『壹』 股指期貨怎麼套利都有那些手段
1 期價高估與正向套利。
當存在期價高估時，交易者可通過賣空股指期貨同時買入對應的現貨股票進行套利交易，這種操作稱為「正向套利」。
2 期價低估與反向套利
當存在期價低估時，交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應的現貨股票進行套利交易，這種操作稱為「反向套利」。
由於套利是在期、現兩個市場同時反向操作，將利潤鎖定，不論價格漲跌，都不會因此而產生風險，故常將期現套利稱為「無風險套利」，相應的利潤稱為「無風險利潤」。從理論上講，這種套利交易時不需資本的，因為所需資金都是借來的，所需支付的利息已經在套利過程中考慮了，故套利利潤實際上是已扣除機會成本後的凈利潤。當然，在以上分析中，略去了一些因素，例如交易費用以及融券問題、利率問題等於實際情況是否吻合等，這回在一定程度上影響套利操作效果。
『貳』 股指期貨期現套利是什麼意思
期現套利是指某種期貨合約，當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。
2012年9月1日滬深300指數為3500點，而10月份到期的股指期貨合約價格為3600點（被高估），那麼套利者可以借款108萬元 （借款年利率為6%），在買入滬深300指數對應的一籃子股票（假設這些股票在套利期間不分紅）的同時；
以3600點的價格開倉賣出1張該股指期貨合約 （合約乘數為300元/點）。當該股指期貨合約到期時，假設滬深300指數為3580點，則該套利者在股票市場可獲利108萬*（3580 /3500）-108萬=2.47萬元；
由於股指期貨合約到期時是按交割結算價來結算的，其價格也近似於 3580點，則賣空1張股指期貨合約將盈利（3600-3580）*300=6000元。2個月期的借款利息為2*108萬元*6%/12=1.08萬 元，這樣該套利者通過期現套利交易可以獲利2.47+0.6-1.08=1.99萬元。
(2)股票股指期貨套利機會擴展閱讀
作用：期現套利對於股指期貨市場非常重要。一方面，正因為股指期貨和股票市場之間可以套利，股指期貨的價格才不會脫離股票指數的現貨價格而出現離譜的價格。期現套利使股指價格更合理，更能反映股票市場的走勢。
另一方面，套利行為有助於股指期貨市場流動性的提高。套利行為的存在不僅增加了股指期貨市場的交易量，也增加了股票市場的交易量。市場流動性的提高，有利於投資者交易和套期保值操作的順利進行。
『叄』 什麼是股指期貨的期現套利
從理論上說，當股指期貨合約實際交易價格高於或低於股指期貨合約合理價格時，進行套利交易可以盈利。但事實 上，交易是需要成本的，這導致正向套利的合理價格上移，反向套利的合理價格下移，形成一個區間，在這個區間里套利不但得不到利潤，反而會導致虧損，這個區 間就是無套利區間。只有當期指實際交易價格高於區間上界時，正向套利才能進行。反之，當期指實際交易價格低於區間下界時，反向套利才能進行。 整體而言，股指期貨套利遵循以下步驟：1、計算股指期貨合約的合理價格；2、計算期貨合約無套利區間；3、確定是否存在套利機會；4、確定交易規模，同時進行股指合約與股票交易。 股指期貨合約的合理價格 期指合約相對於現指來說多了相應時間內的資金成本，因此，股指期貨合約的合理價格可以用以下公式表示：F(t；T)=s(t)+s(t)*(r-d)*(T-t)/365。s(t)為t時刻的現貨指數，r為融資年利率，d為年股息率，T為交割時間。
『肆』 什麼是股指期貨的期現套利啊能舉例說明一下嗎
期現套利是指某種期貨合約，當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。
2012年9月1日滬深300指數為3500點，而10月份到期的股指期貨合約價格為3600點（被高估），那麼套利者可以借款108萬元 （借款年利率為6%），在買入滬深300指數對應的一籃子股票（假設這些股票在套利期間不分紅）的同時；
以3600點的價格開倉賣出1張該股指期貨合約 （合約乘數為300元/點）。當該股指期貨合約到期時，假設滬深300指數為3580點，則該套利者在股票市場可獲利108萬*（3580 /3500）-108萬=2.47萬元；
由於股指期貨合約到期時是按交割結算價來結算的，其價格也近似於 3580點，則賣空1張股指期貨合約將盈利（3600-3580）*300=6000元。2個月期的借款利息為2*108萬元*6%/12=1.08萬 元，這樣該套利者通過期現套利交易可以獲利2.47+0.6-1.08=1.99萬元。
(4)股票股指期貨套利機會擴展閱讀
作用：期現套利對於股指期貨市場非常重要。一方面，正因為股指期貨和股票市場之間可以套利，股指期貨的價格才不會脫離股票指數的現貨價格而出現離譜的價格。期現套利使股指價格更合理，更能反映股票市場的走勢。
另一方面，套利行為有助於股指期貨市場流動性的提高。套利行為的存在不僅增加了股指期貨市場的交易量，也增加了股票市場的交易量。市場流動性的提高，有利於投資者交易和套期保值操作的順利進行。
『伍』 股票的套利類型有哪些
關於股票的五種套利策略
一、市場中性策略
市場中性策略投資理念是利用不同證券之間alpha的差異，通過相反操作即多空部位 相互沖銷，來獲取與市場風險無關的絕對收益，也被稱為相對價值策略。由於不需承擔市場風險，因此無法獲得市場風險回報，適用於熊市情況下以及風險厭惡程度 較高的投資者。
風險提示
市場中性套利一方面取決於Alpha的絕對差值的大小，如果兩只股票或 股票組合的Alpha的差值過小，收益會被手續費和融資融券的費率所抵消。
同時要關注Beta的穩定性，Beta的波動會導致系統性風險不能為完全消除，特別是短期內Beta不匹配會使套利的承擔很大的風險，導 致套利失敗。
二、與股指期貨組合套利策略
進行融資融券交易的投資者在股指期貨與股票指數現貨出現一方高估、 另一方低估的情況下，通過買入低估者賣出高估者的方式獲得套利機會。股指期貨的理論價格可以由無套利模型決定，一旦市場價格偏離了這個理論價格的某個價格 區間，投資者就能在期貨市場與現貨市場上通過低買高賣獲取利潤，這就是股指期貨的期現套利。其中，股指期貨的理論價格模型為：
Ft是股指期貨的理論價格，St是指數現貨價格，rf是無風險利率，d是指數分紅率，T-t則是股指期貨的存續時間。
風險提示
由於目前賣空股票種類較少，要靠少量幾種可賣空股票模擬股指期貨的 標的指數（例如滬深300指數）可能會存在一定偏差，導致股指期貨反向套利的難度更大。此外，期貨的波動較大，有可能出現追加保證金等情況，會影響套利資金的使用效率。
套利
三、與基金組合套利策略
基金的組合套利主要有兩種，一種是套取封閉式基金的折價，另一種是 套取LOF的alpha。
1、封閉式 基金的折價套利
目前封閉式基金的折價率相對較高，可以藉助融資融券交易實現套利收 益：選取折價封閉式基金構建組合，計算出其相對標的指數的beta值，選取與該基金（beta間）關系穩定的可融券標的股票構建另一個組合，使其beta值等於基金組合beta值。買進所構造基金組合，同時融券 賣出構造的股票組合，持有封閉式基金至到期日或轉開放，或者等到封閉式基金的折價幅度下降時，贖回或賣出基金，買券平倉，即有可能獲取封閉式基金的折價。 由於該策略要求融券組合與基金beta值關系穩定，所以在周轉率較低的封基上（融券組合採用其重倉股）應用效果要好一些。
風險提示
由於融券的最長期限不能超過6個月，因此選擇持有至封閉式基金到期實現收 益只能選擇距離到期日在6個月左右的封閉式基金來運作，現在市場上暫無滿足條件的封基。
如果選擇等到封閉式基金折價幅度下降時實現收益，可能會面臨封閉式 基金的折價率未如預期下降，反而變得更高，會導致套利失敗的風險。
2、LOF的alpha套利
對於LOF基金，可以進行alpha套利。對於擁有較大正alpha的基金，如果其正alpha穩定，買入該基金並賣空其組合股票，即可獲得其alpha收益。
風險提示
由於LOF的alpha通常較小，因此不穩定的alpha（某些時點為負值）有可能會導致投資者出現虧損。此外，LOF的alpha套利實際是獲得基金經理選股能力相 對於基準指標的超額收益，與基金經理個人的關系較大，投資者應注意基金經理任職發生變化的情況。
四、與權證組合套利策略
針對看漲權證，當權證出現折價時，融券賣空可以與之組合操作進行套 利。具體操作如下：在權證折價時，即正股價格大於行權獲得每股股票的對應權證價格與行權價之和時，融券賣出正股（若正股不可賣空，可選用相關性很高的其他 融券標的股票），同時買入權證，持有該組合直至權證到期，然後行權買入正股歸還證券。該策略獲得的套利收益為正股價格與通過權證行權獲得股票成本之差。如 果權證的折價水平在套利期間降低，回歸0甚至出現溢價水平，則可以賣出權證、同時買入股票歸還融券負債，可以提前實現套利收益。
風險提示
通常出現折價的權證為歐式權證，當投資者持有期間出現折價率水平上 升情況時，由於無法提前行權買入平倉，該組合會面臨虧損。由於當前融券最長期限為6個月，若要該套利策略做到完全無風險，必須等待該權證進入存續期的最後半年時間內構建套利組合，才 可以保證在權證到期時通過權證行權，以買券還券方式了結獲利。
五、 與可轉債組合套利策略
利用融資融券，投資者還可以與可轉 債配合進行套利。對於未進入可轉換期的轉債，當可轉債價格較其轉換價值出現較大幅度折價時，投資者可以買入可轉債，並融券賣出轉債對應正股（若正股不可賣 空，選取高相關性融券標的股票），等到可轉債進入轉股期貨，將可轉債轉換成股票用於歸還所借股票，獲得收益，該過程與權證套利類似。
目前市場上可轉債在發行半年後即進 入轉股期，理論上講可轉債若在轉股期內處於折價狀態隨時可以行權套利。並且可轉債的價格底線是其債券價值，投資者擁有的轉債價格通常不會低於其債券價值。
風險提示
國內的可轉債通常還附加有贖回、回 售和轉股價格調整條款，其中贖回條款使得發行公司在正股價格高企時，可以通過行使該權利迫使可轉債投資者提前轉股；回售條款和轉股價格調整條款則使得投資 者在正股價格持續走低時有權利要求回售，或者使得可轉債發行者通過調低轉股價格增加可轉債的轉股價值。這些轉股權外的內嵌期權條款使得可轉債成為一種比簡 單的債券+買入期權更為復雜的衍生證券，對於其風險收益特性的差別在進行可轉債套利時可能會產生的影響，投資者 不可忽略。
『陸』 股指期貨的期現套利及其作用
你好，股指期貨之所以具有套期保值的功能，是因為在一般情況下，股指期貨的價格與股票現貨的價格受相近因素的影響，從而它們的變動方向是一致的。因此，投資者只要在股指期貨市場建立與股票現貨市場相反的持倉，則在市場價格發生變化時，他必然會在一個市場上獲利而在另一個市場上虧損。通過計算適當的套期保值比率可以達到虧損與獲利的大致平衡，從而實現保值的目的。
例如，在2006年11月29日，某投資者所持有的股票組合（貝塔系數為1）總價值為500萬元，當時的滬深300指數為1650點。該投資者預計未來3個月內股票市場會出現下跌，但是由於其股票組合在年末具有較強的分紅和送股潛力，於是該投資者決定用2007年3月份到期的滬深300指數期貨合約（假定合約乘數為300元/點）來對其股票組合實施空頭套期保值。
假設11月29日0703滬深300指數期貨的價格為1670點，則該投資者需要賣出10張（即500萬元/（1670點*300元/點））0703合約。如果至2007年3月1日滬深300指數下跌至1485點，該投資者的股票組合總市值也跌至450萬元，損失50萬元。但此時0703滬深300指數期貨價格相應下跌至1503點，於是該投資者平倉其期貨合約，將獲利（1670-1503）點*300元/點*10=50.1萬元，基本彌補在股票市場的損失，從而實現套期保值。相反，如果股票市場上漲，股票組合總市值也將增加，但是隨著股指期貨價格的相應上漲，該投資者在股指期貨市場的空頭持倉將出現損失，也將基本抵消在股票市場的盈利。
需要提醒投資者注意的是，在實際交易中，盈虧正好相等的完全套期保值往往難以實現，一是因為期貨合約的標准化使套期保值者難以根據實際需要選擇合意的數量和交割日；二是由於受基差風險的影響。
『柒』 目前，股指期貨套利的方法主要有哪些
套利是指利用同一資產在價格上的差異，低買高賣並獲取利潤的投資行為。一般來說，套利是無風險的，或者是低風險的投資行為。與股指期貨有關的套利方式主要有四種，分別是期現套利、跨期套利、結算日套利和阿爾法套利。
股指期貨上市以後必將帶來很多套利機會，投資者在把握這些套利機會的同時也要區別它們的風險收益特徵。結算日套利是風險最小的一種套利方式，但它出現的幾率非常低，每次套利的收益率很少，可供套利的資金容量也較少。
股指期貨上市初期，預計期現套利每筆收益率為1%至2%，隨著股指期貨市場逐漸達到均衡，期現套利可能只會伴隨重大事件的發生才會出現。考慮到沖擊成本，採用股票組合構建現貨頭寸的期現套利單筆資金規模宜控制在3億元以內，而運用指數基金復制指數的期現套利單筆資金規模最好控制在500萬元以內。
股指期貨套利的方法：
1、結算日套利
2、期現套利
3、跨期套利
跨期套利因為存在一個轉換成期現套利，存在一個彌補損失的機制，風險略高於期現套利。考慮到合約間跨期的時間較長，預計上市初期存在3%至5%單筆盈利的跨期套利機會。
4、阿爾法套利：
它在套利中屬於典型的高收益、高風險套利方式。此種套利僅適合有能力挑選出具有穩定阿爾法證券產品的投資者，投資者在做阿爾法套利的時候應該與市場驅動因子監測體系結合起來分析。
阿爾法套利因其高風險、高收益特性，有可能在股指期貨市場回歸均衡，低風險套利機會減少的時候成為主流套利方式。總而言之，投資者要結合自身情況，選擇最適合的套利方式，提升單位收益。
『捌』 股指期貨套利中的風險
保證金追加風險:由於指數期貨市場實行每日無負債結算制度，使得套利者必須承擔每日保證金變動風險。當保證金余額低於維持保證金時，投資者應於下一營業日前補足至原始保證金水平，未補足者則開盤時以市價強制平倉或減倉。若投資者的保證金余額以盤中成交價計算低於維持保證金，期貨公司有權執行強制平倉或減倉。
若套利者資金調度不當，可能迫使指數期貨套利部位提前解除，造成套利失敗。因此，投資組合的套利時要保留一部分現金，以規避保證金追加的風險。
純粹套利者與准套利者共同競爭的風險:套利者可依據是否持有現貨指數區分為純粹套利者和准套利者兩種。准套利者本身已擁有現貨部位，當套利機會出現時，不用在市場上建立現貨頭寸，支付的套利成本較小。而純粹套利者則須在建立現貨部位上付出比較高的套利成本。因此，純粹套利者所面臨的價格區間相對於准套利者來說更寬。這樣，對於有準套利者參與的套利機會，純粹套利者處於不利地位，獲利難度較高。
流動性風險:套利者在買賣現貨時若遇到現貨漲停或跌停而無法當日買入或賣出時，則面臨延遲至第二個交易日交易的價格波動風險。當兩市流動性不一致時，同樣的交易量會引起期、現價格變化程度不一致。所以應密切關注兩市流動性差異以及控制倉位。
股利發放不確定性風險:指數期貨套利區間的計算中涉及到上市公司現金股息，但由於我國股市中股利發放時間不確定，因此在計算套利區間時必須考慮股息發放時間。
變動成本:沖擊成本和等待成本的准確估計比較困難，它不僅取決於套利資金量的大小，與交易當日市場流動性也有很大關系，變動成本的錯誤估計可能導致套利失敗。
跟蹤誤差:由於在用滬深300指數期貨合約套利時完全復制滬深300指數比較困難，而且復製成本較高。在用滬深300指數的替代現貨進行套利時，要注意兩者在套利期間出現較大偏離的可能，如果在套利期間兩者出現較大偏離就可能導致套利失敗。
『玖』 股指期貨套利是什麼
所謂套利就是利用相關市場或相關合約間的價差變化進行反向交易,以期價差發生有利變化而獲利的行為.投資者只有先了解股指期貨與現貨之間價差形成的原理,才能更好地把握住股指期貨的套利機會。
1、期現套利 期現套利就是指利用股指現貨價格和期貨價格於到期交割日收斂的特性，買入低價資產、賣出高價資產，在到期日平倉的一種無風險收益策略。 因為市場上尚無100%跟蹤滬深300指數的產品，所以採用何種方式構建現貨頭寸來復制滬深300指數就是期現套利的關鍵。一種方式就是利用市面上已有的指數基金，通過加權組合的方式復制指數;另一種方式就是選取一籃子股票來復制滬深300指數。
2、跨期套利 股指期貨的跨期套利是指在同一交易所進行的同一指數、但不同交割月份的股指期貨合約間的套利交易活動。一般而言，不同合約間價差一旦偏離均衡價差過大就有可能會產生跨期套利機會。跨期套利是針對不同股指期貨合約間價差進行的套利交易，考慮到價差運行的不確定性，投資者需要對不同到期日的股指期貨合約價差及價差的運行做出預測，因而不是無風險套利。 結合當前證券市場大部分股票只能做多的交易規則，跨期套利應以買入套利為主，即買入近期合約的同時賣出相同金額的遠期合約。
3、結算日套利 根據滬深300指數期貨的結算制度，股指期貨的交割結算價是滬深300指數現貨最後兩個小時的算術平均價，如果滬深300指數現貨最後兩個小時，尤其是最後一個小時大幅下跌，投資者可採取買入滬深300指數現貨，賣出股指期貨的方式實現套利。因為結算日套利持有的時間非常短，現貨頭寸部位的跟蹤誤差相應也會比較小，只要沖擊成本和交易成本計算精確，結算日套利的風險是非常小的。
4、阿爾法套利 阿爾法套利是指指數期貨與具有阿爾法值的證券產品之間進行反向對沖套利。也就是做多具有阿爾法值的證券產品，做空指數期貨，實現迴避系統性風險下的超越市場指數的阿爾法收益。為實現阿爾法套利，選擇或構建證券產品是關鍵。首先，兼具折價率與超額收益阿爾法的證券產品是進行阿爾法套利交易的首選。包括具有折價率、並能超越市場指數的認購權證、封閉式基金等。其次，具有超額收益阿爾法的證券產品是進行阿爾法套利交易的次選。主要包括開放式股票基金、股票、行業指數產品。關於股指期貨套利，樓主可加入像恆瑞財富網期貨分析群的那些qq群，多和期民探討下股指期貨套利的策略。
『拾』 股指期貨的期現套利及其作用
期權市場能夠給我們提供很多無風險獲利的交易機會.無風險套利機會這是股票市場和期貨市場所不能比擬的。股指期貨無風險套利股票.我們買人股票的價格就是股票倉位的盈虧平衡點，股指期貨無風險套利從買人那一刻起，市場的波動就影響著我們所持有的倉位，盈利或虧損。僅在股票交易層面，我們幾乎沒有無風險獲利的機會。
期貨.相比股票有了更多獲取低風險獲利的交易機會。以股指期貨為例.我們可以通過同時持有股票倉位和股指期貨倉位來實現期現套利。其他套利方法還有：同一品種不同合約間的套利機會，不同品種同一月份合約.或者不同品種不同月份合約間的套利機會。這些套利方法雖然可以實現低風險的盈利.但不是完全無風險的。
期權.相比其他品種天生就具備了無風險利潤的土壤。不同的投資者對市場的看法不同。對期權定價的方式不同。期權交易本身就存在報價的偏差。通過這種報價的偏差.我們可以通過期權組合策略、期權期貨組合策略、期權現貨組合策略等各種方式，鎖定利潤獲取無風險收益。這種「零』風險的交易策略，只有在期權市場上才得以實現。而市場的不斷波動又為這種方式提供了更多的交易機會。