㈠ 期貨基金的投資入門
期貨學習是每個投資人進入期貨行業所必需經過的准備階段。學習炒期貨，不僅是為了提高自己的額外收益，同時，又是對自己投資理財意識的一種培養鍛煉。新人可以了解以下幾點建議：
1、提高買賣技能等待的終極目的是行動，期貨市場中的行動體現為買賣。提高買賣技能的方法除了學習操作技巧之外，最重要的就是對以往的實際操作進行分析。如果要完善期貨知識，基礎知識是必要的，建議看以下《炒黃金炒期貨入門》《日本蠟燭圖曲線》《超短線大師》《炒期貨A-Z》也可以在網上收集一下資料。FXSOL環球金匯網免費電子書下載裡面有各種期貨技術的免費電子書。當你的買賣技能達到一定層次之後，應該買賣時動作迅速，買賣時機未到需要等待時，你會更有信心、更有耐心。
2、客觀認識自己人貴自知，自知者明。雖然市場機會無限，但是屬於你的機會有限，你所能把握的機會更少。每一個人都有優劣勢，客觀認識自己、主觀分析自己，才能明白自己的定位。「完美的交易」，以前沒有，以後也不會有，從來不會對錯過低價買進而後悔，也不會為沒有實現利潤最大化而煩惱。
3、展現興趣愛好期貨交易中操盤心理也是一大難關，你是否知道該如何掌控自己的交易心理。投資者不要丟掉自己以往的興趣愛好，培養新的興趣愛好，對以後更好地參與市場有益無害，所謂張馳有道、輕松自如。
如果你本人是期貨新手，可以先到FXSOL環球金匯網去申請一個期貨模擬賬戶，體驗一下模擬炒期貨的基本步驟，慢慢你就會得到學習，最後就能了解更多的期貨知識。
㈡ 何為機構持倉
國際權威基金評級機構在"今日財經論壇"提醒：基金屬哪類須看持倉比例
周末舉行的「今日財經論壇」最被投資者關注的嘉賓之一不是基金經理而是基金評級專家。國際權威基金評級機構晨星（中國）基金研究中心主任黃曉萍提醒投資者：對基金不能光聽它們說自己是何種基金，更重要的是看它們實際的持倉比例。
對於基金評級機構來說，做好基金分類是首要的工作。黃曉萍用個通俗的比喻解釋說，不同基金好比蘋果和梨子，是不能進行比較的。據她介紹，晨星進入中國遇到的主要問題就是將國內60多隻開放式基金進行分類，這個分類工作並不輕松。
目前晨星將美國市場的8000多隻共同基金細分為58類，而對於目前國內已有的60多隻開放式基金，根據基金的資產類型，晨星（中國）將其分作5類：
一、股票型基金：主要投資於股票的基金，其股票投資占資產凈值的比例≥60％；二、債券型基金：主要投資於債券的基金，其債券投資占資產凈值的比例≥80％；三、配置型基金：投資於股票、債券以及貨幣市場工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標准；四、貨幣市場基金：主要投資於貨幣市場工具的基金，貨幣市場工具包括短期債券、央行票據、回購、同業存款、大額存單、商業票據等；五、保本基金：基金招募說明書中明確規定相關的擔保條款。
根據國內現行法規規定，「一個基金投資於國家債券的比例，不得低於該基金資產凈值的20％」。因此，晨星結合國內市場的實際情況，對股票型基金的分類標准為「股票投資占資產凈值的比例≥60％」，主要是考慮股票型基金在本身可控范圍內需要有一定的現金留置和策略性調整的空間。在上述規定被取消後，晨星對股票型基金的分類標准將立即調整為「股票投資占資產凈值的比例≥70％」，與晨星在全球的分類標准接軌。如果上述法規規定沒有改變，隨著國內資本市場與基金市場的發展和成熟，兩年之內晨星對於股票型基金也將啟用晨星的國際分類標准。
而國內所有開放式基金的最新動態排名，「今日財經」理財版已固定於每周二及時披露晨星的統計結果。
另據黃曉萍披露，遵循國際慣例，晨星（中國）還將推出基金管理公司星級評定，以更方便投資者購買基金時作參考。
據悉，國內基金評級機構還有銀河證券、中信證券的所屬機構。
「知無不言.言無不盡.百人譽之不加密.百人毀之不加疏.」-- 諸葛廷棟
㈢ 私募基金有哪幾種類型
私募基金主要分為以下幾類：1、證券投資私募基金
顧名思義，這是以投資證券及其他金融衍生工具為主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對沖基金即為典型代表。這類基金基本上由管理人自行設計投資策略，發起設立為開放式私募基金，可以根據投資人的要求結合市場的發展態勢適時調整投資組合和轉換投資理念，投資者可按基金凈值贖回。
它的優點是可以根據投資人的要求量體裁衣，資金較為集中，投資管理過程簡單，能夠大量採用財務杠桿和各種形式進行投資，收益率比較高等。
2、產業私募基金
該類基金以投資產業為主。由於基金管理者對某些特定行業如信息產業、新材料等有深入的了解和廣泛的人脈關系，他可以有限合夥制形式發起設立產業類私募基金。
管理人只是象徵性支出少量資金，絕大部分由募集而來。管理人在獲得較大投資收益的同時，亦需承擔無限責任。這類基金一般有7-9年的封閉期，期滿時一次性結算。
3、風險私募基金
它的投資對象主要是那些處於創業期、成長期的中小高科技企業權益，以分享它們高速成長帶來的高收益。特點是投資回收周期長、高收益、高風險。
4、其他類別私募基金
投資除證券及其衍生品和股權以外的其他領域的基金。
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㈣ 什麼是基金，什麼是股票，什麼是期貨，什麼是彩票
、什麼是基金
作為一種投資工具,證券投資基金把眾多投資人的資金匯集起來,由基金託管人(例如銀行)託管,由專業的基金管理公司管理和運用,通過投資於股票和債券等證券,實現收益的目的。
對於個人投資者而言,倘若你有1萬元打算用於投資,但其數額不足以買入一系列不同類型的股票和債券,或者你根本沒有時間和精力去挑選股票和債券,購買基金是不錯的選擇。例如,申購某隻開放式基金,你就成為該基金的持有人,上述1萬元扣除申購費後折算成一定份額的基金單位。所有持有人的投資一起構成該基金的資產,基金管理公司的專業團隊運用基金資產購買股票和債券,形成基金的投資組合。你所持有的基金份額,就是上述投資組合的縮影。
專家理財是基金投資的重要特色。基金管理公司配備的投資專家,一般都具有深厚的投資分析理論功底和豐富的實踐經驗,以科學的方法研究股票、債券等金融產品,組合投資,規避風險。
相應地,每年基金管理公司會從基金資產中提取管理費,用於支付公司的運營成本。另一方面,基金託管人也會從基金資產中提取託管費。此外,開放式基金持有人需要直接支付的有申購費、贖回費以及轉換費。封閉式基金持有人在進行基金單位買賣時要支付交易傭金。
基金有幾種類型
◇按照組織形式,有公司型基金和契約型基金兩類,目前國內基金均為契約型。
◇按照基金規模是否固定,可分為封閉式基金和開放式基金。
至2003年9月中旬,國內已有86隻證券投資基金,總規模達到1616億份基金單位,其中封閉式基金54隻,開放式基金32隻。
美國共同基金業20世紀70年代以後迅速發展。截至2003年7月,美國共同基金(開放式基金)約8300隻,資產凈值達到6870億美元,其中70%以上的資產為個人投資者持有。美國家庭對共同基金的投資自1990年以來穩步增長。根據投資公司協會2002年5月的統計數據,有5420萬戶家庭(共計9490萬名個人投資者)持有共同基金,約佔美國家庭戶數的一半。而1990年,參與共同基金投資的家庭為2340萬戶,所佔比重為25%。
◇按照投資對象的不同,可分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權基金等。
◇按照投資運作的特點,可分為成長型、收入型、平衡型基金。
美國晨星公司(Morningstar)1985年推出基金星級評價體系時,把美國市場的基金按照資產分布分為四類:美國股票基金,國際股票基金,應稅債券基金和市政債券基金。2002年,晨星公司在上述分類的基礎上,按照投資風格、投資的行業、地域等將基金類型進一步細分至50種。
澄清幾個認識誤區
◇基金不是股票
有的投資人將基金和股票混為一談,其實不然。一方面,投資者購買基金只是委託基金管理公司從事股票、債券等的投資,而購買股票則成為上市公司的股東。另一方面,基金投資於眾多股票,能有效分散風險,收益比較穩定；而單一的股票投資往往不能充分分散風險,因此收益波動較大,風險較大。
◇基金不同於儲蓄
由於開放式基金通過銀行代銷,許多投資人因此認為基金同銀行存款沒太大區別。其實兩者有本質的區別:儲蓄存款代表商業銀行的信用,本金有保證,利率固定,基本不存在風險；而基金投資於證券市場,要承擔投資風險。儲蓄存款利息收入固定,而投資基金則有機會分享基礎股票市場和債券市場上漲帶來的收益。
◇基金不同於債券
債券是約定按期還本付息的債權債務關系憑證。國內債券種類有國債、企業債和金融債,個人投資者不能購買金融債。國債沒有信用風險,利息免稅；企業債利息較高,但要交納20%的利息稅,且存在一定的信用風險。相比之下,主要投資於股票的基金收益比較不固定,風險也比較高；而只投資於債券的債券基金可以藉助組合投資,提高收益的穩定性,並分散風險。
◇基金是有風險的
投資基金是有風險的。換言之,你起初用於購買基金的1萬元,存在虧損的可能性。基金既然投資於證券,就要承擔基礎股票市場和債券市場的投資風險。當然,在招募說明書中有明確保證本金條款的保本基金除外。此外,當開放式基金出現巨額贖回或者暫停贖回時,持有人將面臨變現困難的風險。
◇基金適合長期投資
有的投資人抱著股市上博取短期價差的心態投資基金,例如頻繁買賣開放式基金,結果往往以失望告終。因為一來申購費和贖回費加起來並不低,二來基金凈值的波動遠遠小於股票。基金適合於追求穩定收益和低風險的資金進行長期投資。
2、什麼是國債
所謂國債就是國家借的債，即國家債券，它是國家為籌措資金而向投資者出具的書面借款憑證，承諾在一定的時期內按約定的條件，按期支付利息和到期歸還本金。
我國的國債專指財政部代表中央政府發行的國家公債，由國家財政信譽作擔保，信譽度非常高，歷來有「金邊債券」之稱，穩健型投資者喜歡投資國債。其種類有憑證式、實物券式、記帳式三種。
國債種類
國債的種類繁多，按國債的券面形式可分為三大品種，即：無記名式（實物）國債、憑證式國債和記帳式國債。其中無記名式國債已不多見，而後兩者則為目前的主要形式。
（一）無記名式（實物）國債
無記名式國債是一種票面上不記載債權人姓名或單位名稱的債券，通常以實物券形式出現，又稱實物券或國庫券。
無記名式國債是我國發行歷史最長的一種國債。我國從建國起，50年代發行的國債和從1981年起發行的國債主要是無記名式國庫券。
發行時通過各銀行儲蓄網點、財政部門國債服務部以及國債經營機構的營業網點面向社會公開銷售，投資者也可以利用證券帳戶委託證券經營機構在證券交易所場內購買。
無記名國債的現券兌付，由銀行、郵政系統儲蓄網點和財政國債中介機構辦理；或實行交易場所場內兌付。
無記名式國庫券的一般特點是：不記名、不掛失，可以上市流通。由於不記名、不掛失，其持有的安全性不如憑證式和記帳式國庫券，但購買手續簡便。由於可上市轉讓，流通性較強。上市轉讓價格隨二級市場的供求狀況而定，當市場因素發生變動時，其價格會產生較大波動，因此具有獲取較大利潤的機會，同時也伴隨著一定的風險。一般來說，無記名式國庫券更適合金融機構和投資意識較強的購買者。
（二）憑證式國債
憑證式國債是指國家採取不印刷實物券，而用填制「國庫券收款憑證」的方式發行的國債。我國從1994年開始發行憑證式國債。憑證式國債其票面形式類似於銀行定期存單，利率通常比同期銀行存款利率高，具有類似儲蓄、又優於儲蓄的特點，通常被稱為「儲蓄式國債」，是以儲蓄為目的的個人投資者理想的投資方式。
憑證式國債通過各銀行儲蓄網點和財政部門國債服務部面向社會發行，主要面向老百姓，從投資者購買之日起開始計息，可以記名、可以掛失，但不能上市流通。
投資者購買憑證式國債後如需變現，可以到原購買網點提前兌取，提前兌取時，除償還本金外，利息按實際持有天數及相應的利率檔次計付，經辦機構按兌取本金的千分之二收取手續費。對於提前兌取的憑證式國債，經辦網點還可以二次賣出。
與儲蓄相比，憑證式國債的主要特點是安全、方便、收益適中。具體說來是：1.憑證式國債發售網點多，購買和兌取方便、手續簡便；2.可以記名掛失，持有的安全性較好；3.利率比銀行同期存款利率高l一2個百分點(但低於無記名式和記帳式國債)，提前兌取時按持有時間採取累進利率計息；4.憑證式國債雖不能上市交易，但可提前兌取，變現靈活，地點就近，投資者如遇特殊需要，可以隨時到原購買點兌取現金；5.利息風險小，提前兌取按持有期限長短、取相應檔次利率計息，各檔次利率均高於或等於銀行同期存款利率，沒有定期儲蓄存款提前支取只能活期計息的風險；6.沒有市場風險，憑證式國債不能上市，提前兌取時的價格(本金和利息)不隨市場利率的變動而變動，可以避免市場價格風險。
（三）記帳式國債
記帳式國債又稱無紙化國債，它是指將投資者持有的國債登記於證券帳戶中，投資者僅取得收據或對帳單以證實其所有權的一種國債。
我國從1994年推出記帳式國債這一品種。記帳式國債的券面特點是國債無紙化、投資者購買時並沒有得到紙券或憑證，而是在其債券帳戶上記上一筆。其一般特點是：1.記帳式國債可以記名、掛失，以無券形式發行可以防止證券的遺失、被竊與偽造，安全性好；2.可上市轉讓，流通性好；3.期限有長有短，但更適合短期國債的發行；4.記帳式國債通過交易所電腦網路發行，從而可降低證券的發行成本；5.上市後價格隨行就市，有獲取較大收益的可能，但同時也伴隨有一定的風險。
可見，記帳式國債具有成本低、收益好、安全性好、流通性強的特點。
由於記帳式國債的發行、交易特點，它主要是針對金融意識較強的個人投資者以及有現金管理需求的機構投資者進行資產保值、增值的要求而設計的國債品種，投資者將其託管在指定券商的席位上，便於流通交易，變現能力強，不易丟失，還可以通過低買高賣獲得高額利潤。
無記名式、憑證式和記帳式三種國債相比，各有其特點。在收益性上，無記名式和記帳式國債要略好於憑證式國債，通常無記名式和記帳式國債的票面利率要略高於相同期限的憑證式國債。在安全性上，憑證式國債略好於無記名式國債和記帳式國債，後兩者中記帳式又略好些。在流動性上，記帳式國債略好於無記名式國債，無記名式國債又略好於憑證式國債。
㈤ 私募基金有哪幾種類型
私募基金分為八大策略：股票策略、管理期貨策略、固定收益策略、宏觀策略、事件驅動策略、相對價值策略、組合基金和復合策略。具體分類如下：
私募基金八大策略是哪八個策略？
1、股票策略：股票策略又分為股票多空、股票量化、股票行業策略和股票復合策略4個子策略
股票多空其實可以簡單理解為買賣股票：多頭就是低買高賣，空頭就是高賣低買。
股票量化簡單說就是通過大數據或構建數據模型來預測投資品種的價格變動來進行買賣決策。
股票量化領域又可分為量化選股與量化擇時：
(1)量化選股就是根據某個計算機模型來自動選股，如果該股票滿足設定的篩選條件，則放入股票池，否則，從股票池中剔除。
(2)量化擇時是指用不同的指標來判斷未來某段時間股票價格的趨勢，如果判斷那時是上漲，則買入持有;如果判斷那時是下跌，則賣出清倉;如果判斷是震盪，則進行高拋低吸。
行業策略指的就是基金經理專門在某個行業中挖掘投資機會。
股票復合策略的意思就是同時投資於兩種股票子策略以上且投資於每種子策略的資產不超過基金總資產50%的。買私募可以去私募排排網，私募排排網買私募不收認購費，很多產品是免認購費的。
2、管理期貨策略，顧名思義，既然是管理期貨，當然投資組合中就要有期貨啦!一般而言，它的要求是不少於60%的資產要投資於期貨市場。
主觀趨勢、主觀套利、主觀日內策略、系統趨勢、系統套利、系統高頻
3、固定收益策略，籠統地說就是指債券。由於債券風險較低，因此監管層規定不少於80%的資產投資於固定收益或類固定收益資產，比期貨的要高20%。
純債策略：不少於90%的資產投資於債券，剩下10%的現金則可用來應付贖回、支付利息等情況。
強債策略：在投資債券80%的基礎上，剩餘資產必須要買混合型基金、權證等權益類資產，以增加額外收益。
類固定收益策略：投資品種基本都來自於貨幣市場，如銀行定期存款、資產質押、協議存款、互換合約、商業票據等貨幣市場工具。
4、宏觀策略：宏觀策略就是指通過利率、政策、經濟指標等宏觀因素來判斷投資品種的價格走勢。宏觀策略則相當於對整體經濟形勢做基本面分析，比如判斷美聯儲動向、外匯走勢、地緣政治等等宏觀因素會對你的投資產生哪些影響。
5、事件驅動策略：事件驅動策略指的是研究和預測上市公司正在經歷或即將經歷的重大事件對相關投資標的價格的影響。
私募基金八大策略
6、相對價值策略：就是在被高估和被低估的兩種投資品種中利用價差獲取收益，追求相對的價值。
股票市場中性策略：在做多的同時，利用金融衍生工具(主要為股指期貨)對沖多頭(即做空)市場風險，從而獲得超額收益，業內通常稱阿爾法收益。所以國內使用較為普遍的股票市場中性策略就等同於阿爾法策略。
套利：相對價值策略的本質就是套利，只要某個投資品種在不同的市場存在價差，就可以通過一買一賣來賺取收益，這就是套利機會。
相對價值復合策略：相對價值復合策略指的是綜合運用兩種或多種策略來進行投資，含義與股票復合一樣。
7、組合基金：FOF(Fund of Funds)，就是指基金(funds)中的基金(fund)，主要或專門投資於這些基金的基金，即拿著母基金的錢又投資於若干個子基金。這種策略最大的優點就是二次分散風險。
FOF策略：MOM(Manager of Mangers)，本意就是基金管理人中的基金管理人，即通過管理基金經理，來操作所投資的基金資產，把「管錢」換成了「管人」。而MOM策略自身則需要隨時地跟蹤、監督基金經理，及時調整資產配置比例和方案。
MOM策略：MOM(Manager of Mangers)，本意就是基金管理人中的基金管理人，即通過管理基金經理，來操作所投資的基金資產，把「管錢」換成了「管人」。而MOM策略自身則需要隨時地跟蹤、監督基金經理，及時調整資產配置比例和方案。
8、復合策略： 它是指同時投資於兩種或兩種以上的母策略。
㈥ 想學習股票基金期貨之類的投資行業，什麼書比較好，推薦下，謝謝。
都說不管你再怎麼努力，如果你選錯了方向也是白搭，對於股市來說也是，如果你最開始努力的方向就是錯誤的，那麼以後得到的收益的可能性也不會很大。
玩股票的這些年，我讀了不少書，理論結合實操，有些收益，有很多的想法，這10本書是我推薦大家看的，新手也好，老股民也罷，都能從中獲益，請耐心讀下去。
在此之前，學姐為大家准備了個小驚喜，整理好了今年各行業的龍頭股名單，千萬不要錯過：2021年最全
一、股票書籍推薦前十名
1、埃德溫-勒菲弗的《股票大作手回憶錄》
大多數投資界的人都推薦這本書，稱得上是價值投資中國版的最好解讀。
國內價投實戰派的代表人物其中就有邱國鷺，可以指引大家理清投資方向，走向正確的投資道路，這樣以來就不會被帶偏，更不會被追漲殺跌、高拋低吸的誘惑所吸引。
除了這兩本外還有後八名，篇幅原因，可以通過這里查看，會把這10本書打包發給你：特別優秀：10本股票入門必看書籍（在線閱讀）
二、股票分析工具推薦
有句老話說得好，工欲善其事必先利其器，沒經驗的人一方面要閱讀入門書籍，從而樹立正確的投資觀念。還要能夠熟練掌握分析股票的工具。
好用的股票分析工具的使用技巧一旦學會了，能夠幫你迅速提升股票估值速度，拿到一手資料，成為你的一大助力。
學姐為大家准備了9大炒股神器，這些都是我使用過後感覺還不錯的，專業、精煉、數據多，讓你了解股市的最新發展情況，特別優秀：超實用炒股的九大神器，建議收藏
㈦ 關於晨星基金總回報計算方法的困惑
您好!
基金回報並不是象我們想像中那麼簡單的,它受市場,基金經理,人們心理等多種因素的影響!
理論上計算保本基金的回報的方法為:
保本基金的回報可分為「保證回報」(本金保證及/或保證派息)及「額外潛在回報」，而計算回報的方式主要可分為兩種，就是將兩部份的回報相加或於兩者中取其較高者。
方式一：「相加」方式
基金如採用這種計算方式，投資者除可獲取保證回報外，亦有機會享有額外潛在回報。這種「相加」的回報計算方式，好處是只要基金所掛的市場在整個投資期內錄得正增長，總回報已可高於保證回報。
方式二：「取其較高者」方式
這種計算方式跟前者最大的分別是，從保證回報及額外潛在回報兩者之中，取其較高者，以計算總回報。假如其他因素相同，採用這種方式的保本基金，參與率會略高，好處是如未來數年基金所掛之市場錄得相當的升幅，這類保本基金的額外潛在回報便會較高。(詳見以下之「比較兩種回報計算方式的模擬例子」)
不過，要准確比較兩種回報計算方式的總回報，投資者應考慮兩者所設定參與率之實際差距，以及本身對整個投資期內市場表現的看法。
比較兩種回報計算方式的模擬例子
假設：
‧兩者的本金保證程度同樣是104%
‧只計算市場的正增長，即負增長作0%計算
‧「相加」方式之參與率為15%；「取其較高者」方式之參與率為30%
市場表現 「相加」方式 「取其較高者」方式
-40% 104% + 0% x 15% = 104% 104% 或100% (100% + 0% x 30%)
-20% 104% + 0% x 15% = 104% 104% 或100% (100% + 0% x 30%)
-15% 104% + 0% x 15% = 104% 104% 或100% (100% + 0% x 30%)
0% 104% + 0% x 15% = 104% 104% 或100% (100% + 0% x 30%)
+15% 104% + 15% x 15% = 106.25% 104% 或104.5% (100% + 15% x 30%)
+20% 104% + 20% x 15% = 107% 104% 或106% (100% + 20% x 30%)
+40% 104% + 40% x 15% = 110% 104% 或112% (100% + 40% x 30%)
以上例子僅供參考，並不反映實際情況。
如何理解保本基金的回報架構？
如前所述，保本基金的回報可分為「保證回報」及「額外潛在回報」兩大部份。保本基金的運作模式不同，影響回報的因素亦不相同，要深入理解保本基金的回報架構，應從三種不同的運作模式著手。(詳見下表)
第一部份：保證回報
保證回報是預先訂明的，包括到期日之本金保證，以及部份保本基金提供之保證派息。無論採用哪種運作模式，保本基金均需透過定息投資提供保證回報，故影響這部份回報的因素，主要取決於市場利率水平，利率水平愈高，基金便有機會提供較高的本金保證程度。
第二部份：額外潛在回報
不同運作模式的保本基金透過不同的投資策略，提供額外潛在回報。
採用「定息工具組合＋主動式管理投資組合」及「互動投資組合」這兩種運作模式的保本基金，大致受相同的因素影響額外潛在回報，兩者同樣視乎基金所掛的市場及基金經理的管理技巧而定。投資者可視乎本身對有關市場於投資期內的表現及基金經理的管理技巧是否有信心，作出合適的選擇。
至於採用「定息工具組合＋衍生工具投資組合」這種運作模式的保本基金，透過衍生工具投資提供額外潛在回報，而影響額外潛在回報的因素繁多。投資者作出選擇時，除了要考慮基金與哪個市場掛外，還要留意釐定市場表現的公式，以及基金的參與率。
三種運作模式的回報架構及影響回報的因素
定息工具組合 ＋
主動式管理
投資組合 互動投資組合 定息工具組合 ＋
衍生工具投資組合
保證回報
無論採用哪種運作模式，均是透過定息投資提供保證回報，包括到期日之本金保證及部份保本基金於投資期內提供之保證派息，故市場利率是影響這部份回報的主要因素。
額外潛在回報
1. 基金所掛的市場
2. 基金經理的管理技巧
1. 基金所掛的市場
2. 釐定市場表現的公式
- 計算市場表現的方式
- 量度市場表現的方法
3. 參與率
由於運作模式不同，回報考慮因素亦有分別。投資者除了考慮上述因素外，還需從保證回報及額外潛在回報兩者之中作出取捨。在有限的資金下，保本基金如要提高保證回報，額外潛在回報便會減少，相反亦然，投資者可因應本身的投資需要及可承受風險的程度作出選擇。
最後值得一提的是，總回報計算方式亦會對保本基金的回報產生一定的影響。當中主要可分為兩種方式，就是將保證回報及額外潛在回報相加，又或於兩者之中取其較高者，兩種計算方式對於保本基金的總回報均有不同的影響。
如何理解保本基金釐定市場表現的公式？
透過投資於衍生工具爭取額外潛在回報的保本基金，一般會將市場表現乘以參與率，來計算額外潛在回報。而釐定市場表現的公式，可從以下兩方面著手：
(一) 計算市場表現的方式
基金計算市場表現的方式繁多，比較常見的有下列三種：(1)正負增長總和；(2)只計算正增長；及(3)計算正增長之餘，負增長亦作正增長計算。三種計算市場表現的方式均會影響參與率的水平，而每種方式亦分別適合對市場持不同看法的投資者，詳述如下：
計算市場表現的方式對參與率之影響
假設市場表現：第1期為 +50%；第2期為 -30% 計算市場表現的方式 計算結果 參與率 適合投資者
1. 正負增長總和
50% - 30% = 20% 高 看好市場
2. 只計算正增長
50% - 0% = 50% 中 稍為看好市場
3. 計算正增長之餘，負增長亦作正增長計算
50% + 30% = 80% 低 認為市場有機會大幅
波動
(二) 量度市場表現的方法
除了考慮計算市場表現的方式外，亦不能忽略量度市場表現的方法，當中比較常見的為「點對點」及「平均化」兩種。
「點對點」方法是將有關市場於基金成立初之水平與到期日之水平作一比較，好處是可以爭取整個投資期全期的市場表現，但因所需付出的期權價格較高，參與率相對降低。此外，利用此方法，回報全受基金到期時的市況影響，假若市況突然大跌，可能令投資者所得的回報大幅減少。
「平均化」方法則是於整個投資期內按特定時期量度，如按日、按月、按季或按年等，然後將之平均計算。好處是因市場表現被平均計算，表現相對穩定，加上涉及的期權價格較低，參與率因而提高；但如市場持續上升，原可享的升幅便會因市場表現被平均計算而減少。
值得一提的是，釐定市場表現的公式五花八門，不能盡錄，投資者在投資前應參考基金銷售文件的敘述及模擬例子，以便評估基金的回報潛力及是否切合本身對市場前景的看法。
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㈧ 晨星評級是做什麼用的
是對某一隻基金的評級，有一定的參考價值。但是這並不意味著你買入星多的基金就會賺。晨星評級是美國晨星公司下的一個基金評級。
晨星基金評級,對象是具備不少於一年業績數據的開放式基金，其中貨幣市場基金和保本基金不參與。
評級按月更新，現階段有一年、兩年和三年評級。在同類基金中，各基金按風險調整後收益MRAR由大到小排序，劃分為5個星級。晨星星級評價是以基金過往業績為基礎的定量評價，旨在為投資人提供簡化篩選基金過程的工具，是對基金進一步研究的起點，而不應視作買賣基金的建議。
(8)晨星管理期貨策略基金股票實情擴展閱讀：
評級的意義
1、記錄和反映中國股票市場發展的歷史、現狀及其趨勢
2、分析和揭示中國股票市場和基金行業運行的內在規律
3、為投資人提供資產分配模型和投資收益分析的工具
4、為開發和研製不同的指數投資產品提供基礎和標的