㈠ 請問關於金融的行業有哪幾種比如：銀行業、保險業、股票、期貨、外匯、基金等
關於金融的行業主要有銀行、證券和保險三大類，分別由銀監會、證監會和保監會實施專業監管。另外我認為彩票和典當行也應歸屬為金融業。
我所說的銀行、證券、保險是比較寬的范疇。比如銀行業包括政策性銀行、商業銀行、信用社、郵政儲蓄、資產管理公司、信託投資公司、財務公司、金融租賃公司等等，證券業包含了股票、期貨、基金等等，范圍很廣。
㈡ 股本權證和股票期權的區別是什麼
1、股本權證通常由上市公司自行發行，也可以通過券商、投行等金融機構發行，標的資產通常為上市公司或其子公司的股票。股本權證通常給予權證持有人在約定時間以約定價格購買上市公司股票的權利，目前絕大多數股本權證都是歐式認購權證。在約定時間到達時，若當前股票的市面價格高於權證的行使價格，則權證持有人會要求從發行人處購買股票，而發行人則通過增發的形式滿足權證持有人的需求。
2、股票期權指買方在交付了期權費後即取得在合約規定的到期日或到期日以後按協議價買入或賣出一定數量相關股票的權利。是對員工進行激勵的眾多方法之一，屬於長期激勵的范疇。股票期權是上市公司給予企業高級管理人員和技術骨幹在一定期限內以一種事先約定的價格購買公司普通股的權利。股票期權的行使會增加公司的所有者權益。是由持有者向公司購買未發行在外的流通股，即是直接從公司購買而非從二級市場購買。
溫馨提示：以上解釋僅供參考，入市有風險，投資需謹慎。您在做任何投資之前，應確保自己完全明白相關的投資性質和所涉及的風險，詳細了解和謹慎評估後，再自身判斷是否參與。
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㈢ 金融體系的基本功能
1、清算和支付功能，即金融體系提供了便利商品、勞務和資產交易的清算支付手段；
2、融通資金和股權細化功能，即金融體系通過提供各種機制，匯聚資金並導向大規模的無法分割的投資項目；
3、為在時空上實現經濟資源轉移提供渠道，即金融體系提供了促使經濟資源跨時間、地域和產業轉移的方法和機制；
4、風險管理功能，即金融體系提供了應付不測和控制風險的手段及途徑。
在現實中，世界各國具有不同的金融體系，很難應用一個相對統一的模式進行概括。一個是德國，幾家大銀行起支配作用，金融市場很不重要；另一個極端是美國，金融市場作用很大，而銀行的集中程度很小。
在這兩個極端之間是其他一些國家，例如日本、法國傳統上是銀行為主的體制，但是近年來金融市場發展很快，而且作用越來越大；加拿大與英國的金融市場比德國發達，但是銀行部門的集中程度高於美國。
(3)銀行業金融機構股票期權投資擴展閱讀
按我國金融機構的地位和功能進行劃分，主要體系如下：
中央銀行。中國人民銀行是我國的中央銀行，1948年12月1日成立。在國務院領導下，制定和執行貨幣政策，防範和化解金融風險，維護金融穩定，提供金融服務，加強外匯管理，支持地方經濟發展。
金融監管機構。我國金融監管機構主要有：中國銀行業監督管理委員會，簡稱中國銀監會，2003年4月成立，主要承擔由中國人民銀行劃轉出來的銀行業的監管職能等，統一監督管理銀行業金融機構及信託投資公司等其他金融機構。
國家外匯管理局。成立於1979年3月13日，當時由中國人民銀行代管；1993年4月，根據八屆人大一次會議批準的國務院機構改革方案和《國務院關於部委管理的國家局設置及其有關問題的通知》，國家外匯管理局為中國人民銀行管理的國家局，是依法進行外匯管理的行政機構。
國有重點金融機構監事會。監事會由國務院派出，對國務院負責，代表國家對國有重點金融機構的資產質量及國有資產的保值增值狀況實施監督。
㈣ 股票期權專業機構投資者包括哪些機構
專業機構投資者是指：
1、商業銀行、期權經營機構、保險機構、信託公司、基金管理公司、財務公司、合格境外機構投資者等專業機構及其分支機構。
2、證券投資基金、社保基金、養老基金、企業年金、信託計劃、資產管理計劃、銀行及保險理財產品，以及由第一項所列專業機構擔任管理人的其他基金或者委託投資資產。
3、監管機構及交易所規定的其他專業機構投資者。
㈤ 銀行存款、債券、股票、基金、期貨、期權、黃金、外匯、房地產以上投資工具的概念、特點、風險
股票與投資基金的比較
股票與投資基金，其一是發行主體不同。股票是股份有限公司募集股本時發行的，非股份公司不能發行股票。投資基金是由投資基金公司發行的，它不一定就是股份有限公司，且各國的法律都有規定，投資基金公司是非銀行金融機構，在其發起人中必須有一家金融機構。
其二是股票與投資基金的期限不同。股票是股份有限公司的股權憑證，它的存續期是和公司相始終的，股東在中途是不能退股的。而投資基金公司是代理公眾投資理財的，不管基金是開放型還是封閉型的，投資基金都有限期的限定，到期時要根據基金的凈資產狀況，依投資者所持份額按比例償還投資。
其三是股票與投資基金的風險及收益不同。股票是一種由股票購買者直接參與的投資方式，它的收益不但受上市公司經營業績的影響、市場價格波動的影響，且還受股票交易者的綜合素質的影響，其風險較高，收益也難以確定。而投資基金則由專家經營、集體決策，它的投資形式主要是各種有價證券及其他投資方式的組合，其收益就比較平均和穩定。
由於基金的投資相對分散，其風險就較小，它的收益可能要低於某些優質股票，但其平均收益不比股票的平均收益差。
其四是投資者的權益有所不同。股票和基金雖然都以投資份額享受公司的經營利潤，但基金投資者是以委託投資人的面目出現的，它可以隨時撤回自己的委託，但不能參與投資基金的經營管理，而股票的持有人是可以參與股份公司的經營管理的。
其五是流通性不同。基金中有兩類，一類是封閉型基金，它有點類似於股票，大部分都在股市上流通，其價格也隨股市行情在波動，它的操作與股票相差不大。另一類是開放型基金，這類基金隨時可在基金公司的櫃台買進賣出，其價格與基金的凈資產基本等同。所以基金的流動性要強於股票
㈥ 法律規定銀行等金融機構不可以投資金融業
中華人民共和國商業銀行法
第四十三條 商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信託投資和股票業務，不得投資於非自用不動產。商業銀行在中華人民共和國境內不得向非銀行金融機構和企業投資。
㈦ 中國的金融體系具體有哪些
按我國金融機構的地位和功能進行劃分，主要體系如下：
1、中央銀行：
中國人民銀行是我國的中央銀行，中國人民銀行與中國銀行的主要區別為：中國人民銀行是政府的銀行、銀行的銀行、發行的銀行，不辦理具體存貸款業務；中國銀行則承擔與工商銀行、農業銀行、建設銀行等國有商業銀行相同的職責。
2、金融監管機構：
我國金融監管機構主要有：中國銀行業監督管理委員會，簡稱中國銀監會，主要承擔由中國人民銀行劃轉出來的銀行業的監管職能等，統一監督管理銀行業金融機構及信託投資公司等其他金融機構；中國證券監督管理委員會，簡稱中國證監會，依法對證券、期貨業實施監督管理。
3、國家外匯管理局：
成立於1979年3月13日，當時由中國人民銀行代管；1993年4月，根據八屆人大一次會議批準的國務院機構改革方案和《國務院關於部委管理的國家局設置及其有關問題的通知》，國家外匯管理局為中國人民銀行管理的國家局，是依法進行外匯管理的行政機構。
4、國有重點金融機構監事會：
監事會由國務院派出，對國務院負責，代表國家對國有重點金融機構的資產質量及國有資產的保值增值狀況實施監督。
5、政策性金融機構：
政策性金融機構由政府發起並出資成立，為貫徹和配合政府特定的經濟政策和意圖而進行融資和信用活動的機構。
我國的政策性金融機構包括三家政策性銀行：國家開發銀行、中國進出口銀行和中國農業發展銀行。政策性銀行不以盈利為目的，其業務的開展受國家經濟政策的約束並接受中國人民銀行的業務指導。
6、商業性金融機構：
我國的商業性金融機構包括銀行業金融機構、證券機構和保險機構三大類。
7、銀行業金融機構：
包括商業銀行、信用合作機構和非銀行金融機構。商業銀行是指以吸收存款、發放貸款和從事中間業務為主的營利性機構，主要包括國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行以及住房儲蓄銀行、外資銀行和中外合資銀行。
信用合作機構包括城市信用社及農村信用社。非銀行金融機構主要包括金融資產管理公司、信託投資公司、財務公司、租賃公司等。
8、證券機構：
是指為證券市場參與者提供中介服務的機構，包括證券公司、證券交易所、證券登記結算公司、證券投資咨詢公司、基金管理公司等。
這里所說的證券主要是指經政府有關部門批准發行和流通的股票、債券、投資基金、存托憑證等有價憑證，通過證券這種載體形式進行直接融資可以達到投資和融資的有機結合，也可以有效節約融資費用。
9、保險機構：
是指專門經營保險業務的機構，包括國有保險公司、股份制保險公司和在華從事保險業務的外資保險分公司及中外合資保險公司。
(7)銀行業金融機構股票期權投資擴展閱讀：
金融體系具有以下六大基本功能：
①清算和支付功能，即金融體系提供了便利商品、勞務和資產交易的清算支付手段；
②融通資金和股權細化功能，即金融體系通過提供各種機制，匯聚資金並導向大規模的無法分割的投資項目；
③為在時空上實現經濟資源轉移提供渠道，即金融體系提供了促使經濟資源跨時間、地域和產業轉移的方法和機制；
④風險管理功能，即金融體系提供了應付不測和控制風險的手段及途徑；
⑤信息提供功能，即金融體系通過提供價格信號，幫助協調不同經濟部門的非集中化決策；
⑥解決激勵問題，即金融體系解決了在金融交易雙方擁有不對稱信息及委託代理行為中的激勵問題。
1、清算和支付功能
在經濟貨幣化日益加深的情況下，建立一個有效的、適應性強的交易和支付系統乃基本需要。可靠的交易和支付系統應是金融系統的基礎設施，缺乏這一系統，高昂的交易成本必然與經濟低效率相伴。一個有效的支付系統對於社會交易是一種必要的條件。
交換系統的發達，可以降低社會交易成本，可以促進社會專業化的發展，這是社會化大生產發展的必要條件，可以大大提高生產效率和技術進步。所以說，現代支付系統與現代經濟增長是相伴而生的。
2、融資功能
金融體系的融通資金功能包含兩層含義。—、動員儲蓄和提供流動性手段。金融市場和銀行中介可以有效地動員全社會的儲蓄資源或改進金融資源的配置。
這就使初始投入的有效技術得以迅速地轉化為生產力。在促進更有效地利用投資機會的同時，金融中介也可以向社會儲蓄者提供相對高的回報。
金融中介動員儲蓄的最主要的優勢在於，一是它可以分散個別投資項目的風險；
二是可以為投資者提供相對較高的回報（相對於耐用消費品等實物資產）。金融系統動員儲蓄可以為分散的社會資源提供一種聚集功能，從而發揮資源的規模效應。
金融系統提供的流動性服務，有效地解決了長期投資的資本來源問題，為長期項目投資和企業股權融資提供了可能，同時為技術進步和風險投資創造出資金供給的渠道。
3、股權細化功能
將無法分割的大型投資項目劃分為小額股份，以便中小投資者能夠參與這些大型項目進行的投資。通過股權細化功能，金融體系實現了對經理的監視和對公司的控制。在現代市場經濟中，公司組織發生了深刻的變化，就是股權高度分散化和公司經營職業化。
這樣的組織安排最大的困難在於非對稱信息的存在，使投資者難以對資本運用進行有效的監督。金融系統的功能在於提供一種新的機制，就是通過外部放款人的作用對公司進行嚴格的監督，從而使內部投資人的利益得以保護。
4、資源配置功能
為投資籌集充足的資源是經濟起飛的必要條件。但投資效率即資源的配置效率對增長同樣重要。對投資的配置有其自身的困難，即生產率風險，項目回報的信息不完全，對經營者實際能力的不可知等。這些內在的困難要求建立一個金融中介機構。
在現代不確定的社會，單個的投資者是很難對公司、對經理、對市場條件進行評估的。
金融系統的優勢在於為投資者提供中介服務，並且提供一種與投資者共擔風險的機制，使社會資本的投資配置更有效率。中介性金融機構提供的投資服務可以表現在，一是分散風險；二是流動性風險管理；三是進行項目評估。
5、風險管理功能
金融體系的風險管理功能要求金融體系為中長期資本投資的不確定性即風險進行交易和定價，形成風險共擔的機制。
由於存在信息不對稱和交易成本，金融系統和金融機構的作用就是對風險進行交易、分散和轉移。如果社會風險不能找到一種交易、轉移和抵補的機制，社會經濟的運行不可能順利進行。
6、激勵功能
在經濟運行中激勵問題之所以存在，不僅是因為相互交往的經濟個體的目標或利益不一致，而且是因為各經濟個體的目標或利益的實現受到其他個體行為或其所掌握的信息的影響。
即影響某經濟個體的利益的因素並不全部在該主體的控制之下，比如現代企業中所有權和控制權的分離就產生了激勵問題。解決激勵問題的方法很多，具體方法要受到經濟體制和經濟環境的影響。金融體系所提供的解決激勵問題的方法是股票或者股票期權。
通過讓企業的管理者以及員工持有股票或者股票期權，企業的效益也會影響管理者以及員工的利益，從而使管理者和員工盡力提高企業的績效，他們的行為不再與所有者的利益相悖，這樣就解決了委託代理問題。
7、信息提供功能
金融體系的信息提供功能意味著在金融市場上，不僅投資者可以獲取各種投資品種的價格以及影響這些價格的因素的信息，而且籌資者也能獲取不同的融資方式的成本的信息，管理部門能夠獲取金融交易是否在正常進行、各種規則是否得到遵守的信息，從而使金融體系的不同參與者都能做出各自的決策。
㈧ 銀監會對銀行業金融機構從業人員職業操守指引投資股票具體是哪些規定
促進銀行業安全高效穩健運行
日前，銀監會有關部門負責人就銀監會發布《銀行業金融機構從業人員職業操守指引》（以下簡稱《指引》）的有關問題回答了記者提問。
問：銀監會為什麼要制定《指引》？
答：《指引》的制定，首先是為了促進銀行業的安全高效穩健運行，維護廣大存款人和其他金融消費者的合法利益的需要。其次是為了加強和培育從業人員職業操守的需要。目前，我國銀行業每年要從社會上錄用一批新員工，有必要為他們提供職業操守入門的向導。三是我國銀行業改革開放新形勢的需要。改革開放30年來，我國經濟和世界經濟日益融合，金融改革不斷深化，面對日益激烈的國際金融業競爭環境，客觀上也要求從業人員具有誠信、盡職、廉潔等職業操守，維護銀行業信譽。四是為了適應金融國際化發展，全面提升我國銀行業競爭力的需要。銀監會制定本《指引》，密切跟蹤金融國際化發展趨勢，制定對我國銀行業從業人員素質的新要求，有利於按照符合銀行業行業特點及要求來培育我國銀行業從業人員隊伍，以適應金融國際化的新形勢。
問：《指引》的出台對我國應對國際金融危機有什麼特殊意義？
答：導致國際金融危機的原因很復雜。銀行業金融機構以經營貨幣資金為基本業務，其特點是高負債、高風險，與一般工商企業相比，具有更大的金融脆弱性和外部性，「骨牌效應」明顯，特別是金融國際化、金融創新的不斷發展對銀行業從業人員職業道德和業務素質有很高的要求。銀監會制定《指引》的目的之一，是適應金融國際化的新形勢，推動我國銀行業金融機構切實加強對從業人員職業操守的培育和規范，為促進我國銀行業安全、高效、穩健運行提供人力資源保障。
問：《指引》主要內容及特點是什麼？
答：《指引》共16條，分別就銀行業從業人員正確處理與國家、與單位、與同業、與客戶、與社會的關系，提出了相應的職業操守要求；對從業人員規避利益沖突、抵制商業賄賂和黃賭毒等不良行為及違法犯罪行為提出了要求；對從業人員買賣股票提出了限制性要求。對銀行業金融機構董（理）事、監事和高級管理人員的職業操守提出了6項高於普通從業人員的要求。
《指引》力求簡潔、明確、通俗易懂、便於宣傳。從業人員學習後，知道哪些是自己該做的，哪些是不該做的；銀行業金融機構董（理）事、監事和高管人員學習後，能夠增強政治意識、大局意識和責任意識，除以身作則、身體力行、自覺遵循《指引》外，還要抓管理，帶團隊，教育和督促員工遵循《指引》。
問：《指引》的適用范圍包括哪些銀行業金融機構？
答：《指引》適用於由中國銀監會及其派出機構依法核準的境內銀行業金融機構從業人員，目前包括政策性銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、農村合作銀行、郵政儲蓄銀行，信託公司、企業集團財務公司、金融租賃公司，金融資產管理公司，汽車金融公司，貨幣經紀公司，農村信用合作社，城市信用社，外資銀行，村鎮銀行，貸款公司，農村資金互助社等銀行業金融機構，也包括銀行業金融機構委派到國（境）外分支機構、附屬公司的從業人員。今後，銀行業監管機構核准了新的銀行業金融機構，其從業人員同樣適用本《指引》。
問：我們注意到，《指引》對銀行業金融機構從業人員買賣股票提出了限制性要求，這是基於什麼考慮？
答：依據國家現行法律，銀行業金融機構從業人員和其他行業從業者一樣，享有使用自身合法財產、以合法的方式自由買賣股票的權利。
由於銀行是經營貨幣的特殊企業，許多國家和地區都對銀行業從業人員買賣股票的行為提出了限制性要求。借鑒境外經驗和做法，從我國銀行業實際出發，《指引》對銀行業金融機構從業人員買賣股票提出了三項限制性要求。
問：《指引》中單獨對銀行業金融機構董（理）事、監事和高級管理人員職業操守提出了一些特殊要求，這是基於什麼考慮？
答：《指引》第十四條對銀行業金融機構的董（理）事、監事和高級管理人員提出了六個方面的特殊職業操守要求，這主要是基於遵循現代企業公司治理的最佳實務的考慮。為了維護業隊伍形象，增強銀行業金融機構信譽，保障中國經濟金融安全高效穩健運行，《指引》除對從業人員職業行為提出普遍性標准要求外，對董（理）事、監事等高管人員提出高於一般從業人員的標准要求是必要的。
問：《指引》發布後，將如何抓好落實工作？
答：首先，各銀行業金融機構和行業自律組織要認真組織學習，深刻領會《指引》的精神實質。特別是銀行業金融機構的董（理）事、監事和高管人員，要以身作則，帶頭學習和遵行，體現在工作中、行動上。要將《指引》納入新員工入行（司、社）培訓內容，讓他們從進入銀行業金融機構第一天起，就了解從業人員應有的職業操守的標准要求。
其次，各銀行業金融機構和行業自律組織要依據《指引》要求，制定或修訂符合自身特點的從業人員職業操守細則。高管層還負有明確本單位關鍵崗位員工特殊職業操守的責任，以便更好地指導和規範本單位從業人員行為。
第三，《指引》第四條提到：銀行業金融機構應將從業人員遵循本指引的情況納入合規管理和人力資源管理范圍，建立可持續的評價和監督機制。各銀行業金融機構和行業自律性組織要深刻領會其涵義，不僅要根據《指引》去修改完善其原有的員工守則、員工操守或實施細則，同時要將《指引》納入合規管理和人力資源管理中，以利於組織從業人員對《指引》的遵循情況進行自我評估，不斷引導和培育從業人員。
㈨ 投資銀行業的構建投資銀行業的核心競爭力
投資銀行業的定位
從國外經歷看，投資銀行是股份公司制度發展到特定階段的產物，是發達證券市場和成熟金融體系的重要主體，在現代社會經濟發展中發揮著溝通資金供求、構造證券市場、推動企業並購、促進產業集中和規模經濟形成、優化資源配置等重要作用。
由於投資銀行業的發展日新月異，對投資銀行的界定也有些困難。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在日本則指證券公司。國際上對投資銀行的定義主要有四種。第一種：任何經營華爾街金融業務的金融機構都可以稱為投資銀行。第二種：只有經營一部分或全部資本市場的金融機構才是投資銀行。第三種：把從事證券承銷和企業並購的金融機構稱為投資銀行。第四種：僅把在一級市場上承銷證券和二級市場交易證券的金融機構稱為投資銀行。可以看出，人們定義的投資銀行主要針對的是投行的業務劃分。
在我國，並沒有專門的投資銀行公司。我國開始籌建資本市場以來，由國有資本出資組建證券公司，證券公司內部設置投資銀行部，從事股票承銷業務。投資銀行主要是為資本市場的發展提供一整套風險與收益匹配的方案、工具和優質的金融媒介服務。（吳曉求，2001年）從業務上而言，投資銀行指的是從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購等業務的機構。投資銀行的中介作用圖示如下。
投資銀行業面臨的發展機遇
我國正經歷著發展社會主義市場經濟體制的重要歷史時期，經濟結構的調整及現代企業制度的建立，為投資銀行業的進一步發展提供了巨大的空間和市場。
1、國有資產管理體制改革給投行業務帶來的新機會。十六大報告提出了深化國有資產管理體制改革的新方向，即在堅持國家所有的前提下，充分發揮中央和地方兩個積極性。國家要制定法律法規，建立中央政府和地方政府分別代表國家履行出資人職責，享有所有者權益，權利、義務和責任相統一，管資產和管人、管事相結合的國有資產管理體制。這就為地方政府轉讓一批上市公司的國家股股權創造了條件，股權轉讓審批的速度也會加快。自2002年8月15日方向光電國有股轉讓獲批以來，已有多家上市公司發布了國有股股權轉讓或獲批公告。如此占股票市場47%的國家股轉讓市場可能會形成，國家股轉讓提速後，出於專業、公平和監管的考慮，受讓方和轉讓方都會考慮請券商擔任並購重組財務顧問，這將給投資銀行業帶來並購重組業務的機會。
2、《上市公司收購管理辦法》和《關於向外商轉讓上市公司國有股和法人股有關問題的通知》已經出台。國家經貿委、財政部、國家工商總局、國家外匯管理局聯合發布《利用外資改組國有企業暫行規定》，意味著非上市公司國有產權的轉讓將進入新階段，國有產權的轉讓也是為了調整和優化國有經濟布局，這同樣為投行提供了業務創新機會——擔任政府財務顧問。
在2003年7月10日召開的中央企業負責人會議上，國資委政策法規局局長張德霖透露，《企業國有產權轉讓暫行辦法》已經討論通過，爭取在8月份出台。《上市公司國有股權轉讓暫行辦法》也已經列入國務院和國資委2003年立法計劃。投資銀行應積極注意政策動向，主動為企業出謀劃策，利用專業優勢擔當好財務顧問角色，與企業建立良好的合作關系，為長期合作奠定基礎。
3、市場國際化給投資銀行帶來的機會。投資銀行向國際化發展，已經是一個現實而緊迫的問題。
投資銀行業面臨的挑戰
1、投資銀行業務的准入障礙降低。傳統的投行承銷業務競爭激烈，外資進入、銀證混業經營和證券公司進入門檻的敞開等使證券業已經完全告別過去的壟斷時代，如果券商不能適應這種突變，勢必被市場所淘汰。投行業在經歷了幾次大的制度性變革後，市場結構已發生了根本性變革，許多原來的投行老大已不見蹤影。一些原來的業內龍頭企業由於不能適應制度變革的大環境，因違法違規而頻頻栽倒以及大多數證券公司的創業者被迫退出市場。
2、經營品種單一，業務結構高度趨同。目前國內101家證券公司中，有主承銷資格的投資銀行約40家，實際上，除了重大的承銷項目基本為中金公司所承攬之外，幾乎沒有哪家投資銀行擁有與眾不同之處，排名靠前的大券商主要還是依靠規模優勢、政府支持等方面的優勢。說到底，投資銀行展開的競爭是無差別競爭，而無差別競爭直接導致惡性競爭、價格競爭，而降價的同時也不能迴避風險，不合適的承銷活動只會給投行帶來巨大損失，包括聲譽上的和金錢上的。如何塑造投資銀行在某一方面的特色、實現在某一領域的獨樹一幟，將是未來工作中需要更多考慮的問題。 而且在加入WTO之後，國外投資銀行都盯住了中國證券市場，他們的加入也將使國內投行業務面臨更惡劣的競爭環境。
3、資產規模偏小，競爭實力較弱。我國投資銀行的發展歷史僅有十幾年，盡管數量較多，但其規模較小，行業集中度極差。據統計資料表明，我國證券公司的平均資產僅為20多億元，這與世界著名投資銀行差距甚遠。過小的資本規模使證券公司賴以進行擴張的基礎極為薄弱。我國 11家最大的投資銀行其資本加在一起不到25億美元，而美林一家就703億美元。投資銀行資金規模越大，實力越強，在拓展業務領域、佔領市場份額方面越有優勢。可以說，資本規模壯大是投資銀行業務拓展、開辟新領域、參與市場競爭的物質基礎。
系統創新和風險控制雙管齊下構建投資銀行業的核心競爭力
（一）系統創新塑造競爭優勢
創新一直是證券業發展的主題，更是塑造投行核心競爭力的基本要素。離開了創新，不可能有今天高度發達的資本市場。沒有創新精神和創新能力的券商在全球化競爭時代毫無立足之地，更談不上有核心競爭能力。管理學大師德魯克認為，金融業本身是風險化解行業，創新是克服風險的最佳手段。投行本身是一個系統，系統的成功取決於各個要素的有機結合。這就表明在單項創新上有優勢，如果缺乏系統創新，則不一定有競爭力。核心能力只有經歷系統創新後才可能轉化為核心競爭力。對證券公司而言，系統創新中產品（服務）創新是核心，組織創新是保障，管理創新是基礎。證券公司的系統創新至少應包括上述三項創新，否則只能是單項的創新，並不能保證有核心競爭力。
1、通過業務創新打造自己的業務品牌。一個企業要持續發展，並在行業中保持領先地位，必須擁有核心業務，即品牌優勢，而且要不斷對其品牌賦予新的內容。證券公司的發展壯大，亦要走品牌之路。世界著名的券商，盡管經營廣泛，但都有一項或幾項獨具特色的業務，在業內有非常大的影響力，他們靠自己的品牌贏得了客戶的信賴，獲得了良好的經營效益。投資銀行應完善業務結構，發展企業投資顧問、資產重組、債轉股、收購兼並等業務，跳出一級、二級市場的局限。目前，隨著證券投資基金數量的不斷增加、保險基金的陸續入市，以及將來養老基金的入市，我國證券市場對股票指數期貨、期權等金融衍生工具的需求日漸強烈。投資銀行應以核心能力的培養和發展為中樞，努力開拓符合自身條件的特色業務空間，通過結構性調整應對外來競爭的同時，正確分析自己的長處和短處，進行市場定位，利用好時機搶先起步，搶占市場份額，走特色化經營之路。
2、通過組織創新提高營運效率。建立統一領導、專業分工、集中管理的投資銀行體制，注重塑造專業、合理知識結構的團隊，提高運作效率和質量。投資銀行的業務需要廣泛的信息資源、深入且專業化的分析、高度發散的創意和精細嚴謹的策劃，需要資本市場的操作能力以及處理法律問題、財務問題與人際關系的能力。這些都需要通過組建良好的團隊來實現。團隊建設可以達到以下目標：（1）提高工作滿意度。團隊規范在鼓勵其員工工作的同時，還創造了一種增加工作滿意度的氛圍。（2）決策更合理化。有不同背景不同經歷的個人組成的群體，看問題的廣度比單一性質的群體更大。同樣，由風格各異的個體組成的團隊所作出的決策，要比個體作出的決策更有創意。（3）提高績效。工作團隊方式可減少浪費，減少官僚主義作風，積極提出工作建議並提高工作效率，故科學合理的團隊建設對投資銀行至為重要。
3、營銷創新。主承銷商的銷售能力將直接影響股票發行的質量，包括價格高低、發行效率、後市表現、優化投資者結構、發行人的市場認同度等等。營銷能力是投行競爭力在市場上的重要表現，包括以發行質量競爭承銷項目、專業化銷售的利潤增長點，投資者群體認同的品牌效應等。（1）建立良好的投資者網路。銷售股票的主力對象是機構投資者，主承銷商能夠運作的投資者網路的強大程度，直接關繫到銷售股票的能力。（2） 定價能力。股票發行的難點是合理確定發行價格，既要體現價值，又要參考市場價格，考慮市場的需求和投資者對價格的認同度；既要滿足發行人的籌資需求，又要照顧投資者的漲價收益。（3）推介能力。股票的價值最終需要投資者的認同，推介工作十分必要。推介的方式很多，包括一對一推介、小型推介會、公開路演推介會、網上推介、媒體宣傳推介等。推介的關鍵是要准確定位股票的「賣點」，挖掘發行人的投資價值，以及找到合適的投資群體。路演推介是激發購買慾望的關鍵措施。
4、激勵機制和人才管理。投資銀行發展中不可忽視的一環就是人才的引進和培養。21世紀是一個智能化社會，知識經濟將成為主角，作為知識載體和知識創新源泉的人，其發揮的作用越來越大。一些中小投資銀行能夠迅速崛起，在某個業務領域與大投資銀行分一杯羹，與其擁有某方面的專業人才有關。投資銀行應立足於長遠，確立以自身培養為主、引進人才為輔的人才戰略，建立健全人才激勵和約束機制，並同建立績效考核和流動機制，形成人才競爭效應。
（二）風險控制保障持續競爭力
近年以來，投資銀行業務風險凸現，一些券商已嘗到了風險控制不嚴所帶來的教訓：如股票承銷中出現的巨額包銷風險，比較典型的有浙江廣廈、哈醫葯等；如投行業務中的虛假包裝上市所導致的風險：如通海高科、麥科特事件等，一些過去擁有顯赫的投行業績的券商都為此付出了慘重的代價。而另一些券商雖然到目前還未真正受到投行風險的懲罰，但更多的是因為項目少或運氣好等原因，股票發行承銷業務多年以來幾乎無風險的狀況使得大多數券商在風險防範面前還基本上是一片空白。國外投資銀行中風險管理一直是公司管理中的重中之重，合理的、科學的控制投資銀行風險，不僅有利於公司的長期生存與發展，也能夠避免不必要的投入與浪費而直接產生經濟效益，風險控制能力的高低將直接體現公司綜合競爭能力的高低。
1、樹立風險管理的觀念。未來幾年將是中國證券市場消除泡沫的階段，中國股市無論是以軟著陸還是硬著陸方式來擠出泡沫，一定會有大量的參與者（上市公司、中介機構、投資者）付出慘重代價。監管部門有其尷尬的處境，但其政策趨向上只能朝著規范化、市場化的方向發展。可以預測，在未來3-5年內，大批對資本市場缺乏理解、風險控制能力較弱的證券公司難以通過資本市場的檢驗，退出資本市場舞台勢在必然。市場環境的變化也必將導致投資銀行管理理念的轉變，「誰能活得久」將成為比「誰能活得好」更重要的問題。投資銀行業務風險控制、防範與化解能力已是事關券商生死存亡的頭等大事，並成為體現券商綜合競爭優勢的一個重要指標。
2、投行業務上的風險控制。現在投資銀行紛紛成立質量控制部門，負責制定公司投資銀行業務的操作流程；負責項目立項、策劃、負責擬上報項目材料的評審。（1）在項目立項中，以有關立項標准指引為基礎對項目進行篩選，力求提高業務的質量和把風險化解於萌芽狀態。（2）項目跟蹤階段。隨時把握項目的進展情況，發現問題及時與項目承做人員協商解決。（3）內核階段。完善內核程序，項目內核先經質量控制部門審核，再提交內核會議討論，並聘請外部的律師、會計師參與討論，提高內核的質量與效果。
3、加強員工的風險控制意識。從國外證券公司的風險案例中可以看出，在致命的風險事件中，人的因素總是扮演著十分重要的角色。雖然人們可以制定出各種規章制度和運作程序來防範和控制風險，引進對沖工具來降低市場風險，實施嚴格的審查程序來減少風險，建立有效的監控機制來規避營運風險，但這一切都是人為設定的。既然人可以創造它們，也就可以反向地利用它們。因此，在大力倡導建立風險管理制度、完善風險監控機制的同時，強化員工的道德規范和行為准則、提高員工的執業素質是風險管理和內部控制能否取得成功的關鍵因素。在實行風險管理和內部控制的過程中，有效發揮或約束人為的因素同樣都是必要的和重要的。
㈩ 期權投資是什麼意思
期權是指一種合約，源於十八世紀後期的美國和歐洲市場，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利
拓展資料
金融產品（ Financial Procts）指資金融通過程的各種載體，它包括貨幣、黃金、外匯、有價證券等。就是說，這些金融產品就是金融市場的買賣對象，供求雙方通過市場競爭原則形成金融產品價格，如利率或收益率，最終完成交易，達到融通資金的目的。如股票、期貨、期權、保單等就是金融資產（Financial Assets），也叫金融工具（Financial Instruments），也叫有價證券（Securities）。
金融及其產品既不是天上掉下來的，也不是固有的。金融、金融市場、金融產品猶如一粒樹種，在合適的土壤和時空中，隨著人類社會的發展逐漸成長起來。
金融產品是金融社會的產物；金融社會是在農業社會、工業社會的基礎上逐漸發展起來的；金融產品是由農業產品、工業產品衍生而來。
金融及其市場和產品並非虛擬也不應該是虛擬的。金融產品應由實物資產演變而來。事實上，絕大多數的金融產品都是由實物資產演變而來。以股票為例，長城有限責任公司將其1，000萬的實物資產，通過資產證券化變為擁有1，000股票的股份制企業。這樣，長城公司就擁有了金融資產或金融產品。以後該公司和金融機構還可以將股票進一步演變為股票期權、期貨等。
金融及其產品的演變過程好比樹葉是由樹枝而來，樹枝是由樹干而來，樹干是由樹根而來。它們環環相扣、絲絲相連、密不可分、相互影響。事實上，金融的一切同樹如出一轍，因為樹乃天地規律的集大成者，金融樹乃金融規律的系統集成，金融就是樹！
，金融發展是一環扣一環，循序漸進的，因此金融產品可分為基礎證券如股票、債券等，和衍生（高級）證券如期貨、期權等兩大類；其次，根據所有權屬性，金融產品又可分為產權產品如股票、期權、認股證等，和債權產品如國庫券、銀行信貸產品等兩大類。