『壹』 全球大型銀行掀起裁員潮：交易收入下滑 AI技術搶飯碗
華爾街有一句叫「Sell in May and go away（5月要清倉走人）」。而對於許多金融從業者來說，不論他們在過去的三個月有沒有把股票清倉，他們都得「走人」了。這是因為從7月開始，全球大型銀行的裁員潮已經來臨。
自德意志銀行7月7日宣布了金融危機後最大規模的重組，涉及規模高達74億歐元（約82億美元）並將在全球裁員1.8萬人後，包括義大利裕信銀行、法國興業銀行（18.360, -0.43, -2.29％）在內的歐洲大型銀行也紛紛加入裁員隊伍。
7月30日，「裁員潮」波及大西洋（3.150, -0.05, -1.56％）對岸的美國：當日，美國花旗集團亦准備在其業績不斷下滑的交易部門裁員數百人。
8月1日，英國最大的銀行之一巴克萊公布，由於「今年以來的商業環境明顯面臨挑戰」，公司在二季度裁員了3000人，約佔2018年年底員工總數8.35萬人的3.6％。其財務總監圖沙爾·莫扎里亞（Tushar Morzaria）稱，這次裁員非常「全面」，而非集中在一個特定領域。
全球范圍內的交易收入下滑、低利率甚至是負利率的政策、英國「脫歐」的負面影響與新技術的應用，多重因素的疊加之下，這波「裁員潮」更顯來勢洶洶。
交易收入一減再減
市場對於金融業出現的「裁員潮」並不驚訝。
事實上，財報已經給出答案。近兩周以來，各大投行陸續發布二季報，數據顯示並不樂觀。
7月24日，德意志銀行發布了2019年二季度財報。當季該公司表現不及市場預期，凈虧損31.5億歐元（約35億美元）。本月早些時候，在德銀披露重組計劃時，該公司預計，前期的重組成本將令二季度虧損28億歐元（31億美元）。實際的財報顯示，虧損規模還要高於當時的預期。
花旗銀行的情況也不怎麼樣：在本月稍早公布的二季度財報中，盡管當季營業收入上升4％，帶動利潤好於預期，但這主要得益於債券交易平台Tradeweb的IPO業務。剔除Tradeweb的影響後，當季股票交易的營業收入規模同比下滑了9％，固收業務營業收入下滑4％。
據彭博社報道，繼今年前3個月下滑14％之後，華爾街最大五家銀行的交易收入在第二季度又下降了8％。
根據商業數據公司聯合發展（Coalition Development Ltd。）的數據，今年上半年全球十二大投行的股票和固定收益交易收入，或許要比2008年金融危機時還要低。
同時，全球主要央行紛紛傳遞維持寬松貨幣政策的信號，如何在長期低利率的大環境下維持銀行盈利，成為許多金融家不得不考慮的問題。
加速削減成本成為眾多大行的共同選擇。
以花旗銀行為例，該行二季度運營支出減少了2％至105億美元，比分析師的預期值少了近1億美元。7月15日，花旗首席財務官在財報電話會上稱，將在下半年繼續削減成本，預計全年能節省5億―6億美元。
花旗銀行的CEO邁克科巴特對媒體表態：「花旗將竭盡一切所能，達成實現今年有形資產回報率為12％的目標。」
然而科巴特的表態是否能夠改善銀行的收益率仍是未知之數。
AI技術搶飯碗
另一方面，AI技術進入交易，可能會讓這一次的裁員與以往不一樣。
AI技術向金融業進軍早已不是什麼新鮮事，但近期的數據表明，AI技術對於傳統銀行以及股票交易應用場景的影響正在逐步加深。
時至今日，全球幾乎所有的銀行都已經實現了數字化系統建設，絕大多數以往需要人工操作的票據處理工作均已經實現自動化，工作效率得到了顯著提高。而隨著人工智慧、大數據、自動化交易進入金融業，不少銀行也正在開始新一輪的應對策略。近期追蹤全球49家大型銀行的瑞銀表示，巴克萊、德銀及匯豐等主要銀行去年在信息技術上的投資為700億美元，較2010年多一倍。
例如今年4月，花旗集團就曾發布公告稱，已與安永以及賽仕合作，利用AI開發出先進的風險分析評分引擎。該項目旨在幫助簡化與審查大量與全球貿易交易相關、耗時並高度依賴人工操作的流程。
事實上，在數據研究方面，與傳統的交易員相比，AI技術的優勢是顯而易見的：相比人類分析師依靠對 歷史 數據的分析來創建預測市場趨勢的模型，不知疲憊的人工智慧全天候都在獲取書籍、Twitter消息、新聞報道、金融數據、企業財報、國際貨幣政策來理解全球趨勢，然後對股票、債券、商品和其他金融產品進行預測。
早在2017年2月，對沖基金數據服務公司Eurekahedge就在一份研報中表示，從他們追蹤的23家使用人工智慧技術的對沖基金來看，人工智慧的表現要優於人類：「（分析師）依靠 歷史 數據回溯測試建立的交易模型通常無法實時提供良好的回報。」
根據美國著名咨詢公司波士頓咨詢預測，在穩健發展的情況下，到2027年，銀行業將削減104萬工作崗位，降幅達22％。諸如客戶管理和服務、風控和審核、營銷與銷售等操作標准化程度較高，對 情感 交互的要求較低的崗位將被人工智慧大規模取代。
「AI取代交易員，就像是內燃氣取代了馬匹，ATM取代了很多銀行櫃員一樣。」規模達350億美元的量化對沖基金Two Sigma聯合創始人大衛西格爾對此更是直言不諱。在他看來，如今，大型銀行交易員所從事的工作並不涉及超高的價值：「他們從事著很常規的工作，而在這些工作上，計算機能做得更好。」
本文源自時代周報
更多精彩資訊，請來金融界網站(www.jrj.com.cn)