『壹』 什麼是股票指數期貨
一般規定，銀行承兌匯票從到期日開始計算，超過了2年，那麼持票人就喪失了票據的權利。持票人利益受損，銀行得利。為了公平起見，票據法還規定，兩年過期以後持票喪失票據權利，但還是享有民事權利：票據利益返還請求權，可以要求承兌人或者出票人返還所得利益。 向誰主張民事權利？可以向承兌人也可以向出票人主張。起訴出票人或者承兌人，你可以向法院起訴銀行要求法院判決返還。這個方式是最有效的方式，可以維護你的權利，正當獲得票據的情況下，都是可以勝訴的。 另外民事權利的期限也是兩年，就是票據過期四年的話，你這個權利也喪失了。所以盡快起訴。不然票據真的成為廢紙了。
『貳』 股指期貨主要功能有哪些
股指期貨的主要功能包括以下3個方面：
（1）風險規避功能股指期貨的風險規避是通過套期保值來實現的，投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作到達規避風險的目的。股票市場的風險可分為非系統性風險和系統性風險兩個部份，非系統性風險通常可以採取分散化投資的方式將這類風險的影響減低到最小程度，而系統性風險則難以通過分散投資的方法加以規避。
（2）價格發現功能股指期貨具有發現價格的功能，通過在公然、高效的期貨市場中眾多投資者的競價，有益於構成更能反應股票真實價值的股票價格。期貨市場之所以具有發現價格的功能，1方面在於股指期貨交易的參與者眾多，價格構成當中包括了來自各方的對價格預期的信息。另外一方面在於，股指期貨具有交易本錢低、杠桿倍數高、指令履行速度快等優點，投資者更偏向於在收到市場新信息後，優先在期市調劑持倉，也使得股指期貨價格對信息的反應更快。
（3）資產配置功能股指期貨由於採取保證金交易制度，交易本錢很低，因此被機構投資者廣泛用來作為資產配置的手段。例如1個以債券為主要投資對象的機構投資者，認為近期股市可能出現大幅上漲，打算捉住這次投資機會，但由於投資於債券之外的品種有嚴格的比例限制，不可能將大部份資金投資於股市，此時該機構投資者可以利用很少的資金買入股指期貨，就能夠取得股市上漲的平均收益，提高資金整體的配置效力。
『叄』 指數期貨有什麼作用
股指期貨具有風險規避功能。這是通過套期保值來實現的，投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場兩個市場反向操作達到規避風險的目的，有利於投資者規避股票現貨市場的價格風險。股票市場風險可分為系統性風險和非系統性風險，一般採用分散化投資方式可以降低資產組合的非系統性風險，但系統性風險難以通過分散化投資來規避。前面我們提到了，股指期貨的標的物是某一類股票集合所形成的指數，比如，IF是滬深300股指期貨，IH是上證50股指期貨，IC是中證500股指期貨。對整個市場而言，可以利用這些標的的股指期貨來化解股票市場的系統性風險，也就是說，發生系統性風險時，各種股票的市場價格會朝著同一方向變動，如果單憑股票市場的分散投資顯然無法規避價格整體變動的風險。股指期貨具有賣空機制，投資者若擔心股票價格會下跌可以通過賣出股指期貨合約來減輕集體性拋售對股票市場造成的負面影響，有效對沖股票市場整體下跌的系統性價格風險。其次，股指期貨具有價格發現功能。股指期貨的價格發現功能是由其本身特點決定的。首先，由於股指期貨參與者眾多，並且不同參與者可以依據自身預期參與股指期貨報價，形成的股指期貨價格自然包含各方面價格預期信息。此外，股指期貨的雙向交易機制，使得市場定價更為理性。再次，股指期貨的T+0交易制度允許投資者依據自身預期及時進行操作，使得價格對市場信息反應更加靈敏。
『肆』 股指期貨有哪些功能 股指期貨的功能
現在有很多股民做股指期貨，由此可見股指期貨的盈利機會肯定比較多，下面來看看股指期貨有哪些主要功能。以下內容，僅供有興趣者參考學習，希望對大家有所幫助。
一、套利投資功能。股指期貨可以與多種證券品種進行套利交易，包括股指期貨與股票現貨、股指期貨與ETF之間的套利，以及不同股指期貨合約之間的跨期套利、跨市套利和到期日套利。
二、套期保值規避系統性風險功能。股指期貨則提供了對沖股市系統風險的途徑，通過現貨和期貨市場上的對沖操作，使現貨和期貨市場的預期年化預期收益(損失)相互抵消，達到鎖定成本和確保利潤的目的，這就是股指期貨的套期保值。股指期貨把套期保值者的股票的系統風險轉移給投機者；
三、價格發現功能。股指期貨交易以集中搓合競價方式產生未來不同到期月份的股指期貨合約價格，反映對股票市場未來走勢的預期。同時，大量實證研究表明，股指期貨價格先行於現貨指數價格，這有助於提高股票現貨市場價格的信息含量。
四、資產配置功能。具體表現在：一是通過買賣股指期貨能夠調整投資組合中各類資產的比重，增加市場流動性，提高資金使用效率，而且克服了投資者難以按照無風險預期年化利率借貸資金的問題。二是有利於發展機構投資者，促進組合投資、加強風險管理。三是引入做空機制使得投資者的投資策略從等待股票價格上升的單一模式轉變為雙向投資模式，使投資者的資金在行情下跌中也能有所作為而非被動閑置。
由此可見，股指期貨具有價格發現、套期保值規避系統性風險、套利投資、資產配置功能。
『伍』 股票指數期貨有何經濟功能
1.股票指數是由所有上市公司股票的加權平均數而得來的，如果經濟發展形勢不好，那麼這些上市公司的業績就會變差，那麼這些公司股票的價格就會下跌，那麼股票指數就自然會下跌，反之亦然，因此股票指數是國家經濟的晴雨表，反映國家過去、現在以及未來的經濟形勢。期貨也是一樣的，但是具體還是有別於股票指數，期貨是由多種商品合約構成的，對於大宗商品期貨來說，他們是反映國家經濟經濟形勢的，但對於一些農產品而言，更多是反映每種農產品供需狀況，供大於需，價格下跌，相應品種期貨價格也下跌，供小於需，價格上漲，相應期貨價格也上漲，此外，期貨與股票相比，期貨更為敏感，更多體現短期、當下的經濟形勢，而股票指數則更傾向於反映相對一個較長階段的經濟形勢。
2.股票和期貨都具有保值增值功能。
『陸』 股指期貨有哪些功能和作用
你好，股指期貨的主要功能包括以下三個方面：
（1） 風險規避功能
股指期貨的風險規避是通過套期保值來實現的，投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作達到規避風險的目的。股票市場的風險可分為非系統性風險和系統性風險兩個部分，非系統性風險通常可以採取分散化投資的方式將這類風險的影響減低到最小程度，而系統性風險則難以通過分散投資的方法加以規避。股指期貨具有做空機制，股指期貨的引入，為市場提供了對沖風險的途徑，擔心股票市場會下跌的投資者可通過賣出股指期貨合約對沖股票市場整體下跌的系統性風險，有利於減輕集體性拋售對股票市場造成的影響。
（2）價格發現功能
股指期貨具有發現價格的功能，通過在公開、高效的期貨市場中眾多投資者的競價，有利於形成更能反映股票真實價值的股票價格。期貨市場之所以具有發現價格的功能，一方面在於股指期貨交易的參與者眾多，價格形成當中包含了來自各方的對價格預期的信息。另一方面在於，股指期貨具有交易成本低、杠桿倍數高、指令執行速度快等優點，投資者更傾向於在收到市場新信息後，優先在期市調整持倉，也使得股指期貨價格對信息的反應更快。
（3）資產配置功能
股指期貨由於採用保證金交易制度，交易成本很低，因此被機構投資者廣泛用來作為資產配置的手段。例如一個以債券為主要投資對象的機構投資者，認為近期股市可能出現大幅上漲，打算抓住這次投資機會，但由於投資於債券以外的品種有嚴格的比例限制，不可能將大部分資金投資於股市，此時該機構投資者可以利用很少的資金買入股指期貨，就可以獲得股市上漲的平均收益，提高資金總體的配置效率。
『柒』 股指期貨
簡單的說股指期貨在性質上和普通期貨是一致的，都是對未來確定時點的標的物進行預測性交易。與實物期貨不同的是，股指期貨在到期時不是進行實物交割而是結算差價，即是按照現貨指數的某個平均來對在手的期貨合約進行最後結算。
另外，附上江蘇省證監會對股指期貨的一些基本闡釋：
股指期貨的概念
股指期貨的全稱是股票價格指數期貨，是以股票市場的價格指數作為交易標的物的期貨。從股票指數期貨市場參與者的角度來看，股指期貨主要有三種功能，即套期保值、套利和投機。
股指期貨是金融期貨中最晚出現一個品種，也是20世紀80年代金融創新過程中出現的最重要最成功的金融工具之一。股指期貨當前已成為全球各大金融期貨市場上交易最為活躍的期貨品種之一。
合約乘數
股指期貨的合約價值以一定的貨幣金額與標的指數的乘積表示。股指期貨標的指數的每一個點代表固定的貨幣金額，這一固定的貨幣金額稱為合約乘數。
因為金額固定，所以期貨市場以該合約標的指數的點數來報出期貨合約的價格，根據官方公布的信息，滬深300指數期貨的合約乘數暫定為300元／點。假設滬深300指數現在是1350點，那麼滬深300指數期貨1350點就是它這一時刻的價格；則一張滬深300指數期貨合約的價值為1350×300＝ 405000元。如果指數上漲了10點，則一張期貨合約的價值增加3000元。
最小變動單位
最小變動單位(即一個刻度)，通常也是用點數來表示，用最小變動單位與合約乘數相乘即可得到最小變動單位的貨幣形式。最小變動單位對市場交易的活躍程度有重要的影響，如果變動單位太大，將可能打擊投資者的參與熱情。最小變動單位的確定原則，主要是在保證市場交易活躍度的同時，減少交易的成本。
滬深300指數期貨的最小變動單位為0.1點，按每點300元計算，最小價格變動相當於合約價值變動30元。
保證金
保證金是清算機構為了防止指數期貨交易者違約而要求交易者在購買合約時必須交納的一部分資金，根據性質不同，可分為初始保證金和追加保證金。
保證金水平的高低，將決定股指期貨的杠桿效應，保證金水平過高，將抑制市場的交易量，而保證金的水平過低，將可能引致過度的投機，增加市場的風險。
目前設計滬深300指數期貨的交易所收取的保證金水平為合約價值的8%。
假定滬深300的指數現在為1350點，那麼投資者交易1手股指期貨，需要交納的保證金就是1350×300×0.8＝32400元。如果出現虧損，還需要客戶准備隨時追加資金，彌補虧損帶來的保證金缺口。
為了更直觀地了解股指期貨的特點，我們假設一個投資者有10萬元資金，買入1手股指期貨合約，價格是1350點，這時這個投資者需要支付的保證金是 32400元。如果滬深300指數當天下跌了120點，則客戶第一天就損失36000元，這時客戶的賬面權益就剩下64000元，如果第二天繼續下跌 120點，則客戶的賬面權益就剩下28000元。這時候客戶的資金已不足以支付保證金，期貨經紀公司就會要求你在第三天開盤前追加保證金，否則在第二天開盤後，就會採取強行平倉。
我們假設第三天客戶沒有能夠追加保證金，而股指期貨價格在開盤後跳空10點，以1000點開盤，期貨公司在1000點予以強行平倉，客戶賬面權益就在 28000元的基礎上，又損失10×300＝3000元，賬戶權益降至25000元(為了計算方便，上述計算均省略了交易手續費的支出)。從指數下跌看，指數僅下跌了18.5%，但是客戶資金權益卻下跌了76%，是指數下跌幅度的4倍。
交易手續費
買賣期貨合約的所花費用，發生的每筆費用從客戶賬戶中自動扣除。根據已公布的滬深300股指期貨合約，交易手續費未定。按證監會有關規定，期貨合約中交易所向會員收取的單邊交易手續費基本上為合約面值的萬分之二，按10萬面值計算每個會員單邊交易手續為20元／張。按照慣例，預計交易所會員會另外向期貨合約持有者多收取萬分之三的手續費，一份合約的交易成本預計為交易額的萬分之五。
熔斷機制
熔斷機制是當股指期貨市場發生較大波動時，交易所為控制風險所採取的一種手段：當波動幅度達到交易所所規定的熔斷點時，交易所會暫停交易一段時間，然後再開始正常交易，並重新設定下一個熔斷點。滬深300指數期貨合約的熔斷價格為前一交易日結算價的正負6%，當市場價格觸及6%，並持續1分鍾，熔斷機制啟動。在隨後的10分鍾內，買賣申報價格只能在6%之內，並繼續成交，超過6%的申報會被拒絕。10分鍾後，價格限制放大到10%。
交易時間及最後交易日交易時間
滬深300指數期貨早上9時15分開盤，比股票市場早15分鍾。9時10分到9時15分為集合競價時間。下午收盤為15時15分，比股票市場晚15分鍾，為15時15分。最後交易日下午收盤時，到期月份合約收盤與股票市場收盤時間一致，為15時00分，其它月份合約仍然在15時15分收盤。
交割和結算方式
期指市場雖然是建立在股市之上的衍生市場，但期指交割以現金方式進行，即在交割時只計算盈虧而不轉移實物，在期指合約的交割期，投資者完全不必購買或者拋出相應的股票來履行合約，這就避免了在交割期股票市場出現「擠市」現象。
股指期貨是以現金方式結算，並且是按期貨的規律實行每日無負債結算制度，即投資者賬戶中每天的履約保證金不能出現負數。
合約月份
滬深300指數期貨同時掛牌4個月份合約。分別是當月、下月及隨後的兩個季月月份合約。如當月月份為7月，則下月合約為8月，季月合約為9月與12月。表示方式為IF0607、IF0608、IF0609、IF0612。其中IF為合約代碼，06表示2006年，07表示7月份合約。
最大持倉限制
根據現有的合約設計，單個投資者對某月份合約的單邊持倉限額為2000張。如果確實需要保值，可以向交易所提交申請經過批准以後，方可超限持倉，否則交易將會在規定時間內進行強制平倉處理。
『捌』 股指期貨的基本功能
「跨期性」：股指期貨是交易雙方通過對股票指數變動趨勢的預測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易的合約。
「杠桿性」：股指期貨交易不需全額支付合約價值的資金，只需要支付一定比例的保證金就可以簽訂較大價值的合約。如，保證金為10%，投資者只需支付合約價值10%的資金就可以進行交易，收益成倍放大的同時，投資者損失也成倍放大。
「聯動性」：股指期貨價格與其標的資產——股票指數的變動聯系極為緊密。股票指數是股指期貨的基礎資產，對股指期貨價格的變動具有很大影響。
「高風險性和風險多樣性」：它的杠桿性決定了具有比
股票市場更高的風險性。此外，股指期貨還存在著特定的市場風險、操作風險、現金流風險等。
「風險規避功能」：通過套期保值實現規避風險，如通過股票和期指市場反向操作達到該目的。股市的非系統性風險通常可以分散化投資的方式將風險的影響減到最小，而系統性風險則難以通過分散投資的方法規避。
「價格發現功能」：通過在公開、高效的期貨市場中眾多投資者的競價，形成更能反映股票真實價值的股票價格。
「資產配置功能」：由於採用保證金制度，交易成本很低，因此被機構投資者廣泛用來作為資產配置的手段。如一個以債券為主要投資對象的機構投資者，認為近期股市可能出現大幅上漲，此時該機構投資者可用很少資金買股指期貨，獲得股市上漲的平均收益，提高資金總體的配置效率。