Ⅰ 分級基金的不定期折算規則是什麼分級基金的「上折」和「下折」
基金的折算分為定期折算和不定期折算，定期折算類似於基金的分紅，發生在A份額，A份額每年到了約定的折算日，會將約定的利息以母基金的形式發放給持有人，同時基金的凈值會降到1元，凈值下調，份額增加，基金的總規模是不變的。
向上折算
向上折算是不定期折算的一種形式，當分級基金的母基金(基礎份額)的凈值上漲到某個價格(這個價格可以通過基金招募說明書查看到)的時候，分級基金將會進行上折。所以，一般情況下，分級基金的上折一般發生在牛市過程中，在牛市中，母基金的凈值和B份額的凈值都會大幅度上漲，與此同時，杠桿比例會下降，所以，為了使得杠桿保持在一定的合理的水平，基金公司採取向上折算的操作使牛市中過低的杠桿率恢復到初始水平。上折發生之後，B份額的凈值會降到1，同時，A份額的凈值也會回歸到1。
股票分級基金上折的方式有兩種：
1、母基金和A、B兩份額的凈值均回歸到1元
我們假設投資者在折算基準日持有母基金和A、B兩類份額各10000份，折算前凈值分別為、、那麼，折算之後：
原凈值為元的10000份母基金折算後為1元凈值的13000份母基金份額。
原凈值為元的10000份A份額折算後為1元凈值的10000份A份額和1000份1元凈值母基金份額。
原凈值為元的10000份B份額折算後為1元凈值的10000份B份額和5000份1元凈值母基金份額。
2、母基金和A、B兩份額的凈值均折算為A份額參考凈值。
我們假設投資者在折算基準日持有母基金和A、B兩類份額各10000份，折算前凈值分別為、、那麼，折算之後：
原凈值為元的10000份母基金折算後為元凈值的11818份母基金份額。
原凈值為元的10000份A份額折算後份額和凈值維持不變。
原凈值為元的10000份B份額折算後為元凈值的10000份B份額和元凈值的3636份母基金份額。
向下折算
想下折算是當B份額凈值跌到某個價格的時候，分級基金進行向下折算，下折一般發生在熊市。B份額向A份額借錢，每年需要支付利息給A份額，為了保護A份額投資者的利益，所以會進行下折。下折之後A、B份額凈值均回歸到1元，但是A份額投資者會獲得母基金的份額，而B份額投資者的份額會對應縮減。
我們假設投資者在折算基準日持有母基金和A、B兩類份額各10000份，折算前凈值分別為、、那麼，折算之後：
B份額凈值調整為1元，份額數=折算前凈值X折算前份額/折算後凈值=6000份。
A份額凈值調整為1元，為了與折算後B份額恢復1：1配比，折算出6000份A份額，剩餘部分凈值合計元。
母基金凈值調整為1元，份額數=9000+5000(A份額剩餘按照每份1元轉換5000份母基金份額)=14000份。
Ⅱ _什麼叫分級基金下折這些人受到影響！
基金下折是投資者在購買分級基金中可能會遇到的問題，基金下折時很多基金都會停止交易。那麼，什麼叫分級基金下折？基金下折對持有人有什麼影響？這些問題時刻困擾著許多投資者，那麼今天我們就一起來看看吧。
基金下折是國內分級基金的規定，設立基金下折條款的主要目的是為A份額提供收入的保證，並讓b在極端杠桿條件下不會完全虧損。
為保護A份額持有人利益，按照合同約定，當分級基金B份額凈值低於某一閾值(大部分股票型分級基金的下折算閾值設置為元)時，將觸發分級基金向下不定期折算。
份額持有人將獲得母基份額，B份額持有人的份額將按照一定比例縮減，A份額折算為與B份額相等的份額，剩餘的份額折算成凈值為1元的母基金。折算後子份額在折算日後第一個交易日，以及第二個交易日9：30-10：30停盤。
基金下折對各類持有人影響不同，我們分別來看。
1)a份額持有人：折算前後凈值保持不變，但是由於份額按凈值計算，會失去折溢價，造成價格大幅度波動。
2)b份額持有人：折算後對應的基金凈值資產不變，A份額持有數量減少，增加母基金份額，也會失去A份額價格資產的折溢價部分，造成較大幅度波動。
3)母基金份額持有人：折算前後所持有的母基金的資產凈值不變。場內外母基金份額持有人獲得場內母基金份額。
以上關什麼叫分級基金下折的內容我們就說到這里，希望對大家有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。
Ⅲ 分級基金下折計算公式是什麼怎麼計算
分級基金在特定的情況下會出現上折、下折以及溢價的狀況，了解主要的三種狀態能夠更好的避讓風險，整理了分級基金下折計算公式，僅供參考。
基金下折和上折是什麼意思？ 分級基金b投資技巧
分級基金是什麼？
分級基金是將母基金產品分為AB兩類份額，分別給予不同的預期年化預期收益分配，A類份額投資者每年獲得固定的約定預期年化預期收益，B類份額投資者在支付A類份額的約定預期年化預期收益後，享受剩餘預期年化預期收益或承擔剩餘風險。
分級基金杠桿計算：
份額杠桿=(A類份額+B類份額)/B類份額
凈值杠桿=(母基金凈值/B份額凈值)*份額杠桿
價格杠桿=(母基金凈值/B份額價格)*份額杠桿
份額杠桿通常是固定不變的，股票型分級基金一般A：B比例為5：5(B類2倍初始杠桿)或4：6(B類倍初始杠桿)，債券型7：3(B類倍杠桿)。
由於交易中，B份額的價格和凈值不斷變動，分級基金的凈值和價格杠桿也會隨之調整，杠桿倍數越高、風險越高，同樣進攻性就越強。
分級基金下折風險：
在基金T日已經觸發下折之後，即使T+1日的折算基準日，B份額漲停，下折也不能停止。由於這天還能繼續交易，行情揭示方面又沒有任何標記，使得不少「不明真相的群眾」誤打誤撞買上這種「末日B」，一天就有可能虧損40%以上。
Ⅳ 什麼是分級基金下折
所謂基金下折，是指當分級B份額的凈值下跌到某個價格（比如0.25元）時，為了保護A份額持有人利益，基金公司按照合同約定對分級基金進行向下折算，折算完成後，A份額和B份額的凈值重新回歸初始凈值1元，A份額持有人將獲得母基份額，B份額持有人的份額將按照一定比例縮減。一般來說，當分級基金B份額凈值低於0.250元時，將觸發分級基金向下不定期折算閾值，其目的是保護A份額的本金及約定收益。
Ⅳ 分級基金下折是什麼意思 下折後的損失去哪了
什麼是分級基金
一般來說，分級基金有三類可投資份額，指數份額(簡稱基礎份額)，穩健份額(簡稱A份額)，杠桿份額(簡稱B份額)，其本質是通過分離標的資產現金流創設出兩類新的投資標的(A份額和B份額)。
我們通常所談到的分級基金是將母基金產品分為AB兩類份額，分別給予不同的預期年化預期收益分配，A類份額投資者每年獲得固定的約定預期年化預期收益，B類份額投資者在支付A類份額的約定預期年化預期收益後，享受剩餘預期年化預期收益或承擔剩餘風險。
分級基金下折是什麼意思
什麼是分級基金下折？為了便於凈值計算和投資者及時兌現預期年化預期收益，使基金資產不至於過度膨脹難以運作，有必要進行定期和不定期折算。分級基金設置下折條款，即當分級B下跌至某一個水平時，分級基金整體會觸發下折，大部分股票分級的B份額凈值小於時進行下折，下折之後由於資產凈值保持恆定，投資者賬戶份額會相應縮減。
折算的原則：通常情況下，A、B、C凈值都歸於元，折算前後的資產值保持不變，A：B比例保持不變，資金杠桿恢復初始狀態。()
分級基金下折為什麼會有損失
一般說來，分級基金下折損失主要原因來自於杠桿份額的高溢價重置，我們可以從三個問題來理解：
1、為什麼大部分杠桿份額總是溢價交易？
我們知道，分級基金的A份額和B份額不能單獨申贖，只能在二級市場交易，因此，價格和凈值的差異就形成了折溢價，參考當時市場預期年化預期收益率水平及分級A的名義約定預期年化利率，大部分A都是折價交易，而根據分級基金的折溢價套利定價原理，相應B份額應是溢價交易。
舉例來說，投資者以元買入凈值為1元的杠桿份額，此時，溢價率為20%，正常情況下，杠桿份額都是以溢價交易，只不過溢價率會波動。
2、為什麼臨近下折時，溢價率通常會上升？
臨近下折時，往往伴隨指數快速下跌，此時，由於二級市場有漲跌停板限制，且在臨近下折閥值附近時，凈值杠桿比較高。
舉例來說，配比1：1的分級基金，當A份額凈值1元，B份額凈值元，B份額價格元，B份額溢價率43%，當日標的指數下跌5%，B份額凈值下跌至元，即使當日B份額交易價格跌停收盤，收盤價格元，此時，溢價率被動提升至60%，由於漲跌停限制使得價格變化的速度跟不上凈值變化的速度，我們可以認為這些價格上的虧欠會在未來進行償付，此過程中累計溢價率提升部分即為償付數額。
3、下折中溢價率如何影響分級基金？
分析主流分級基金合同，當觸發下折後，A份額、B份額及基礎份額的凈值歸1， A份額超過B份額的凈資產部分變成母基金，兩類份額下折後首日開盤價參考其前一日收盤凈值。所以，下折過程中，如同蹺蹺板兩端重新回到原點，A份額和B份額的折溢價率歸0，兩類份額重新從平價1元開始，所謂的下折損失實際是溢價的消失，而對應的，對於折價的份額而言，折價的消失也帶來了即時預期年化預期收益。所以，不考慮下折過程中指數漲跌，贖回費率以及開盤後折溢價回歸，分級基金的B份額下折損失來自於溢價率歸0。
簡單的說，投資者原本以元買了元的B份額，通過下折後，原本100%的溢價率消失了，價格重置為元，投資者將損失50%的金錢，我們可以認為下折是急速下跌時累計溢價率提升部分的一次性支付。
不過，如果投資者對下折有強烈的預期，可通過買入折價份額來對沖溢價份額的溢價損失。
分級基金下折的錢去了哪裡，許多朋友並不是很了解，希望本文關於分級基金的介紹能夠對大家有所幫助。
Ⅵ 請問一分級基金下折是什麼意思
所謂基金折算，只發生在分級基金中，它是針對分級基金的三類份額：母基金，A類與B類份額而設定的條款，其目的是為了保護A類份額持有人，兌現部分A類收益，以及防止B類歸零的發生。
基金折算，與基金的拆分有點相似，但復雜性遠超後者。不定期折算分為向上折算（簡稱為上折）和向下折算（簡稱為下折）。向下折算就是當B類凈值低於某個水平（通常為0.25）時，將分級A和B的凈值重新歸為1，分級B的份額按照某個比例（在凈值水平為0.25時比例為1/4）進行縮減，分級A中與B對應的份額保持不變，其他份額（在凈值水平為0.25時比例為3/4）轉換為母基金份額的過程。
溫馨提示：以上內容僅供參考，不作為任何建議，投資有風險，入市需謹慎。
應答時間：2021-11-11，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
Ⅶ b類基金下折是什麼意思
都說好賺錢，那是你只知道分級基金有杠桿，股市行情好時會迅速飆升，那你知道分級基金b類會觸發下折嗎？你知道分級b類基金下折後會虧損嚴重嗎？b類基金下折是什麼意思？如果還不知道的話真的有必要看看了。
市場上下折的分級基金可有不少，在這里不得不提醒基民，尤其是分級b類基金的持有者，下折可能對你的資產造成很大的損失，務必要關注。
為了說明問題，來解釋一下。
1、什麼是b類基金下折？
一般來說，當分級基金B份額凈值低於元時，將觸發分級基金向下不定期折算閾值，其目的是保護A份額的本金及約定預期年化預期收益。同時，折算後，B份額會恢復2倍杠桿(通常，B份額的杠桿會隨著B份額凈值下跌而增大)，這將減小行情下行有可能給分級B份額持有人帶來的加速風險。
2、b類基金下折對基金持有人有什麼影響？
互聯網B份額持有人：份額折算前後互聯網B份額所對應的基金資產凈值不變。向下不定期折算之後互聯網B的杠桿會降低，可以有效的規避後市進一步下跌的風險。但縮小的溢價將成為你資產的損失。
互聯網A份額持有人：份額折算後將持有互聯網A份額與新增場內移動互聯母基金份額，且所對應的基金資產凈值不變。新增的母基金沒有折價，會成為你的預期年化預期收益。
移動互聯母基金持有人：折算前後所持有的份額的資產凈值不變。
3、移動互聯分級向下折算流程表
(以上為假設觸發，請以基金公司最終公告為准)
4、互聯網A份額持有人新增的母基金如何處理？
可將母基金拆分，得到互聯網A份額和互聯網B份額，在二級市場賣出。拆分沒有手續費，二級市場賣出的手續費很小；
也可選擇贖回母基金，但贖回要收取的手續費。
5、T日(7月8日)還能買入互聯網B嗎？
關於這個問題，讓我們先來看看上周觸發下折的高鐵B的實例：
為什麼分級B持有者會出現如此大的損失呢？
主要是因為跌停板制度制約了分級B的價格隨母基金下跌，造成很高的扭曲的溢價，一旦下折後，只剩下正常溢價，這部分消失的溢價差就成為持有人的損失。
忠告：不要買入下折的b類基金！
即使7月7日觸發下折了，但7月8日分級B仍在交易的。
若折不折的時候，杠桿大，一旦博到反彈，分級B預期年化預期收益非凡。
但是，7月8日請勿去買移動互聯分級B，因為7月7日已經觸發了，不會再有絕地反彈的機會了，當天收盤後必然進行下折。這時候搶入B無異於自斷生路。
例如，近日高鐵B下折基準日那天還有投資者搶入1億博反彈，全部變為羊入虎口，這可是個活生生的示例，請投資者千萬小心，避開那些下折的b類基金。
Ⅷ 分期B基金接近下折 什麼是分級b基金下折
對於一些剛接觸基金不久的朋友來說，可能不知道什麼是分級b基金下折，下面就給大家詳細說說。
一、分級基金是什麼？
通常所談到的分級基金是將母基金產品分為AB兩類份額，分別給予不同的預期年化預期收益分配，A類份額投資者每年獲得固定的約定預期年化預期收益，B類份額投資者在支付A類份額的約定預期年化預期收益後，享受剩餘預期年化預期收益或承擔剩餘風險。
二、基金下折是什麼？
一般來說，上折是牛市的標志，而下折只有熊市才有。除了發生的市場背景之外，上折和下折給投資者帶來的盈虧也是截然不同的。上折之後往往連續漲停，而下折對投資者帶來的損失則是觸目驚心的。做分級基金，尤其是做B，就不能不懂下折，正如做融資融券和股指期貨不能不懂強行平倉一樣。
為了便於凈值計算和投資者及時兌現預期年化預期收益，使基金資產不至於過度膨脹難以運作，有必要進行定期和不定期折算。分級基金設置下折條款，即當分級B下跌至某一個水平時，分級基金整體會觸發下折，大部分股票分級的B份額凈值小於時進行下折，下折之後由於資產凈值保持恆定，投資者賬戶份額會相應縮減。
折算的原則：通常情況下，A、B、C凈值都歸於元，折算前後的資產值保持不變，A：B比例保持不變，資金杠桿恢復初始狀態。
Ⅸ 分級基金下折收益計算詳解！
就給大家說說分級基金在下折中的預期年化預期收益計算詳解。
分級基金下折預期年化預期收益計算詳解
分級A借錢給分級B，拿去炒股或者買債券(包括轉債)，B支付固定「利息」給A。當B的凈值下跌至一定水平時(大部分股票分級為元，轉債分級為元)，為了保障A的權益，將進行下折(資產大重組，大多數方式是按凈值，折算成凈值均為1的A、B和母基)。
首先，大部分股票型分級基金A：B的份額比，都是5：5，一些可轉債分級的份額比是7：3。這個份額比，表示杠桿的不同。對於分級B來說，5：5的初始杠桿是2倍，7：3的初始杠桿是倍。這里要說的是，這個比例與下折預期年化預期收益無關，不用管！(主要是計算杠桿用，也就是計算母基跌多少比例，分級B會達到下折點時用到)
主要有關的是分級B的下折凈值。例如：分級B達到或低於元時，下折。
【假設】此時分級A的凈值為交易價格為元，市場上其他與該分級A預期年化利率水平以及分派日期相同，但離下折較遠的分級A售價為元。那麼以現價元買進，在之後如果發生下折，分級A的預期年化預期收益計算方法：
元原分級A凈值—元下折時原B類的凈值=元
原分級A的元里，有元轉換為份凈值為1的新母基，可以按凈值贖回，贖回的手續費大多為至左右，也可以拆成A、B再賣出。這里不考慮手續費。
原分級A轉出去元，還剩下元，這元變成新的份凈值為1的新分級A。
好了，見證結果的時候到了：原100份分級A，市值90元(交易價格元/份)。下折後，變成80元的母基，25份新分級A，價值元(其他距離下折較遠的，相同預期年化利率條件的分級A的價格元，即25*共獲利：(80+—90=元
獲利比例是不是很簡單啊？
這里再說明一下，當某一個分級B距離下折很近時，由於這個獲利空間的存在，會使得分級A的價格逐步上升。如果此時分級B不再下跌，而是轉而上升，脫離下折區域，那麼分級A就會跌回原值。
Ⅹ 什麼是分級基金下折 分級基金下折會虧錢嗎
分級基金下折會虧錢嗎，分級基金下折是常常會發生的事情，如果出現分級基金下折，投資者會出現損失嗎，下面讓我們一起來了解一下吧。
1、什麼是分級基金下折
所謂分級基金下折，是指當分級基金B份額的凈值下跌到某個價格(比如元)時，為了保護A份額持有人利益，基金公司按照合同約定對分級基金進行向下折算，折算完成後，A份額和B份額的凈值重新回歸初始凈值1元，A份額持有人將獲得母基份額，B份額持有人的份額將按照一定比例縮減。
2、分級基金下折會虧錢嗎
下折時母基金、A份額、B份額的折算如下：
B份額凈值歸1，份額減少。如1000份凈值為元的B份額，折算後成為250份凈值為1元的B份額。值得注意的是，折算是按照B份額的凈值結算，而非交易價格。實際過程中B份額的交易價格往往高於凈值，引發投資者更大的損失。
A份額折算為與B份額相等的份額，剩餘的份額折算成凈值為1元的母基金。如1000份A份額，折算後成為250份A份額，其餘750份將按凈值轉換為母基金。實際過程中A份額的交易價格往往在元附近，故通常在預計觸發下折時買A份額將獲得不錯預期年化預期收益。(註：當市場在大部分標的都處於跌停情況時，也就是極端缺乏流通性時買入A份額套利也可能會遭受損失)。