中小企業發行股票再融資障礙

㈤ 中小企業融資難的原因

4 中小企業融資困難的原因分析
4.1內部因素
4.1.1 自身發展創新因素
從源頭上來追究融資約束的問題，其實在於企業的自身發展過慢，而且存在很多共有的特徵，總體規模較小、抗風險弱等，與發展成熟的企業還是有著較大的差別。在發展上比較的緩慢，大部分是因為沒有資金的支持，因為企業的研發等都是需要大量的資金進行支持的，這就使得其沒有辦法將自身的競爭力進行提升。因而在經營的過程當中，存在著很多的風險問題，再加上沒有資金的供應，導致其在發展中較為緩慢。
4.1.2企業經營管理因素
在融資時一般產生的風險的源頭是生產經營。中小企業通常實施傳統化的生產經營方式，管理隨意性過大並缺少較高的管理能力，不具備現代企業制度所要求的法人治理結構。制度上不合理，絕大部分主要是憑借著個人的決策，尤其是在這類企業當中存在的較為廣泛，很難能發揮出全體員工的集體智慧來促進企業的發展。企業為了能夠將成本降到最低，一般很少設置專業的財務人員，所以導致內部存在著很多的問題，尤其是財務方面。沒有一定的規章制度，在進行操作上主觀性比較強，財務信息改動也比較大 ，根本就不按照相關的流程來進行，也不會對外部進行公布，這些原因都會導致銀行在對企業進行貸款時，持有很多懷疑的因素，所以說銀行在對其進行貸款的時候就格外小心。再加上企業內部制度的不合理，結構的不規范，財務信息的隱蔽性，沒有一定的固定資產等，這些都是導致銀行不願意發放貸款的原因。從總的來說大部分還是企業自身的原因，因為沒有良好的管理水平，整體上發展比較緩慢。
4.1.3可持續性發展角度
中小企業在發展的過程當中受到外部的影響非常大，一旦外部出現比較嚴重的狀況對其企業來說就是致命的打擊。中小企業一般所看中的企業，肯定是有著較好的發展前途，比如說較大的實力，雄厚的資金等因素，才能夠吸引他們的目光。根據相關資料顯示，一般小企業存在的時間平均下來是三到五年的時間，在正常的情況下，一般是百分之五的淘汰率。從報告中能夠看出，在1995到2000這段時間內，此類企業的淘汰率達到了百分之十左右，尤其是在2009年受到金融風暴的影響，將近有百分之四十的淘汰率。當然此類的企業是呈現出前赴後繼的發展趨勢，一直是在增長，但是也是在不斷的倒閉，這些務必就成為了銀行在發放貸款時要考慮的因素，這給其融資帶來根本性的影響。
4.1.4 企業信用角度
在信用上這些企業存在的等級都比較低。根據相關調查發現，大約占據了五成以上的企業沒有財務管理制度，在財務上的狀況都比較混亂，不對相關的信息進行公示，這些都使得銀行在對其進行了解時不能夠詳細全面，對其決策有著較大的影響。根據信息顯示，絕大部分中小企業的信用等級都不高，處於3B或以下，這就表示這些企業在信用上是比較差的，會讓銀行人員對其貸款時產生恐慌的心理，所以就不會對其進行貸款。還有一部分企業存在著各種違法的行為，這對於企業的信用產生了較差的影響，在進行融資的時候就變得更加困難。
4.2外部因素
4.2.1政治原因
對於這類企業來說政策風險也是經常出現的風險之一。因為企業的發展也是在相關的政策發展之下的，理所當然，也會對其融資產生影響。隨著時代的發展，政府也重視到這些企業的作用，因此出台了一些有利於此類企業發展的政策，但是可能在真正的實施中出現了問題。中小企業在市場經濟當中的地位已經得到了承認，面對融資約束的現狀，政府也針對性的給予了扶持，希望能夠幫助他們得到更好的發展。但是在政策面前，很多銀行還是傾向大企業。之所以這樣，就是因為中小企業自身還存在很多的不足，如制度缺失、風險大等，都會讓銀行止步。4.2.2經濟環境原因
商業銀行在發展中著重點就是為了能夠得到收益，也可以說其終極目標是獲得利潤。銀行在進行貸款的時候是會對實際情況進行考量的，一般來說，大型的企業實力上是比較雄厚的，對其發放貸款是比較放心的，但是小企業在發展中獲得利潤上來看是比較低的，為其發放貸款可能會沒有辦法償還，另外這些企業所貸款的數量一般比較小，但是次數較多，銀行也是需要付出較多的成本對其進行審查，再加上這些企業本身存有的缺點，如果這些企業在經營過程中破產，那麼銀行收回貸款資金的幾率就非常小，沒有質量保證的貸款，銀行是不敢輕易發放的，再加上他們對於中小企業的信用並沒有信心，所以中小企業是不太容易獲得貸款的。
4.2.3銀行信用門檻
大部分的商業銀行在進行發放的貸款條件是比較高的，也就是說中小企業是很少能夠邁進這個門檻的。再加上對其審核比較嚴格，所以很難去向這類的企業進行貸款，很少有企業能夠達到商業銀行的要求。從收益這一方面來說，對於小企業發放貸款也需要進行風險評估，但是在中小企業所呈現出的各種特點來說，在與大企業進行比較的時候，銀行肯定是願意將貸款發放給大企業，因為這一類企業能夠獲得較多的利潤，有實力的保證也讓貸款比較的放心。
當前，銀行更多的採用抵押貸款方式，並且對其要求非常嚴格。銀行要求出具的抵押物，一般來說是固定的資產，因為這類的資產才有抵押的價值。有的中小企業願意將自有資產抵押，但是得到的響應也不高。這是因為銀行並不信任流動資產，他們也沒有辦法去判斷這類資產是否可靠。所以說，不動產、固定資產等，還是銀行所願意看到的。

5 中小企業融資難的對策與建議
5.1信用角度
銀行是中小企業獲得融資的主要渠道，所以企業在發展的過程當中必須樹立誠信觀念，才能與銀行之間建立良好的關系，才能夠獲得更多的融資來不斷地發展企業，促使競爭力變強。可是在真正的社會當中，導致其在融資中獲得困難最大的一個原因是因為沒有良好的信用觀念。所以有必要加強觀念的樹立，努力的提升自己的誠信度，不斷改善管理制度。在進行貸款時能夠讓銀行充分了解自身的狀況，首先可以節約銀行所花費的成本，其次可以擴大企業在進行融資的途徑，從而建立起了良好的關系。為企業融資創造條件。
企業在進行融資的過程當中，需要相關的擔保機構，此時建立起相關的機構是推動其發展的一項措施。企業的信用是作為擔保的最重要的一個因素，只有良好的商業信用才能夠獲得擔保機構的融資，此時政府部門應該發揮出自己的作用，對此類企業在政策上進行支持，加大力度使企業建立起自己的信用。還需要通過擔保體系的建立來實現，目的是為了能夠使企業不斷地進行融資。我國要針對中小企業的發展，不斷完善各項制度，督促這些企業構建科學、合理的財務管理體系，能夠將自身的實際情況及時地公布出來，讓融資機構可以更好的了解。只要企業的實際情況能夠達到一定標准，這些企業才能夠獲取到資金的支持。
5.2金融體系角度
目前，商業金融機構大部分都不會貸款給中小企業，更不用說會為這些企業進行服務，因此此類銀行大部分只是對那些大型的企業貸款。因此，想要中小型企業發展的更好，就需要不斷地建立起為其進行服務的機構。首先，要根據他們的基本特點，建立起來符合企業的市場體系，為其進行融資提供更多的便利，能夠在一定程度上緩解融資約束的問題。與此同時，為中小企業設置專門的監管方案，以此使中小企業融資金融監管框架得到有效形成，進而為中小企業融資的實現奠定基礎。其次，要對相關的擔保公司進行健全與發展，使能夠建立起來擔保體系。商業銀行有必要加強和擔保機構之間的合作，即實現銀行自身風險的降低，又能夠為中小企業融資提供方便，以此達到」雙贏「的效果。一是金融機構要在觀念上進行轉變，尤其是在針對於中小企業的合理貸款上要給予支持。二是要將貸款授權授信制度跟隨時代的轉變不斷地改進，將貸款的許可權不斷地降低，能夠適當的減免相關的環節，尤其是針對於那些有著雄厚資金、良好信用的企業，將貸款的條件適當的放鬆，在額度上也進行擴大。三是為企業在金融服務上提供較多的方式，根據其在融資上的特徵，可以使用多種的產品方式，比如說承兌匯票等，然後再結合企業內部的實際狀況，考慮其流動資金的使用狀況，專門為其設計出特殊的貸款及還款方法，比如說額度小、期限不長的產品。其沒有充足的抵押物時，銀行可以考慮對有訂單或是有預付款的中小企業進行融資。在這一基礎之上，中小企業的競爭優勢會不斷地增強，會獲得更好的發展，能夠將貸款快速地收回，將風險不斷地降低。民間融資經過長時期的發展，現在逐步開始壯大。因為在資金的來源上是民間的，因此在提供相關的服務上也主要是針對中小企業的，並且在進行服務時收取的成本較低，風險性不是很大。可是民間融資也是存在著一定的問題，並沒有相關的機構對其進行管理監管，因此整個市場比較混亂。政府部門需要積極的引導民間資本的發展，將整個市場環境進行逐步的改善，目的是為了促使其朝著健康的方向發展，將民間資本能夠踏入正常的市場當中，從之前的灰色領域走出來，能夠更好的服務於中小企業。
中小企業在發展中需要不斷地拓展能夠進行融資的渠道，這可以借鑒西方國家的經驗，在發達國家當中，有些是可以通過發行證券的方式來獲得資金的。現在許多歐美市場當中，針對於此類企業還專門建立起來市場，這是區別於主流市場的專門為中小企業服務的市場，當然終極目標還是為了能夠將企業的融資問題進行解決。但是，在我國，證交所嚴格要求開發發行的債券與股票，在公司債券與股票的總量當中所佔比重則非常小。因此，對於我國而言，需與具體情況為依據，進一步為中小企業創造能夠進行直接融資的渠道，比如制定科學的機制，尤其是在這些企業的債券發放上可以將相關的條件進行放鬆，並且進一步製造條件，讓那些希望上市的企業能夠較為簡便化的上市。世界各國政府針對於中小企業都有一些相似的做法，比如說不斷地將其地位進行明確化，保護其自身的權益不受到侵害。我國針對於這類企業也在制定了相關的法律，但是在立法上會根據具體的情況而有所不同。另外，針對於企業的市場行為及管理所設立的法律並不是完整的，此時相關的機構應該針對於這一特徵來制定相關的規則，尤其是對其主體進行規定，然後對其進行監督，建立起來在其進行融資時所需要的制度。
5.3債券體系角度
目前，我國公司發行債券採用的審批制，該制度必須通過多級機構審批，辦理手續復雜。中小企業要想發債，必須要經過國家審批同意首先，這樣既耗時，又沒有效率，有時甚至會讓公司因為不能及時籌集到資金而錯過最佳的發展機會。所以，應該改變當下機制，制定一條適合中小企業發展的機制，如用核准製取代審批制，即企業自己報項目，如果滿足發債的條件，企業就可以發行。國家也應該鼓勵一些資產狀況良好、信用評級等級合格的中小企業嘗試發放貸款，從而促進債券市場的發展。
債券利率市場化，可以推動債券市場健康發展。債券融資雙方可以根據發債企業各方面情況、所處市場的利率信息及承擔風險的程度，來自行決定發債利率。根據企業的資信狀況、信用級別等情況，去決定企業的發債利率，如果企業較為安全，利率可適度調低，如果安全性低，那麼利率可高點。除此，應該根據不同的情況，制定不同的還款方式。利率市場化化下，可以按照企業資信狀況和利率成反相關的關系，使用不一樣的利率，這樣可以擴大債券融資空間。
中小企業的經營風險大，如果債券發行體決策失誤，導致企業資金周轉不靈，甚至資不抵債，走向破產，債券中小企業將落得血本無歸的下場。而當發債者破產時，發債人無法可依，造成大眾不敢購買中小企業的債券。所以政府應該制定相關保護法律，保護中小企業的利益 ，只有公司中小企業的利益受到法律保護，中小企業的債券市場才能夠健康的生存發展。
5.4股票市場的角度
就我國的證券市場而言，政府加強監督管理的同時，還需要主動發揮資本市場的自身職能，面向多層次、多元化的方向發展。政府加大對證券市場的監管，嚴格證券市場准入機制，與此同時，適當降低准入門檻，如調低企業發行前股本總額、經營活動產生的現金流量累計凈額、營業收入累計額等量化指標的設定，讓更多的優質企業可以進入上市融資的大門。
加強場內違規操作的懲罰力度，加強破壞市場秩序的問責機制，嚴格處理違規機構，如一經發現場內違規操作，永久取消該公司進場資格，如果造成巨大損失，應該對相關人員追究刑事責任。同時，適當調整消息發布時點非交易日的消息發布，會對市場上未及時得到消息而做出反應的企業及個人造成嚴重損失，無異於直接的傷害。良好的證券市場可以為中小企業提供便利而且有效的融資環境，促進其發展。目前我國證券市場的中小企業板塊和創業板，一共不過1100餘家上市公司，對於我國群體如此龐大但又無法上市的中小企業來說，同樣具有在資本市場進行融資的需求，場外交易市場是可以利用的重要股權融資途徑，然而這類市場沒有固定的交易場所和完整的交易制度，同時又脫離了場內制度約束，交易地點分散，交易形式隨意。對於政府而言，第一要務是加強管理企業產權與股票交易市場，降低風險，同時對場外市場適度開放，為中小企業搭建融資平台。推動產權交易市場的進步並進行標准化管理，使其健康發展，進一步將我國的證券市場建立成為多層級，多方位的資本市場，可以讓中小企業更好地進行融資。
5.5資源和戰略聯盟角度
在其資源方面，中小企業在資本市場上的優勢可以使中小企業加大對其核心業務的投入，通過資本市場進行一系列的資源整合和並購。2016年，我國迄今為止最大的海外文化並購案就是中小企業傑作，它以高達230億元人民幣的數額收購了美國傳奇影業公司，傳奇公司的進入使中小企業成為世界上收入最高的電影企業。中小企業旅遊產業的發展可以協同傳奇影業的優質IP發展，增加知名度、提高中小企業全球市場的地位。除此之外，為了中小企業體育的發展，中小企業還入股了西甲、收購了盈方體育傳媒。中小企業還與網路、騰訊合作，准備投資50億元成立新電商公司，以此來建立起大數據聯盟，實現房地產業及物業服務的「互聯網+」運營模式；與蘇寧易購戰略合作，調整線下線上商業競爭格局。中小企業與各界商業巨頭合作，彌補自身不具備的資源，形成戰略聯盟，為中小企業在各領域發展提供了優質資源。
中小企業通過參股控股等方式並購有資源、技術優勢的企業實現業務擴張，使企業的市場佔有率快速增長，這與中小企業合理利用企業的軟實力是分不開的。大型企業可以根據其本身的資本力量、靈活輕便的優勢，用最小的經濟投入獲取最大的社會資源，使市場佔有額實現迅速擴張。

6 結論及展望
綜上所述，中小企業整體的發展道路是艱辛的、坎坷的。我們必須要認可的是它為我國的經濟發展所貢獻的力量，同時它在發展中遇到的問題，我們也應該伸出雙手對其進行解決，在它們曲折的成長中給予力量，使其不斷地發展壯大，雖然說這並不是短時間能夠解決的。本文在中國市場經濟轉型的背景下，針對我國中小企業融資問題進行分析研究。首先，查找相關資料，得出我國中小企業融資現狀為：我國中小企業融資的渠道少、融資規模小以及融資需求的短、頻、快、小，面臨著融資難和融資成本高的困境。根據現狀和問題分析，對產生這些問題進行深入的研究，得出結論:我國中小企業融資難問題的起因主要由中小企業內外部因素引起。其中，內部因素有：自身發展創新、企業經營管理、可持續性發展和企業信用等；外部因素有：政治環境、經濟環境、銀行信用門檻等。根據這些原因，分別從信用角度、金融體系角度、債券體系角度、股票市場的角度和資源和戰略聯盟角度提出了不同的對策和建議。為了使中小企業擁有一個好的發展前景，需要同時改進內外部環境，使其擁有一個好的融資環境，從而，提高國家經濟的整體水平。因此，中小企業通過充分地認識到自身的企業特點，不斷增強信心，實現自身管理水平、技術水平、創新能力以及信用意識的提升；政府部門要積極地發揮出自身的作用，不斷地推動企業的發展，對其進行積極的引導並鼓勵其發展，拓展其融資途徑，對於那些發展較好的企業，可以將相關的政策進行放鬆，給予這類企業一定的優惠政策促使其發展。在這樣的背景下，在社會各界的支持之下中小企業的發展道路會更加的順暢，融資約束的問題也會不斷地進行解決，未來會有適合其發展的一片天空。

參考文獻
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致謝
自考學習生活一晃而過,回首走過的歲月,心中倍感充實,當我寫完這篇畢業論文的時候,有一種如釋重負的感覺,感慨良多。
首先誠摯的感謝我的論文指導老師。他在忙碌的教學工作中擠出時間來審查、修改我的論文，給與我更加專業的建議，並提出更多細節上的問題及改正意見。
同時,感謝所有任課老師和所有同學在這些年來給自己的指導和幫助,是他們教會了我專業知識,教會了我如何學習,教會了我如何做人。正是由於他們,我才能在各方面取得顯著的進步。
感謝自學考試中陪伴在我身邊的同學、朋友,感謝他們為我提出的有益的建議和意見,有了他們的支持、鼓勵和幫助,我才能充實的度過了自考的學習生活。
最後要感謝我的家人以及我的朋友們對我的理解、支持、鼓勵和幫助,正是因為有了他們,我所做的一切才更有意義;也正是因為有了他們,我才有了追求進步的勇氣和信心。
時間的倉促及自身專業水平的不足,整篇論文肯定存在尚未發現的缺點和錯誤。懇請閱讀此篇論文的老師、同學,多予指正,不勝感激!

㈥ 中小企業融資面臨的問題有哪些

我們概括地說，中小企業和金融部門以及社會各方之間嚴重的信息不對稱，加之中小企業存在的很大的投機性是導致中小企業融資難的主要成因。下面我們分別從企業自身、銀行部門等融資機構、社會方面闡述：

一、從直接融資狀況來看，鑒於對企業上市的嚴格要求，中小企業在很大程度上難以進入主板市場，以此股權融資對其來說便不太現實；而在債權融資方面，由於受到發行規模的限制，加之因為自身規模小、風險高等的情況，中小企業便很難受到投資者的青睞，因此，通過債權融資來獲得資金，對於中小企業來說也絕非易事。

二、銀行方面：

1、基層銀行貸款審批權利上收且放貸程序繁瑣。

2、銀行人員業務素質所限對企業項目前景認識和預見不足。

3、與大企業相比小企業規模和利潤小而銀行放貸成本偏高。

三則知瞎、社會方面：

1、資本市場不發達，投融資渠道單一。

2、擔保機制不健全，缺乏分擔風險的行業和機構。

3、沒有形成一套完整的中小企業信用評級體系和徵信系統。

四、企業自身：

1、經營管理水平低下，缺乏高素質人才。

2、 財務會計制度不完善，信息不透明。

3、內外部原因導致中小企業發生以外信用風險，成長性差競爭力弱。

4、信用等級較低，信用制度建設猛謹滯後。

我國每年約有100萬家企業倒閉，平均每分鍾倒閉2家，任何一家中小微企業，只要你存活超過3年，就達到了平均水平。其實說到底，還是因為企業資金不夠多，所以很容易翻車。孫空

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㈦ 中小企業融資的難題

中小企業的融資問題一直以來是中國經濟發展中的問題，通過分析其制約因素，可以歸結為外部環境因素及中小企業自身因素，對制約因素的分析是解決問題的先決途徑。 1.政府因素
中國的社會性質決定了政府對國有企業的重視程度。長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業傾斜，而對中小企業的扶持力度不夠，這是造成中小企業融資難的歷史原因。森鉛嘩大型企業能夠容易地在資本市場和貨幣市場上得到資金，而針對中小企業的融資門檻卻相應被提高了許多，中小企業要取得貸款必須付出更大的成本。
2.金融機構因素
(1)銀行金融機構的運作機制約束中小企業融資。在金融危機的沖擊下，各國政府為有效地避免金融危機帶來更深層次的危害，都採取了謹慎性原則。這一宏觀調控，使得中小企業貸款首先受到傷害。金融機構內部清理整頓，使得銀行收縮信貸規模，尤其是對中小企業的「惜貸」。(2)缺乏與中小企業相適應的金融機構。在國有商業銀行中，中小企業的規模歧視依然存在，大銀行從節約成本費用角度出發，不願向中小企業投放資金。雖然城市商業銀行、信用社和地方性商業銀行等成為了支持中小企業發展的主導行，但此行是這些金融機構的資金實力不能完全滿足中小企業的需求，最終還是制約著當地中小企業的發展。
3.信用擔保體系因素
中小企業信用擔保體系還不完善，為中小企業提供貸款擔保的機構少，並且擔保基金的種類和數量遠遠不能滿足需求。民營擔保機構受到所有制歧視，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協作銀行形成共擔機制。由於擔保的風險分散與損失分擔及補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力受到較大制約。
4.直接融資因素
企業的直接外源融資主要是通過發行股票的股權融資和發行企業債券的債券融資。從股權融資來說，上市的門檻太高，使得大多數中小企業無法通過這種方式解決急需的資金。雖然創業板的推出，低門檻進入、嚴要求運作的特點將有助於有潛力的中小企業獲得融資機會，但創業板在中國還處於初級階段，還存在著不足，或許能相對緩解融資問題。從債券融資來說，企業債券市場的發展遠遠落後於股票市場和銀行信貸市場的發展，而且中小企業往往達不到債券發行額度的要求，因此，中小企業要通過債券融資幾乎沒有可能。
5.法律體系因素
中小企業的生存與發展一直缺乏比較有效的法律保護，盡管《公司法》、《合夥企業法》等少數法律對中小企業有一定的規范，但是對中小企業的貸款、擔保、上市等融資方面的保護甚少。2003年出台的《中小企業促進法》在經濟法制史上具有里程碑式的意義，是中國真正走向市場經濟的標志之一，也是中國實現經濟民主化的重要一步。但是，《中小企業促進法》也存在著局限性，中小企業的法律保障體系還有待完善。 中小企業自身因素
1.中小企業素質較低，信用狀況較差
中國中小企業的素質普遍不高，有相當一部分是城鄉企業，企業的技術創新能力較弱，缺乏競爭力，市場風險高，這使得銀行等金融機構不敢向其發放貸款。中小企業大多為私營企業或合夥企業，管理水平落後，經營風險大，信用觀念差，財務制度不健全，信息不透明，使得金融機構不能把握中小企業的貸款風險，增加了放貸風險。
2.中小企業缺乏擔保物
無論是什麼企業要求貸款或者擔保，都需要有擔保物來提供保證。中小企業僅有的抵押品就是其有限並且價值低廉的土地、房產和機器設備，其規模也就制約了這些抵押品的價值。
3.中小企業人才匱乏
中國大部分中小企業為私營企業，企業領導者的素質不高，缺乏現代的管理理念和領導力，而企業的發展需要管理者能表現出一定的遠見卓識，具有先進的融資理念，為企業規劃出合理的融資方式，以較低的融資成本來籌集資金滿足企業發展的需要。同時中小企業員工的整體素質較低，留住人才的能力弱，使得企業新鮮血液注入少，先進理念和技術難以運用於企業，制約企業的發展。 一、政府要加強扶持力度
1.政府要認清向中小企業提供資金的重要性，採取措施來解決中小企業融資問題
政府層面對中小企業的資金提供支激飢持，可以通過出台一系列的稅收優惠政策，來降低企業的稅收負擔；通過向中小企業實行財政補貼，鼓勵中小企業出口和技術創新，提高中小企業的競爭能力；對中小企業進行貸款援助，來幫助企業解決中小企業初創、技改和出口資金的需求。
2.需要政府建立和完善中小企業扶持政策體系
規范市場秩序，對各種擾亂市場環境的行為嚴厲懲治，切實保障中小企業的利益，設立專門機構，為中小企業提供服務。
3.建立健全信用評審和授信制度
中小企業的信用問題一直是制約融資的關鍵，通過對信用評審和授信制度的建立，可以由政府、中介等機構來出具公正的信用評價，解決中小企業信用難鑒定的問題。
二、完善融資體系
1.完善銀行金融機構的中小企業信貸機制
根據中小企業信貸需求規模小、頻率高、時間急、風險高的特點，制定特定的信貸機制。銀監會在2006年7月頒布了銀行小企業信貸指導意見，提到了銀行要建設六項機制。對於此，銀行要積極響應銀監會的政策，完善各項機制，為中小企業信貸提供良好環境。同時，根據經濟環境的變化，不斷更新完善機制，盡可能地滿足中小企業資金需求。
2.大力發展中小企業金融機構
銀行金融機構應加大對中小企業的信貸支持，適當放寬貸款期限。除了各大商業銀行自行設立貸款的信貸部門，還應該大力發展與中小企業相適應的中小融資機構，鼓勵和支持股份制銀行、城鄉合作金融機構，並盡量消除地區差異，提高中小企業的貸款比例，支持符合國家政策的中小企業的發展。
3.大膽嘗試股權和債券融資
為保證證券市場的健康發展，國家應該盡快完善證券市場體系，為中小企業直接融資提供可能。創業板的推出是中小企業融資發展的一個大膽嘗試，各中小企業應該抓住機會，積極准備，爭取通過在資本市場上獲得更多資金來加快企業發展，提高技術創新。債券融資與股權融資相比具有風險小的優點，這對於實力較弱的小企業來說，是其融資的有利方式。可轉換債券更是一種集股票和債券優點於一身的融資工具，國家可以採取相應措施來鼓勵和支持其發展。
4.規范民間資本融資
在銀行貸款困難的情況下，民間借款成為一種解決資金缺口的補充機制，尤其是沿海等東部地區民間資金相對富裕、手續簡便、利率相對較低，因此民間借貸市場十分活躍，在一定程度也取代了銀行的功能。但是，民間借貸體系的不規范，要求相關部門制定法律法規使民間借貸行為規范化和透明化，同時，有組織地將現有社會中的大量民間閑置資金加以運用，提高資金利用率，達到雙贏的效果。
5.建立中小企業風險投資公司和風險投資基金
中國一直以來靠國內資金支持企業對資金的需求，國外的風險投資發展有一定的基礎，應該鼓勵境外風險投資公司落戶中國，為他們創造寬松、健康的運營環境，從而為中國中小企業尤其是科技型中小企業提供資金，還可從政府部門通過投資機構設立風險投資基金，聚集社會閑散資金，形成一定的規模，解決中小企業融資困難的問題。
加快建立信用擔保體系
信用保證是解決中小企業貸款擔保抵押難的有效方式，因此要建立中小企業信用擔保機構，從組織形式上保證信用制度的落實，建立信用擔保基金和為中小企業提供信用登記、信用徵集、信用評估和信用公布為主要內容的信用評級制度，建立跨地區、全國性的中小企業信用體系，為中小企業融資提供信用擔保。同時，要通過相關法律法規的制定，規范信用擔保程序，創造良好的外部環境，保證擔保體系的正常運作。
三、完善法律體系
建立健全扶持中小企業融資的法律、法規。《中小企業促進法》以法律的形式為廣大中小企業的發展、融資提供有力的保護和支持，但是，由於《中小企業促進法》的條文過於原則性，所以應建立與之相配套的具體的法律、法規，如《中小企業信用擔保法》、《中小企業融資法》、《中小金融機構法》等法規體系，以便規范中小企業融資主體的責任范圍、融資辦法和保障措施。
四、提高企業素質
1.改善中小企業的管理制度
建立現代企業制度，提高中小企業自身素質是解決中小企業貸款困難的有效途徑。中國的大多中小企業是採用家族式的管理模式，產權不明晰，責任不明確，存在著弊端，需要幫助中小企業培養現代企業管理制度的理念，按照現代企業的運作要求，完善各項制度，提高企業的整體素質，增強市場競爭力。
2.健全中小企業財務制度
按照國家相關法律法規的要求，建立健全企業的財務制度，不做假賬，真實反映公司財務狀況，提高企業財務的透明度和可信度。中小企業通過提供及時、可靠的財務信息，使投資人相信投資能夠得到回報，從而獲得企業所需的資本；建立企業自身信用制度，獲得社會的認同和信任。
3.樹立誠信的觀念，杜絕商業欺詐行為
按期還貸，做到無不良信貸記錄。只有建立中小企業信用評級機構，增加中小企業的信息透明度，獲得金融機構的認可和信賴，才能增加金融機構融資的可能性。
4.樹立品牌意識，提高市場認知度
中小企業多為民營企業，企業管理思想相對落後。中小企業需要樹立品牌意識，建立市場認知度，確立市場的地位，提高企業競爭力。品牌不僅能給企業帶來財富，還能使企業獲得投資者的信任度，在提高自身地位的同時吸引投資者的資金滿足自身發展的需要。
四方籌謀破解中小企業融資難
事實上，早在新版巴塞爾協議出台前，融資難就一直是阻礙中小企業發展的一大頑疾。
2011年12月8日召開的APEC中小企業峰會上，全國人大常委、民建中央副主席辜勝阻指出，實體經濟需要有鋪天蓋地的小微企業和頂天立地的大中型企業，從經濟發展的後勁來講，實體經濟要提高競爭力，還要靠科技型的小微企業，這對一個國家的創新能力和產品的更新能力非常重要，因此解決中小企業的融資難問題至關重要。
對於這個問題，他提出了幾點建議，一是要重構和小微企業門當戶對的金融體系，大量發展民間金融機構，擴大資金供給，有更多的社區銀行和小銀行來滿足小微企業需求。同時，還要發展天使投資、風險投資、私募投資等多層次的股權融資。面向科技型中小企業的新三板對相關企業融資大有裨益。另外，還要注意架構多層次的擔保體系。
很多中小企業難以獲得貸款，都是因為缺乏可靠的擔保，渣打銀行東北亞兼中國中小企業理財部總裁顧韻嬋表示，「在這方面，國外有一些經驗值得借鑒，很多國家有一個比較完善的政府擔保政策，在2008年經濟危機就看到很多政府出來給企業提供擔保。現在中國有很多擔保和小額貸款公司，如果能有一個全國性的擔保機制，將對中小企業融資起到很大的幫助。」
中小企業主要的融資渠道還是銀行，但銀行的角色卻不僅只有貸款單位，招商銀行董事、行長馬蔚華表示，「小企業特別是成長型、創新性、科技成長型的企業有很強的生命力，但有時可能不具備銀行貸款的條件，但銀行可以把這些科技成長型小企業推薦給PE，他們選擇以後，再給它信貸的貸款，政府再貼息，銀行再幫助它IPO，這樣銀行就變成了幫助企業進行多種融資的中介。」
政府部門也意識到了阻礙中小企業融資的一個主要障礙就是缺乏一個全國性的擔保機制，一位商務部官員表示，「要將直接補貼的資金放到擔保資金上來，很多銀行不敢把錢貸給中小企業，也是因為沒有保障，如果國家能為更多的企業作擔保，會給企業很大幫助。現在也有給中小企業做擔保的撥款，但是太少了，想把這些直接補貼的資金用到商貿企業擔保上來，用這個杠桿撬動更多的資金。這個資金是多少還在協調，但是這樣的思路已經確定下來。」

㈧ 企業融資困難的原因

問題一：中小企業融資難的原因？ 中小企業融資難的深層次因素分析
(一)中小企業融資難的內因
1、缺乏現代經營管理理念，經營風險高。隨著企業的發展。創業初期使用的傳統經營管理方式已經跟不上企業的發展步伐。部分中小企業仍存在著法人治理結構不完善、經營管理能力不強、產品技術含量低、企業抗風險能力弱等問題，缺乏可持續發展能力，而且中小企業負債水平整體偏高，從而使金融機構信貸風險過高。一般而言，中小企業沒有中長期目標，經營行為短期化(一般只有3年－4年)，有較高的倒閉或者破產的可能。根據工信部2009年12月發布的報告顯示，按照10分為滿分打分，中國中小企業的平均健康指數為6，57分，處於亞健康狀態，而其內部管理水平也處在中下游水平。我國浙江省的調查結果表明，二十世紀九十年代，70％左右的小企業在開業後的1－3年便倒閉破產。中小企業生命周期的短暫和經營的不確定性，一定程度抑制了金融機構的放貸意願。
2、中小企業的規模和信用水平低下，制約其融資能力。一般而言，企業融資要具備「5C」，即品德、能力、資本、擔保和經營環境，而目前我國的中小企業多採用業主制和合夥制，規模偏小。同時，許多中小企業內部管理制度特別是財務管理制度不健全。許多中小企業沒有建立完善的財務制度，有的甚至沒有建立會計賬目，資金管理較為混亂，大大降低了自身的信用度，嚴重削弱了其融資能力。2009年中國人民銀行對部分中小企業集中地區的調查表明，50％以上的中小企業財務管理制度不健全，60％以上的中小企業的信用等級在3B或3B以下。另外，由於社會徵信系統建設和信用信息網路系統建設的滯後，信用信息傳輸渠道不通暢，導致銀企雙方信息不對稱，極大降低了中小企業的信貸滿足率。
3、缺少可供擔保抵押的財產，融資成本高。由於銀行對中小企業固定資產抵押的偏好，一般不願接受中小企業的流動資產抵押。而中小企業的資產結構中固定資產比例小，特別是高科技企業，無形資產佔有比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產，風險大，難以滿足金融機構的放貸要求。中小企業在尋求擔保機構擔保時，由於多數擔保貸款的期限在半年以內，最長不超過一年；信用擔保機構基本上只對短期的流動資金貸款而不對設備投資等長期性的貸款提供擔保，增加了中小企業的融資難度。另外，由於擔保公司在自負盈虧的經營情況下往往提高擔保條件，無形中限制了中小企業資金的融通，或者通過繁雜的擔保手續，高昂的擔保費用，增加了企業的融資成本，影響了融資效率。
(二)中小企業融資難的外因
1、金融機構體系的缺陷。在我國的融資格局中，銀行貸款在企業融資來源中佔有絕對比重，並且由於近年來信貸余額快速增長，而直接融資發展相對緩慢，貸款和直接融資余額的差距越來越大。截至2009年10月份，我國銀行貸款、直接融資(包含企業債、股票首發、增發和配股)的比重分別為73％和27％。而我國四大國有和國家控股的商業銀行在存款、貸款市場上處於主導地位，在銀行貸款的市場份額中，四大國有商業銀行仍然佔有70％以上。四大國有銀行的高度壟斷減少了中小金融機構能夠獲得的金融資源，限制了它們為中小企業服務的能力，而大銀行追求貸款規模效益和風險平衡又不願為中小企業提供貸款。據統計，目前階段我國占企業總量0.5％的大型企業擁有50％以上的貸款份額，而佔88.1％的小型企業的貸款份額不足20％。
2、資本市場的缺陷。從直接融資渠道上來看。主要有債券融資和股票融資兩種方式。由於我國資本市場發展較晚、發育不完善且遲緩，企業通過股票市場和債券市場直接融資所佔比重較小。從發行債券融資的情況看，國家對企業發行債......>>

問題二：中國企業為什麼融資難？ 企業要發展，就要向社會募集資本，也就是我們平時講的融資。但是在當前，中國的企業卻存在著融資難的問題，這個問題進而影響了中國企業的發展和整個中國經濟的發展。中國企業的融資難題，主要就是中小企業和民營企業的融資難題。??企業的融資是通過金融活動實現的。??金融是現代經濟的核心。 *** 同志在1991年視察上海時就曾經說過：「金融很重要，是現代經濟的核心。金融搞好了，一著棋活，全盤皆活。」??金融是現代經濟的核心，是因為金融對經濟增長起著舉足輕重的作用。著名經濟學家熊彼得認為，具有良好功能的金融中介通過辨別並提供資金給那些最有可能成功實施創新產品和生產過程的企業家從而加速了技術創新。??中國企業的融資難題，意味著我們的金融體系還遠遠沒達到熊彼得所說的程度。???????? 二、企業融資難的體現??1、貸款難??從銀行體系來講，我們現在主要是四大國有銀行和股份制銀行占據主導地位，而這些大銀行因為成本和信息不對稱問題，往往不願意對中小企業貸款。事實上，從成本角度來看，對這些大銀行而言，十億的貸款和100萬的貸款，成本是一樣的。因此，他們更願意給大企業貸款。??從信息不對稱來看，中小企業貸款不僅要注重調查企業財務報表等「硬信息」，更要注重掌握企業負責人的從業經驗、道德品德以及企業的用工、用電、納稅等「軟信息」，而大銀行的貸款審批人很難獲得這些中小企業的「軟信息」。??而那些城商行、農商行，本應該成為大銀行的補充，紮根於當地，利用自身的成本優勢和信息優勢，更好地為當地的中小企業提供貸款，切實解決中小企業的貸款難問題。但是我們的城商行、農商行卻天天想著怎麼往外擴張、往大城市擴張，放棄自己的優勢市場與大銀行開展全面競爭。一方面，對自身發展不利，另一方面，也並沒有為解決中小企業貸款難問題起到應有的積極作用。??2、上市更難??上市融資是企業股權融資的一種重要方式，股票市場在經濟金融中的地位也越來越突出。但是，在中國上市是一件非常難的事。中國的股票發行上市實行核准制，證監會及其發行審核委員會決定企業能否上市。??近幾年，每年企業上市的數量平均只有350家左右，這顯然遠遠不能滿足企業上市融資的需求，也與中國經濟的發展程度不相匹配。??中央和國務院很早就提出、並且多次重申要建設多層次的資本市場，為各個發展階段、各種類型的企業，特別是中小企業提供資本市場融資渠道，但我們在這方面的努力顯然遠遠不夠。??從表面上看，我們有主板、中小板、創業板，最近又在策劃推出新三板，似乎多層次資本市場已經建立起來，但其實是徒有其表。事實上，我國的中小板、創業板並沒有為中小企業和創業企業的融資提供有效渠道，因為法律規定的上市條件很低，但實際審批中的上市條件卻很高。??另外，由於創業板的市盈率高於中小板、中小板的市盈率又高於主板，很多企業紛紛首選創業板和中小板上市，導致真正的中小企業和創業企業被擠掉、難以上市，這進一步加劇了矛盾沖突。??3、發債難上加難??中國的債券市場是「三國分裂」，證監會、發改委和人民銀行（通過「銀行間市場交易商協會」）各管一塊。??證監會監管的債券一般叫做公司債券，只能由上市公司才能發行，因此，企業沒上市肯定發行不了，上市了，還得滿足其他條件才能發行。顯然，發行公司債券，比上市難度更大。??發改委監管的債券叫做企業債券，從現實來看，企業債券的發行主體，基本上都是國有企業。以2010年為例，企業債券發行主體共計157家，其中152家發債主體均為國有企業。??人民銀行......>>

問題三：創業企業為什麼融資困難 銀行需要控制風險，創業企業風險太大，不適合到銀行融資，銀行也不喜歡高風險的創業企業；
創業企業沒有穩定的現金流及利潤，這是銀行一個重要的考核指標，創業企業很難達到；
創業企業沒有多少固定資產，沒有抵押物現在銀行也很難給創業企業融資。
辦理成本高、不穩定也是一個原因
當然還有其他很多因素導致銀行很難給創業企業融資。一般創業企業的融資方式是風投或者是天使基金。

問題四：造成我國中小型企業融資難的原因是什麼 中小企業 融資現狀 問題 對策
改革開放以來，我國的中小企業發展很快，在整個國民經濟中發揮著越來越重要的作用，為我國的經濟增長做出了極大的貢獻。現在，我國中小企業佔全部企業數的99%，工業總產值和利稅分別佔60%和40%，每年出口創匯佔60%，提供了75%的城鎮就業機會。但近些年來由於企業競爭的激烈，使許多企業面臨較大的困難，影響和制約中小企業進一步發展的因素很多，其中主要的就是中小企業融資難的問題，我們必須解決這些問題，多給中小企業融資創造條件，促使它們在未來發揮更重要的作用。
在世界一些發達國家和地區,中小企業在其國民經濟中的比重都相當高,如美國、英國、日本的國民經濟中中小企業的比重都超過90%。它們在發展中都或多或少的也遇到了融資方面的困難。但是,其 *** 為其提供了各種各樣的支持,幫助其消除這些障礙，使中小企業融資問題得到解決。我們也完全有理由相信，通過具體的研究、分析，在政策上進行調整和中小企業自身的完善，同樣會使中小企業的融資問題得到很好解決的，從而推動國民經濟的快速、穩定的發展。
一、中小企業融資現狀和問題
1.中小企業直接融資狀況。目前,中小企業直接融資的狀況並不十分理想。我國在主板市場上市的企業有1000多家,而且大都是國有企業,僅有那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產置換借「殼」買「殼」上市的機會。盡管我國有關部門即將出台企業債券管理新條例,企業債券的發行主體將有所放寬,原先對項目的限制將有所松動,但對中小企業來說,在一定時期內還將不在眾券商備選企業之列。職工集資是中小企業的主要融資手段。由於企業在開辦初期很難得到金融機構的支持，所以大多數中小企業採用職工集資的方式籌集資金。入股是改制企業和股份制企業的重要融資方式，大多數已經占總資產的10%。
2.信用歧視。中央為了搞活企業，提出了「抓大放小」的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業，確保大企業的信貸，對中小企業就不重視，在確保大企業的基礎上才予以考慮，造成了對中小企業的信用歧視，導致銀行在對大企業和中小企業融資問題上的不平等。缺乏對中小企業信貸需求的重視。據統計，1998年工、農、中、建四家銀行新增貸款20.85億元，其中非國有經濟貸款僅新增1億多元，中長期貸款幾乎為零。隨著各國有商業銀行提出業務向中心城市發展戰略的實施，部分機構存在「重大輕小」的傾向，個別銀行有諸如一定數額以下或注冊資本金100萬以下企業不貸的規定，恰恰斷掉了貸款需求以「急、頻、少、繁」為主要特點的中小企業融資主渠道。
3.缺乏為中小企業貸款提供擔保的信用體系。就中小企業自身來講，一方面，固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務現象發生，損害了自身的信用度。同時，企業也深感辦理抵押環節多、收費多，如在土地房產抵押評估和登記手續中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權屬調查、地籍測繪、土地他向權利登記等，極為繁瑣。
4.對非國有企業融資的歧視。長期以來，在 *** 和銀行方面，都存在這樣的觀念，認為大型企業都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業，不會造成國有資產的流失。而中小企業大多數是非國有的企業，效益不穩定，貸款回收不好，信譽差，容易導致國有資產流失，所以銀行一般對中小企業貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現在比以前有所改善，但仍然存在這種現象。
5.一些區域性的中小金融機構發展不規范,對中小企業的支持力度不夠。我國經濟中涌現出一批區域性......>>

問題五：企業融資模式和企業融資困難的區別 融資主要指從企業外部籌集資金的方式，包括直接融資和間接融資，其中：直接融資主要是指直接向資金持有人，如股東、投資人等籌集資金的方式，比如在股票市場發行股票，以獲取資金用於企業的發展、經營等；間接融資主要是指通過金融機構，如銀行、財務公司、信託公司等，以借入長短期借款、發行債券等方式獲得資金的方式。
籌資活動除包括從企業外部籌集資金，即融資之外，還應包括通過對企業內部資金的合理安排，如稅後利潤、折舊、投資收益等，以籌集企業為發展某一項目的資金，而所做的財務安排。
從這個角度來講，籌資的概念要大於融資的概念。
當然，籌資和狹義上的融資在實際中往往被混用，也就是表示一樣的意思。

問題六：關於：中小企業融資困難問題與對策 從某種意義上說，中小企業的活躍程度標志著一個國家或地區市場經濟的活力。然而我國中小企業的發展卻面臨著重重障礙，特別是在資金籌集方面存在嚴重困難，許多地區真正能獲得長期貸款的中小企業數量非常有限。當然，相對於大企業，中小企業融資難是一種普遍現象，只有解決一些人為的、不合理的限制中小企業融資障礙，才能有利於其提高自身的競爭力以及企業的長遠發展。

通過一段時間的社會社會實踐我發現中小企業融資存在以下問題

（一）企業自身方面的原因
1、經營管理水平低。盡管近年來我國中小企業發展很快，但仍然給人以「差、散、亂」的印象。一方面中小企業內部管理制度不健全、產品生產工藝落後、質量水平低，形成了因資金缺乏導致經營績效差，因經營績效差導致融資信用差，因融資信用差導致資金缺乏的惡性循環。許多中小企業負債率較高，極度缺乏經營流動資金和發展投資基金，導致其不能正常地進行經營和投資改造，無法通過提高盈利改變企業的資信以獲得外部各種信用融資。另一方面中小企業點多面廣，涉及行業多，多頭開戶現象較普遍，金融部門難以掌握其真實情況。並且隨著企業規模的擴大，中小企業的生產、營銷、財務、人事等方面的管理水平跟不上企業發展的步伐，致使企業不能適應市場競爭，難以步入良性發展的軌道。
2、中小企業主管人員缺乏現代融資意識。主要體現在：（1）大多數中小企業缺乏負債經營的現代意識和相應的管理手段，企業債務與企業經營盈利之間的關系認識有限，不能以發展的角度看待企業債務融資的作用。（2）絕大多數企業主管的經營觀念未轉變，沒有從利潤和現金流的角度把現代企業看成是一個資本價值增值和現金流最大化的過程，因而不能全面看待資金在生產中的地位，從而忽略了資本與負債、資本與管理能力、資本與經營風險等因素之間的相互關系。（3）很多企業主管對現代融資工具缺乏認識，簡單地認為融資就是向銀行貸款，僅拘泥於銀行貸款單一的融資方式，導致的結果就是當傳統融資途徑被切斷時，大部分中小企業便陷入絕境，不僅缺乏利用其他融資方式的思維觀念，而且缺乏融資的操作能力，更談不上進行現代融資的創新。
3、財務信息失真，銀行不敢放貸。許多中小企業管理欠規范，沒有健全的管理制度和財務控制制度，財務信息失真，可信度低。有的企業從所謂的「自身需要」出發，提供虛假的甚至偽造的財務信息，使會計報表失去其可靠性和真實性。而銀行發放貸款的主要依據是企業的資產負債表和財務收支狀況，一個資產負債狀況和財務收支狀況良好的企業很容易得到銀行的信貸支持；反之亦然。虛假的會計報表使銀行的信貸資產難以得到保障，易形成不良資產，出於資金安全和自身利益的考慮，銀行不會輕易地發放貸款。
（二）金融機構方面原因
1、金融機構信貸投放缺乏積極性。首先，我國商業金融機構以追求利潤最大化為經營目標。而我國中小企業資金實力薄弱、規模小、能作為貸款抵押的資產少，同時受自身條件的限制無法找到規模較大的企業為其擔保。其次，部分中小企業生產技術落後、產品技術含量低、高負債經營、效益差，銀行從自身利益出發，不願也不敢支持。
2、向中小企業貸款風險大。這主要是中小企業的信息不對稱問題造成的。在貸款行為中，借款人作為企業的經營者和資金的使用者，對企業的財務信息掌握較全面，而銀行作為貸款人，只能通過財務會計報表了解企業的部分相關狀況。企業借款人為了獲得貸款，往往會在一定程度上誇大自己的優點，縮小甚至掩蓋自己的缺點，其披露信息的全面性和真實性相對較差。在其會計制度不健全的情況下，國家對其進行的會計監督有限，銀行等金融機構也不可能要求中小企業普遍......>>

問題七：小企業融資困難有哪些主要原因 分類
1.從研究的范圍來看：宏觀經濟學、中觀經濟學、微觀經濟學。
2.從歷史發展來看：家庭經濟學、政治經濟學。
3.從 *** 參與經濟發展的方式看：市場經濟、計劃經濟。
4.從經濟的主體來看： *** 經濟（又稱公共經濟或公共部門經濟）、非 *** 經濟（包括企業經濟等）。
5.從經濟的研究對象來看：金融經濟學、產業經濟學等等。

問題八：企業融資難的原因是什麼？ 1、理論 ：企業不夠成熟。成熟的企業，從銀行貸款就很容易，更不用說風頭了。所以只能走其他渠道 。
2、現實：其他渠道 比如民間借貸 風險大 。自己風險大，別人風險也大。
創業的期望值太小。期望=收益*收益的概率-失敗*失敗的概率

問題九：我國中小企業融資困難的制度原因有哪些 一、背景簡介
隨著我國國有企業改革的不斷深入與非國有經濟部門的蓬勃發展，中小企業在經濟運行中所發揮的巨大作用日益顯現。在經濟轉型背景下，由於金融體制、機制和政策、社會信用體系等諸多方面因素的制約，中小企業的發展客觀上存在許多其自身難以克服的經濟、制度以及法律等方面的矛盾和問題。在這些難題中，中小企業融資難問題作為一個普遍性的難題，更是首當其沖。融資困難已經成為制約我國中小企業發展的主要「瓶頸」。如果這個問題無法得到解決，將嚴重製約中小企業乃至國民經濟的發展。
二、中小企業發展階段
中小企業是指經營規模中等以及中等以下的企業，是相對於大企業而言的。目前，世界上一些國家和地區對中小企業的界定尚沒有一個統一的標准。企業融資是以企業為資金融入者（即企業是資金融入主體）的融資活動，它是指企業從自身生產經營現狀及資金運用情況出發，根據企業未來經營與發展策略的要求，通過一定的渠道和方式，利用內部積累或向企業的投資者及債權人籌集生產經營所需資金的一種經濟活動。
任何一個企業從提出構想到企業創立、發展、成熟，存在一個成長的生命周期，一般分為種子期、創建期、生存期、擴張期、成熟期。不同發展階段的企業對融資的要求不同，不同階段所需的資金有不同的特點。
（一）種子期的融資特點。在這個時期，創業者需要投入相當數量的資金進行研究開發，或者對自己的創意進行測試或驗證。因此，種子期所需的資金並不多，投資主要用於新技術或新產品的開發、測試。
（二）創建期的融資特點。創建期的企業需要著手籌建公司，把研製的產品投入試生產，因此需要一定數量的「門檻資金」。只靠創業者的資金往往是不能支持這些活動的，並且由於沒有過去的經營記錄和信用記錄，從銀行申請貸款的可能性也甚小。因此，這一階段的融資重點是創業者需要向新的投資者或機構進行權益融資。
（三）生存期的融資特點。生存期的企業需要大力開拓市場，推銷產品，因此需要大量資金。由於股權結構在公司成立時已確定，再想利用權益融資一般不易操作，因此，此階段的融資重點是充分利用負債融資。
（四）擴展期的融資特點。進入擴展期後，企業的生存問題已基本解決，企業擁有較為穩定的顧客和供應商以及比較好的信用記錄，取得銀行貸款或利用信用融資相對比較容易。但企業發展非常迅速，原有資產規模已不能滿足需要。為此，企業必須增資擴股，注入大量新的資本金。
（五）成熟期的融資特點。在成熟期，企業已有自己比較穩定的現金流，對外部資金需求不像前面的階段那麼迫切。成熟期的工作重點是完成企業上市的工作。
三、中小企業融資難原因分析
（一）內部積累少。主要指中小企業缺乏內部積累能力，內源融資不足。隨著我國中小企業的不斷成長、改革的推進及其內部分配體制的調整，企業可支配的財力逐漸增大，但真正用於生產發展的卻很少。企業在利潤分配中普遍存在著「重消費、輕積累」的短期化傾向，缺乏長期經營思想，自身積累意識淡薄，很少從企業發展角度自留資金來補充經營資金之不足。
（二）內部制度不規范。在種子期、創建期、生存期，大多數中小企業的內部制度還不完善。初建時還沒有管理經驗，在外界產生的影響不足以很容易地得到資金。種子期企業就需要投入資金購買材料，在企業管理制度方面，需要一套合理的財務制度。在融資方面，企業缺乏正式的企業規劃和融資規劃，缺乏對企業自身的了解，過分追求短期目標，很少考慮企業的長期發展戰略。即便銀行或其他金融機構對企業的項目感興趣，當問及企業產品、市場、未來計劃等問題時，難以提供出一份真實描述企業的文件，不能給投資者提供一份好的資金使......>>

問題十：企業融資成本高原因有哪些 首先，從小微企業方面看，其所存在的先天性不足是造成其融資難和融資貴的內在原因。眾所周知，小微企業規模小、競爭力弱、抗風險能力差、管理欠規范，所有這些都使得對小微企業的融資具有高風險，這種高風險性一方面造成資金融出方不願意對小微企業融資，另一方面，即使資金供應方願意對其提供資金融通，也必然要求小微企業支付比較高的「風險溢價」，這就不可避免地導致小微企業的融資難和融資貴。
其次是小企業相對於其他的大企業而言相關的融資費用也要高一些。比如貸款需要擔保，而有些擔保公司一般的擔保費要到2%至2.5%，這是一個很大的數字。還有比如咨詢費等，所以相關費用高。
第三是銀行籌資成本比較高，並且政策對小微企業融資的支持力度不夠，比如在財稅政策上，缺乏針對小微企業融資方面的優惠和支持政策，導致銀行不願意自擔風險擴大小微企業融資，所以小微企業融資成本高。
那麼，出現以上這些問題該如何解決呢?由於造成小微企業融資難和融資貴的原因是多方面的，因此，只有多方共進、多措並舉才能進一步降低小微企業的融資成本，有效緩解小微企業融資難和融資貴的問題。
第一就是中小企業自身要不斷完善，小微企業應當在治理結構、經營管理、財務制度、信用意識等方面不斷實現自我改造、自我完善、自我提高，最大限度地滿足銀行的貸款條件，才能有效降低銀行貸款的信用風險。
第二銀行也要加大對中小企業的支持力度，採取切實措施減少企業的融資費用和融資成本。銀行要改變過去對待小微企業的態度，重視對小微企業的融資服務，把支持小微企業的發展當做是社會責任，為小微企業融資提供量身定做的服務和產品。
第三是國家應該加大對小微企業融資的扶植力度，盡可能的降低小企業的融資難度和成本，拓寬小微企業的融資渠道，推進小微企業健康穩步發展。

㈨ 我國中小企業融資困難的主要原因

（一）中小企業信用水平偏低，銀行普遍存在惜貸行為。由於我國信用體系極不完善，許多中小企業缺乏信用觀念，在交易和融資關系中不講信用，一些企業只想貸款，根本就不想還貸，一些企業借兼並、破產、重組之機，假破產，真逃債，大量銀行債權根本無法收回，再加上地方保州冊護、政府幹預和懲治失信行為的法律缺位，使逃廢銀行債務現象加重。作為銀行來講，其為了規避信貸風險，層層上收貸款許可權，實行了嚴格的貸款責任制，提高了放貸條件，出現了較為普遍的惜貸行為。銀行對資本市場冊笑宏發展認識不足，對中小企業存在信貸歧視。目前，我國的商業銀行在經營管理上基本沿襲了過去以大中型企業貸款為主的貸款管理體制和運行機制，許多銀行認為只要擁有大中型企業，就會在競爭中占據有利地位。這是一種認識上的誤區。隨著資本市場的發展，這種狀況將發生改變，那些信用級別高的大企業將通過在資本市場上發行股票和公司債券及商業票據等來解決。在資本市場較發達的西方國家，銀行除了向社會提供支付清算體系外，其主要的客戶就是中小企業。正是這種認識上的偏差，導致銀行對中小企業的信貸存在歧視現象。信用擔保機構運作不規范。

（二）擔保機構不夠成熟。目前，我國擔保機構的設立、實施方式、擔保比例、擔保倍數、損失理賠等缺乏統一的運作規范，擔保機構存在問題較多，突出表現為：一是擔保機構的設立不規范，管理機制各不相同，有的擔保機構的主管部門是財政部門，有的是經貿委，有的是工商部門，其機構章程和擔保辦法也各搞一套，許多做法與銀行貸款規定相悖，銀行不予認可；二是擔保機構性質模糊。政府出資成立信用擔保機構的目的是扶持中小企業，緩解信貸困難、保障信貸資金安全，因而信用擔保機構一般應是非盈利性的政府機構。西方國家政府出資成立的信用擔保機構在提供信貸擔保時只收取一定的擔保費，但其目的並不是為了盈利。而我國的擔保機構，多數是盈利性機構，他們除了收取定額擔保費和保證金外，還要求企業提供反擔保。在調查中我們了解到目前中小企業普遍反映擔保難；三是社會信用環境缺乏，嚴重阻礙了銀行放貸。信用缺乏增加了經濟的不確定性與變數，使銀行與企業間的正常交易變得偶然和難以預測。從社會信用環境來說，盡管國家和中央銀行採取了一些措施，取得了一定成效，但受各種利益的驅動，一些地區和企業逃廢債屢禁不止，嚴重破壞了銀行與企業之間的信用關系，以致出現銀行惜貸、慎貸，甚至恐貸的現象升仔。社會信用環境的惡化，導致了銀企關系的緊張，是影響信貸投放的重要因素。