⑴ 股票市場上的融資融券是什麼意思
股票市場上融資融券的意思是：
1.融資融券是一種對沖工具，我們可以用它來降低風險；
2.融資相當於用杠桿買入股票，融券相當於做空股票；
3.一般投資者不建議使用融資融券，風險比較大，不好把握。
中國股市不斷發展和改革，我們股市也出現了很多對沖工具，股指期貨，融資融券是我們經常使用的兩種對沖工具，通過它們的對沖可以讓我們的風險降到最低，這就是使用對沖工具的好處。
股指期貨對沖的風險更大，也更難操作，一般投資者都會選擇融資融券作為對沖工具，相對簡單，風險也更容易控制。
三、一般投資者不建議使用融資融券
剛才已經說了融資融券是一把雙刃劍，如果做得好，可以快速增加我們的收益，如果把握不好，會導致我們的虧損速度加快。
一般投資者不建議使用融資融券，最主要的原因就是又要做多，又要做空，一般人根本不可能出現快速的思維轉換，而且融資加大了杠桿，波動更大，風險也更大，這對投資者要求太高。
⑵ 股權融資類權益互換業務什麼意思
股票收益互換是指客戶與券商根據協議約定,在未來某一期限內針對特定股票的收益表現與固定利率進行現金流交換,是一種重要的權益衍生工具交易形式。
股票融資類收益互換業務實質上是一種融資工具，客戶通過收益互換獲得券商的杠桿資金，用於購買A股股票，在股票賣出後，向券商支付一定比例的利息。
和融資融券功能類似，都是通過一些途徑，將資金借給客戶，用於購買證券，也帶有杠桿功能。
⑶ 股票市場中的融資融券是什麼意思怎麼回事
融資是借錢買證券，通俗的說是買股票！證券公司借款給客戶購買證券，客戶到期償還本息，客戶向證券公司融資買進證券稱為「買空」。
融券是借證券來賣，然後以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數量的證券並支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為「賣空」。
"融資融券"又稱"證券信用交易",是指投資者向具有像深圳證券交易所和上海證券交易所會員資格的證券公司提供擔保物,借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券並賣出的行為.包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券
拓展資料
1、發揮價格穩定器的作用
融資融券在完善的市場體系下，信用交易制度能發揮價格穩定器的作用，即當市場過度投機或者做莊導致某一股票價格暴漲時，投資者可通過融券賣出方式沽出股票，從而促使股價下跌；反之，當某一股票價值低估時，投資者可通過融資買進方式購入股票，從而促使股價上漲。
2、有效緩解市場的資金壓力
對於證券公司的融資渠道現在可以有基金等多種方式，所以融資的放開和銀行資金的入市也會分兩步走。在股市低迷時期，對於基金這類需要資金調節的機構來說，不僅能解燃眉之急，也會帶來相當不錯的投資收益。
3、刺激A股市場活躍融資融券業務有利於市場交投的活躍，利用場內存量資金放大效應也是刺激A股市場活躍的一種方式。中信建投證券分析師吳春龍和陳祥生認為，融資融券業務有利於增加股票市場的流通性。
4、改善券商生存環境
融資融券業務除了可以為券商帶來數量不菲的傭金收入和息差收益外，還可以衍生出很多產品創新機會，並為自營業務降低成本和套期保值提供了可能。
5、多層次證券市場的基礎
融資融券制度是現代多層次證券市場的基礎,也是解決新老劃斷之後必然出現的結構性供求失衡的配套政策。
融資融券和做空機制、股指期貨等是配套聯在一起的，將會同時為資金規模和市場風險帶來巨大的放大效應。在不完善的市場體系下信用交易不僅不會起到價格穩定器的作用，反而會進一步加劇市場波動。風險表現在兩方面，其一，透支比例過大，一旦股價下跌，其損失會加倍；其二，當大盤指數走熊時，信用交易有助跌作用。
融資融券交易申報分為融資買入申報和融券賣出申報兩種。融資買入申報內容應當包括①投資者信用證券賬號、②融資融券交易專用席位代碼、③標的證券代碼、④買入數量、⑤買入價格（市價申報除外）、⑥「融資」標識、⑦本所要求的其他內容；
融券賣出申報內容應當包括①投資者信用證券賬號、②融資融券交易專用席位代碼、③標的證券代碼、④賣出數量、⑤賣出價格（市價申報除外）、⑥「融券」標識、⑦本所要求的其他內容。其中，上述融資買入、融券賣出的申報數量應當為100股（份）或其整數倍。
⑷ 股票收益權互換和融資融券的區別
股票收益互換是券商櫃台產品，客戶和券商一對一議價，可以根據客戶需求靈活設計互換方向、掛鉤標的、終止條件、收益條款等交易要素，滿足客戶融資、投資和風險管理的個性化需求；而融資融券是標准化的，不能滿足客戶的個性化需求
客戶可以自身信用擔保或提供一定比例的履約擔保品，資金收益具有杠桿效果。 只需支付資金利息即可換取股票收益，從而大幅提高了資金杠桿。對於資質優秀的客戶，潛在杠桿率可以達到近5倍，而信用賬戶顯然是做不到的，必須有擔保物才能融資，杠桿也放不了那麼大。
⑸ 券商融資類收益互換業務是什麼意思
券商融資類預期年化預期收益互換業務是什麼意思？近幾日，監管層向各大券商要求，停止融資類預期年化預期收益互換業務。這一業務究竟是什麼意思呢？會給市場帶來怎樣的影響？我們來詳細了解一下。
監管部門的電話通知有以下內容：各家券商不得通過場外業務向客戶融出資金，供客戶交易A股、新三板及掛牌公司股票。而且有五種情形已被全面叫停，五種情形包括：
禁止新開展此類交易
原已開展的未完全了結的交易，不得展期
對已簽約客戶授信額度尚未完全使用的，不得使用剩餘授信額度買入股票
不得使用賣出股票後恢復的授信(交易)額度買入股票
不得通過更換標的形式進行買入。
以上五點無論是在櫃台系統還是報價系統上從事的融資類預期年化預期收益互換均包含在內。
融資類預期年化預期收益互換業務是什麼意思？(十隻新股發行 什麼時候可以申購新股？)
股票預期年化預期收益互換是指客戶與券商根據協議約定，在未來某一期限內針對特定股票的預期年化預期收益表現與固定預期年化利率進行現金流交換，是一種重要的權益衍生工具交易形式。實質上是一種融資工具，客戶通過預期年化預期收益互換獲得杠桿資金，用於購買A股股票，和融資融券功能類似，都是通過一些途徑，將資金借給客戶，用於購買證券，也帶有杠桿功能，而且主要是借給機構客戶。
叫停融資類預期年化預期收益互換有何影響？
據分析：監管層此舉可能有三個目的，一是整頓此類場外衍生品業務，二是清理此類高杠桿業務，三是將杠桿納入場內監管。
股權融資業務為券商的場外業務，具有明顯的非標准化特徵，因此各家業務開展不可能像場內融資一樣規范，而且由於大量資金短時間內集中交易一隻股票，容易造成股價大起大落。監管層叫停此項業務，有助於平抑個股股價波動，進一步降低場內杠桿比例，維護市場的平穩運行。(2015年11月哪十隻新股？2015年11月有哪些新股？)
⑹ 證監會叫停融資類收益互換是什麼意思
股票收益互換是指客戶與券商根據協議約定，在未來某一期限內針對特定股票的收益表現與固定利率進行現金流交換，是一種重要的權益衍生工具交易形式。
證監會叫停融資類收益互換是指
不得通過場外衍生品業務向客戶融出資金，供客戶交易的滬深交易所及新三板上市、掛牌公司股票
⑺ 權益類收益互換業務探析
權益類收益互換業務探析
權益類收益互換是場外衍生品的一種，由兩個或兩個以上的當事人按照協議條件，在約定的時間內交換一系列現金流。以下是我為您整理的權益類收益互換業務探析，希望能提供幫助。
摘要： 權益類收益互換是場外衍生品的一種，由兩個或兩個以上的當事人按照協議條件，在約定的時間內交換一系列現金流。現金流與特定股票、股票指數等標的資產的表現掛鉤，實質上是客戶與證券公司等對手方開展的一筆權益互換交易。快速發展的股票收益互換業務在金融創新領域具有很高的代表性，基於保證金交易功能的業務模式更是在提高金融市場效率、擴大金融體系覆蓋方面影響突出。
關鍵詞： 保證金交易;股票收益;互換;場外衍生品
一、引言
2007年在美國爆發的次貸危機影響是深遠的，創新不斷的金融衍生工具被推上了風口浪尖。保羅•克魯格曼(PaulKrugman,2008)曾在《紐約時報》撰文寫道：“人們很難辨別哪一樣金融創新才是對社會真正有益。相反，這些創新成為了逃避金融監管、催生金融泡沫，甚至實施龐氏騙局的越來越高明的手段。”眾矢之的在所難免，金融創新的確存在潛在風險，有必要加強對衍生品市場的監管。但是，在提高金融市場效率、擴大金融體系覆蓋方面，金融創新具有不可替代的影響。
權益類收益互換是場外衍生品的一種，由兩個或兩個以上的當事人按照協議條件，在約定的時間內交換一系列現金流。現金流與特定股票、“一攬子股票”、股票指數等標的資產的表現掛鉤，實質上是客戶與證券公司等對手方開展的一筆權益互換交易。快速發展的權益類收益互換業務在金融創新領域具有很高的代表性，基於保證金交易功能的業務模式更是在提高金融市場效率、擴大金融體系覆蓋方面影響突出。
2012年底，證監會正式啟動權益類收益互換業務的試點工作。2013年初，中信證券、銀河證券、光大證券、中信建投、招商證券和中金公司等六家證券公司獲得首批試點資格。截至目前，國內共有28家證券公司擁有可以開展權益類收益互換的場外衍生品業務資格。2014年機構間私募產品報價與服務系統(下稱“報價系統”)成立後，具備報價系統參與人資格的機構也被允許在報價系統內開展權益類收益互換業務。
截至2015年10月，已有39家證券公司在報價系統開展權益類收益互換業務，累計初始名義本金19115億元，未了結初始名義本金余額1238億元。權益類收益互換已成為報價系統開展業務中規模最大的業務種類。
二、保證金交易功能原理
保證金交易是信用交易的一種，是指客戶通過提供一定比例履約擔保物的保證金形式向他人融資、融券進行證券交易的行為。在滬、深股市的早期階段，信用交易被嚴厲禁止。1999年實施的《證券法》中就明文規定股票交易實行銀貨兩訖的交易規則，也就是不允許信用交易。但不久之後修訂的《證券法》取消了這一規定，也就是說，自此以後開展保證金交易在法律上被許可。一直以來，人們習慣上所說的保證金交易，基本上就是指融資買入股票的操作。
事實上，但凡能夠創造資金杠桿、擴大交易規模的業務，包括一些權益類收益互換業務，都具有保證金交易功能。目前比較常見的保證金交易形式有證券公司經證監會批準的融資融券業務，信託公司發行的傘形信託產品，還有很多民間的配資。本文所介紹的權益類收益互換業務同上述業務和產品一樣，投資者作為承擔高風險、獲得高收益的劣後受益人，利用了資金杠桿、擴大了交易規模，具有保證金交易功能。保證金交易在境外擁有成熟的市場，是很普遍的交易方式，也是提高金融活動效率、促進經濟逆周期調節的重要工具。因此，保證金交易在我國證券市場的正面作用也不容小覷。
以融資融券業務為例，除了放大交易、活躍市場、增強流動性等有利影響，通過對比美國、日本等國家的“雙融”交易制度可以發現，在允許從事融資融券交易的證券公司資格、客戶資格、對保證金的設置以及個人信用額度的限制等方面，滬、深兩市的相關約束其實最嚴格。
此前，一些信託賬戶以非實名制形式與證券公司交易系統對接，為風險控制帶來了很大的難度，在股災中造成了較大的損失。有人將股災的發生歸咎於保證金交易模式，尤其是場外配資的盛行。確實，眼下的技術細節上確實存在不少問題，譬如融資融券余額與流通市值的比例偏高(海外市場的比值通常在2%以內，而滬、深股市的比值可以高達4%以上);傘形信託方面，一些傘形信託的維持保證金比例偏低，允許的持股集中度較高;民間配資方面，一些民間配資的杠桿率更是達到5∶1、甚至9∶1的`水平。上述因素在股市下跌、甚至超跌的背景環境下，自然會引發相關投資者的賬戶信用危機。
總之，保證金交易是現代金融活動的重要組成部分，合規使用杠桿是現代資本市場的基本規則之一。從全球主要市場的評估來看，保證金交易工具已日趨成熟，對市場的影響總體上利大於弊。因此保證金交易有其存在的必要性，因而具有保證金交易功能的場外衍生品業務，尤其是權益類收益互換業務也有其發展的必然性。
三、業務方案設計
(一)交易流程。
(1)業務申請。客戶向證券公司提出權益類收益互換業務申請。
(2)審查要點。證券公司對客戶進行資格審查，如凈資產規模不低於 3000萬元、證券投資經驗不少於3年等。
(3)簽署主協議。客戶與證券公司簽署《權益類收益互換交易主協議》、補充協議、股票收益互換交易履約擔保協議等，並簽署權益類收益互換業務風險揭示書。
(4)提交交易指令。具體執行每一筆交易前，客戶向證券公司提交《交易申請書》，以此下達交易指令。證券公司接收並處理指令，執行完成後向客戶提供《交易確認書》，雙方確認成交要素。
(5)追加/提取履約擔保品(保證金)。根據協議約定，客戶須視損益變化追加/提取履約擔保品，具體估值由證券公司提供。
(6)終止結算。互換交易終止，雙方根據協議約定劃付資金完成交易結算。
(二)基本模式。
比較常見的權益類收益互換多在機構投資者和證券公司之間進行，且證券公司多作為對手方與機構投資者簽訂互換協議。業務發展初期，基於保證金交易功能的權益類收益互換模式具有代表性，其本質是杠桿交易，與融資融券業務相似，但是杠桿率可以高於融資融券業務。
四、小結
權益類收益互換業務是場外衍生品的一種，在金融創新領域具有很高的代表性。基於保證金交易功能的收益互換模式能在大股東增持、大宗交易承接、融資參與定增等投資者需求面提供巨大的業務支持。同時，作為固定收益的換入方，證券公司能夠通過盯市和保證金交易獲取穩定的風險收益，因此在業務開展初期，證券公司會率先試水基於保證金交易功能的收益互換模式，並且隨著業務規模擴大，選擇更多的交易模式、設計更多的業務方案。
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