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lof型基金股票和基金凈值

發布時間: 2022-08-13 18:51:45

㈠ 開放式基金 封閉式基金 ETF基金凈值 LOF基金凈值有什麼區別

首先,謝謝LZ的問題 第二,關於這幾個基本的概念LZ應該有明確的認識 第三,先談下ETF跟LOF的區別: 盡管ETF和LOF同屬上市型開放式基金,並且都設計了套利機制,但是從市場上已有的幾只LOF產品和上證50ETF的設計來看,它們的區別在於: 1、ETF主要是基於某一個成份指數的一種被動型投資基金產品,是金融創新的產物,而LOF的創新則在於交易方式的創新,其本身並不是一種基金產品,只是為開放式基金增加了一個交易平台。 2、ETF的申購、贖回的起點很高,套利多為機構投資者;LOF申購贖回的起點低,任何投資者均可進行。 3、ETF的一級市場是以一攬子股票進行申購和贖回,而LOF在一級市場就像現在的開放式基金一樣,實現現金的申購和贖回。 例如,當基金市場價格高於基金單位凈值時,上證50ETF的套利操作方法為「買入一攬子股票→申購上證50ETF基金份額→將基金份額在二級市場賣出」;LOF的套利操作為「在一級市場申購基金份額→在二級市場賣出基金份額」。 4、LOF的套利需要跨系統轉登記,至少需要3天的時間。由於LOF的套利所花時間較長,需要承擔的風險較大,投資者一般不會輕易進行套利;而ETF的套利風險較小,因此,嘗試ETF套利的投資者比較多 第四, ETF 與封閉式基金、開放式基金相比有什麼不同? ETF與封閉式基金、開放式基金的本質區別在於: 1、ETF的交易方式與一般的開放式基金不同。它可以在證券交易所上市交易,如同買賣股票一般簡單。 2、ETF的申購贖回機制與一般的開放式基金不同。其申購贖回必須以一籃子股票(或有少量現金)換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票(或有少量現金)。由於存在這種特殊的實物申購贖回機制,投資者可以在ETF二級市場的交易價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。 3、ETF的價格表現與一般的封閉式基金不同。實物申購贖回機制引起的套利交易,保證了ETF的市場價格與其基金單位凈值基本趨於一致,從而避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。 -------------------------------------------------------------------------------- ETF的基本運作模式是怎樣的? ETF基本運作模式如下圖所示: -------------------------------------------------------------------------------- ETF的套利交易過程是怎樣的? 從ETF的基本運作模式中可以看到,ETF存在一級和二級兩個市場。投資者可以在一級市場用一籃子股票進行申購和贖回,也可以在二級市場用現金買入和賣出ETF基金單位。 當ETF的市場價格與基金單位凈值之間偏差較大時,投資者即可利用申購贖回機制進行套利交易。比如,當ETF的市場價格高於基金單位凈值時,套利操作方法為:"買入基金股票籃-->申購ETF基金份額-->將基金份額在二級市場上賣出"。套利收益大約等於"(基金二級市場價格-基金單位凈值)×基金份額數量-買入股票籃及賣出基金份額的交易費用"。 相關提示:ETF的申購贖回是以一籃子股票進行的,起點較高。如參與上證180ETF的申購贖回,基金份額必須在30萬份以上。 -------------------------------------------------------------------------------- 與一般股票基金相比,投資ETF有什麼好處? ETF除了是指數化投資的最佳選擇,它同樣適合於積極型的投資者。對於積極選股型的投資者,可以用ETF作為核心持股,以確保投資回報可以與大盤聯動,不會錯失大盤上漲的機會,同時根據自身對證券市場後市行情的研判,選擇個股或部分主動式管理的投資基金。 -------------------------------------------------------------------------------- 既然可以買開放式指數基金,為什麼還要買ETF? ETF具備了指數化投資的所有好處,如分散投資、透明度良好、操作簡單等。除此以外,由於ETF交易方式的特殊性,ETF與一般指數基金相比還具備更多優勢: 1、ETF較其他類型的指數基金,跟蹤指數更為緊密,跟蹤誤差更小。 2、ETF獨特的實物申購贖回機制,有助於降低ETF基金的整體成本。與一般的封閉式或開放式基金相比,ETF的管理費用在所有類型的指數基金中是最低的。 3、ETF的交易還結合了股票交易的特性,可以在二級市場直接進行盤中買賣。與一般的開放式指數基金相比,藉助ETF進行指數化投資可實時交易,隨時把握價格,靈活度更高。 可以說,ETF是指數化投資的最佳選擇。 -------------------------------------------------------------------------------- ETF對於積極型的投資者有什麼好處? 根據投資方法的不同,ETF可以分為指數基金和積極管理型基金,國外絕大多數ETF是指數基金,上證180ETF也是一隻指數基金。其投資特色在於"復制指數",投資目標是實現基金收益與指數漲跌基本一致,其股票組合僅隨著標的指數成分股的調整而調整,又稱為"被動式管理"。 一般股票基金均為積極管理型基金,投資目標是追求超越標的指數的收益,其投資方法是由基金經理進行個股選擇、行業配置和資產配置,隨時根據市場環境的變化進行買進、賣出的操作,又稱為"主動式管理"。 兩者相比較,ETF的"被動式管理"管理費更低、風險更分散、組合透明度更高,而且投資者只需要關心指數漲跌即可,無需考慮個股的漲跌風險和猜測基金經理的投資偏好,操作簡單明了。 -------------------------------------------------------------------------------- 在指數下跌的過程中,我還需要選擇ETF進行投資嗎? 對於長期投資者而言,短期的市場波動不作為其判斷投資價值的依據; 對於短期投資者而言,市場不會永遠上漲或者下跌,指數的波動恰好為其提供了波段操作的機會; 對於那些不願承擔風險的投資者,ETF還提供了套利機會,獲取額外收益。

㈡ 基金lof型是什麼意思

LOF基金,英文全稱是」Listed Open-Ended Fund",漢語稱為"上市型開放式基金"。也就是上市型開放式基金發行結束後,投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額,也可以在交易所買賣該基金。
主要特點:
1、上市開放式基金本質上仍是開放式基金,基金份額總額不固定,基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購、贖回。
2、上市開放式基金發售結合了銀行等代銷機構與深交所交易網路二者的銷售優勢。銀行等代銷機構網點仍沿用現行的營業櫃台銷售方式,深交所交易系統則採用通行的新股上網定價發行方式。
3、上市開放式基金獲准在深交所上市交易後,投資者既可以選擇在銀行等代銷機構按當日收市的基金份額凈值申購、贖回基金份額,也可以選擇在深交所各會員證券營業部按撮合成交價買賣基金份額。
意義:
1、減少交易費用
投資者通過二級市場交易基金,可以減少交易費用。封閉式基金的交易費用為三部分,交易傭金、過戶費和印花稅,其中過戶費和印花稅不收,交易傭金為3‰,可以視交易量大小向下浮動,最低可到1‰左右。對比開放式基金場外交易的費用,開放式基金按類型有所不同。按雙向交易統計,場內交易的費率兩次合並為6‰,場外交易申購加贖回股票型基金為15‰以上,債券型基金一般也在6‰以上。場外交易的成本遠大於場內交易的成本。
2、加快交易速度
開放式基金場外交易採用未知價交易,T+1日交易確認,申購的份額T+2日才能贖回,贖回的金額T+3日才從基金公司劃出,需要經過託管銀行、代銷商劃轉,投資者最遲T+7日才能收到贖回款。
LOF增加了開放式基金的場內交易,買入的基金份額T+1日可以賣出,賣出的基金款如果參照證券交易結算的方式,當日就可用,T+1日可提現金,與場外交易比較,買入比申購提前1 日,賣出比贖回最多提前6日。減少了交易費用和加快了交易速度直接的效果是基金成為資金的緩沖池。
3、提供套利機會
LOF採用場內交易和場外交易同時進行的交易機制為投資者提供了基金凈值和圍繞基金凈值波動的場內交易價格,由於基金凈值是每日交易所收市後按基金資產當日的凈值計算,場外的交易以當日的凈值為准採用未知價交易,場內的交易以交易價格為准,交易價格以昨日的基金凈值作參考,以供求關系實時報價。場內交易價格與基金凈值價格不同,投資者就有套利的機會。

㈢ 股票基金和lof基金區別是什麼

LOF基金,是一種可以同時在市場外進行基金份額申購或贖回,並通過轉託管機制將場內外聯系在一起的開放式基金。

ETF基金通常又被稱為交易所交易基金,是一種在交易所上市交易的、基金份額可變現的開放式基金。

交易方式不同:

LOF:基金發行後,可在指定網點申購贖回,也可在交易所買賣;

ETF:可以在一二級市場申購贖回,但無法在場外固定網點申購。

2.買賣媒介不同:

LOF:以現金按單位凈值進行申購,贖回則按照所擁有份額進行贖回;

ETF:買入和賣出都是以一籃子股票作為交易媒介,相比之下買賣效率更高。

3.基金本質不同:

LOF:擁有交易所交易方式。可以是指數型基金,也可以是主動管理型基金;

ETF:本質上是指數型開放式基金,屬於被動管理型基金

4.投資策略不同:

LOF:投資類型更加豐富,除了指數型基金,還有主動投資偏股型、債券型基金;

ETF:全部都是指數型基金,均為純股票、債券、商品類基金,跟蹤誤差更小。

5.投資群體不同:

LOF:普通投資者即可參與LOF基金申購與贖回;

ETF:一級市場僅限高凈值用戶投資,場外聯接基金可以供普通投資者買賣。

6.凈值報價不同:

LOF:場內交易和股票一樣實時報價,場外交易則以當天收盤凈值作為交易價格;

ETF:只有場內交易,像股票一樣實時報價交易;場外聯接基金按當天收盤凈值為准,上下略有浮動。