① 金融期權是什麼意思
金融期權是什麼意思
金融期權是以期權為基礎的金融衍生產品，指以金融商品或金融期貨合約為標的物的期權交易，下面來詳細了解一下什麼是金融期權!
一、金融期權的定義和特徵
1、定義：期權又稱選擇權，金融期權是以金融工具或金融變數為基礎工具的期權交易形式，購買者在向出售者支付一定費用後，即獲得了能在規定期限內以某一特定價格向出售者買進或賣出一定數量某種金融工具的權利
2、金融期貨和金融期權的區別
①基礎資產不同：凡可作金融期貨的金融工具都可作期權交易，可作期權交易的金融工具未必可作期貨交易。有金融期貨期權，無金融期權期貨。金融期權的基礎資產多於金融期貨的基礎資產，金融期權合約本身也可以作為金融期權的基礎資產，稱為「復合期權」
②交易者權利義務的對稱性不同：金融期貨雙方各有權利義務，金融期權買方只有權利無義務，賣方只有義務沒有權利
③履約保證不同：金融期貨有結算準備金和交易保證金(雙方繳納)，金融期權只有賣方要繳納保證金，買方無義務所以不需繳保證金
④現金流轉不同：金融期貨盈虧雙方有現金流動，金融期權在支付期權費後雙方沒有資金流轉
⑤盈虧特點不同：金融期貨雙方潛在的盈利和虧損是無限的，金融期權買方的潛在虧損是有限的，限於期權費，可能的盈利是無限的，期權賣方的盈利是有限的限於期權費，可能的損失是無限的套期保值的作用和效果不同：金融期貨是保值不虧不賺，金融期權如價格發生不利變動，套期保值者可以執行期權來避免損失，如價格發生有利變動，可以放棄期權來保護利益
二、金融期權的分類
1、按選擇權的性質分為看漲期權、看跌期權
①看漲期權：又稱「認購權」，指期權買方具有在約定期限內按約定價格買入基礎工具的權利
②看跌期權：又稱「認沽權」，指期權買方具有在約定期限內按約定價格賣出基礎工具的權利
2、按合約規定的履約時間不同，分為歐式期權、美式期權、修正的美式期權
①歐式期權：只能在期權到期日行權
②美式期權：可在期權到期日或到期日前任何一個營業日行權
③修正的美式期權：又稱「百慕大期權」、「大西洋期權」，可在期權到期日前的一系列規定日起行權
3、按金融期權基礎資產性質的不同，分為股權類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權、互換期權
(1)股權類期權：包括 3 種類型：單只股票期權、股票組合期權、股票指數期權
①單只股票期權：又稱「股票期權」，指買方支付期權費後，取得在約定時間按約定價格買入或賣出一定數量股票的權利
②股票組合期權：以一籃子股票為基礎資產的期權，如交易所交易基金(ETF)的期權
③股票指數期權：以股票指數為基礎資產，買方支付期權費後取得在約定期限內以約定指數與市場實際指數進行盈虧結算的.權利
(2)利率期權：利率工具為基礎資產的期權，債券、存單
貨幣期權：又稱外幣期權、外匯期權，以外匯資產為基礎工具的期權
(3)金融期貨合約期權：以約定價格買賣特定金融期貨合約的權利
(4)互換期權：以規定條件與交易對手進行互換交易的權利
4、奇異型期權：場外交易期權，例如：
①任選期權：兩種基礎資產，擇優執行其中一種
②百慕大期權：在規定的一系列時點行權
③障礙期權：對行權設置一定條件
④平均期權：行權價格取基礎資產在一段時間內的平均值
三、金融期權的功能
套期保值、發現價格
四、權證
(一)定義：基礎證券發行人或以外的第三人發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。滬深交易所上市交易
(二)權證與期權的比較：
1、權證是期權類金融衍生產品
2、交易所交易期權是交易所制定的標准化合約;權證是權證發行人發行的合約，發行人作為權利的授予者承擔全部責任
(三)權證分類
1、按基礎資產分為股權類權證、債券類權證、其他權證
我國的權證全部是股權類權證，標的資產可以是單只股票或股票組合
2、按基礎資產的來源分為認股權證、備兌權證
①認股權證：又稱股本權證，基礎政權的發行人發行，行權時上市公司增發新股售予認股權證持有人
②備兌權證：投資銀行發行，所認兌股票不是新發行的股票，而是已在市場上流通的股票
3、按持有人權利分認購權證、認沽權證
4、按行權時間分美式權證、歐式權證、百慕大式權證
5、按權證內在價值分平價權證、價內權證、價外權證
(四)權證要素
1、權證類別：標明屬認購權證或認沽權證
2、標的：股票、債券、外幣、指數、商品等，我國只有股權類權證，故標的為單只股票或股票組合
3、行權價格：
4、存續時間：6 個月以上 24 個月以下
5、行權日期：
6、行權結算方式：證券給付結算方式、現金結算方式
7、行權比例：單位權證可以購買出售的標的證券數量。滬深交易所規定，標的證券除權的，行權比例要調整，除息時不調整
(五)權證發行、上市與交易
1、證券發行人以外的第三人發行上市的權證，發行人應提供履約擔保
(1)專用帳戶存入足額足量的標的證券或現金
①證券數量=權證上市數量×行權比例×擔保系數
②現金金額=權證上市數量×行權價格×行權比例×擔保系數
(2)提供交易所認可的機構作為不可撤銷連帶責任保證人
2、權證實行 T+0 回轉交易
五、可轉換債券
1、定義：指持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的證券，國際上有可轉換債券和可轉換優先股票 2 種，我國只有可轉換債券
2、特徵：
①可轉換債券時附有轉股權的特殊債券
②可轉換債券具有雙重選擇權的特徵
雙重選擇權：投資者自行選擇是否轉股;發行人也可選擇是否贖回，雙重選擇權是可轉換債券最主要的金融特徵
3、可轉換債券的要素
①有效期限和轉換期限
②票面利率或股息率
③轉換比例或轉換價格
轉換比例=可轉換債券面值/轉換價格
④贖回條款和回售條款
⑤轉換價格修正條款
4、附權證的可分離公司債券
2006.11.13,馬鞍山鋼鐵股份公司首發分離交易可轉債
② 股指期權與個股期權關系分析
什麼是股指期權呢？股指期權 英語為：stock index option。亦作：指數期權。以股票指數為行權品種的期權合約。什麼又是個股期權？個股期權合約是指由交易所統一制定的、規定合約買方有權在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的證券的標准化合約。那股指期權與個股期權又有什麼相同和不同呢？下面是就這個問題整理的一些資料。
開戶門檻或高於期指
投資者期權賬戶由有期權業務資格的證券公司直接為投資者開立，個人投資者申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低於人民幣100萬元。這一資金門檻高於股指期貨。中金所規定，個人投資者申請開設股指期貨交易賬戶時，保證金賬戶可用資金余額不低於人民幣50萬元。
其實個股期權與股指期貨交易相似，期權交易屬於衍生品交易，風險高於現貨，因此管理層將實行較為嚴格的「合格投資人管理制度」，對擬參與個股期權交易的投資者設置門檻。
兩者有著密切的聯系
因為歸根到底兩類產品都是從股票現貨衍生出來的金融期權產品，其合約條款也有許多類似的地方。
全球最早出現的股票期權是芝加哥期權交易所個股期權的買權。但近十幾年來，多數交易所都是先股指期權，然後個股期權產品。從海外市場發展經驗來看，新興市場發展金融衍生產品通常都是從股指類衍生產品開始。最明顯的例子就是韓國交易所的KOSPl200期權和台灣期貨交易所的台指期權。
先股指期權再個股期權
三是標的選擇的差異。股指期權標的指數的范圍比較大，既有投資性指數也有標尺性指數，既有成份指數，也有綜合指數。一般說來，股指期權標的指數首先要有足夠的市場認同程度。市場認同程度越高，交易者越熟悉，該指數期權產品成功概率越大。其次要求標的指數具有一定的市場覆蓋率，一般要超過市場總市值的50%。
二是從兩種期權所對沖的風險的性質來說，股指期權對沖的是股票市場(以標的指數的市場覆蓋率而定)的系統風險；個股期權對沖的則是單只股票的總體風險，包括系統風險和與個股相關的非系統風險。因此，從交易者風險管理的角度看，對股指期權的需求要多於個股期權。
一是股指期權一般是歐式期權、現金交割，而個股期權一般是美式期權、現貨交割。股指期權與個股期權相比較，其結算交割要簡單得多，相對風險較小，引起的市場波動也小。
③ 什麼是股票期權
股票期權合約（也稱個股期權）為上交所一致擬定的、規則買方有權在將來特守時刻以特定價格買入或許賣出約好股票或許盯梢股票指數的買賣型開放式指數基金（ETF）等標的物的標准化合約。那麼什麼是股票期權呢？
咱們都知道杠桿股票的風險不小，所以投資者在選擇是否運用股票時有必要慎重。事實上，股票期權買賣也稱為期權買賣。它是股票買賣方式和戰略手法之一。期權買賣始於20世紀20年代的美國，但僅在1973年芝加哥期權買賣所（CBOE）建立後，股票期權買賣取得了很大的開展，呈現了各種金融期權。
現在全球有8個有形股票期權市場。其間五個在美國，兩個在歐洲，一個在加拿大。我國股市現在只有現貨買賣，沒有期權買賣。個人股票期權是指在一守時期內以約好價格買入或賣出一定數量股票的權力。期權買賣是指該股票買賣權的買賣，而非什物買賣。這種買賣權答應投資者以預訂的約好價格在任何預守時刻向期權的賣方或買方購買或出售一定數量的股票，而不論該期間股票的價格怎樣改變，協議的期限和價格以及買賣股票的數量和類型均在期權合約中規則。
在期權合約有用期內，買方能夠隨時行使或轉售權力。此外，假如買方以為行使期權對他晦氣，他能夠拋棄權力，但購買期權的本錢（也稱為保險費，即從期權賣方購買的期權的價格），一般為約好價格的1％至2％）不予交還。超越規則的時刻約束。合同到期時，買方的選擇也無效。
股票期權買賣與其他股票不同。主要特徵是:首先，買賣的對象是正確的而不是任何一種。這種權力具有一定程度的時刻連續性。它能夠在合同有用期內的任何時刻行使。其次，買賣各方享有的權力與所承擔的責任不同。期權的買方有權要求以約好的價格實行一定數量的特定股票，但不用實行買賣責任。對於期權的賣方，他有必要實行合約。買賣責任沒有選擇地步，除非期權買方自願拋棄，這是期權買賣的最重要特徵。
第三，投資者的風險相對較小。不管期貨買賣或其他信貸買賣怎樣，投資者購買的股票有必要隨著股市的動搖而動搖。股市動搖性越大，投資者面對的風險就越大。相反，期權買賣中的買方有權實行，轉售和拋棄期權。因而，運用期權進行股票買賣。投資者面對的最大風險便是購買期權的本錢。因而，期權買賣實際上是一種低風險買賣。
買賣股票期權的程序：
在學習了杠桿股票之後，你需求親身操作以加深你的心情。買賣兩邊經過證券買賣所經紀人簽署期權買賣協議。協議的買方有權在未來一段時刻內（一般為3個月或6個月，最長9個月）享有協議中規則的價格。
例如，100元買入或賣出一定數量的子女（如100股）股票，不管股票價格怎樣在協議規則的任何兩天內發生改變。兩邊有必要實行協議。該協議標准了股份數量，如1股100股或1股200股，並按一定價格出售，如1元或1元。買方向賣方支付協議價格（也稱為期權費），並取得並持有該協議。賣方承擔協議中規則的責任。與其他買賣相同，佣錢應在協議簽署後支付給經紀人。
以上便是什麼是股票期權的相關內容，期望能夠協助到我們。就個股期權來說，期權的買方（權力方）經過向賣方（責任方）支付一定的費用（權力金），取得一種權力，即有權在約好的時刻以約好的價格向期權賣方買入或賣出約好數量的特定股票或ETF。以上便是什麼是股票期權的相關內容。