㈠ 股權融資和債權融資的區別
股權融資和債權融資的區別是什麼?兩者之間又有什麼關系?下面由我與大家分享，希望你們喜歡!歡迎閱讀!
企業外部融資可以簡單地分為股權融資和債權融資。
01
股權融資
股權融資就是投資商投入一定的資金，換取其在被投資公司的股份(share)。股權安排既要適合被投資企業將來的發展，又要盡量降低投資商的資金風險。根據其對風險與收益的不同偏好，投資者可以選擇以下幾類股權形式：
1.1 普通股(ordinary shares )
普通股對被投資企業的資產索取優先權排在債權人和其他種類的股權擁有人的權利之後。一般這種股票為公司創辦人股東和管理人員擁有，投資公司不會刻意要求擁有這種股權。
1.2 優先普通股(preferred ordinary shares)
優先普通股也稱為「A類」普通股。這種股權有投票權(voting right)，而且相對於普通股在收益和資產方面有優先權。當被投資企業支付了優先普通股後又支付了普通股的權益之後，優先普通股與普通股對剩餘資產有同等(按比例)的分配權。
優先普通股的收益享有權可以事先約定，例如固定的年回報率或公司利潤的一個固定的百分比。投資商往往還會要求優先普通股在企業上市初次公開招股(IPO)時有跟隨股票登記權(piggyback registration right)，即轉成流通股。
1.3 優先股(preference shares)
這是一種非權益性的股份(non-equityshares)。相對於其他的普通股，優先股保證投資者有固定的年度分紅並參加利潤分成，在企業破產時對企業資產和技術享有優先索取權。
優先股可分為可收回的和不可收回的兩種，而可收回的那一種可以是以約定的價格收回。有些優先股是可以轉換成普通股的，而出於對自身利益的考慮，投資商一般都會在投資合同里要求優先股有轉換成普通股的選擇權。
02
債權融資
2.1 貸款(loan capital )
貸款一般除了到期償還本金外，還要定期支付利息。在申請貸款時企業可能需要用一定的資產作抵押。總的來說，貸款會優先於股權獲得收益和企業清償的資產。其中有抵押的貸款優先於沒有抵押的貸款和企業的其他負債獲得補償。
相對而言，企業申請貸款的速度快、較為靈活，但是在企業缺乏信用記錄或抵押物時，貸款申請很難獲得批准，另外貸款使用用途往往會受到限制。
2.2 債券(debenture)
債券是一種需要付息還本的企業借款票據，屬於長期債務，它是一種從屬債務(subordinated debt)，也就是清算支付優先順序在普通貸款(senior debt)之後的一種債務，所以銀行有時候會將其當成貸款人的資產看待，也就是在計算資產負債比時不把它劃為債務，從而可以為企業提供高一些的貸款授信額度。當然這種情況的前提是債券的償付期還沒那麼快到期。
有一些投資商會在提供債券時附帶股票認購權(warrant)，這樣在企業經營不好時投資者可以優先收回本金，而企業經營好的話他們就以商定價格認購股票分享企業增值的收益。很多MBO投資基金用債券加股票的方式來投資MBO企業。有時候投資基金公司也會要求債券持有者擁有投票權。
企業債券由於國家法規對發行主體的嚴格規定，實際運用受限較多。
2.3 可轉換債券(convertible debenture)
可轉換債券就是在一定條件下或規定時間內可以轉換成普通股股權的債券。可轉換債券使得投資商既可以坐收本息，又可以在企業經營成功的情況下分享企業的增值。
創業投資公司很喜歡可轉換債券這種投資工具，往往以優先股加可轉換債券的形式投資於創業企業，因為在投資項目都不那麼成功或者是失敗的情況下，採用這種投資工具可以令投資損失降至最低，獲得債權的利益;而在投資企業大獲成功時，投資商有機會把債券變成股權，以增加投資收益。
但可轉換債券有時候並不受融資企業的歡迎，因為融資企業必須為這種安排支付本息，從而加重了企業的財務負擔，減少了現金流。如果投資商以可轉換債券的形式投資，融資企業還要審核一下，投資商擁有直接購買的股份加上轉換後的股份可能超出了企業家願意出讓的股份比例。
2.4 從屬可轉換債券(subordinated convertible debenture)
比可轉換債券更低級的還有從屬可轉換債券。這種債券沒有投票權，但根據合同可以有權獲得財務 報告 ，而且在一定條件下也可以轉換成股權，並且有許可權制有優先權的債務(senior debt)的數額。在公司清算時從屬可轉換債券比普通股和優先股優先獲得支付。
2.5 過橋貸款(bridgeloan)
過橋貸款是一種短期貸款，是在企業急需資金、尚未完成長期融資安排之前的一種權宜之計。在杠桿收購(LBO)和企業上市前往往需要一筆過橋貸款來實現交易的操作。
過橋貸款的風險性很高，不管是企業的原股東還是外部資金提供者，他們都可能要求借款人以企業的資產或股權作抵押，所以借款人都會全力在過橋貸款到期之前做好長期融資的安排，甚至為此向長期資金提供者作出很大讓步。正是因為如此，融資人對過橋貸款的條款要認真斟酌，把期限盡量安排的長一些，乃至預先設定把過橋貸款轉成長期貸款的條件。
股權融資與債權融資優缺點的比較
股權融資的優點是沒有還貸壓力，有利於企業將來的現金流狀況，但是在企業盈利狀況比較好的情況下，股權融資相對於債券融資會降低資產收益率。而債權融資在一定條件下可以提高資產回報率，但對債務期內企業現金流的壓力比較大。夾層融資在某些情況下是一種理想的融資方式，特別是在大型收購案、IPO前的融資、MBO融資以及企業高速發展期融資。創業投資基金有時會採取股權投資和夾層投資結合的 方法 ，對於創業企業家來說這樣做的好處之一是可以少出讓一些股權。
03
不同的融資工具的選擇
3.1 以普通股的形式融資
投資商選擇股權投資是因為他們希望分享企業成功所帶來的資本增值，對於企業家來說，要盡量要求投資商與你共擔風險，要求投資商以普通股的形式投資;但如果你面對的是一家成熟的海外創業投資公司，除非你的談判籌碼很高，一般不大可能達到這種目的。
3.2 債務融資
創業投資公司有時也選用債權投資是因為債權有固定的利息，而且債權比股權優先償還，因此風險較小。如果投資商同意以債權形式投資，有必要在合同條款中清楚地說明各種債權的優先權，任何含糊不清的語言都可能導致以後的爭執。
3.3 以優先股形式融資
創業投資機構一般通過享有表決權的優先股形式進行投資。創業投資機構除了參與股東會的一般表決外還要求對企業的重大事務，如企業再度融資、債務安排等享有所謂的一票否決權。
3.4 以可轉換債券的形式融資
以可轉換債券的形式融資的情況下，投資以借貸的方式給予，但債權可以在商定的時候轉換為股權，這樣投資商既可以減小風險、鎖定最低回報，又可以通過行使轉股權分享企業的成長。
3.5 創業投資公司最喜歡用的投資工具
通常海外的創業投資公司一般會以可轉換優先股或可轉換債券的形式進行投資，這樣一方面在企業形勢明朗時可以轉成普通股，另一方面如果形勢不好投資商可以獲得優先償付。
㈡ 股票和債券的優缺點 股票和債券的異同點
債券收益相對少，但收益穩定！股票相對收益大，但風險較大！
高收益高風險，可能大家在一說到股票的優缺點時第一個反應就是這個，一名入行很多年的老股民，我想說，股票的優缺點可不能只用這六個字概括，這就為大傢具體說一說！
開篇之前，我先給大家送上一個福利，看看我精選的3隻牛股當中，有沒有合你心水的：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、股票投資的優點
股票是股份公司為籌集資金而發行給股東作為持股憑證，並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。
通常來說，購買股票的優點有下面幾點：
（1）流動性相對來說比較強，變現也很快：若是想賣，所持有的股票都能夠隨時被賣出，在下個交易日除了可以收到股款之外，還可以獲得現金。
（2）安全性很不錯：怎麼說也是相關部門監管的正規市場，對於交易所帶來的財產損失是不用太過用心的。
（3）有可觀收益：只要一開始能買到優質的股，並且有著正確的投資理念，那麼想要高收益的回報，可能性非常高！
然則A股市場上的股票良多，要怎麼才能知道哪只有著較高的收益？不妨直接點擊這里，即有專業的股票分析師為你分析股票發展潛力怎樣，值不值得買入！【免費】測一測你的股票當前估值位置？
二、股票投資的缺點
而投資股票也具有以下缺點：
（1）不確定因素多：股票市場不確定性的因素非常多。譬如說2015年股災讓人刻骨銘心，可以說是「千股跌停」！這場災難給當時的投資者可以說是難以磨滅的一擊！
（2）收益與風險是呈正比的，高收益就是高風險：購買股票後，公司成長或交易市場波動帶來的利潤股東都能夠憑藉手中的股票分享到，但也要共同承擔公司運作錯誤所帶來的風險。
（3）進入高標准：投資股票，不像是買菜吃飯，需要我們去掌握專業知識、投資經驗等的投資管理能力，還需要有良好且穩定的投資心態。如果少了這些知識儲備和經驗，跟風進入的話，虧損的幾率會很大！
空閑時，可以多看看這個股市播報，了解股市的最新資訊，及時了解股票相關的信息，增加自己的知識儲備，規避虧損風險。【股市晴雨表】金融市場一手資訊播報
應答時間：2021-09-23，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看
㈢ 企業發行債券融資具有哪些優勢------企業發行債券融資與股票融資的比較
企業發行債券融資的優勢這些：
1、發行債券成本較低。 與股票的股利相比較而言，債券的利息允許在所得稅前支付，因而它有沖減稅金的作用。在股權融資中，向來就存在著對公司法人和股東「雙重納稅」問題，加大了企業融資的財務成本。因此，一般來講，企業發行債券所需負擔的融資綜合成本是要低於股票融資成本的。
2、較好保護股東控制權。 股票融資最大的缺陷就是使企業的控制權收到削弱，從而使企業的經營管理受到影響。而通過發行債券融資，由於債券持有人僅是債權人，而無權參與發行公司的管理決策，因此不會產生稀釋所有權的問題。
3、帶來財務杠桿利益。 企業通過股票籌集企業所需的資金，雖然也能達到融資目的，但企業運用所籌資金投資獲得的收益將會面對更大的分配基數。
而債券融資中，無論發行公司的盈利多少，債券持有人一般只收取固定的利息，更多的收益會被用於分配給股東或留給公司經營，從而增加了股東和公司的財富。
提到融資融券，估計不少人要麼雲里霧里，要麼就是避而遠之。今天這篇文章是我多年炒股的經驗之談，著重強調下第二點，全是干貨！
開始講解前，我給各位朋友介紹一個超好用的炒股神器合集，快點擊鏈接獲取吧：炒股的九大神器，老股民都在用！
一、融資融券是怎麼回事？
談到融資融券，首當其沖我們要認識杠桿。簡單來講，原來你的資金是10塊錢，想要購買的東西加起來一共20塊，這借的10塊錢就是杠桿，這樣理解融資融券，那麼他就是加杠桿的一種辦法。融資，換言之就是證券公司把錢借給股民買股票，到期返還本金和利息，股民借股票來賣就是一個融券的行為，一段時間按照規定將股票返回，支付利息。
融資融券的特性是把事物放大，利潤會在盈利的時候擴大好幾倍，虧了也能把虧損放大很多。由此可見融資融券的風險著實不怎麼低，若是操作失誤很大概率會變成巨大的虧損，這就要求投資者有較高的投資水平，能夠緊握住合適的買賣機會，普通人是很難達到這種水平的，那這個神器就非常不錯，通過大數據技術來分析最適合買賣的時間是什麼時候，千萬不要錯過哦：AI智能識別買賣機會，一分鍾上手！
二、融資融券有什麼技巧？
1. 利用融資效應就可以把收益給放大。
就比如說你擁有100萬元的資金，你看好XX股票，你可以拿出手裡的資金先買入股票，然後再將買入的股票抵押給信任的券商，接著進行融資買進該股，要是股價上漲，將獲得到額外部分的收益。
類似於剛才的例子，若是XX股票有5%的高漲，向來唯有5萬元的盈利，但如果是通過融資融券操作，你將賺到的就不止是這些，當然如果我們無法做出正確的判斷，虧損也就會更多。
2. 如果你認為你適合穩健價值型投資，中長期更看重後市，並且向券商進行融入資金。
只需將你做價值投資長線持有的股票做抵押即可融入資金，根本不用追加資金就可以進場，獲利後，將部分利息分給券商即可，就能獲取更豐富戰果。
3. 採用融券功能，下跌也能做到盈利。
就好比說，比方說，某股現價二十元。通過很多剖析，感覺在未來的一段時間內，這個股會下跌到十元附近。接著你就可以向證券公司融券，接著向券商借1千股該股，接著用20元的價格在市場上去出售，可以收到兩萬元資金，在股價下跌到10左右的情況下，這時你就可以根據每股10元的價格，再次對該股進行買入，買入1千股返回給證券公司，花費費用只要一萬元。
則這中間的前後操縱，那麼這價格差就是盈利部分。固然還要去支出一部分融券方面的費用。經過這一系列操作後，如果未來股價沒有下跌，反而上漲了，那麼合約到期後，就要花費更多的資金，買回證券還給證券公司，然而釀成虧損。
臨了，給大家分享機構今日的牛股名單，趁著還熱乎，趕緊領取：絕密！機構今日三支牛股名單泄露，速領！！！
應答時間：2021-09-06，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看
㈣ 發行股票與發行債券籌資的相對優缺點
1、發行股票籌資的優缺點
優點：股權籌資是企業穩定的資本基礎，股權資本沒有固定的到期日，無需償還，是企業的永久性資本；股權籌資是企業良好的信譽基礎；股權資本不用在企業正常運營期內償還，不存在還本付息的財務風險。
缺點：資本成本負擔較重；容易分散企業的控制權，控制權的頻繁迭變，勢必要影響企業管理層的人事變動和決策效率，影響企業的正常經營；信息溝通與披露成本較大。
2、發行債券籌資的相對優缺點
優點：資本成本較低，債券的利息允許在所得稅前支付， 公司可享受稅收上的利益；可利用財務杠桿；保障公司控制權，持券者一般無權參與發行公司的管理決策；便於調整資本結構。在公司發行可轉換債券以及可提前贖回債券的情況下，便於公司主動的合理調整資本結構。
缺點：債券通常有固定的到期日，需要定期還本付息，財務風險較高；發行債券的限制條件較長期借款、融資租賃的限制條件多且嚴格，從而限制了公司對債券融資的使用，甚至會影響公司以後的籌資能力；籌資規模受制約。
(4)股票融資比債權融資優點擴展閱讀：
發展企業債券籌資具有的現實意義
1、債券融資是企業資金需求的必要手段 資金不足是目前企業普遍面臨的一個困難，其根源在於大量的資金需求與資金供給不足之間的矛盾。企業謀求發展導致資金需求量的大幅攀升。
2、改變現有的金融結構，優化資本結構。企業進行債券籌資增加了一個非常有效的渠道，能大量吸收個人與機構手中的儲蓄，使其轉化為投資，從而達到直接增加籌資比重，優化資本結構的目的。
3、有利於推動中小企業的發展。由於受股市擴容的限制，中小企業無法在股市上得到資金支持，依靠銀行貸款和政策無法解決。另一方面社會上存在著一批投資者，他們對投資高科技、高收益、高風險的企業有著濃厚的興趣。通過發行企業債券，吸納閑散資金投入中小高科技企業，是解決這些企業籌資的重要途徑。
㈤ 債務融資和股權融資的優缺點
股權融資與債權融資的優缺點：
債務融資優點：籌資速度快；限制條款較少；減少設備陳舊過時遭淘汰的風險。缺點：資金成本較高，固定的租金支付構成較重的負擔；不能享有設備殘值。
股權融資的優點：企業財務風險較小，股權籌資是企業良好的信譽基礎。缺點：容易分散企業的控制權，資本成本負擔較重，信息溝通與披露成本較大。
拓展資料：
股權融資與債權融資的區別：
(一)風險不同
對企業而言，股權融資的風險通常小於債權融資的風險，股票投資者對股息的收益通常是由企業的盈利水平和發展的需要而定，與發展公司債券相比，公司沒有固定的付息壓力，且普通股也沒有固定的到期期日，因而也不存在還本付息的融資風險，而企業發行債券，則必須承擔按期付息和到期還本的義務，此種義務是公司必須承擔的，與公司的經營狀況和盈利水平無關，當公司經營不善時，有可能面臨巨大的付息和還債壓力導致資金鏈破裂而破產，因此，企業發行債券面臨的財務風險高。
(二)成本不同
對於籌資公司來講，股利從稅後利潤中支付，不具備抵稅作用，而且股票的發行費用一般也高於其他證券，而債務性資金的利息費用在稅前列支，具有抵稅的作用。因此，股權融資的成本一般要高於債務融資成本。
(三)對控制權的影響不同
債券融資雖然會增加企業的財務風險能力，但它不會削減股東對企業的控制權力，如果選擇增募股本的方式進行融資，現有的股東對企業的控制權就會被稀釋
(四)對企業的作用不同
發行普通股是公司的永久性資本，是公司正常經營和抵禦風險的基礎。債權資本增多有利於增加公司的信用價值，增強公司的信譽，可以為企業發行更多的債務融資提供強有力的支持，企業發行債券可以獲得資金的杠桿收益，無論企業盈利多少，企業只需要支付給債權人事先約好的利息和到期還本的義務。
債券融資是指企業通過向個人或機構投資者出售債券、票據籌集營運資金或資本開支。個人或機構投資者借出資金，成為公司的債權人，並獲得該公司還本付息的承諾。 企業的融資決策都是要考慮融資渠道和融資成本的，因此，產生了了一系列的融資理論。
股權融資是指企業的股東願意讓出部分企業所有權，通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式。股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。
㈥ 股權融資與債權融資的優缺點，企業該如何舍取
因此，股權融資的成本一般要高於債務融資成本。但由於目前我國資本市場與上市公司沒有嚴格的股利分配限制，利用股票融資的成本反而較低。主要因為：
第一，股本沒有固定的到期日，無需償還。與債權融資相比，股票融資不存在到期還本付息的壓力，尤其在中國目前還沒有建立有效的兼並破產機制的情況下，上市公司一般不用過分考慮被摘牌和被兼並的風險。由此，股權資金的長期無償佔用幾乎被認定是無風險的，是公司永久性資本，在公司持續經營期內都無需償還，除非公司解散。
第二，沒有固定的股利負擔。目前我國上市公司運作還不規范，上市公司在股利分配形式上廣泛採用除現金股利以外的送股、配股、暫不分配等形式，使股權融資成本息得較低。公司有盈利，並認為適合分配股利，就可以分給股東；公司盈利較少或雖有盈利但現金短缺或有更有利的投資機會，也可以少付或不付股利。
第三，籌資風險小。目前我國證券市場規模較小，可供投資的對象很少，投資者的投資需求又非常大，進行股票投資的熱情也較高，這使我國股票市場的市盈率和股價長時間維持在較高的水平，非常有利於上市公司及時足額的募集資金。並且由於普通股股本沒有固定的到期日，一般也不用支付固定的股利，不存在還本付息的風險。
第四，普通股籌資形成權益性資本，能增強公司信譽。普通股股本以及由此產生的資本公積金和盈餘公積金等，是公司對外負債的基礎，有利於進一步拓展公司融資渠道，提高公司的融資能力，降低融資風險。
就我國目前上市公司再融資情況來看，我國上市公司偏好於股權融資。
㈦ 債權融資和股權融資優缺點
法律分析：債務融資優點：籌資速度快；限制條款較少；減少設備陳舊過時遭淘汰的風險。缺點：資金成本較高，固定的租金支付構成較重的負擔；不能享有設備殘值。股權融資的優點：企業財務風險較小，股權籌資是企業良好的信譽基礎。缺點：容易分散企業的控制權，資本成本負擔較重，信息溝通與披露成本較大。
法律依據：《中華人民共和國公司法》 第二十九條 股東認足公司章程規定的出資後，由全體股東指定的代表或者共同委託的代理人向公司登記機關報送公司登記申請書、公司章程等文件，申請設立登記。
㈧ 債權融資和股權融資優缺點有哪些
債權融資的優點是資金使用期限長，沒有定期償付的財務壓力，財務風險比較小。缺點是企業將面臨控制權分散和失去控制權的風險，另外就是資本成本較高。
股權融資的優點是企業的控制權不受影響，與股權融資相比融資成本相對較低，另外還能獲得財務杠桿效應。
【法律依據】
《公司法》第五條規定，公司從事經營活動，必須遵守法律、行政法規，遵守社會公德、商業道德，誠實守信，接受政府和社會公眾的監督，承擔社會責任。公司的合法權益受法律保護，不受侵犯。