A. 如何理解美林的投資時鍾
美林證券的時鍾是美國銀行美林提出的投資時鍾資產配置理論。美林的時鍾將經濟周期與經濟增長率(GDP)和通貨膨脹(CPI)兩個宏觀指標區分為經濟衰退(低GDP +低CPI)。恢復期(高GDP +低CPI);過熱時期(高GDP +高CPI);滯脹期(低GDP +高CPI)四個階段。典型的繁榮-蕭條周期從左下方開始，在四個階段順時針方向移動，其中債券、股票、大宗商品和現金都比其他資產好。
在經濟衰退中，GDP增長緩慢。
產能過剩和大宗商品價格下跌使通脹保持在低位。利潤率較低，實際收益率下降。當中央銀行降低短期利率，並試圖將經濟恢復到可持續增長的軌道時，收益率曲線會向下和陡降。在這一點上，債券是最好的投資配置。
在滯脹時期，通貨膨脹率持續上升。
在滯脹中，GDP增長低於基礎經濟，但通貨膨脹率持續上升(通常是由於油價的影響)。生產率在下降，工資和價格呈螺旋式上升，企業正在提高價格以保護利潤率。只有迅速上升的失業率才能打破這種惡性循環。通脹過高，各國央行不願放鬆貨幣政策和糟糕的表現。由於企業利潤不佳，股市也表現不佳。在這一點上，現金是最好的投資資產。
B. 股票中IRS曲線是什麼
在開展債券組合交易中，投資者通常考慮利用利率衍生品對沖基礎利率產品的市場風險，以期在風險可控的情況下獲取相對穩健收益，此外，也可考慮直接利用利率掉期品種構建「期差」或「基差」組合。事實上「曲線交易」在現券策略中使用已經比較成熟，與之相比，利用IRS品種構建「期差」或「基差」組合優點包括：不佔用資本金即可博取組合利差波動收益；IRS組合流動性較好；交易對手一般為大型金融機構，信用風險較低等。
IRS「期差」交易，即針對同一利率基準的IRS，選擇在不同期限品種間進行買或賣，以達到做平或做陡利率掉期曲線的目的。IRS「基差」交易，即針對不同利率基準的IRS，選擇同一期限品種進行買或賣，以達到做寬或做窄不同基準利差的目的。本文結合今年市場走勢，介紹IRS期差增陡及基差擴大策略組合交易：
期差增陡交易組合方面，以Shibor IRS為例，今年利率波幅較大，曲線在年初最為平坦，此後震盪變陡，如圖所示，1月至2月初Shibor IRS曲線倒掛較顯著，「5-2期差」均值約-35bp，最平點約-47bp，Shibor曲線延續了去年末以來的平坦化，如果判斷期差有「由平變陡」可能，可擇機建立期差交易組合。假設年初建倉「賣2年Shibor IRS，買5年SHIOBR IRS」組合，即構建「5-2期差組合」，2年、5年Shibor IRS名義本金相等，均為2億元，5月初平倉，持倉期為4個月，建倉時組合利差均值為-35bp，不考慮期限衰減因素，平倉期差均值約－6bp，結合Shibor IRS市場實際成交數據，可測算出資本利得約為270萬元，加上持有期收益綜合收益約295萬元。
構建上述期差組合交易時應注意：第一，由於短端和長端建倉時名義本金相同，中長端利率變動對組合損益的影響更大，因此曲線變陡並不一定能帶來正收益，還需結合利率走向具體分析，適合階段性套利，假設利率曲線陡峭化下移到一定程度，組合的綜合收益即轉入負值區間，因此，該策略組合更適合在利率曲線呈陡峭化上移期間建立，由圖可見，5月以後，利率有明顯下行走勢，因此應階段性獲利平倉觀望。經觀察，年初「5-1期差」均值近-80bp，適時交易「5-1期差組合」的收益表現也較好。第二，Shibor IRS品種流動性相對REPO IRS較差，設立組合利差目標值時應考慮流動性溢價補償。
基差擴大交易組合方面，適時構建「5年Shibor/Repo基差擴大」交易組合收益較好。構建此種組合，即買入5年SHIBOR IRS，同時賣出5年REPO IRS，建倉時，組合收益為3M-Shibor與FR007的浮動息差，組合成本為Shibor IRS與Repo IRS的固定端息差（以下定義為「基差」），簡單來講，如果基差擴大，投資者將獲取資本利得收益，今年以來，上述「基差」中位數為-50bp，波動區間在（-26bp,-66bp），構建組合可以把握波段性交易機會。構建基差組合還需考慮持有期浮息端息差損益的影響，需要特別提示的是，SHIBOR IRS與REPO IRS浮息端計息方法、重置頻率和計息基準存在差異，構建模型應重點關注。從歷史統計數據分析，3M-Shibor報價相對平穩，未來新資本協議實施後，該資金成本利率更是易上難下，而7天回購市場化程度更高，央行公開市場操作對其影響力較強，綜合今年行情和未來走勢分析，如果持有上述基差組合，浮息端「收取3M-Shibor、支付FR007」獲取正向持有期息差收益的概率較大。
期差或基差組合交易已經是IRS市場上比較成熟的交易品種，構建IRS曲線交易組合可以在一定程度上減弱單期限交易所承受的市場風險，掌握恰當的建、平倉時機可以得到較好的綜合回報收益。
C. 美股一直呈現上漲的態勢，這是正常現象嗎
美股一直呈現上漲的態勢，是正常的現象。
美國股市向來是保護中小投資者的利益，在股市從來不與民爭利，特別是特朗普總統更是比較呵護股市。同時，美國股市有賺錢效應，股價長期漫牛上漲，投資者自然安心投資。更關鍵的是，美國經濟向好、企業利潤平穩增長，也加速了美股長期持續走牛。
D. 十年期美國國債收益率
1.71元
【拓展資料】:
一、 債券收益率是投資於債券上每年產生出的收益總額與投資本金總量之間的比率。決定債券收
益率的要素主要有三個： 即利率、期限、購買價格。這三個要素之間的變動決定了債券收益率的高低。一般來說，債券給投資者帶來的收入有以下兩種： ①按債券的既定利率計算的利息收入。②認購價格與償還價格 (票面價格) 之間的差益差損。
二、 國債收益率是指投資於國債債券這一有價證券所得收益占投資總金額每一年的比率。按一
年計算的比率是年收益率。債券收益率通常是用年收益率「%」來表示。收益率指標，當國債的價值或價格已知時，就可以根據國債的剩餘期限和付息情況來計算國債的收益率指標，從而指導投資決策。
三、收益率曲線對於國債分析，就如同K-線圖對於股票分析一樣，看似簡單直觀，但是其中卻又包含著無窮的奧妙。隨著70年代以來國際上金融創新的不斷發展，收益率曲線的重要性已經遠遠超出了國債分析領域，而成了整個金融分析的基石之一。同樣的，國債作為一種投資工具，它的收益率與到期年限同樣也存在著類似的相互關系。一般來說，期限越長，收益率越高。為了准確地把握這種變化關系，從而在短期、中期、長期國債中，正確地選擇投資品種，人們發明了國債收益率曲線這個重要的分析工具。
四、國債收益率曲線是描述國債投資收益率與期限之間關系的曲線。對於投資者而言，比較重要的收益率指標分別有以下幾種：直接收益，直接收益率的計算非常直接，用年利息除以國債的市場價格即可，即i=C/P0。到期收益，到期收益率是指能使國債未來的現金流量的現值總和等於市場價格的收益率。到期收益率是最重要的收益率指標之一。計算國債的到期收益率有以下幾個重要假設： （1）持有國債直至到期日；（2）利息所得用於再投資且投資收益率等於到期收益率。
E. 用matlab怎麼算股票價格的收益率，怎麼得出收益率的圖~
1、用matlab算股票價格的收益率的方法，比如（以聯想V14十代酷睿筆記本電腦，Windows10為例）：
在matlab裡面通常指令是：log(Xt/Xt-1)。
其中Xt是某股票或某指數第t天的價格；
其中Xt-1是某股票或某指數第t-1天的價格.
2、製作收益率曲線圖的步驟如下，比如（以聯想V14十代酷睿筆記本電腦，Windows10為例）：
1.在A1中輸入公式=(行(A1)-1) * 0.25-3。
2.在B1中輸入公式=NORMDIST(A1，0，1，0)。
3.下拉並分別將以上兩個公式復制到A25和B25。
4.插入「XY _⒌閫"，A列為X軸，B列為Y軸，選擇散點圖類型為帶平滑線的散點圖。
(5)可持續美國股票收益的曲線擴展閱讀：
一、如果用matlab驗證股票的收盤價符合對數正態分布：
比如（以聯想V14十代酷睿筆記本電腦，Windows10為例）先導入數據，然後取收盤價的對數值即y＝ln（y）
clc;clear
y=ln(y)
Std=std(y) %標准差
[F，XI]=ksdensity(y)
figure(1)
plot(XI，F，'o-')
x =randn(300000，1);
figure(2)
[f，xi] = ksdensity(x);
plot(xi，f);
畫出概率分布圖
ksdensity -------------------- Kernel smoothing density estimation.
表示核平滑密度估計。
二、股票收益率是反映股票收益水平的指標
1、是反映投資者以現行價格購買股票的預期收益水平。它是年現金股利與現行市價之比率。
本期股利收益率=(年現金股利/本期股票價格)*100%
2、股票投資者持有股票的時間有長有短，股票在持有期間獲得的收益率為持有期收益率。
持有期收益率=[(出售價格-購買價格)/持有年限+現金股利]/購買價格*100%
3、公司進行拆股必然導致股份增加和股價下降，正是由於拆股後股票價格要進行調整，因而拆股後的持有期收益率也隨之發生變化。
拆股後持有期收益率=(調整後的資本所得/持有期限+調整後的現金股利)/調整後的購買價格*100% 對於長期投資形式的股票投資，其投資收益的確認有兩種方法：
一種是成本法，即按被投資企業發放的股利確定為投資企業的投資收益。
另一種方法是權益法，指投資企業所投股份在被投資企業中佔到一定比例，可以對它具有控制、共同控制或重大影響時，應採用權益法進行核算。
F. 觀看股票走勢圖時，走勢圖中的什麼曲線能讓股民最開心
紅色和綠色條用於反映指數上升或下降的強度。當市場向上運行時，水平線上方會出現一條紅色柱狀線。紅色柱狀線出現的越高，上升強度越強。如果它逐漸減少和縮短，上升的力量就會逐漸減弱。當市場向下移動時，水平線下方會出現一條綠色柱狀線。綠色柱狀線出現的時間越長，下降幅度越大。如果綠色柱狀線逐漸減少和縮短，則下降逐漸減弱。
如果出現熊市或錯誤決策，投資者甚至可能會賠錢。如果你沉迷於炒股，任何時候都盯著股市，每天都想著炒股，很容易丟掉工作。在早期階段，我們的底部讀數低於3520是一種低風險操作。目前，這座8層的倉庫可以輕松存放！理想市場的投機只是為了增強每個人從主線尋找確定性的信心。就像前面提到的通信模型一樣，通信的傳輸是有雜訊的，雜訊會影響主線和振幅。只要我們堅持主線。就不會被拋棄。股民認為七月是一個快樂的月份。
G. 那裡可以看股票價格走勢線與收益線
價格走勢線與收益線所有軟體上都沒有的，只能自己畫。收益曲線：收益率是指個別項目的投資收益率，利率是所有投資收益的一般水平，在大多數情況下，收益率等於利率，但也往往會發生收益率與利率的背離；
這就導致資本流入或流出某個領域或某個時間，從而使收益率向利率靠攏。債券收益率在時期中的走勢未必均勻，這就有可能形成向上傾斜、水平以及向下傾斜的三種收益曲線。
(7)可持續美國股票收益的曲線擴展閱讀：
應用
收益曲線是分析利率走勢和進行市場定價的基本工具，也是進行投資的重要依據。國債在市場上自由交易時，不同期限及其對應的不同收益率，形成了債券市場的「基準利率曲線」。
市場因此而有了合理定價的基礎，其他債券和各種金融資產均在這個曲線基礎上，考慮風險溢價後確定適宜的價格。
在談到利率，財經評論員通常會表示利率"走上"或"走下"，好象各個利率的走動均一致。事實上，如果債券的年期不同，利率的走向便各有不同，年期長的利率與年期短的利率的走勢可以分道揚鑣。最重要的是收益率曲線的整體形狀，以及曲線對經濟或市場在未來走勢的啟示。
想從收益曲線中找出利率走勢蛛絲馬跡的投資者及公司企業，均緊密觀察該曲線形狀。收益率曲線所根據的，是買入政府短期、中期及長期國庫債券後的所得收益率。曲線讓按照持有債券直至取回本金的年期，比較各種債券的收益率。
參考資料來源：網路-收益曲線
H. 美國股市行情最新消息
1、 衡量美股波動率的恐慌指數VIX單周下跌近31%，創今年1月末以來最大跌幅。 雖然奧密克戎毒株正在全球迅速傳播，但有關其重症率和疫苗有效性的初步研究部分緩解了外界的擔憂，道指結束此前連續四周調整，標普500指數則創下收盤歷史新高。與此同時，衡量美股波動率的恐慌指數VIX單周下跌近31%，創今年1月末以來最大跌幅，個人投資者熱情回暖。市場正消化美聯儲加速減碼的預期，靜待靴子落地開啟年末行情。
2、本周聯邦公開市場委員會FOMC將宣布明年起資產購買規模縮減速度提高至每月300億美元，3月中旬將結束本輪資產購買周期。
3、全市場板塊呈現普漲格局，郵輪、航空、科技等板塊輪番表現，標普500指數率先創下歷史新高，此前低迷的長期美債企穩，收益率曲線重新趨陡反映了復甦預期的積極轉變。衡量市場波動性的芝商所恐慌指數VIX 10日收於18.69%，過去一周累計下跌30.6%。
4、 過去一周個人投資者對於市場的熱情有所升溫，第一財經此前曾報道，12月初美股陷入調整時散戶積極入場抄底，超過26億美元流入納斯達克100指數ETF，如今這份勇氣得到了回報。
5、伴隨股市回暖，衍生品市場交投持續火熱。數據顯示，12月前兩周美股期權交易量達到日均4410萬份。嘉信理財交易和衍生品董事總經理弗雷德里克指出，機構對沖需求較高，上周標普500指數交易中空頭略占上風，面對美聯儲關鍵議息會議，不少資金需要對沖短期潛在波動調整風險。
拓展資料：美國股市泛指美國紐約的證券交易所的股票市場，主要指標包括道瓊斯工業平均指數、標准普爾500指數及納斯達克100指數，這三大股指代表著美國股市的興衰。
I. 股票收益線是哪條
價格線和收益線不是所有軟體都有，只能自己畫。股票收益線怎麼看？
收益線：收益率是指個人項目的投資收益率。利率是所有投資收益的總水平。在大多數情況下，收益率等於利率，但收益率經常偏離利率。
這導致資本在某一領域或某一時間的流入或流出，從而使收益率更接近利率。期內收益率債券走勢可能並不均勻，可能會形成曲線：向上傾斜、水平傾斜和向下傾斜三種收益。
收益曲線是分析利率走勢和市場定價的基本工具，也是投資的重要依據。當政府債券在市場上自由交易時，不同期限和相應的不同收益率形成了債券市場的「基準利率曲線「」。
因此，市場有合理的定價基礎。其他債券和各種金融資產以此曲線，為基礎，在考慮風險溢價後確定適當的價格。