Ⅰ 分級基金是什麼意思，分級基金的詳解
隨著基金熱越來越流行，為了滿足更多投資者對於基金的需求，各大基金公司開始頻繁的發行多樣化的基金產品，如開放式基金、封閉式基金、浮動利率基金、指數型基金等等，這些基金都是耳熟能詳，但是剛出現不久的分級基金，既有債券屬性，又有股票屬性，分級基金是什麼什麼意思呢？
通常我們在市場上見到的基金主要是股票型分級基金、指數型分級基金和債券型分級基金三種。而當前市場上交易最多的還是以股票型多空分級基金為主。
股票型多空分級基金把一個基金分為A份額子基金和B份額子基金兩類。A份額子基金為約定預期收益，B份額子基金為杠杠基金，也就是該基金運行過程中，A份額子基金將資產借給B份額子基金，B份額子基金按照約定的利息，向A份額子基金定期支付利息，而產生的投資盈虧全部由B份額資金承擔。比如某基金A份額和B份額比例是50%：50%，A份額約定預期收益是年化利率為4%，這一年A、B份額子基金獲得預期收益10%，在結算時，該年份A份額預期收益還是4%，B份額預期收益為16%。
所以我們在投資過程中，講到的杠桿基金實際上就是指股票型多空分級基金的B份額子基金，但是如何選擇，還是根據實際出發。溫馨提示：理財有風險，投資需謹慎。
Ⅱ 分級基金和股票的區別
1、分級基金(Structured Fund)又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額佔比的乘積之和等於母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額佔比% + B類子基凈值 X B份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。
2、股票型基金亦稱股票基金，指的是投資於股票市場的基金。股票型基金依投資標的產業，又可分為各種產業型基金。 股票型基金是最主要的基金品種，以股票作為投資對象，包括優先股股票和普通股票。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，投資於不同的股票組合。
所謂股票型基金，是指60%以上的基金資產投資於股票的基金。我國市面上除股票型基金外，還有債券基金與貨幣市場基金。債券基金是指80%以上的基金資產投資於債券的基金，在國內，投資對象主要是國債、金融債和企業債。貨幣市場基金是指僅投資於貨幣市場工具的基金。該基金資產主要投資於短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券、同業存款等短期有價證券。這三種基金的收益率從高到低依次為：股票型基金、債券基金、貨幣市場基金。但從風險系數看，股票型基金遠高於其他兩種基金。
Ⅲ 分級基金中前十名股票明細是什麼意思
持倉明細是基金持有的股票倉位比重
前十名股票明細就是排在比重前十名的股票
比如某基金持倉明細裡面：
1 山東黃金 7% 說明這只基金持有山東黃金的投資比重是7%。
目前排在基金資產第一位
而不是指山東黃金持有基金份額的7%
Ⅳ 拉傑斯基金團隊分級模式
分級基金又被稱為「結構型基金」，即在某一個投資組合中，通過對資金收益或凈資產的分解，形成兩級或多級風險收益表現有一定差異的基金份額的基金品種，相信這個屬於在理解起來有些讓人頭疼。下面就來為大家解答下分級基金投資技巧吧。
它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額佔比的乘積之和等於母基金的凈值。
分級基金可以分為兩大類，即股票分級基金和債券分級基金。股票分級基金主要投資於股票，又可分為主動管理的和指數型的。債券分級基金，又可分為一級和二級債券分級基金。一級債券基金不能在二級市場直接買入股票，但可以打新股，二級債券分級基金可以在二級市場買入不多於20%的股票，因此一級債券分級基金風險低於二級債券分級基金。
股票分級基金一般分成三個份額，即母基金份額，優先類份額，進取類份額。其中母基金份額和一般的股票基金並沒有太大的區別，不過可以按比例轉換為優先類份額和進取份額。優先份額一般凈值收益率是確定的，比如一年定期存款利率 3.5%。站在進取類份額投資者的角度看，實際上就是向優先類份額借入資金，再去購買股票，支付的代價是要向優先類份額支付一定的利率。這里非常關鍵的地方有兩點，其一是優先類份額的基準收益率，這代表了進取類份額借入資金的成本。如果基準收益率較高，則有利於優先份額的投資者，不利於進取份額的投資者。其二是優先份額與進取份額之間的比例，這代表了進取類份額向優先類份額的融資比例。
一般來說，優先份額比上進取份額的比例越低，越有利於進取份額，因為進取份額可以借入更多的資金。不過同時進取份額的風險也上升，因為此時杠桿倍數增加了。進取份額適合更願意承擔風險的投資者，如同借入資金炒股，收益可能更高，但風險也上升了。
債券分級一般就分成兩個份額，即優先類份額和進取類份額。比如大成景豐基金，按照7∶3 的比例確認為A類份額和B類份額，A類份額約定目標收益率為3年期銀行定期存款利率 0.7%。A類份額是優先份額，B類份額是進取類份額。
Ⅳ 為什麼大部分股票和基金在今年四月份的時候都暴跌
四月份股市為什麼暴跌
這可就太小瞧匯市了。要知道，這4.57%的跌幅，已經是2010年以來第一大月跌幅了，第二大的那個出現在2019年8月，月跌幅為3.65%。要是換成大A的跌幅，妥妥的也是10%以上了。
來看K線走勢圖，是不是很誇張？一個月時間就把之前一年多的升值幅度給跌沒了。這也意味著人民幣中期貶值時間已經到來。
其實這兩年，人民幣表現已經算是優等生了，看看歐元，21年初到現在，貶值了17.9%，上個月也貶值了4.95%，隔壁的日元，更是慘不忍睹，去年迄今貶值了30%。
那為什麼升值的好好的人民幣突然風向大變？
一方面，疫情以來的高貿易順差難以長期持續，受高基數效應的影響，我國的出口增速正在逐步放緩。另外，四月份國內主要城市如上海疫情擾動以及海外供應鏈逐步恢復也對匯率產生了相當大的負面影響，一些原先看好中國外貿延續高景氣的投資機構削減人民幣多頭頭寸。
其次，美聯儲加息導致當前中美利差迅速收窄乃至倒掛，這種情況下，短期跨境證券投資流出的壓力有所增加。2-3月期間，境外投資者連續兩個月減持中國相關債券、2-3月合計共減持1650億人民幣。此外，3月期間北向資金亦出現了明顯的凈賣出，3月期間合計凈賣出約450億人民幣。
中美貨幣政策的分化預期估摸會繼續維持一段時間，跨境金融收支也會在此期間維持一個溫和流出的狀態。
最後，全球能源價格上漲，使得中國進口企業增加購匯額度以采購能源產品，無形間拖累人民幣匯率進一步下跌。這次貶值，能源進口國家如日本，韓國等貶值較厲害，而澳大利亞等能源出口國家，匯率則相對堅挺。
那人民幣單月大貶值對大A有什麼影響呢？我們先來看看歷史數據：
從結果上看，當月匯率大幅升值或貶值到某個閾值（3%以上），對A股有著顯著的影響，貶值則大A跌，升值則大A漲！
另外，還有兩個特點，我總結羅列了，大夥要是有興趣的話，也可以去找資料驗證下：
1、在正常匯率升貶值區間內，本幣貶值，對應股市下跌，本幣升值對應股市上漲，2014年以來進行統計，大A總共13個升貶值區間，相關性達到84.61%。
2、當匯率大幅貶值的時候，對應的是本國通貨膨脹非常嚴重，股市也會大幅上漲，比如最近以來的阿根廷，土耳其，委內瑞拉指數，這種指數看著漲了很多，但物價上漲更是厲害，實質是漲了指數虧了錢的典型。
Ⅵ 分級基金是什麼分級基金投資技巧
定義
分級基金(Structured Fund)又叫「結構型基金」；，是指在一個投資組合下，通過對基金預期年化預期收益或凈資產的分解，形成兩級(或多級)風險預期年化預期收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的預期年化預期收益分配。
分級基金可以分為兩大類，即股票分級基金和債券分級基金。股票分級基金主要投資於股票，又可分為主動管理的和指數型的。債券分級基金，又可分為一級和二級債券分級基金。一級債券基金不能在二級市場直接買入股票，但可以打新股，二級債券分級基金可以在二級市場買入不多於20%的股票，因此一級債券分級基金風險低於二級債券分級基金。
股票分級基金和債券分級基金
股票分級基金一般分成三個份額，即母基金份額，優先類份額，進取類份額。其中母基金份額和一般的股票基金並沒有太大的區別，不過可以按比例轉換為優先類份額和進取份額。優先份額一般凈值預期年化預期收益率是確定的，比如一年定期存款預期年化利率+站在進取類份額投資者的角度看，實際上就是向優先類份額借入資金，再去購買股票，支付的代價是要向優先類份額支付一定的預期年化利率。這里非常關鍵的地方有兩點，其一是優先類份額的基準預期年化預期收益率，這代表了進取類份額借入資金的成本。如果基準預期年化預期收益率較高，則有利於優先份額的投資者，不利於進取份額的投資者。其二是優先份額與進取份額之間的比例，這代表了進取類份額向優先類份額的融資比例。一般來說，優先份額比上進取份額的比例越低，越有利於進取份額，因為進取份額可以借入更多的資金。不過同時進取份額的風險也上升，因為此時杠桿倍數增加了。進取份額適合更願意承擔風險的投資者，如同借入資金炒股，預期年化預期收益可能更高，但風險也上升了。
債券分級一般就分成兩個份額，即優先類份額和進取類份額。比如大成景豐基金，按照7∶3 的比例確認為A類份額和B類份額，A類份額約定目標預期年化預期收益率為3年期銀行定期存款預期年化利率+類份額是優先份額，B類份額是進取類份額。
分級基金投資技巧
投資分級基金投資者需要掌握三個技巧：
1、投資分級A類份額，是否一定能夠達到約定預期年化預期收益率呢？
其實大多數產品都是通過B類份額保證A類份額預期年化預期收益，基本能保證獲得約定預期年化預期收益率。但也有一些產品設計的這一約定預期年化預期收益並非百分之百保證，如有一隻分級基金就規定，A約定預期年化預期收益率為在3年期定存預期年化利率基礎上上浮但是封閉期末，如果母基金凈值低於1元，A和B份額將按照比例共同承擔損失。因此，投資者要注意觀察這些條款，最好選擇獲得約定預期年化預期收益率概率高的品種。
2、折溢價率
分級基金A類份額多數不能單獨進行申購贖回，因而場內交易的市價較凈值的折溢價率就成為關注的重點要素。通常擁有配對轉換機制的分級基金折溢價水平較低，一般在-1%至3%的區間內震盪。而無配對轉換機制的分級基金仍表現為整體折價，折溢價率基本在至之間。相對來說，指數分級基金的波動性較大，更適合投資者波段操作，可以重點觀察折價率高的品種。
3、分級基金A類份額在二級市場上的成交活躍度
很多基金的交易並不活躍，這會影響到買賣，沖擊成本較高，投資者應重點選擇一些交易活躍、流動性好的基金。Wind資訊數據顯示，銀華穩進、銀華金利、申萬預期年化預期收益、雙禧A交易相對活躍。
Ⅶ 什麼是分級基金什麼是分級基金
你好，分級基金：將基金拆分成兩份份額A和B，被拆分的基金稱為母基金，拆分後的A份額約定固定的收益率，B份額將母基金的全部資金拿去投資，所得收益或虧損在分給A的固定收益後全部由B承擔。
特點
1、風險分級，收益分級：A份額風險低，收益低，B份額收益高，風險高。
2、資產合並運作：A和B份額放在一起投資，只是對A和B的收益分配方式不同。
【舉例】分級基金的母基金就相當於一個媽媽，媽媽有200萬要投資的資金，有兩個孩子，A一個不喜歡風險，B膽大想獲得較高的收益
。 於是媽媽對A說這樣吧 ，你的100萬借給B，你們約定一個固定的收益率，200萬放在我這里我來投資 ，如果今年我投資賺了錢
，只分給你約定好的利率 ，多的盈利歸B； 如果虧了錢 ， 全部由B承擔 ，並且B用拿他的本金給你發利息。
A和B都覺得不錯，於是分級基金成立了。
Ⅷ 分級基金投資技巧
(Structured Fund)又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金預期年化預期收益或凈資產的分解，形成兩級(或多級)風險預期年化預期收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的預期年化預期收益分配。
從交易的角度出發，分級基金有三種交易策略：
一、長期持有一定的場外份額或者配對購入高低兩類份額，依據對後市的判斷與其折溢價水平，賣出一類份額而長期持有另一類份額;
二、根據市場判斷和基金的折溢價水平變化情況進行場內場外份額之間的轉換，實現短期套利;
三、進行「長短結合」的投資方式，並不完全按照份額配比持有兩類份額，而是保持其中一類份額的一定多頭頭寸，根據分級基金的市場表現和預期，選擇性地在兩類份額之間轉換，長期持有。當分級基金整體場外場內份額出現較大折溢價時，進行配對轉換交易的操作，實現套利，並可以避免臨時買入份額所承擔的市場風險。
投資分級基金還要先確定自己的風險預期年化預期收益偏好，如低風險的投資者可選擇債券型分級基金與股票型分級基金的低風險份額;其次根據自己對於後市的判斷。折溢價率也是關注的重要指標。
訣竅之一：把握分級基金結構
分級基金可以分為兩大類，即股票分級基金和債券分級基金。股票分級基金主要投資於股票，又可分為主動管理的和指數型的。債券分級基金，又可分為一級和二級債券分級基金。一級債券基金不能在二級市場直接買入股票，但可以打新股，二級債券分級基金可以在二級市場買入不多於20%的股票，因此一級債券分級基金風險低於二級債券分級基金。
股票分級基金一般分成三個份額，即母基金份額，優先類份額，進取類份額。其中母基金份額和一般的股票基金並沒有太大的區別，不過可以按比例轉換為優先類份額和進取份額。優先份額一般凈值預期年化預期收益率是確定的，比如一年定期存款預期年化利率+3.5%。站在進取類份額投資者的角度看，實際上就是向優先類份額借入資金，再去購買股票，支付的代價是要向優先類份額支付一定的預期年化利率。這里非常關鍵的地方有兩點：
其一是優先類份額的基準預期年化預期收益率，這代表了進取類份額借入資金的成本。如果基準預期年化預期收益率較高，則有利於優先份額的投資者，不利於進取份額的投資者。
其二是優先份額與進取份額之間的比例，這代表了進取類份額向優先類份額的融資比例。一般來說，優先份額比上進取份額的比例越低，越有利於進取份額，因為進取份額可以借入更多的資金。不過同時進取份額的風險也上升，因為此時杠桿倍數增加了。進取份額適合更願意承擔風險的投資者，如同借入資金炒股，預期年化預期收益可能更高，但風險也上升了。
債券分級一般就分成兩個份額，即優先類份額和進取類份額。比如大成景豐基金，按照7∶3 的比例確認為A類份額和B類份額，A類份額約定目標預期年化預期收益率為3年期銀行定期存款預期年化利率+0.7%。A類份額是優先份額，B類份額是進取類份額。
訣竅之二：緊緊抓住折溢價率
封基的一個獨有的魅力，就是其二級市場價格，相對於凈值來說，存在折價率或溢價率。分級基金的折溢價率，是把握分級基金投資最關鍵的參考指標。一般來說，溢價率表明市場看好該基金，不過溢價率越高，風險也越高。而折價率，表明市場不看好該基金，因此只願意出比凈值低的價格購買該基金。
對於偏好追漲殺跌的投資者來說，喜歡買入溢價的份額，而冷落折價的份額。不過正如老話說的，物極必反，折價率很高的基金，也會出其不意的爆發性的上漲，比如2011年10月的第3周，天弘添利分級B一周之內上漲了30%，而該周股市跌了4.69%。同樣的，溢價率過高的基金短期內會突然下跌來釋放風險，比如2011年10月的第3周，銀華銳進一周就損失了20%。對於穩健的投資者，建議在折價率過高的時候買入，溢價率過高的時候應賣出，避免在大幅拉升的過程中追漲。當然，不同的基金，由於結構不一樣，合理的折溢價率水平是不同的。
訣竅之三：守候伏擊，賺了就跑
股票分級基金進取類份額的價格波動，和股市存在非常緊密的關系，而且是倍數放大。比如股市上升1%，進取類份額凈值可能上升2%，同樣，股市下跌1%，進取類份額凈值也會下跌2%，體現了進取類份額漲的更快，跌也更快的特徵。因此投資股票分級基金，應根據市場大勢來定。在股市大跌，溢價率較小的時候，比如溢價率低於10%的時候，提前買入股票分級基金進取份額是較好的方式。一旦股市回暖，進取份額將爆發式的上升，此時一定要及時的獲利了結，因為這些份額往往上漲過度之後會有較大的調整的。對於債券分級基金進取份額而言，更需要耐心守候了。一般來說，如果折價率高達20%以上，可以逐步的買入。
Ⅸ 分級B基金上演漲停潮 28隻分級B年內收益超30%
2月18日，分級B基金掀起漲停潮。數據顯示，截至2月18日13時55分，互聯B、TMTB、醫療B、健康B等16隻分級B基金漲停。此外，創業股B、生物葯B等多隻分級B基金漲幅超過7%，而下跌的分級B基金僅有3隻。
近期A股連續上漲，令分級B基金下折風險大為降低。目前，僅有2隻分級基金的母基金距離下折閾值在10%以內。業內人士表示，分級B基金存在杠桿效應，投資風險較大，不少分級基金已依照相關規定轉型清盤，投資者需理性看待分級B基金大漲。
分級基金「玩心跳」， 年內平均收益率達17.7%
進入2019年以來，「不確定性」仍是A股市場上無法抹去的陰影，行業內對於後市的判斷也存在較大的紛爭。謹慎者存在，積極者也有，A股市場主要股指就在「爭議」中開始穩定攀升，開啟了久違的反彈行情。
今年以來截至2月17日，上證綜指從2497.88點攀升至2682.37點，累計上漲7.56%；深證成指更是從7259.49點上升至8125.63點，累計漲幅達到12.24%；另外，創業板指累計上漲了8.58%，上證50指數累計上漲9.78%，滬深300指數累計上漲10.09%，中證500指數累計上漲8.03%。
實際上，在排除元旦假期、春節假期等非工作日外，今年以來截至2月15日僅有25個交易日，而上證綜指在這25個交易日內便走出了18根陽線。進入新年以來，投資者可謂是收獲滿滿，不過，如果把目光放到分級基金市場上，分級B基金在今年的表現則更加「喜人」，春季躁動行情已經開啟。
《證券日報》記者梳理發現，截至2月17日，公募基金市場上共有130隻存量的分級基金，隨著監管層不斷加快「去杠桿」，分級基金也即將退出歷史舞台。但是今年以來A股市場的穩步上漲行情可是讓分級B基金的持有人大賺了一筆，130隻採用杠桿策略的分級B基金在今年以來的收益率高達17.7%，驅除了去年大幅虧損的陰霾。
不同主題的分級B基金，在此期間的業績表現也有很大差距，具體來看：130隻分級B中有116隻基金在今年以來的收益率在10%以上，佔比超九成；共有28隻分級B的年內收益率均在30%以上，有10隻分級B在今年以來的收益率超過了40%，更有甚者，有3隻分級B基金的年內收益率均超過了50%。
其中，申萬菱信電子行業B在今年以來業績表現最佳，截止到2月15日，該基金已經累計取得了63.01%的收益率。數據顯示，該基金成立於2015年5月份，正是分級基金集中爆發的階段，趕上2015年A股市場的大跌，該基金在成立之初並未取得較好的業績表現，截至今年2月15日，該基金自成立以來累計虧損了84.83%。
另外2隻收益率超50%的分級基金分別是國泰深證TMT50B和南方新興消費進取，在今年以來的收益率分別達到57.62%和56.95%。與申萬菱信電子行業B極其相似，國泰深證TMT50B成立於2015年3月份，該基金自成立以來的收益率為-81.34%；南方新興消費進取則與上述2隻基金不同，該基金成立於2012年3月份，自成立以來的收益率高達87.74%。
分級基金規模重回千億元， 今年上半年面臨集中清理
去年，各基金公司開始對旗下分級基金整改，面對轉型和清盤這兩種僅有的選擇，分級基金的數量不斷減少，投資者開始贖回其持有的分級基金，這讓分級基金的整體份額一降再降。
屋漏偏逢連夜雨，分級基金所採用的杠桿策略也讓眾多分級B在去年加倍虧損，基金單位凈值迅速下降，也促成了分級基金存量規模的驟降。《證券日報》記者曾測算，截至去年四季度末，分級基金的整體規模，在短短一年的時間內已經由1367億元下降至935億元，首次跌破千億元。
而今年年初A股市場的回暖，又使得眾多分級基金得以大漲，按照上述130隻分級B基金在今年以來17.7%的平均收益率，分級基金的整體規模大概回會到1100.5億元。當然，不排除有投資者在今年年初繼續贖回其持有分級基金的可能，按照分級基金在去年的整體份額縮水速度，分級基金在今年以來的份額縮水不會超過10%，遠遠不及其在今年以來的收益率。據此測算，截至2月15日，分級基金的總規模已經重回千億元關口。
不過，即便分級B在今年以來業績走俏，也不得不面臨「按批次退場」的命運，而今年上半年，便會有大批規模較低的分級基金被清退。
基金份額在3億份以下的分級基金無疑成為今年整改的重頭戲。於去年4月份發布的資管新規，對公募基金的分級產品提出了明確要求。根據監管安排，分級基金開放申購應向證監會報備，2018年6月底前，基金公司應拿出分級基金整改計劃。到今年6月底，總份額在3億份以下的分級基金應完成清理；總份額在3億份以上的分級基金最後清理期限是2020年年底之前。
《證券日報》記者注意到，截至去年年底，基金份額在3億份以下的分級基金有73隻，而這些基金幾乎都會在今年上半年完成清理。可以預見的是，到今年上半年結束，分級基金數量將再度大幅縮減，至於整體規模的變化，還要看分級基金在今年上半年的凈值表現。(證券日報)
春季行情延續性爭議
國都證券研報指出，春季行情仍然有望延續。隨著寬貨幣寬信用效果逐見成效、美聯儲為首的全球主要央行貨幣政策趨於寬松等，或將驅動春季修復行情的延續。
「開年以來的市場走勢強勁，比我們預期的要早一些。從市場結構觀察，出現各個板塊輪動普漲的狀態，很多基本面尚未出現好轉跡象的股票也出現明顯上漲，表明目前市場處於底部估值修復的階段，這是市場見底之後的重要特徵之一。等到3至4月份，如果中微觀經濟數據表現出來的經濟狀況逐步實現我們的預測，市場底部的有效性或將得到確認，同時市場將開始沿著盈利增長的方向展開，『優質優價』依然會是更有效率的投資選擇。」2月14日，融通基金權益投資總監鄒曦表示。
魏鳳春也同樣提醒稱，脫離基本面的增長仍然需要警惕。在他看來，應該堅持價值投資，符合中國轉型邏輯、代表中國未來產業的優質標的，值得長期持有。
事實上，從配置上來看，謹慎情緒仍在，業績穩定的優質標的依然是機構關注的重點。
「後續策略方面將積極尋找逆周期相關行業，例如5G、人工智慧、半導體等科技基建板塊，同時關注業績較為穩健、有龍頭效應相關個股。但對二季度時間窗口時落地的經濟數據和上市公司年報、一季報數據，將保持關注和謹慎態度。」海富通基金經理施敏佳表示。
而對於後續走勢，施敏佳認為，短期內無論白馬還是題材或都有輪動普漲的機會，待一季報預告出爐的時間窗口，預計將產生分化，可能形成對優質個股追捧或整體橫盤的格局。(21世紀經濟報道)