轉型並成為大單品,除此之外,著力成為某類技術的平台型公司也是個不錯的選擇。新材料作為國民經濟的出色產業,被列為國家重點發展的10大產業領域之一。新材料產業在中低端轉型升級、進口替代、高端突破這幾個方面醞釀著巨大市場需求,公司將會面臨一份重大的發展機遇。


總的來講,我自己覺得安泰科技公司作為新材料行業引領者,有望在行業變革的關鍵時期,實現高速發展。文章在時間上存在滯後性,想知道未來安泰科技確切的行情的話,只要點擊這篇文章,高資歷的投股專家會幫你診股,看下安泰科技現在行情是否到買入或賣出的好時機:【免費】測一測安泰科技還有機會嗎?

應答時間:2021-10-04,最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准,請點擊查看

D. 今日安泰科技股票走勢安泰科技股吧分析討論安泰科技股票最新文章

展望未來,自給率抬升驅動的電子化學品、低碳經濟驅動的電池材料等傳統原料的深加工預計會成為產生大市值公司最多集中領域。今天就與大家探討一下新材料領域的優質企業--安泰科技。


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一、從公司角度來看


公司簡介:安泰科技是一家主要從事於金屬材料及製品的研發和生產銷售的以高科技新材料產業為主的企業,公司主要產品包含:難熔鎢鉬精深加工製品、特種霧化制粉、超硬工具材料、稀土永磁材料及其製品、非晶及納米晶材料等。是國內先進金屬材料及製品的研發和生產銷售領域佼佼者。


安泰科技的公司情況簡單了解後,我們來看看這個公司的優勢體現在哪幾個方面?


優勢一、國內新材料行業的領軍企業之一,高端特性明顯


公司主營先進金屬材料及製品的研發、生產和銷售,在國內金屬新材料行業中名列前茅,與此同時,也是國家高新技術企業。根據「十四五"戰略規劃,公司穩步推進產業聚焦與取捨,明確在"十四五"期間的四大核心業務板塊是"先進功能材料及器件、特種粉末冶金材料及、高品質特鋼及焊接材料、環保與高端科技服務業"。公司產品在航空航天、核電、生物醫療、信息技術產業、節能與新能源汽車、船舶、軌道交通等領域有著廣泛應用,重點為戰略性新興產業服務。公司主要產品用於國家安全、國民經濟命脈的重要行業和領域,大部分產品在國內外處於獨家或不可替代地位。


優勢二、公司資產結構明顯優化,突出兩大核心主業


公司以往給市場投資者留下的主業定位的印象不清晰,,當下公司花費很多去調整資產結構,剝離調整之後,焊接、非晶等經營困難的業務所佔的比例明顯下降,安泰天龍、安泰磁材、安泰環境的資產佔比則顯著提升。在未來的時候將會特別難的持續"難熔鎢鉬為核心的高端粉末冶金及製品、稀土永磁為核心的先進功能材料及器件"成為兩大核心產業。其中關於鎢鉬難熔這一點,計劃其產能實現5000噸,稀土永磁的產能將在十四五期間達到1萬噸。


由於無法在這具體展開講,若是想知道更多關於安泰科技的深度報告和風險提示,我通過精心整理形成這篇研報,點擊即可查看:【深度研報】安泰科技點評,建議收藏!


二、從行業角度來看


新材料具備的兩個核心特點是新、小,成長為大企業需要受益於自身優異的性能和下游產業的壯大而成為大單品,或者也可以選擇成為某類技術的平台型公司。新材料,它作為國民經濟的先導產業,被列入國家重點發展的10大產業領域之一。新材料產業孕育著巨大市場需求,尤其是對於中低端轉型升級、進口替代、高端突破方面,對公司而言,將會帶來巨大的發展機遇。


整體而言,我認為安泰科技公司作為新材料行業翹楚,在行業變革的緊要關頭,有望能實現公司的高速發展。但文章都有滯後的屬性,想知道未來安泰科技確切的行情的話,只要點一下鏈接,到時你可以從專業的投股那裡得到相關建議,看下安泰科技現在行情是否到買入或賣出的好時機:【免費】測一測安泰科技還有機會嗎?

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E. 證券投資分析論文

證券投資市場是在市場經濟的發展中孕育產生的,其已成為市場經濟的一個重要組成部分。下文是我為大家搜集整理的關於證券投資分析論文的內容,歡迎大家閱讀參考!
證券投資分析論文篇1
汽車行業證券投資分析

摘要:改革開放以來,中國經濟迅猛發展,人民生活水平得到顯著提高,汽車的使用已經成為一種必然趨勢。本文通過應用證券投資分析的 方法 ,分析我國汽車行業現狀,並提出投資建議。

關鍵詞:證券;投資;汽車;新能源

一、宏觀經濟分析

(一)GDP。國內生產總值(簡稱GDP)是指在一定時期內(一個季度或一年),一個國家或地區的經濟中所生產出的全部最終產品和勞務的價值,常被公認為衡量國家經濟狀況的最佳指標。它不但可以反映一個國家的經濟表現,更可以反映一國的國力與財富。一般而言,GDP公布的形式不外乎兩種,以總額和百分比率為計算單位。當GDP的增長數字處於正數時,即顯示該地區經濟處於擴張階段;反之,如果處於負數,即表示該地區的經濟進入衰退時期了。

2010年到2013年國內生產總值同比保持一個穩步增長的態勢,也就是說我國的經濟仍然處於一個擴張階段。宏觀經濟形勢大好,對於各行各業都是一個利好消息。作為汽車行業,在宏觀經濟的推動下,也會有一個良好的發展前景。

(二)CPI。CPI是居民消費價格指數的簡稱。居民消費價格指數,是一個反映居民家庭一般所購買的消費商品和服務價格水平變動情況的宏觀經濟指標。它是度量一組代表性消費商品及服務項目的價格水平隨時間而變動的相對數,是用來反映居民家庭購買消費商品及服務的價格水平的變動情況。

CPI下降說明經濟蕭條,民眾購買力下降。大幅上漲預示通貨膨脹,國家就會緊縮銀根。大量信貸就是調節經濟的有效杠桿,以刺激經濟復甦。市場上錢少自然會流向生活必需品,股市低迷;流通充裕就會流向經濟領域以求增值,股市首當其沖。所以,CPI適度上漲有益於股市、經濟發展。

我國的CPI指數是在一個穩定的適度的上漲過程中,可以預見宏觀經濟形勢向好,居民的消費結構逐漸出現變化,到2013年,購房、買車、醫療成了三大主要支出。由此,對於汽車行業來說,無疑是一個良好的助力。

(三)城鎮居民恩格爾系數。從國家統計局的城鎮恩格爾系數走勢圖可以看出我國城鎮人口在食品以外的物品上的消費能力逐年增長,城鎮居民是汽車行業的消費主力,他們掌握的「閑錢」的增多會增加購買汽車的可能性,對於汽車行業發展有著一定助力。

二、行業分析

(一)汽車行業周期性分析

1、定性分析。當前,我國建成了第一汽車集團、東風汽車集團、上海汽車工業(集團)公司等大型企業,國產汽車市場佔有率超過95%,汽車行業規模較大。但是,廠商開發能力弱,制約了新產品的發展。我國汽車生產企業規模小、實力不強,汽車工業產品開發投入少,手段落後,數據積累少,人才匱乏,尚未形成高水平的汽車產品開發體系和自主開發能力。零部件發展仍然落後,具有國際競爭力的產品少。

2、定量分析。(圖1、圖2、圖3)

圖片解析:汽車總體銷量雖有小幅波動,但是相對平穩,穩中有升,同比增長雖有所放緩,但總體保持一個穩步增長的趨勢。

圖片解析:隨著汽車行業的發展,行業投資增速逐漸回歸理性,汽車行業投資仍然增長。2013年1~3月,全行業累計完成投資額1,361.04億元,同比增長15.3%。

圖片解析:從圖3可以看出,汽車銷售收入增長迅猛,而利潤漲勢卻相對平穩,收入很高,利潤很低,產業增速較快,產出效果不佳。

小結:汽車產品屬於耐用品,汽車行業屬於製造業行業,是具有收入彈性的產業,汽車行業屬於典型的周期性行業,該行業的發展狀態與經濟周期的波動密切相關。

從上面定性定量分析可以看出,我國汽車行業雖然發展迅速,投資規模、銷量都有顯著提高,但是汽車企業的利潤卻很低,投入產出不成正比,產業的投資規模、產出增長率都出現較快增長,但是利潤的獲得相對不多。因此,把我國汽車行業歸屬於處於成長期。一個成長期的行業在未來會有著不錯的市場前景。

(二)行業政策分析

1、國家政策。能從這些年政策的頒布看 出國 家逐漸放寬對低油耗汽車的限制,以及對新能源汽車的提倡。油價的上漲,石油能源的枯竭,PM2.5指標的超標,國家在對資源和環境的控制上正在逐步施壓。

新能源汽車已經成為世界汽車工業的發展趨勢,從政策解析上能看出在未來很長時間內也將是我國汽車產業的重點發展方向。2013年,我國將繼續大力推廣節能和新能源汽車。目前,我國對小排量節能汽車與新能源汽車均實施補貼政策,預計2013年節能車補貼政策將繼續調整,新補貼的門檻將不斷提高,從而推動生產企業技術升級。

2、地方政策。1994年上海開始控制車牌,2011年北京車牌開始搖號,2012年廣州開始限購。面對中國市場汽車保有量的井噴式增長,汽車限購已經成為了一個熱門話題。在北、上、廣、貴陽等城市的帶動下,2012年9月份,深圳傳出將要限購的傳言。隨即,深圳市交警局聲稱,至少年內(即2012年)不會研究限牌限購或單雙號。2012年深圳機動車保有量或超過200萬輛,其日均上牌量在900輛,已經超過道路承載量。針對汽車擁有量的上升,以後各大城市對汽車的限購政策,限行政策也會相繼推出,這些政策的出台對於汽車行業的發展會帶來一定的影響。

(三)行業前景分析

1、從宏觀經濟角度看。我國經濟呈現一個平穩的上升態勢,也就是國家有錢,人民富裕。這對於汽車行業的發展是一個利好消息。國家經濟的強勢,會帶動這一國民經濟支柱產業的不斷擴大和發展,人民可支配收入的不斷提高,改變了消費格局,增加了汽車這一耐用品的消費比例,未來的汽車市場頗具潛力。

2、從行業周期來看。我國汽車行業正處於成長期,這一時期會有大量廠商介入,產業的供給能力大幅增加,產品競爭加劇。這一時期是產業發展的黃金時代。處於成長期的汽車行業利潤快速成長,其證券價格也呈現快速上揚趨勢。

3、從行業政策來看。國家對於汽車行業有著明顯的扶持傾向。這一行業作為國民經濟的支柱產業,國家必然會通過一系列政策的推動助力這一行業的發展。然而,伴隨著能源危機、空氣污染等問題的出現,國家在助推這一行業的同時,政策上會慢慢暫緩耗油型汽車的支持力度,轉而大力扶持新能源汽車行業。

三、結論

總體來看,自改革開放以來,如今現代化的工業時代,中國經濟迅猛發展,人民生活水平得到顯著提高,人均收入增加,居民的消費比重更偏向於生活質量的改善,汽車已經成為了一種生活趨勢,是一種必不可少的交通工具,汽車產業的市場需求仍然很大。加之國家的大力支持,未來汽車行業的前景依然向好。不過未來的汽車行業中,耗油型汽車的比例會慢慢降低,取而代之的是新能源低能耗的汽車產品。新能源汽車將是未來汽車行業的發展趨勢。

通過分析可以看出,投資者可以根據需要對汽車行業的相關股票進行投資。尤其是新能源汽車企業的股票,有較大增值空間。
證券投資分析論文篇2
證券公司投資風險分析

摘要:本文對我國證券公司存在的投資風險情況進行分析, 總結 國內外證券公司發展現狀。通過對我國證券公司可以選擇的投資風險控制方法進行簡單描述,針對證券監管部門嚴格控制證券公司投資風險的方式方法,給出相關政策性意見和建議。

關鍵詞:證券公司;投資風險;監督管理

一、證券公司存在的主要投資風險

1、證券經紀業務風險。

證券經紀業務是證券公司傳統的主營業務之一,證券經紀業務收入占證券公司總收入的比重較高,交易傭金是經紀業務的主要收入來源。我國證券市場屬於新興市場,證券投資者的投機心理普遍較強,偏好頻繁地進行交易,市場換手率較高,但今後隨著機構投資者隊伍的不斷壯大和投資者投資理念的逐步成熟,市場換手率可能有所下降。此外,2002年5月以來,國家有關主管部門對證券交易傭金管理採取的 措施 ,主要是對經紀業務傭金費率實行設定最高上限並向下浮動。依據我國目前相關法規,證券公司經紀業務傭金採用最高上限向下浮動制度。隨著證券經紀業務在未來競爭愈加激烈,證券行業傭金率存在下降的趨勢。

2、投資銀行業務風險。

投資銀行業務主要包括股票、可轉換債券、公司債和企業債等有價證券的保薦或承銷、企業重組、改制和並購財務顧問等。承銷業務受市場和政策的影響較大,在我國證券市場採用發行上市保薦制度的情況下,許多證券公司存在因未能勤勉盡責、盡職,調查不到位,招募文件信息披露在真實、准確、完整性方面存在缺陷而受到證券監管機構處罰的風險。

3、自營業務風險。

自營業務主要涉及股票市場、債券市場、基金市場以及金融衍生品投資等。我國股指期貨已於2010年4月8日正式推出,股指期貨的推出給投資者提供了套期保值、風險管理的手段。但是總體而言,我國資本市場金融工具尚不完善,因此證券公司無法通過投資組合完全規避市場風險。證券公司在選擇證券投資品種時的決策不當、證券買賣時操作不當、證券持倉集中度過高、自營業務交易系統發生故障等,也會對自營業務產生不利影響。由於法人治理結構不健全和內部控制不完善等原因,我國上市公司的運作透明度仍有許多方面有待改善,上市公司信息披露不充分、甚至惡意欺騙中小投資者的事件時有發生,上市公司的質量不高也會給證券公司的自營業務帶來風險。

4、信息技術系統風險。

證券公司經紀業務、自營業務和資產管理業務高度依賴於信息技術系統能否及時、准確地處理大量交易、並存儲和處理大量的業務和經營數據。如,信息技術系統和通信系統出現故障、重大幹擾等因素,將會使公司的正常業務受到干擾或難以確保數據完整性。

隨著網路信息技術在證券行業的廣泛應用,且伴隨著證券公司的業務創新不斷深入,券商使用的網路環境是否安全可靠,網路交易的廣泛運用是否便捷高效,變得越來越重要。但證券公司對此的風險控制以及抗風險能力仍不容樂觀。

二、證券公司投資風險控制分析

我國證券公司投資風險主要是由證券公司在主營業務的擴展過程中引起的,證券公司投資風險控制的重點也應當從這些主營業務中來進行。

1、證券經紀業務風險控制。

證券經紀業務是我國證券公司收入的主要來源,約占公司總收入的半數以上,因此證券公司經紀業務風險控制就顯得額外的重要。由於券商的經紀業務只需要提供交易時類似交易通道的服務,盈利模式相對而言較為簡單,因此其投資風險的控制重點則在於怎樣加強證券公司營業部門的競爭和盈利能力的同時,還需不斷增加經紀業務總量的市場佔有率,其中還包括證券公司擅自挪用客戶交易結算資金及其他客戶資產的情況。

2、證券投資業務風險控制。

證券投資業務是證券公司最主要的投資盈利方式,也是風險最大的投資業務。由於證券投資業務隨意性較大,對投資人的要求較高,因此風險控制的重點就在於建立完善其內控制度,杜絕內幕交易、保密不嚴謹等現象的發生;同時,控制證券投資業務的規模,防止規模過大而失控,堅決在證券投資形成虧損時立即止損,防止坐莊等操縱市場的違法行為發生;在保證盈利能力的同時,及時調整好投資業務操作人員的心態,以保持最佳投資狀態為證券公司獲取收益。為確保證券公司投資的收益性、安全性與流動性,公司所有的投資項目都必須經過縝密的基本面分析和技術分析。

3、創新業務風險控制。

隨著針對證券公司投資的各項政策和制度的不斷完善,證券公司的業務范圍越來越廣,其中包括股指期貨、權證、融資融券等金融衍生產品,這就需要證券公司樹立良好的創新機制;研發出更多能夠適應於整個金融市場的投資產品;同時,確保創新產品能夠在未來的市場競爭中獲取較穩定收益,促進證券公司投資動力。

三、我國證券公司投資風險防範措施

1、強化外部監管體系。

我國證券市場經過十多年的不斷發展與探索,已經具備了一定的管制規模,在完成股權分置改革以後也逐步與國際市場接軌。雖然已經日漸完善,形成了以《證券法》和《 公司法 》為中心的包括法律、行政法規、部門規章、自律規則四個層次的法律法規體系,然而這一發展卻沒有對證券公司的投資行為形成有效的監管體系,導致各種違規的投資與管理行為在各證券公司中普遍存在。

之所以證券公司的種種違規行為並沒有受到證券監管機構的有效控制,一是由於當時的我國證券市場正處於發展的初期,證券監管機構強調的是鼓勵證券市場發展,能夠在很大程度上幫助證券公司企業度過創業的困難期;二是由於當時的證券市場缺乏完備的監管體系和有效的監管手段,不利於證券公司投資的種種風險越積越多,最終證券市場行情低迷時集中暴發,導致當時有大量的證券公司破產倒閉。近年來,證券監管機構(證監會)也在不斷地尋求更加成熟的證券投資監管手段,加強對證券監管法律法規體系的重視與完善。要加快出台《證券法》的實施細則,以便細化法律條款,增強法律的可操作性,並填補一些《證券法》無法監管的空白。這樣既有利於證券公司的發展,又能夠有效地控制證券公司投資的風險。

2、完善風險控制體系。

制定風險管理策略,建立健全涵蓋風險的全程式控制制的制度體系是當前我國證券公司防範投資風險的首要任務。根據不同的業務分布、風險程度和控制水平,採取不同的風險控制策略。特別是實施五大集中管理模式,則更加有利於從制度上和技術上有效地控制投資風險,便於對某些新增的或有所變動的主要投資風險進行綜合點評。隨著五大集中交易的實施和第三方存管的不斷推行,證券公司的投資風險也在發生轉移,因此需格外關注集中交易和創新業務領域的決策、管理和操作風險,通過完善制度體系,控制信息 系統安全 性、穩定性、可靠性以及其他綜合風險。

證券公司投資風險控制體系的指標設計必須遵循全面性原則、重要性原則、層次性原則和可操作性原則。由於證券公司風險控制的復雜性,其指標體系是一個多指標體系,只有運用層次化結構對指標進行分層,通過同一層次各類指標間的兩兩分析比較,才能合理確定各指標的權重,最終達到風險控制的目的。

3、開辟證券公司融資新 渠道 。

我國證券公司由於沒有合法的大規模融資的渠道,因此證券公司只能接受成本較高的委託理財資金,這樣一來證券公司的投資風險將會越來越大,建立新的融資渠道是當前證券公司為化解其各種投資風險的最佳策略,也是必須落實的解決方案。一是我國證監會可以根據實際情況,適當降低證券公司上市的條件。在我國眾多的證券公司中,只有那麼幾家發行上市,數量明顯少於國外上市的證券公司且有很大差距。因此,降低上市的條件,使更多的證券公司能夠上市是我國證券行業發展的當務之急。這樣一來,即使出現問題也能夠將問題反映在明處,避免證券公司出現投資管理的黑洞。二是設立證券金融公司。目前,按照分業經營管理的模式,要想在資本市場與貨幣市場之間架起一座橋梁,同時又要起到防範風險的作用,證券金融公司將會是目前較好的運營模式。

參考文獻:

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